Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2015 Earnings Presentation
28 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 7, 2015
Slide 1: 2015年12月期 第1四半期決算説明会
2015年12月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 取締役 専務執行役員 多田 進 2015年8月7日
Slide 2: 目次
目 次 １．2015年12月期 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2015年12月期 業績予想 ４．トピックス 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 決算期の変更について
※決算期の変更について 2015年度から決算期（事業年度の末日）を12月末へ変更 ■ 経過期間となる2015年度は9ヶ月決算 ・ 従来12月決算会社(国内販社他)：12ヶ月（2015年1月～12月） ・ 従来3月決算会社(井関農機他) ： 9ヶ月（2015年4月～12月） 四半期毎の連結期間 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 a. 従来1 2 月決算会社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 国内販売会社 他 b . 従来3 月決算会社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 井関農機 他 第1四半期 第2四半期 本決算（通期） 連結決算（ 累
Slide 4: 第1四半期業績のポイント
※第1四半期業績のポイント 第1四半期の連結期間： 従来12月決算会社(国内販社他)：2015年1月～3月 従来3月決算会社(井関農機他) ：2015年4月～6月 売上高に関する特記事項： (億円) 国内売上高(第1四半期)の推移 １．国内売上高について 前期(15/3期)1Qは、 消費税率引き上げ前の 駆け込み需要により大きく増加 決算期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 15/12期 売上高（億円) 264 297 291 435 265 ２．海外売上高について ・欧州：ISEKIフランスの1－3月実績を新規連結 ・中国：前期1Qは連結対象であった子会社、今期1Qは連
Slide 5: 2015年12月期 第1四半期業績の概要
１．2015年12月期 第1四半期業績の概要 (Billions of yen) Net Sales (Years ended March 31) 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 5
Slide 6: 第1四半期連結業績の概要
第1四半期連結業績の概要 (単位：億円、％) 15/3期 15/12期 前年 15/12期 同期比 計画比 科 目 1Q 1Q 1Q 増減 比率 比率 増減 計画 売 上 高 492 100.0 342 100.0 △150 334 ＋ 8 (国内) 435 88.3 265 77.5 △170 264 ＋ 1 (海外) 57 11.7 77 22.5 ＋ 20 70 ＋ 7 営業利益 20 4.0 3 0.8 △17 4 △ 1 経常利益 18 3.7 4 1.1 △14 3 ＋ 1 13 1 1 親会社株主に帰属する 四半期純利益 2.5 0.4 △12 - ＊国内販売会社・ISEKIフラ
Slide 7: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前年 15/12期 15/3期 15/12期 計画比 同期比 1Q 1Q 1Q 増減 増減 備 考 計画 116 73 72 トラクタ △39 整 地 機 △43 耕うん機 △3 ＋ 1 農 業 栽 培 機 36 26 △10 田植機 △9 26 - 機 収穫調製機 67 30 30 ｺﾝﾊﾞｲﾝ △27 △37 乾燥機 △5 - 農械 業 計 219 129 △90 128 ＋ 1 関 連 作業機 71 40 △31 40 - 事 業 部品 33 25 △ 8 25 - 施設工事 27 3 △24 3 - その他農業関連 85 68 △17 68 - 合 計
Slide 8: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前年 15/12期 15/3期 15/12期 同期比 計画比 1Q 1Q 1Q 増減 増減 備考 計画 北 米 21 24 ＋ 3 トラクタ +3 19 ＋ 5 トラクタ +2 欧 州 21 38 ＋17 芝刈機他 +15 35 ＋ 3 田植機 △5 中 国 6 2 △ 4 その他 +1 1 ＋ 1 トラクタ +2 その他アジア 2 5 ＋ 3 田植機他 +1 5 - オセアニア 1 1 - 1 - 製品 計 51 70 ＋19 61 ＋9 部品その他 6 7 ＋ 1 9 △ 2 合 計 57 77 ＋20 70 ＋ 7 ＊欧州：15/12期は、ISEKIフラ
