Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (December 2020)

42 slides from Skyline Investments's investor presentation, Dec 31, 2020

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 31.12.2020

   ‫‪31.12.2020‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות

   ‫מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים של‬ ‫החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים וב

3. Slide 3: החזון של סקייליין

   ‫החזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצ

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪18‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,282‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$256M/$638M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪40%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫)‪(Negative Outlook‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫‪ 2,315‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: COVID-19

   ‫‪COVID-19‬‬ ‫▪ במהלך חודש מרץ ‪ 2020‬הוכרז נגיף הקורונה על ידי ארגון הבריאות העולמי כמגיפה עולמית‪ .‬במאמץ למגר ולצמצם את‬ ‫התפשטות הנגיף‪ ,‬מדינות רבות‪ ,‬ביניהן קנדה וארצות הברית‪ ,‬הטילו מגבלות חסרות תקדים על נסיעות‪ ,‬התקהלות‪ ,‬פעילות לא‬ ‫חיונית‪ ,‬כולל צווים והנחיות שניתנו על ידי הממשל הפדרל

6. Slide 6: תוצאות 2020

   ‫תוצאות ‪2020‬‬ ‫החברה השלימה את מכירת פרויקט ‪Second Nature‬‬ ‫מגיפת הקורונה קטעה את צמיחת ההכנסות של סקייליין ואת‬ ‫תמורת ‪ 28.9‬מיליון דולר קנדי וכן מכירה נוספת של נכס‬ ‫תוצאות השיא הרב שנתיות של ה‪EBITDA -‬‬ ‫להשקעה וקרקע פנויה בסמוך ל‪ Blue Mountain-‬בתמורה‬ ‫ל‪ 4.1 -‬מיליון דולר קנדי‬ ‫ההכנסות

7. Slide 7: רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת הקורונה

   ‫רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת ה‪COVID-19-‬‬ ‫השפעת המגפה החלה לתת אותותיה בחודש מרץ‪ ,‬כאשר התפוסה הגיעה לנקודת שפל בחודש אפריל‬ ‫אתרי נופש בקנדה‬ ‫מלונות בארה"ב‬ ‫אתרי הנופש ‪ Horseshoe‬ו‪Deerhurst -‬‬ ‫פורטפוליו מלונות ‪"Select-Service" – Courtyard‬‬ ‫▪ אתרי הנופש חוו ירידה בביקוש בשנת ‪ 2020‬בעקבו

8. Slide 8: תכניות התמריצים של ממשלות קנדה וארצות הברית

   ‫תכניות התמריצים של ממשלות קנדה וארצות הברית‬ ‫תכנית תמריצים לעסקים ‪Paycheque Protection Program (“PPP”) -‬‬ ‫▪ במהלך הרבעון השני ב‪ ,2020 -‬התקבלו מזומנים בסך של כ‪ 9.3-‬מיליון דולר קנדי (כ‪ 6.7-‬מיליון דולר ארה"ב)‪ .‬במסגרת תוכנית זו‪,‬‬ ‫ממשלת ארה"ב עשויה‪ ,‬בנסיבות מסוימות‪ ,‬למחול על החלק מהלו

9. Slide 9: הרכב ופריסה של החוב

   ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫▪ איגרות חוב א' ו‪-‬ב' – החברה עומדת בכל‬ ‫)‪As of December 31, 2020 (CAD’000‬‬ ‫התשלומים השוטפים‪.‬‬ ‫‪Weighted Average Term Maturity – 1.98 years‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫▪ אג"ח א' ‪ -‬ניתן לשלם את אג"ח א' בינואר ‪2023‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪Weighted Average Interest Rate – 4.22%‬‬ ‫באמ

10. Slide 10: תזרים המזומנים הצפוי מהלוואות VTB

    ‫תזרים המזומנים הצפוי‪ ,‬נטו‪ ,‬של החברה מהלוואות ‪VTB‬‬ ‫הלוואת ‪)1( VTB‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫(באלפי דולר קנדי)‬ ‫‪14,249‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪12,908‬‬ ‫‪729‬‬ ‫‪612‬‬ ‫)‪Second Nature (2‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪Blue Mountain Retail‬‬ ‫‪3,037‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,

11. Slide 11: סיכום שינוי ביתרות המזומנים במהלך 2020

    ‫סיכום שינוי ביתרות המזומנים במהלך ‪2020‬‬ ‫סיכום שינוי ביתרת המזומנים במהלך ‪( 2020‬באלפי דולר קנדי)‬ ‫‪26,874‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬תחילת התקופה‬ ‫)‪(7,818‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות‬ ‫)‪(7,508‬‬ ‫השקעה בנכסים‬ ‫)‪(7,005‬‬ ‫תשלומי קרן אג"ח‬ ‫‪18,675‬‬ ‫קבלת אשראי לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(782

12. Slide 12: מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה

    ‫מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה‬ ‫ההון העצמי למניה המיוחס לבעלי המניות עמד ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2020‬על כ‪ ,₪ 34.04-‬כאשר מחיר הסגירה של המניה בבורסה‬ ‫▪‬ ‫באותו יום היה ‪ 17.18‬ש"ח‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2020 ,‬המניה של סקייליין נסחרת כ‪ 50%-‬מתחת להון העצמי למניה‪.‬‬ ‫▪‬ ‫‪Share price di

