Obayashi Corporation · TSE:1802
Obayashi — Q2 FY2014 Earnings Presentation
28 slides from Obayashi's earnings presentation, Nov 13, 2013
Slide 1: 平成26年3月期第2四半期 決算説明会
平成２６年３月期第２四半期 決算説明会 平成２５年１１月１３日
Slide 2: 免責事項
免責事項 当資料に記述されている業績予想並びに将来予測は、発表時点で入手可能 な情報に 基づき当社が判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため実際の業績は、様々な要因の変化により、記述されている将来の見通しとは 大きく異なる結果となる可能性があります。 また、当資料は投資家判断の参考となる情報 提供を目的とするものであり、当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。
Slide 3: $F RL265F3 A RAS
$F RL265F3 A RAS 2 aR ae AR BRED<S TTSTAHMS VxKa
Slide 4: 【連結】決算の概要
【連結】決算の概要 （単位：億円） 24年9月期 25年9月期 増 減 増減率 売 上 高 6,533 7,236 702 10.8％ 売上総利益 504 478 △26 △5.2％ 営 業 利 益 119 84 △35 △29.8％ 経 常 利 益 122 120 △2 △1.9％ 四半期純利益 56 63 6 11.0％ 4
Slide 5: 【連結】セグメント売上高
【連結】セグメント売上高 （億円） 前年同期比 8,000 6,533 7,236 ＋702億円（＋10.8％） 国内建築 6,000 ＋94億円（＋2.5％） 3,919 海外建築 ＋212億円（＋24.6％） 3,824 4,000 国内土木 ＋258億円（＋21.4％） 1,075 海外土木 2,000 863 ＋104億円（＋62.8％） 1,463 不動産等 1,205 166 271 ＋32億円（＋6.8％） 473 506 0 24年9月期 25年9月期 実績 実績 5
Slide 6: 【連結】セグメント営業利益
【連結】セグメント営業利益 （単位：億円） 24年9月期 25年9月期 増 減 利益率 利益率 国内建築 1.1％ 42 △0.8％ △30 △72 海外建築 2.0％ 17 2.3％ 25 8 国内土木 2.0％ 23 0.9％ 13 △10 海 外 土 木 △6.7％ △11 △1.4％ △3 7 建設事業計 1.2％ 72 0.1％ 4 △68 不 動 産 等 9.9％ 46 15.7％ 79 32 合 計 1.8％ 119 1.2％ 84 △35 6
Slide 7: 【連結】四半期純利益の増減要因
【連結】四半期純利益の増減要因 （億円） 法人税等の増 △10 80 少数株主利益の増 △6 その他営業外 営業利益の減 収支差異 △35 △3 60 +6 特別損益 収支差異 +26 40 56 63 20 為替差損益の 改善 +36 0 24年9月期 25年9月期 7
Slide 8: 【連結】有利子負債の推移
【連結】有利子負債の推移 （億円） 4,479 4,300 3,881 900 3,063 3,684 3,400 8
Slide 9: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】キャッシュ・フロー （単位：億円） 24年9月期 25年9月期 増 減 営業キャ ッシ ュ ・フ ロ ー 36 △259 △295 投資キャ ッシ ュ ・フ ロ ー △268 △333 △64 財務キャ ッシ ュ ・フ ロ ー △73 537 611 現金及び現金同等物の 増 減 額 △307 △27 279 現金及び現金同等物の 期 末 残 高 909 969 59 9
Slide 10: 【連結】平成26年3月期業績見通しの概要
【連結】平成26年3月期業績見通しの概要 （単位：億円） 25年3月期 26年3月期 26年3月期 増 減 増減率 実績 見通し 5月発表値 売 上 高 14,483 16,000 1,516 10.5％ 15,000 売上総利益 1,146 1,045 △101 △8.9％ 1,040 営業利益 351 240 △111 △31.7％ 260 経常利益 446 290 △156 △35.1％ 300 当期純利益 131 140 8 6.1％ 140 10
Slide 11: 【個別】通期売上高の見通し
【個別】通期売上高の見通し （億円） 9,092 9,636 10,851 11,450 11,930 前期比 12,000 ＋1,078億円 （＋9.9％） 10,000 国内建築 ＋856億円 （＋10.8％） 8,000 8,800 海外建築 8,600 ＋89億円 7,943 （＋28.6％） 6,000 7,352 国内土木 6,128 ＋221億円 （＋10.7％） 4,000 400 海外土木 270 310 350 ＋29億円 212 （＋17.3％） 2,000 1,786 2,078 2,300 473 1,724 142 170 2,000 不動産等 270 200 △1
