Slide 1: 2011年3月期 決算説明会
2011年3月期 決算説明会 国際石油開発帝石株式会社 2011年(平成23年)5月12日
Slide 2: 本日の議題
本日の議題 2011年3月期 決算説明 2012年3月期 業績予想 事業活動報告 今後の見通し 1
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記 述に該当する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入 手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これ には既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しております。 かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情報に 明示的または黙示的に示される当社の将来における業績、経営結果、財務内容 に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリスク、 不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限られ
Slide 4: 2011年3月期 決算説明
2011年3月期 決算説明 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 5: 2011年3月期 決算ハイライト
2011年3月期 決算ハイライト 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 売上高 （億円） 8,404 9,430 1,026 12.2% 原油売上高 4,869 5,579 709 14.6% 天然ガス売上高（LPG含む） 3,264 3,562 298 9.1% その他 270 289 18 6.7% 営業利益 （億円） 4,616 5,297 680 14.7% 経常利益 （億円） 4,420 5,085 665 15.1% 純利益 （億円） 1,072 1,286 214 20.0% 1株当たり純利益 （円） 45,553.56 40,832.40 △4,721.16 △10.4%
Slide 6: 原油売上高
原油売上高 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 4,869 5,579 709 14.6% 販売量 (千bbl) 76,095 76,651 556 0.7% 海外平均単価 ($/bbl) 68.40 84.34 15.94 23.3% 国内平均単価 (¥/ｋｌ) 41,470 49,957 8,488 20.5% 平均為替 (¥/$) 92.66 85.56 7.10円円高 7.7%円高 地域別販売量 (千bbl) 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 208 156 △52 日本 △24.9% (33千kl) (25千kl) (△8千kl) アジア・オセアニア
Slide 7: 天然ガス売上高（LPG除く）
天然ガス売上高（LPG除く） 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 3,078 3,346 267 8.7% 販売量 (百万cf) 418,927 401,228 △17,699 △4.2% 海外生産分平均単価 ($/千cf) 7.43 9.10 1.67 22.5% 国内分平均単価 (¥/m3) 37.05 41.73 4.68 12.6% 平均為替 (¥/$) 92.64 85.68 6.96円円高 7.5%円高 地域別販売量 (百万cf) 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 63,702 64,253 551 0.9% 日本 (1,707百万m3*) (1,7
Slide 8: 2011年3月期 売上高 増減要因分析
2011年3月期 売上高 増減要因分析 (億円) 内訳 (億円) 内訳 原油 1,136億円 内訳 12,000 原油 +35億円 天然ガス(LPG含） 634億円 原油 △461億円 天然ガス(LPG含） △113億円 天然ガス(LPG含） △222億円 1,770 10,000 18 △684 8,000 △78 6,000 9,430 4,000 8,404 2,000 0 販売量 販売単価 為替 10年3月期売上高 その他 11年3月期売上高 の減少 の上昇 （円高） 7
Slide 9: 損益計算書
損益計算書 原油売上 : 5,579 （億円） 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 （増減） +709 売上高 8,404 9,430 1,026 12.2% 天然ガス売上（注） : 3,562 （増減） +298 売上原価 2,981 3,348 366 12.3% 探鉱費 157 120 △37 △23.6% 原油売上原価 : 1,953 販売費及び一般管理費 648 665 16 2.5% （増減） +144 天然ガス売上原価（注） : 1,183 営業利益 4,616 5,297 680 14.7% （増減） +197 営業外収益 214 311 97 45.2% 営業外費用 4
Slide 10: 営業外収益・費用
営業外収益・費用 （億円） 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 営業外収益 214 311 97 45.2% 受取利息 43 41 △2 △5.6% 受取配当金 94 57 △37 △39.6% 持分法による投資利益 - 49 49 - 持分変動利益 - 36 36 - 権益譲渡収入 - 73 73 - その他 76 54 △22 △28.9% 営業外費用 411 523 112 27.3% 支払利息 12 10 △2 △15.8% 持分法による投資損失 19 - △19 △100.0% 貸倒引当金繰入額 - 91 91 - 生産物回収勘定引当金繰入額 60 114 54 90.5% 探
