Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — Investor Presentation (December 2024)
34 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's investor presentation, Dec 2, 2024
Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Dezember 2024
Slide 2: Auf einen Blick
AUF EINEN BLICK Highlights im bisherigen Jahresverlauf 2024 Funds From Operations (FFO) per 30.9. bei 7,6 Mio. € (+7%) Annualisierter FFO („run rate“) aktuell bei 12,1 Mio. € bzw. 2,52 € je Aktie Verkauf des Fachmarktzentrums Büdelsdorf für 6,7 Mio. € mit einem positiven Sondereffekt von 1,5 M
Slide 3: Equity Story: DEFAMA kauft
EQUITY STORY DEFAMA kauft Pasewalk, Mecklenburg‐Vorpommern etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren mit bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mieter wenig Leerstand und/oder Investitionsbedarf Objektgröße meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kaufpreis überwiegend in kleinen bis mittelg
Slide 4: Equity Story: Drei gute Gründe für diese Strategie
EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionelle Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit Nahversorgungszentren
Slide 5: Portfolio
PORTFOLIO Kennzahlen (per 15.11.2024) Standorte 77 Nettokaltmieten (annualisiert) 26,5 Mio. € Vermietbare Fläche 308.171 m2 Vermietungsquote 96% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,5 Jahre Portfoliowert > 300 Mio. € Rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten Verträge mit Ankermiete
Slide 6: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter (per 15.11.2024) Verträge Anteil Mieterträge nach Branche EDEKA/Netto/trinkgut 16 10,6 % Kaufland/LIDL 7 9,0 % toom/B1 5 8,1 % REWE/Penny 9 7,3 % JYSK 14 4,4 % H.H. Holding 14 3,4 % KiK 13 2,9 % Aldi Nord 6 2,7 % AWG 6 2,7 % Rossmann 5 2,1 % Takko 8 2,1 % „Top 10“‐Mietverträg
Slide 7: Projektentwicklung: Investitionen im Bestandsportfolio
PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio Umbau/Erweiterung von Mietflächen Reduzierung von Leerstand Optimierung der Objekte Paketstationen Werbetafeln Parkraumbewirtschaftung ESG‐Maßnahmen Ladesäulen (aktuell 30 am Netz) PV‐Anlagen, CityBreeze Optimierung von Bestands
Slide 8: Projektentwicklung: Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele)
PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Gardelegen Rückbau ehem. Disko für Nachvermietung abgeschlossen insgesamt Umbau für Tedox abgeschlossen > 1 Mio. € Umbau für Fitness‐Studio läuft, Abschluss vorauss. 11/2024 Nordsteimke Umbau für Fitness‐Studio läuft, Abschlus
Slide 9: Kennzahlen 2023
KENNZAHLEN 2023 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € CAGR +10% CAGR +16% +20% +20% 283 23,3 257 20,2 218 17,1 179 14,6 137 11,2 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR ‐22% CAGR +13% +19% 1 +20% 9,7 5,0 1 5,4 8,6 4,2 1
Slide 10: Kennzahlen 2023: Ergebnis, FFO und Dividende je Aktie
KENNZAHLEN 2023 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie CAGR in € ‐24% CAGR in € +10% +11% +15% 2,02 1,14 1,15 1,82 0,87 1,33 1,60 1,14 0,51 0,57 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Dividende je Aktie CAGR in € Leitgedanken für die Expansion +6% +6% 0,51 0,54 0,57 Unternehmenswachstum nicht a
Slide 11: Kennzahlen 9M/2024
KENNZAHLEN 9M/2024 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 360 24 +6% +18% 19,9 273 288 270 18 16,9 180 12 90 6 0 0 30.09.2023 30.09.2024 9M/2023 9M/2024 Dezember 2024 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 11
Slide 12: Kennzahlen 9M/2024: Nettoergebnis und FFO
KENNZAHLEN 9M/2024 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 5,4 1,80 10,8 3,60 +7% +38% 3,9 7,6 8,1 7,1 2,70 3,6 2,8 1,20 5,4 1,80 1,8 0,81 0,60 1,49 1,59 0,59 2,7 0,90 0,0 0,00 0,0 0,00 9M/2023 9M/2024 9M/2023 9M/2024 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € Dezember 2024 Unterne