13. Slide 13: איתנות וגמישות פיננסית

    ‫איתנות וגמישות פיננסית‬ ‫▪ הון למאזן כ‪40%-‬‬ ‫▪ חוב נטו ל‪ CAP-‬נטו כ‪53%-‬‬ ‫▪ כ‪ 22.4-‬מיליון דולר קנדי מזומנים ושווי מזומנים וכ‪ 11.4-‬מיליון דולר קנדי בפקדונות בנק מוגבלים‬ ‫ופקדונות אחרים שניתן להשתמש בהם תחת תנאים מסוימים‪.‬‬ ‫▪ תזרים מזומנים צפוי במהלך ‪ 4‬שנים הקרובות בסך של כ‪ 23.4-‬מיליו

14. Slide 14: אסטרטגיה עסקית

    ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזקה‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן לפחות מ‪-‬‬ ‫‪.10%‬‬ ‫מחוללי ביקוש

15. Slide 15: שווקי פעילות

    ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬נכסים מניבים | ‪ 3,282‬חדרי מלון | ‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה‬

16. Slide 16: הנהלה בכירה

    ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫מניבים בקנדה ובארה"ב‪ .‬לפני הצטרפותו‬ ‫הצטרפותו לחברה‪ ,‬מר וקסמן הוביל את‬ ‫לסקייליין‪ ,‬מר לאיין כיהן

17. Slide 17: מבנה בעלות

    ‫מבנה בעלות‬ ‫‪49.37%‬‬ ‫‪1.53%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.66%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫‪ 20.25%‬הישוב‬ ‫‪17‬‬

18. Slide 18: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪185,534‬‬ ‫‪193,585‬‬ ‫‪91,484‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪46,722‬‬ ‫‪41,658‬‬ ‫‪37,878‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪232,256‬‬ ‫‪235,243‬‬ ‫‪129,362‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪41,551‬‬ ‫‪42,214‬‬ ‫‪11,359‬‬

19. Slide 19: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪675,846‬‬ ‫‪637,863‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪302,814‬‬ ‫‪306,105‬‬ ‫חוב פיננסי‪1‬‬ ‫‪26,874‬‬ ‫‪22,436‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪275,940‬‬ ‫‪283,669‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪252,374‬‬ ‫‪226,044‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬

20. Slide 20: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪NOI 2020‬‬ ‫‪NOI 2019‬‬ ‫שיעור הבעלות ערך בספרים‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪26,352‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪48,088‬‬ ‫‪3,804‬‬ ‫‪6,106‬‬ ‫‪74,440‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪25,353‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪15,647‬‬ ‫‪2,836‬‬ ‫‪2,8

21. Slide 21: נספחים

    ‫נספחים‬

22. Slide 22: נכסים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

23. Slide 23: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, Virginia Courtyard Toledo Airport Courtyard Fort Myers Cape Coral Courtyard Deerfield Arlington Heights Toledo, OH Fort Myers, FL Deerfield, IL

24. Slide 24: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge,‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Urgo‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מס

25. Slide 25: Courtyard Tucson Renovations

    Courtyard Tucson ‫ – ניהול אקטיבי של הנכסים‬Tucson Courtyard Renovations ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ 25

26. Slide 26: Hyatt Regency Arcade

    SKYLINE IN V ES TM ENTS S HYATT REGENCY CLEVELAND Hyatt Regency Arcade

27. Slide 27: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ לאחרונה הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫את היתרון התחרותי של הנכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫מרבית הסכום של שיפוץ החדרים מומן מקופת הרזרבה‪1‬‬ ‫▪‬ ‫לחידוש רכוש קבוע שא

28. Slide 28: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

29. Slide 29: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫▪‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפה זו מספקת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם צפויה להביא‬ ‫לחיסכון

30. Slide 30: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley

31. Slide 31: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫▪ במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫

32. Slide 32: 73772 O77'Y D'09)

    73772 O77'Y D'09) BE NEEVINE S (MiMi El), Neen |S i pl ~ | a r Zau| aaa

33. Slide 33: Deerhurst

    SKYLINE Deerhurst IN V ES TM ENTS DEERUUR. NE RESOR MU

34. Slide 34: Deerhurst

    ‫‪Deerhurst‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ הגדלת ‪ NOI‬באמצעות התייעלות‪.‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי הפעול לאורך כל עונות השנה וממוקם באזור‬ ‫▪ כל ‪ 1150‬יח"ד בבניין ‪ Lakeside Lodge‬החדש נמכרו ו‪ 91-‬יחידות‬ ‫‪ ,Muskoka‬כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫הצטרפו לתוכנית ניהול והשכרות של אתר הנופש‪.2‬‬ ‫הבניי

35. Slide 35: Horseshoe Resort

    Horseshoe Resort A SKYLINE RESOR BARR

36. Slide 36: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ נמכרו ונמסרו כל ‪ 44‬יח"ד בבניין החדש ‪.Slopeside Lodge‬‬ ‫אתר נופש שפעיל לאורך כל עונות השנה והינו אתר סקי הקרוב‬ ‫▪ סקייליין השיקה לאחרונה בניין חדש בשם ‪ ,Edge Condos‬הכולל ‪68‬‬ ‫ביותר לטורונטו‪.‬‬ ‫יחידות דיור והשלימה מכירה מוקדמת של כ‪ 55%-‬מהדיר

37. Slide 37: מכירת קרקעות וייזום - Edge Condos

    ‫מכירת קרקעות וייזום‬ ‫‪Edge Condos‬‬

38. Slide 38: Lakeside Lodge

    SKYLINE Lakeside Lodge

39. Slide 39: Slopeside Lodge

    Slopeside Lodge 39

40. Slide 40: Blue Mountain Development Lands

    Blue Mountain Development Lands Second Nature Phase 3/4 Second Nature Phase 1 Snowbridge Townhomes 40

41. Slide 41: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

42. Slide 42: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | סמנכ"ל‪ ,‬ניהול נכסים וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

Skyline Investments — Investor Presentation (December 2020) on 6ix