Shinsho Corp. · TSE:8075
Shinsho — Q1 FY2024 Earnings Presentation
15 slides from Shinsho's earnings presentation, Aug 6, 2024
Slide 1: 2024年度 第1四半期 決算説明資料
2024年度 第１四半期 決算説明資料 証券コード：8075 2024年8月6日
Slide 2: 本資料のサマリー
本資料のサマリー 業績概要 ● 2024年度第１四半期の経常利益は36億円 → 鉄鋼ユニットは建築分野での需要減少や、自動車生産台数の横ばい影響が あったものの取扱量を維持、価格上昇の影響により増収増益 → アルミ・銅ユニットは主に端子コネクターや空調銅管向け用の銅製品の取扱量 増加により、増収増益 ● 2024年度の経常利益は当初予想通り、上期51億円、通期110億円を見込む 経常利益 51億円 15 40 40 (2Q) 36 23 21 36 20 (1Q) 7 0 2020.1Q 2021.1Q 2022.1Q 2023.1Q 2024.1Q 【参考】2024.上期予想 2
Slide 3: 2024年度 1Q 連結損益計算書
2024年度 1Q 連結損益計算書 1.業績概要 ⚫ 売上高は、主にアルミ・銅ユニットでの取扱量増加や、鉄鋼ユニットでの価格上 昇により増収 ⚫ 経常利益は36億円、前年同期比＋14億円の増益（P4：セグメント別 経常利益増減 参照） ⚫ 四半期純利益は29億円、前年同期比＋16億円の増益 （単位：億円） 2023年度 1Q 2024年度 1Q 増減額 増減率(%) 売 上 高 1,366 1,523 158 11.5％ 売 上 総 利 益 88 104 16 18.1％ 販 売 管 理 費 ▲63 ▲67 ▲4 - 営 業 利 益 25 37 12 47.0％ 経 常 利 益 21 36 1
Slide 4: 2024年度1Q ユニット別経常利益増減
2024年度1Q ユニット別経常利益増減 1.業績概要 （単位：億円） 2023年度 1Q 2024年度 1Q 増減額 増減率(%) 鉄 鋼 9.9 14.6 4.7 47.4％ 金 ア ル ミ ・ 銅 2.7 10.7 8.0 295.9％ 原 料 3.5 6.8 3.3 92.8％ 属 小 計 16.1 32.0 16.0 99.1％ 機 機 械 4.2 2.3 ▲1.8 ▲43.8％ 械 ・ 溶 接 1.2 1.6 0.4 36.2％ 溶 接 小 計 5.4 4.0 ▲1.4 ▲26.1％ そ の 他 0.0 ▲0.2 ▲0.2 －％ 合 計 21.5 35.8 14.3 66.7％ 鉄
Slide 5: バランスシートの状況
バランスシートの状況 1.業績概要 （単位：億円） 2023年度 3月末 2024年度 6月末 増減 （2024/3月） （2024/6月） 流 動 資 産 3,376 3,636 ＋260 固 定 資 産 588 576 ▲12 内訳 有形・無形固定資産 110 113 ＋3 投資その他の資産 478 463 ▲16 資 産 合 計 3,964 4,212 ＋248 流 動 負 債 2,810 3,037 ＋228 固 定 負 債 280 281 ＋1 負 債 合 計 3,089 3,318 ＋229 自 己 資 本 860 878 ＋18 非 支 配 株 主 持 分 15 16 ＋1 純
Slide 6: バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債 推移）
バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債 推移） 1.業績概要 ⚫ D/Eレシオ : 0.8倍 (参考：ネットD/Eレシオ 0.7倍) （単位：億円） 自己資本 有利子負債 D/Eレシオ 1.4倍 878 860 1.1倍 1.2倍 1.1倍 725 698 665 629 636 1.0倍 608 590 557 0.8倍 0.9倍 0.8倍 0.7倍 0.6倍 0.4倍 0.2倍 0.0倍 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度1Q （2021年3月末） （2022年3月末） （2023年3月末） （2024年3月末） （2024年6月末） 6
Slide 7: 2024年度 外部環境想定、前提条件
2024年度 外部環境想定、前提条件 2.業績予想 【外部環境想定】 ①日系自動車メーカー（海外含む）生産台数想定 ✓ 2023年度は、日本国内や他地域での生産台数が堅調に推移するも、中国では 低調であった。 ✓ 2024年度は日本国内は微増予想。中国では緩やかな回復を見込むも、今後も 苦戦が続くと予想。 2022年度実績 2023年度実績 2024年度見通し 対前年比増減率 +1% ＋5% ＋1% （海外含む） ②半導体市場予測 ✓ 2023年の日本国内の半導体装置関連需要は低迷したが、2024年より回復基 調を見込む。 【前提条件】 為替レート ✓ 1USD=135円を想定。 2024年5
Slide 8: 2024年度 業績予想