Slide 11: 2011年3月期 純利益 増減要因分析
2011年3月期 純利益 増減要因分析 (億円) 3,000 主な要因 1,770 ・ヴァンゴッホ油田、ラベンスワース油田 の生産開始に伴う減価償却費の増加 ・国内における天然ガス買入高の増加 2,500 18 2,000 △684 37 △366 △16 △15 1,500 △435 △14 1,000 △78 1,286 500 1,072 0 10年3月期 販売量 販売単価 為替 その他 売上 探鉱費 販売費 その他 法人税 少数株主 11年3月期 純利益 の減少 の上昇 （円高） 原価 及び 及び 営業外 （法人税等 利益 純利益 の増加 探鉱関係 一般管理費 損益 調整額を の増加
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 （億円） 10年3月期末 11年3月期末 増減 増減率 流動資産 4,928 4,929 0 0.0% 有形固定資産 3,580 3,798 217 6.1% 無形固定資産 2,392 2,491 99 4.1% イクシス、直江津LNG受入基地 等への投資 生産物回収勘定 5,146 5,343 196 3.8% カシャガン油田等への投資 その他 5,038 11,210 6,171 122.5% 生産物回収勘定引当金 △948 △968 △19 2.1% 国債の購入等による増加 資産合計 20,137 26,803 6,666 33.1% 流動負債 2,279 2,547 268
Slide 13: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 10年3月期 11年3月期 増減 増減率 税金等調整前当期純利益 4,420 5,085 665 15.1% 減価償却費 403 542 138 34.4% 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 456 508 51 11.3% 生産物回収勘定（非資本支出）の増加額 △149 △173 △23 15.8% 法人税等の支払額 △3,051 △3,495 △443 14.5% その他 335 273 △61 △18.5% 営業活動によるキャッシュフロー 2,413 2,740 327 13.6% 有形固定資産の取得による支出 △875 △842 33 △3.8% 有価証券
Slide 14: 財務指標
財務指標 純有利子負債／使用総資本（ネット）* 自己資本比率** 74.5% 2010年3月期 2011年3月期 68.9% (30.6%) (48.9%) 2010年3月期 2011年3月期 D／Eレシオ*** 17.3% 13.7% * 純有利子負債／使用総資本（ネット） = （有利子負債－現金及び預金－国 債・地方債・社債等（時価のあるもの）－MMF・現先・譲渡性預金）／（純資産 ＋有利子負債－現金及び預金－国債・地方債・社債等（時価のあるもの）－ MMF・現先・譲渡性預金） ** 自己資本比率 = （純資産－少数株主持分）／総資産 2010年3月期 2011年3月期 *** D/Eレシ
Slide 15: 2012年3月期 業績予想
2012年3月期 業績予想 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 16: 2012年3月期 連結業績予想
2012年3月期 連結業績予想 前提 上期 下期 通期 Brent 油価（$/bbl） 95.0 95.0 95.0 為替レート（円/US$） 80.0 80.0 80.0 通期 2011年3月期（実績） 2012年3月期（予想） 増減 増減率 売上高 （億円） 9,430 10,160 729 7.7% 営業利益 （億円） 5,297 5,690 392 7.4% 経常利益 （億円） 5,085 5,500 414 8.1% 純利益 （億円） 1,286 1,300 13 1.0% 第2四半期累計 売上高 （億円） 4,329 4,970 640 14.8% 営業利益 （億円） 2,326
Slide 17: 2012年3月期 販売量・投資額（予想）
2012年3月期 販売量・投資額（予想） 2011年3月期（実績） 2012年3月期（予想） 増減 増減率 原油 （千バレル）1 76,651 83,991 7,340 9.6% 天然ガス （百万cf）2 401,228 363,840 △37,388 △9.3% 販売量 うち海外分 336,975 298,794 △38,181 △11.3% 64,253 65,046 793 うち国内分 1.2% (1,722百万m3) (1,743百万m3) (21百万m3) LPG （千バレル）3 3,487 2,409 △1,078 △30.9% 2011年3月期（実績） 2012年3月期（予想）
Slide 18: 原油価格・為替レートのセンシティビティ
原油価格・為替レートのセンシティビティ 油価・為替変動の2012年3月期当期純利益に与える影響額（試算） 油価1ドル 上昇（下落）した場合 ＋20億円(△20億円） 為替（円/US$）1円 円安(円高）になった場合 ＋24億円（△24億円） （注） 原油価格（Brent）を1ドル変動させた場合、為替を1円変動させた場合の2012年3月期の当期純利益に対する 影響額をそれぞれ試算したものです。 影響額は、生産量、投資額、コスト回収額などの変動により変わる可能性があり、また、油価及び為替の水準 により、常に同じ影響額になるとは限らない点にご留意ください。 17
Slide 19: 事業活動報告
INPEX SE EE ay ARAN MH TL ACH HA
Slide 20: 2011年3月期 事業活動総括
2011年3月期 事業活動総括 イクシス、アバディの開発準備作業、 カシャガンの開発作業の推進 ガスサプライチェーン構築に向けた進捗（直江津LNG受入基地、富山 ライン） 新規生産・開発油ガス田の事業推進（キタン開発移行、ラベンスワー ス生産開始、セブク鉱区権益取得、ACG鉱区権益追加取得、ベトナ ム試掘成功）、新規探鉱案件の取得（メキシコ湾等） 更なる成長のための財務戦略（2010年8月実施の公募増資、イクシ スプロジェクトのプロジェクトファイナンスの準備） 中東・北アフリカ政情関連：業績への影響はほぼ無し 東日本大震災関連：業績への直接的な影響は軽微（千葉鉱業所にて