Slide 12: 【連結】通期売上高の見通し
【連結】通期売上高の見通し （億円） 11,318 12,457 14,483 15,000 16,000 前期比 16,000 ＋1,516億円 （＋10.5％） 14,000 国内建築 ＋960億円 12,000 9,190 （＋11.7％） 8,770 海外建築 10,000 8,229 ＋398億円 （＋20.3％） 7,618 8,000 6,437 国内土木 ＋194億円 6,000 （＋6.8％） 1,961 2,030 2,360 海外土木 1,114 1,372 4,000 ＋114億円 2,835 2,700 （＋28.3％） 2,523 3,030 2,400 2,000
Slide 13: 【連結】セグメント営業利益の見通し
【連結】セグメント営業利益の見通し （単位：億円） 25年3月期 26年3月期 増 減 利益率 利益率 国内建築 1.3％ 110 0.4％ 35 △75 海外建築 3.3％ 64 1.7％ 40 △24 国内土木 3.0％ 84 2.6％ 80 △4 海 外 土 木 △4.3％ △17 △4.8％ △25 △7 建設事業計 1.8％ 241 0.9％ 130 △111 不 動 産 等 10.5％ 109 12.2％ 110 0 合 計 2.4％ 351 1.5％ 240 △111 13
Slide 14: 【連結】当期純利益の見通し
【連結】当期純利益の見通し （億円） 200 150 100 154 140 140 131 50 51 0 23年3月期 24年3月期 25年3月期 26年3月期 実績 実績 実績 5月発表値 今回見通し 14
Slide 15: 【個別】通期受注高の見通し
【個別】通期受注高の見通し （億円） 9,197 10,497 11,376 11,200 11,700 前期比 12,000 ＋323億円 （＋2.8％） 10,000 国内建築 ＋56億円 （＋0.7％） 8,000 海外建築 8,300 ＋511億円 8,243 8,350 7,518 （＋177.0％） 6,000 6,978 国内土木 ＋22億円 （＋1.1％） 4,000 海外土木 299 288 250 800 △106億円 174 （△21.1 ％） 2,000 1,977 2,169 2,000 2,000 不動産等 1,489 119 279 △159億円 506 0 43
Slide 16: 【連結】通期受注高の見通し
【連結】通期受注高の見通し （億円） 11,806 13,627 14,495 15,100 15,800 前期比 16,000 ＋1,304億円 （＋9.0％） 14,000 国内建築 △21億円 12,000 （△0.2％） 8,600 8,800 海外建築 8,621 10,000 7,908 ＋1,241億円 （＋70.6％） 8,000 7,338 国内土木 ＋194億円 （＋7.5％） 6,000 3,000 1,517 1,758 1,900 海外土木 4,000 1,507 △141億円 （△19.1％） 2,605 2,800 2,800 2,864 2,000 2,117
Slide 17: 【個別】完成工事総利益の推移
【個別】完成工事総利益の推移 （億円） 【完成工事総利益の額】 800 600 518 418 400 796 466 699 425 390 661 600 550 200 280 277 ■:建築 195 175 160 0 ■:土木 （％） 【工事利益率】 14.9 ■:合計 15.0 12.4 10.0 8.4 8.7 8.1 7.7 6.3 5.3 5.0 6.8 6.5 5.7 4.7 0 23年3月期 24年3月期 25年3月期 17 実績 実績 実績
Slide 18: 「中期経営計画'12」の進捗状況
「中期経営計画 ’１２」の進捗状況
Slide 19: 中期経営計画'12 通期業績見通し（個別）
中期経営計画 ’１２ | 通期業績見通し（個別） | 単位：億円 （利益率％） ２０年度 ２１年度 ２２年度 ２３年度 ２４年度 ２５年度 実 績 実 績 実 績 実 績 実 績 見通し 前年度増減 総売上高 13,173 10,576 9,092 9,636 10,851 11,930 1,078 建設事業 12,887 10,372 8,658 9,430 10,503 11,700 1,196 建 築 9,356 7,907 6,399 7,564 8,254 9,200 945 土 木 3,531 2,464 2,259 1,866 2,249 2,500 250 5月14日 11月1
Slide 20: 中期経営計画'12 通期業績見通し（連結）
中期経営計画 ’１２ | 通期業績見通し（連結） | 単位：億円 20
Slide 21: 中期経営計画'12 事業環境と新たな課題