Slide 13: Finanzierung
FINANZIERUNG Durch neue Kreditverträge aktuell schon Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen 7,2 Jahre in Mio. € Kennzahlen (Stand: 30.09.2024) 30 1,62% Anzahl Finanzierungspartner 36 4,23% 3,08% 2,37% Bankdarlehen 166 Mio. € 20 5,66% 2,62% 2,16% 1,74% Ø Zinssatz 2,89% 10 2,40% 3,95% Ø Anfangstilgung 4,
Slide 14: Aktuelle Entwicklung: Nachhaltigkeit
AKTUELLE ENTWICKLUNG Nachhaltigkeit DEFAMA unterstützt die Ziele für Nachhaltige Entwicklung der UN. Zu den folgenden fünf Zielen leistet DEFAMA schon heute einen positiven Beitrag: Armut beenden: ‐ Sicherung günstiger Einkaufsmöglichkeiten im ländlichen Raum ‐ Unterstützung lokaler Projekte, die
Slide 15: Marktumfeld: steigendes Angebot an attraktiven Kaufobjekten
AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld: steigendes Angebot an attraktiven Kaufobjekten Immer mehr potenzielle Verkäufer akzeptieren Kaufpreise zu oder unter 10facher Nettokaltmiete Rekordzahl an Objekten in Ankaufprüfung, vermehrt auch in Großstädten und sogar Metropolen DEFAMA führt Verhandlungen z
Slide 16: Transaktion/Verkauf: Fachmarktzentrum Büdelsdorf
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Verkauf Fachmarktzentrum Büdelsdorf Notarvertrag zum Verkauf für 6,7 Mio. € Jahresnettomiete aktuell rund 550 T€ Ankauf Ende 2016 für 3,1 Mio. € Objekt wurde für ca. 2 Mio. € in den letzten Jahren von DEFAMA modernisiert Hauptmieter ist ein Fitness‐Studio
Slide 17: Transaktion/Kauf: Supermarkt in Magdeburg
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Supermarkt in Magdeburg Baujahr: 1992 Grundstücksgröße: 5.047 m2 Vermietbare Fläche: 1.732 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): > 250 T€ p.a. Magdeburg, Sachsen‐Anhalt Kaufpreis: 2,55 Mio. € Langjähriger Hauptmieter ist Edeka Erwerb zum 10
Slide 18: Transaktion/Kauf: Zwei Nahversorger in Brandenburg
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Zwei Nahversorger in Brandenburg Baujahr: 2015 / 2016 Grundstücksgröße: 5.550 m2 Vermietbare Fläche: 2.286 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): ca. 350 T€ p.a. Teltow, Brandenburg Storkow/Mark, Brandenburg Kaufpreis: n.n. 1 Mieter der Objekt
Slide 19: Transaktion/Kauf: Fachmarktzentrum in Osnabrück
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Fachmarktzentrum in Osnabrück Baujahr: 1989 Grundstücksgröße: 7.502 m2 Vermietbare Fläche: 4.207 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): ca. 400 T€ p.a. Osnabrück, Niedersachsen Kaufpreis: n.n. 1 Langjährige Mieter sind Hammer und McFit Stand
Slide 20: Transaktion/Kauf: Nahversorger in Bremen
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Nahversorger in Bremen Baujahr: 1993 Grundstücksgröße: 5.327 m2 Vermietbare Fläche: 2.856 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): ca. 250 T€ p.a. Bremen Kaufpreis: 2,5 Mio. € Standort im Nordwesten von Bremen, direkt neben modernen Wohnbauten a
Slide 21: Transaktion/Kauf: Sechs Fachmärkte in Norddeutschland
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Sechs Fachmärkte in Norddeutschland Strasburg (Uckermark) Essen, Ruhrau 39 Baujahre: 1983 bis 2014 Grundstücksgröße: 39.783 m2 Vermietbare Fläche: 9.515 m2 Vermietungsstand: 97% Nettomiete (IST): n.n. 1 Kaufpreis: n.n. 1 Schwarmstedt Schmalkalden Hei
Slide 22: Transaktion/Kauf: Fachmarktzentrum Freudenstadt
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Fachmarktzentrum Freudenstadt Baujahr: 1991 / 1998 Grundstücksgröße: 10.800 m2 Vermietbare Fläche: 13.300 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): ca. 400 T€ p.a. Freudenstadt, Baden‐Württemberg Kaufpreis: 3,5 Mio. € Langjährige Mieter bzw. Erbp
Slide 23: Transaktion/Kauf: Fachmarktzentrum in Westerburg