Slide 21: イクシスプロジェクト
イクシスプロジェクト 陸上ガス液化プラントFEED作業 エンジニアリング作業終了。EPC準備作業中 沖合生産施設FEED作業 エンジニアリング作業実施中。EPC準備作業中。 生産ライセンスの取得手続き関連 2011年4月、鉱区開発計画書(FDP)を政府に 提出 Gas Export Pipelineのライセンス取得手続き関連 2011年4月、パイプラインライセンスオファー 受諾通知を政府に提出 環境影響評価(EIA)関係 2011年4月、環境影響評価報告書(EIS)のパ ブリックレビュー時のコメントを踏まえた追加 レポート(サプリメント)を発行。本年年央政府 ダ
Slide 22: アバディプロジェクト
アバディプロジェクト 当社権益比率：90％（オペレーター） 2010年11月、インドネシア・バクリーグループ 企業PT EMP Energi Indonesia社（EMPI）への 10％参加権益譲渡 2010年12月、開発計画(POD-1)についてインド Arafura Sea ネシア政府の承認を取得 第一次開発 開発方式：Floating LNG LNG生産量：年間250万トン コンデンセート生産量：日産8,400バレル 現在、FEED準備作業並びに環境社会影響調 査(AMDAL)の手続きを実施中 ガス田埋蔵量に応じた追加開発の検討を継続 生産分与契約に基づき
Slide 23: ガスサプライチェーンの構築に向けて
ガスサプライチェーンの構築に向けて 国内天然ガス販売の状況 - 2011年3月期：工業用、大口/直売産 業用需要増により、前期比0.9％増、 17.2億m3* - 2012年3月期見通し：需要増により、 17.4億m3*（前期比+約1％）の見通し *1m3当たり41.8605MJ (LNGタンク、2011年1月撮影) 直江津LNG受入基地の建設 - LNGタンク(2基)工事：4月末現在、外壁工事：タンクA、B共に10段中9 段(38m/40m)完了 - 気化設備工事：基礎(コンクリート)杭打、および基礎工事中 - 桟橋、および接続パイプ工事を開始 富山ラインの建設 - エンジニアリ
Slide 24: 主な新規生産ガス田・新規案件
主な新規生産ガス田・新規案件 キタン油田(JPDA06-105鉱区) - 当社権益比率 : 35% - 2010年4月、最終開発計画の承認取得 - 2011年下半期生産開始予定 キタン油田（クリーンアップ/フローテスト） - ピーク生産量 4万bbl/日 セブク鉱区(ルビーガス田) - 当社権益比率 : 15% - 2010年8月、15%権益をPearl Energyから取得 - 2013年、生産開始予定。マハカム沖鉱区の既存施 ルビーガス田海上生産施設 設へ繋ぎ込み予定 米国メキシコ湾ウォーカー・リッジ95/96/139/140鉱区 - メキシコ湾大水深探鉱プロジェクト - 当社
Slide 25: 2011年3月期 ネット生産量
2011年3月期 ネット生産量* 423 406 5% 400 5% 32% 32% 主な増加要因 300 ・ アルファ：ヴァンゴッホ、ラベンスワー (千BOED) ス油田の生産開始（+17千BOE/D） 7% ・ ナトゥナ：ノースブルットガス田の生 7% 産開始（+4千BOE/D) 200 主な減少要因 50% ・ 静岡ガスからのガス買入を開始した 48% ことによる生産減（△6千BOE/D） 100 8% 6% 0 10年3月期 11年3月期 ** * 当社グループが締結している生産分与契約にかかる当社グループの原油及び天然ガスの生産量は、正味経済的取分に相当する数値を示しています。 24
Slide 26: 確認+推定埋蔵量の推移
確認+推定埋蔵量*の推移 5,000 4,774 可採年数** 4,404 （RP Ratio） 4,500 4,366 4,126 4,000 3,500 3,176 3,000 2,721 2,929 百万BOE 2,818 2,500 2,000 26.7年 1,500 1,000 1,645 1,598 1,475 500 1,308 8.5年 0 2008年01月 2008年3月 2009年01月 2009年3月 2010年01月 2010年3月 2011年01月 2011年3月 * 埋蔵量は、持分法適用会社を含む当社グループの主要なプロジェクトを対象とし、今後の開発投資が巨額であり
Slide 27: 今後の見通し
INPEX SRO Rel ARAN MH TL ACH 208
Slide 28: 投資計画
投資計画 タイプ別 地域別 （億円） （億円） 10,000 10,000 9,000 9,000 7,880 7,880 8,000 8,000 80 150 480 7,000 7,000 6,300 6,300 920 80 6,000 6,000 130 490 5,000 5,000 970 7,370 4,000 3,660 4,000 3,660 5,680 230 400 5,940 3,000 3,000 2,407 2,407 590 107 4,330 2,750 2,000 2,000 238 646 1,870 2,040 1,000 1,000 540 1,159
Slide 29: ネット生産量長期予測
ネット生産量長期予測 長期的な生産量見通し 1,000 （800千～1,000千BOED） 900 800 新規 プロジェクト 700 600 (千BOED) 500 440 450 446 435 カシャガン油田 423 417 5% イクシスLNGプロジェクト 400 5% 既存 アバディLNGプロジェクト 32% プロジェクト 300 47% 7% 200 11% 50% 100 31% 6% - 6% 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 2020年 （実績） 注） 2012年3月期以降のネット生産量予測は、2012年3月期の業績予想