Slide 9: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 15/3期 15/12期 前年 15/12期 計画比 科 目 1Q 1Q 同期比 1Q 増減 比率 比率 増減 計画 売上高 492 100.0 342 100.0 △150 334 ＋ 8 売上総利益 133 27.1 114 33.3 △19 117 △ 3 販管費 113 23.1 111 32.5 △ 2 113 △ 2 営業利益 20 4.0 3 0.8 △17 4 △ 1 【営業利益 前年同期比増減内訳】 【売上総利益】 ・売上減少に伴う粗利減 ：△26 ・国内農機製品の販売増(4-6月)による粗利増 ：＋ 5 ・その他（人件費減等） ：＋ 2 △19
Slide 10: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 15/12期 15/3期 15/12期 計画比 同期比 1Q 1Q 1Q 増減 増 減 計画 営業利益 20 3 △17 4 △ 1 金融収支 △ 2 △ 2 - △ 2 - その他営業外収支 0 3 ＋ 3 1 ＋ 2 経常利益 18 4 △14 3 ＋ 1 特別利益 6 2 △ 4 2 - 特別損失 0 0 - △ 1 ＋ 1 税前利益 24 6 △18 4 ＋ 2 税、税調整額 △ 11 △5 ＋ 6 △ 3 △ 2 親会社株主に帰属する 四半期純利益 13 1 △12 1 - 【前年同期比増減内訳】 【営業外収支】 為替差益の計上等 ：＋3
Slide 11: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 14/6 15/6 15/3 増 減 現金・預金 98 82 △16 66 売 上 債 権 343 360 ＋17 304 棚 卸 資 産 418 508 ＋90 477 (うち製品在庫） (251) (318) (＋67) (308) その他流動資産 41 48 ＋ 7 71 固 定 資 産 1,061 1,129 ＋68 1,123 資 産 合 計 1,961 2,127 ＋166 2,041 仕入債務 461 404 △57 387 借入金・社債 469 676 ＋207 576 その他負債 344 341 △ 3 367 （負 債
Slide 12: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け小型トラクタ Z15(15.8馬力) 2015年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 13: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 農機需要［業界出荷］ 主要9機種・移動年計(億円) 第3次排ガス規制 ※当社推定 102-117馬力 76-102馬力 50-76馬力 26-50馬力 (億円) 5500 5000 4500 消費税率UP 4000 3500 3000 2500 2000 1500 ◆東日本大震災 ◆駆け込み需要 ◆駆け込み需要 - 排ガス規制 反動減 1000 ◆猛暑による - 消費税率 米価下落 ◆米価下落 アップ 500 0 2011 2012 9月 12月 3月 6月 6月 9月 12月 3月 6月 2013 9月 12月 3月 6月 2014 9月 12月 3月 6月 2015
Slide 14: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要９機種 前年伸長率（金額、移動年計） ※当社推定 （単位：％） 11/6 12/6 13/6 14/6 15/6 業界 （出荷金額） 92 104 107 117 70 当社 （実売金額） 96 105 102 107 84 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 14
Slide 15: 国内 当社の商品展開
国内 当社の商品展開 第一弾 第二弾 第三弾 ９ ０ 周 年 記 大規模向け 念 機 ス ペ シ ャ ル 機 野菜関連機械 H26/6 H26/12 H27/6 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 （億円） 300 250 200 15/12期予想 （5/14公表） 150 受注状況※ 15/3期実績 100 231億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※15/12期受注（4-10月）：4-6月は出荷実績、7-10月は受注 「部品 その他」は含まず 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向(北米)
海外市場の動向(北米) １．北米トラクタ市場の動向 （単位：千台） コンパクト (40hp以下) ユーティリティ (40hp以上、100hp以下) 区分(PTO馬力) 米国 カナダ 米国 カナダ 2014年 1-6月 59 7 66 29 3 32 2015年 1-6月 62 7 69 29 3 32 出所：ＡＥＭ統計 (米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) 増減率 104% 96% 104% 99% 86% 98% 四捨五入のため増減で一致しないものがある ２．当社の状況 北米向け当社売上高の推移 出荷・受注(4-10月)：前年を
Slide 18: 海外市場の動向(欧州)