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Fachmarktzentrum in Westerburg Baujahr: 2008 Grundstücksgröße: 7.417 m2 Vermietbare Fläche: 2.133 m2 Vermietungsstand: 98% Nettomiete (IST): ca. 300 T€ p.a. Westerburg, Rheinland‐Pfalz Kaufpreis: 3,0 Mio. € Verkehrsgünstige Lage an der Hauptstraße
Slide 24: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)
INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I) Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a. Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 4‐5% p.a. Albstadt, Baden‐Württemberg wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in € Starkes Wachstum du
Slide 25: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)
INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 22,80 23,79 25 Aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 20 16,86 19,61 15 13,46 Professionell gemanagte Portfolien werden 10 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 5 0 NAV je Aktie +77% 2019 2020 2021 2022 2023 binne
Slide 26: Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (I)
INVESTMENT CASE Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (I) DEFAMA braucht wenig Eigenkapital für die getätigten Akquisitionen Finanzierung von Zukäufen durch Cash Flow, Revalutierungen und selektive Verkäufe Weder Kapitalerhöhungen noch Anleihen, Schuldscheindarlehen o.ä. geplant Re
Slide 27: Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (II)
INVESTMENT CASE Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (II) Verkäufe 2022 Zukäufe 2023 2 Anzahl 5 6,8 Mio. € (Ver-)Kaufpreise 28 Mio. € 0,4 Mio. € NKM p.a. 3,2 Mio. € 0,2 Mio. € FFO p.a. > 0,9 Mio. € Freigesetzte Investiertes Liquidität Eigenkapital 2,5 Mio. € Dezember 2024 Unternehmenspräs
Slide 28: Ausblick: Prognose für 2024
AUSBLICK Prognose für 2024 Vorjahreswerte Jahresüberschuss (HGB): 4,8 Mio. €, davon 4,2 Mio. €, davon ~1,1 Mio. € aus Verk. ~ 0,5 Mio. € aus Verkauf Funds From Operations (FFO): 10,3 Mio. € 9,7 Mio. € Annualisierter FFO: 12,3 Mio. € 11,3 Mio. € Dividende: > 0,57 € je Aktie 0,57 € je Aktie Üb
Slide 29: Ausblick: Mittelfristplanung DEFAMA 2025
AUSBLICK Wird bereits vor Portfoliowert Mittelfristplanung „DEFAMA 2025“ Ende 2025 erreicht in Mio. € veröffentlicht am 24.10.2022 350 360 283 257 218 Portfoliowert erreicht 350 Mio. € 240 179 120 Annualisierte Mieterträge von 28 Mio. € 0 Mind. 13 Mio. € FFO bzw. > 2,70 € je Aktie 2020 2021 20
Slide 30: Ausblick: DEFAMA weiter auf Wachstumskurs
AUSBLICK Veröffentlichung neuer Langfristziele DEFAMA weiter auf Wachstumskurs im Dezember In 2024 bislang 13 Objektkäufe mit rund 2,7 Mio. € zugekauften Mieten Annualisierter FFO („run rate“) aktuell bei 12,1 Mio. € bzw. 2,52 € je Aktie Vergrößerte personelle Kapazität für Immobilientransakti
Slide 31: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2 28 € 26% 20 € 12 € 2% 4€ 72% Jul. 16 Jul. 18 Jul. 20 Jul. 22 Jul. 24 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA MSC Invest GmbH / M. Schrade Aufsichtsrat Aktienzahl 4.800.000 Inhaberstammaktien o.N. Streubesit
Slide 32: Investmentgründe
INVESTMENTGRÜNDE Hochprofitabel dank günstiger Kaufpreise und schlanker Strukturen Solide Finanzierung über Objekt‐Tochterfirmen mit lokalen Banken/Sparkassen Bodenständiges Team mit großer Erfahrung im Bereich der Handelsimmobilien Aktionärsfreundlich mit hoher Transparenz und jährlich steigende Di
Slide 33: Kontakt
KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Telefon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Mail schrade@defama.de Zeitz, Sachsen‐Anhalt Dezember 2024 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 33
Slide 34: Disclaimer
DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe
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