2024年度 業績予想 2.業績予想 ⚫ 鋼材価格の高値推移や、鋼材取扱数量の増加により売上高は増収予想も、人件 費や営業活動費増加により、販売管理費が大幅増加予想 （単位：億円） 前年度比 前年度比 2023年度 2024年度 増減額 増減率 売 上 高 5,914 6,230 ＋316 ＋5.3％ 営 業 利 益 133 107 ▲26 ▲19.5％ 経 常 利 益 128 110 ▲18 ▲14.2％ 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 91 81 ▲10 ▲11.1％ 1 株 当 た り 1,035.4円 920.0円 ▲115.4円 ▲11.1％ 当 期 純
Slide 9: 2024年度 業績予想 ユニット別経常利益増減
2024年度 業績予想 ユニット別経常利益増減 2.業績予想 （単位：億円） 2023年度 実績 2024年度 予想 増減額 増減率(%) 鉄 鋼 66 59 ▲7 ▲11.1% 金 ア ル ミ ・ 銅 16 15 ▲1 ▲8.3% 原 料 15 15 ▲0 ▲0.9% 属 小 計 97 89 ▲8 機 機 械 23 15 ▲8 ▲35.1% 械 ・ 溶 接 7 6 ▲1 ▲19.4% 溶 接 小 計 30 21 ▲9 そ の 他 ▲0 0 0 ‐ 合 計 128 110 ▲18 ▲14.2% 前年度での北米子会社 における貸倒引当金戻 バイオマス燃料の取扱 入益の影響や、販売管 いが堅調に推
Slide 10: 配当推移・予想
配当推移・予想 2.業績予想 ⚫ 「中期経営計画2026 」での配当方針は、「連結配当性向 30％以上、または 1 株あたり 配当 300 円のいずれか高い方とする」と決定いたしました ⚫ 2024年度の年間配当予想は上記方針に基づき、300円とします (単位：円） 350 配当金 配当性向 60% 315 315 300 300 48.9% 50% 245 250 40% 30.4% 32.6% 200 30.4% 30.3% 30% 150 20% 90 20.1% 100 50 10% 50 0 0% 2019 2020 2021 2022 2023 2024(予) 2024年5月9日公
Slide 11: 会社概要
会社概要 3.参考資料 (2024年3月末時点) 業 態 商 社 証 券 コ ー ド 東京証券取引所 プライム市場(8075) 【大阪本社】 大阪府大阪市中央区北浜二丁目6番18号(淀屋橋スクエア) 住 所 【東京本社】 東京都中央区京橋一丁目7番2号(ミュージアムタワー京橋) 創 業 1946年11月12日 連 結 子 会 社 数 40社 連結：1,526名 (内、平均臨時雇用者数 83名) 従 業 員 数 単体： 510名 (内、平均臨時雇用者数 53名） 単 元 株 式 数 100株 事 業 内 容 鉄鋼、鉄鋼原料、非鉄金属、機械、情報産業、溶材各製品の売買及び輸出入 11
Slide 12: 会社沿革
会社沿革 3.参考資料 2022年 プライム市場へ移行 1946年 1966年 大阪・北浜に太平商事㈱を設立 SHINSHO AMERICAN CORP.を設立 2020年 東京支社を設立 2010年 2021年 創立75周年 2000年 2019年 1990年 東京本社を移転 1980年 1970年 1960年 1988年 2006年 1950年 THAI ESCORP LTD. 神鋼商貿(上海)有限公司 を設立 を設立 1960年 社名を神鋼商事㈱に変更 12
Slide 13: セグメント別事業概要
セグメント別事業概要 3.参考資料 ⚫ 当社は、金属本部（鉄鋼ユニット、アルミ・銅ユニット、原料ユニット）と、 機械・溶接本部（機械ユニット・溶接ユニット）で事業を展開 鉄鋼 原料（旧：鉄鋼原料） 自動車向けを中心に鉄鋼製品を国内・ 鉄鉱石等、製鉄所向け原料を安定供給 北米・中国・東南アジアに供給 44% バイオマス燃料、鉄スクラップ等の 北米加工拠点の強化等、設備投資・ 資源循環型ビジネスにも注力 事業投資を展開 売上 5,914億円 12% 29% 10% 機械（旧：機械・情報） 5% 産業機械や建機部品、電子情報関連製品 まで幅広い製品を取扱う メンテナンスや部品などのアフター サービス
Slide 14: 経常利益の推移（四半期ベース）
経常利益の推移 （四半期ベース） 3.参考資料 （単位：億円） 四半期別経常利益推移実績 42 40 40 36 36 35 33 30 30 29 27 25 24 23 25 22 21 20 17 15 10 9 7 7 5 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 41億円 97億円 127億円 128億円 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024 14
Slide 15: 企業理念
企業理念 私たちは誠実をモットーに、新しい価値の創造を通じて、 豊かな社会づくりと、みんなの幸せをめざします。 ※本資料に記載されております業績予想並びに将来見通しは、金融商品取引法上の ディスクロージャー資料でなく、現時点で予測可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 その正確性、完全性を保証するものではありません。また、様々な要因により記述されている 将来予想とは大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料 のみで投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。 本資料の利用で生じた損害を、当社では責任を負いかねますことご承知おき願います。 15