中期経営計画 ’１２ | 事業環境と新たな課題 | ■市場の状況 ◇国内建設投資は、昨年度に引き続き増加 （単位：兆円） (一財)建設経済研究所 H23 H24 H25年度 H26年度 （H25.10.21公表） （見込み） （見通し） （見通し） 増減率 （見通し） 増減率 建設投資 41.89 44.90 48.98 9.1% 47.85 -2.3% （うち）民間非住宅建築 6.96 7.11 7.72 8.6% 8.27 7.1% （うち）民間土木投資 4.34 4.95 5.27 6.5% 5.45 3.4% （うち）政府土木投資 15.07 16.53 18.04 9.1% 16.8
Slide 22: 分野別の取組み – 建築
中期経営計画’１２ | 分野別の取組み – 建築 | ■基幹分野としての収益力強化 ◇計画的な受注活動を展開 【単体/国内建築 業績推移】 （単位：億円） 受注高 売上高 完成工事総利益 【上期国内受注高】 （利益率） 前年同期比：約1,050億円増(３割増) （通期見通し） （通期見通し） ●生産力を考慮し、通期では前年度並みの （通期実績） （通期実績） （通期実績） 計画とした % （通期見通し） 4.2% さらに ◇生産力向上策の実施 （上期実績） （上期実績） （上期実績） % ●施工省力化技術の開発 （上期実績） ●ＩＣＴ活用による生産効率の改善 % （上期実績） （上期実績） ●
Slide 23: 分野別の取組み – 土木
中期経営計画’１２ | 分野別の取組み – 土木 | ■防災､減災を含む安全・安心のための社会ｲﾝﾌﾗ整備への取組み強化 【復旧・復興まちづくりへの取組み】 【単体/国内土木 業績推移】 （単位：億円） 高台移転に向けた土地区画整備事業などを受託 受注高 売上高 完成工事総利益 （利益率） （通期見通し） （通期見通し） 岩手県 山田町 （通期実績） （通期実績） （通期実績） % 釜石市 （通期見通し） 7.6% （上期実績） ＣＭｒとして、工事の施工に係る調整、設計や施工 % （上期実績） （上期実績） 方法の提案、施工に関するマネジメントを実施 （上期実績） （上期実績） （上期実績）
Slide 24: 分野別の取組み – 開発
中期経営計画’１２ | 分野別の取組み – 開発 | ■賃貸事業（ストックビジネス）を主とする安定的収益基盤の拡充 グループ一体として 売上総利益目標 １２０億円 取り組む （平成２６年度） （平成２３年度比 ６０％増） ◇大林組 ◇大林不動産 投資計画 ６００億円 ◇新星和不動産 （平成２４～２６年度 合計） 引き続き、計画どおりに賃貸事業不動産への投資を実施 既存物件の建替・バリューアップ 賃貸オフィスビルの新規取得 保有土地の有効活用 平成25年9月末 賃貸オフィスビル 棟数の推移 ■東京都心５区（千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区） １４棟（３０％） ２０棟（３３％） ■東京
Slide 25: 収益基盤の多様化 海外へのさらなる戦略的展開
中期経営計画’１２ | 収益基盤の多様化 | 海外へのさらなる戦略的展開 ■３拠点を中心とした取組み 連結海外受注高 連結海外売上高 ◇アジア 平成２４年度実績 － タイ大林、ジャヤ大林、大林ベトナムが堅調 ２，５００億円(１８％) ２，３６６億円(１８％) 平成２５年度見通し ◇北米 ３，６００億円(２４％) ２，８８０億円(１９％) － ウェブコーが復調、ケナイダンは堅調 平成２６年度計画 ◇中東 － 現地パートナーと協働し、受注を進める ２０％以上 （％は建設事業に占める比率） オフィア・ロチャー複合施設新築工事 ムシェレブ ダウンタウン ドーハ プロジェクト 第３期工事 【施工場所】
Slide 26: 収益基盤の多様化 ビジネス・イノベーション
中期経営計画’１２ | 収益基盤の多様化 | ビジネス・イノベーション 利益を創出する技術 ■大林クリーンエナジーによる太陽光発電事業 北海道伊達市 ◇事業化決定案件 発電規模：約１００ＭＷ （２１件） うち、発電開始済 発電規模：約 ２１ＭＷ （１１件） 発電を開始した 北海道登別市 事業所 （平成２５年１０月末） 京都府久世郡 栃木県真岡市 広島県広島市 ◇平成２５年度末目標 発電規模：約１００ＭＷ 山口県岩国市 売上規模：約４０億（100MWを通年稼働した場合） 茨城県東茨城郡 ◇将来的には、風力、地熱、バイオマスなどの再生可能 熊本県八代市 熊本県葦北市 エネルギーによる発電も視野に入
Slide 27: 中期経営計画'12 技術
中期経営計画’１２ | 技術 | ◇ スマートＢＩＭクラウドを構築 ◇ 省力化工法の開発・適用 ●大量データを安全かつ効率的に情報共有 ●「梁底ＰＣａ工法」 ●プロジェクトのあらゆる過程で常に最新の建物 － 在来工法とコスト同等で大幅な短工期・省 モデルを活用 力化を実現 ＩＣＴ 早期合意形成を促進し、円滑な工事の進行と 品質の確保を実現 ●プレキャスト工法「ＬＲＶ－Ｗ工法」 － 連層耐震壁簡易接合工法を併用し、躯体 工事の工期を最大50％短縮 27
Slide 28: OBAYASHI
7 Y OBAYASHI