海外市場の動向(欧州) １．欧州市場の動向 欧州経済：市場全体では緩やかな回復がつづくが、 ギリシャ危機などの懸念材料があり先行き不透明 ２．当社の状況 欧州向け当社売上高の推移 出荷・受注(4-10月)：前年を上回る [見通し] 実売台数(1-5月)【販売代理店】 ：前年を上回る ISEKIフランス ：前年、計画共に上回り 好調に推移 新商品、90周年キャンペーンなど販売推進の強化、 ISEKIフランスの本格展開により、さらなる売上拡大を目指す 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向(アセアン)
海外市場の動向(アセアン) １．市場の動向（アセアン） タイ：景気低迷に加え、干ばつにより需要減 インドネシア：政府入札による需要喚起に期待 ２．当社の状況 タイ：新商品投入、現地から高評価 代理店網の拡大と本格展開 インドネシア： 生産：機種拡充し、生産拡大 販売：政府入札案件の推進 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 19
Slide 20: 海外市場の動向(中国)
海外市場の動向(中国) １．市場の動向 ■中央政府補助金 （億元） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015年 170 第1期 210 40 130 155 175 215 217.5 238 年間 256 [予想] ２．当社の状況 中国向け当社売上高の推移 東風井関の販売状況(1-6月){台数ベース} : 中国事業計（持分含） 田植機(歩行・乗用) ：前年を上回る （億円） (56) [見通し] 60 コンバイン ： 順調な滑り出し 50 東風井関 （持分会社） 40 31 30 20 11 7 13 需要期のコンバインの拡販、 10 6 トラク
Slide 21: 中国 新工場建設
中国 新工場建設 中国事業拡大に向けて、生産規模拡大へ 【新工場概要】 生産品目 歩行田植機、汎用コンバイン、トラクタ他 生産能力 約5万台/年 敷地面積 約38万㎡ （565 ムー） 投資額 約90億円 （約4億5千万元） 稼働時期 2016年11月 （予定） 中国国内に加え、 アセアン周辺国向け輸出も 新工場の外観イメージ 次の成長ステージへ 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 21
Slide 22: 2015年12月期 業績予想
３．2015年12月期 業績予想 国内向け中型トラクタ ジアスNTA3シリーズ(25～60馬力) 2015年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 23: 2015年12月期 業績予想（連結期間）
2015年12月期 業績予想（連結期間） 1.2015年12月期業績予想における連結期間 ・第2四半期：従来通り ・通 期：経過期間となるため9ヶ月決算 第2四半期累計 通期 従来12月決算会社 6ヶ月間 12ヶ月間 国内販売会社 他 （1月～6月） （1月～12月） 従来3月決算会社 6ヶ月間 9ヶ月間 井関農機 他 （4月～9月） （4月～12月） 2.通期業績予想における前期との比較について 前年度業績との比較を同条件で行うため、15年3月期実績の対象期間 を同期間に置き換えた「15/3期調整後」実績と比較しております。 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 23
Slide 24: 2015年12月期 業績予想
2015年12月期 業績予想 １．業績予想 (単位：億円) 15/3期 15/12期 前年同期比 科 目 実績 予想 ※2 増減 2Q累計 通期 ※1 2Q累計 通期 2Q累計 通期 売 上 高 824 1,457 780 1,520 △44 ＋63 営業利益 10 △ 3 18 39 ＋ 8 ＋42 経常利益 15 10 17 37 ＋ 2 ＋27 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 13 9 21 △ 4 ＊想定為替レートは、米ドル：115円、ユーロ：130円 ※1：15/3期調整後実績 ※2：5月14日公表予想から修正なし ２．期末配当予想 (単位：円) 15/3期 15/12期
Slide 25: トピックス
４．トピックス 国内向けﾃﾞｨｰｾﾞﾙｴﾝｼﾞﾝ搭載田植機 NP50D・70D(5条・7条植え) 2015年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 26: トピックス
トピックス 特許査定率日本一！分野別公開件数14年連続第１位 [特許行政年次報告書2015年版] (6月) 2014年特 許 査 定 率：第1位 (特許査定率：99.2%) 2013年分野別公開件数：第1位 (その他特殊農業機械分野) 農業女子トラクタ 「しろプチ」Ｚ１５ 発表！(6月) 新商品発表会には、林農水大臣、あべ副大臣も応援に 海外現地法人からも注目 6月9日の新商品発表会にて初披露 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 26
Slide 27: トピックス
トピックス 中国： 新工場起工式、輸出製品出荷式(7月) 新工場起工式・出荷式 出荷を待つトラックの長い列 中国駐在員事務所設立 設立時期：2015年9月予定 (設立準備室：8月1日設置) 所 在 地：湖北省武漢市 目 的：中国市場の情報収集、 東風井関との連携強化 2015年12月期 第1四半期 決算説明会 27
Slide 28: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー