Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035

Tokyo Electron — FY2022 Earnings Presentation

32 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, May 12, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 東京エレクトロン 決算説明会

    2022年3月期（2021年4月～2022年3月） 東京エレクトロン 決算説明会 2022年5月12日 内容：  2022年3月期 連結決算の概要 取締役 専務執行役員 布川 好一  事業環境および業績予想 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 CORP IR / May 12, 2022 1

  2. Slide 2: 将来予想等に関する記述

    将来予想等に関する記述  将来見通しについて 本資料に記述されている当社の事業計画、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の対 応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスク、新型コロナウイルスの影響など、さまざまな外部 要因・内部要因の変化により、実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があ ります。  数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があり

  3. Slide 3: 2022年3月期 連結決算の概要

    2022年3月期 連結決算の概要 2022年5月12日 布川 好一 取締役 専務執行役員 Global Business Platform本部長 CORP IR / May 12, 2022 3

  4. Slide 4: FY2022 財務ハイライト

    FY2022（2021年4月～2022年3月）財務ハイライト 親会社株主に帰属する 売上高と売上総利益率 営業利益と営業利益率 当期純利益とROE 売上高（億円） 営業利益（億円） 親会社株主に帰属する 5,000 5,992 70.0% 70.0% 70.0% 売上総利益率 20,038 6,000 営業利益率 20,000 4,500 当期純利益（億円） 4,370 60.0% 60.0% ROE 60.0% 4,000 5,000 16,000 50.0% 3,500 50.0% 13,991 45.5% 50.0% 12,782 4,000 3,000 37.2% 11,307 11,

  5. Slide 5: 損益状況 FY2022

    損益状況 新収益認識基準 （億円） （ご参考） 対前期 FY2021 FY2022 2022年2月10日発表 増減* のFY2022予想 売上高 13,991 20,038 +43.2% 19,500 SPE 13,152 19,438 +47.8% 18,900 FPD 837 598 -28.6% 600 売上総利益 5,649 9,118 +61.4% 8,840 下段：売上総利益率 40.4% 45.5% +5.1pts 45.3% 販管費 2,442 3,125 +28.0% 3,140 営業利益 3,206 5,992 +86.9% 5,700 下段：営業利益率 22.9% 29.

  6. Slide 6: 損益状況（四半期）

    損益状況（四半期） 新収益認識基準 （億円） FY2021 FY2022 対FY2022 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 増減 売上高 4,392 4,520 4,804 5,064 5,648 +11.5% SPE 4,154 4,379 4,678 4,888 5,492 +12.4% FPD 237 140 125 176 155 -12.1% 売上総利益 1,782 2,109 2,119 2,330 2,559 +9.8% 下段：売上総利益率 40.6% 46.7% 44.1% 46.0% 45.3% -0.7pts 販管費 678 691 790 769 873 +13.5%

  7. Slide 7: セグメント情報

    セグメント情報 SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 60% 60% 100% 売上高 売上高 6 3 FPD 20,000 セグメント利益 19,438 2,000 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 50% 50% 15,000 40% 1,500 40% 13,152 34.3% 27.6% 30% 30% 94 97 SPE 10,000 1,000 837 6,674 20% 20% 598 5,000 3,625 500 10.5% 10% 6.5% 10% 88 38 0 0% 0 0% 0% F

  8. Slide 8: SPE部門 新規装置 製品別売上構成比

    SPE部門 新規装置 製品別売上構成比 （億円） コータ/デベロッパ エッチング装置 成膜装置 14,990 15,000 洗浄装置 ウェーハプローバ 23%  FY2022 新規装置の売上は、 その他 前期比+56%の 14,990億円 10,000 9,631 7,651 25% 39%  主力装置におけるシェア上昇に加え、 26% 急速な需要拡大への対応が奏功し、 5,000 38% 37% 21% すべての製品において売上は前期比増加 21% 20% 11% 10% 8% 6% 7% 5% 0 FY'20 FY'21 FY'22 CORP IR / May 12, 2022 グラフ

  9. Slide 9: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比

    SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比 （億円） DRAM 不揮発性メモリ 14,990  すべてのアプリケーションにおいて、 15,000 ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ ﾛｼﾞｯｸ & その他 売上が増加 26% ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ＋ ﾛｼﾞｯｸ & その他  ロジック/ファウンドリでは、最先端から 成熟世代にかけた幅広い世代における 10,000 9,631 21% 7,651 24% 旺盛な投資を背景に、売上が大きく伸長 20% 26% 5,000 20%  DRAMにおいては、顧客の設備投資の 回復に加え、新たに獲得したPORが 26% 24% 53% 34% 26

  10. Slide 10: フィールドソリューション売上

    フィールドソリューション売上 （億円） 5,000 中古装置・改造 4,559 パーツ・サービス 4,000 3,623 1,563  FY2022 フィールドソリューションの 3,000 3,048 1,138 売上は、前期比+26%の 4,559億円 1,045 2,000  パーツ・サービス売上は前期に引き続き 2,996 堅調。旺盛な成熟世代向けの需要に 2,485 1,000 2,002 牽引され、改造売上も大幅に増加 0 FY'20 FY'21 FY'22 CORP IR / May 12, 2022 10

  11. Slide 11: 貸借対照表（四半期）

    貸借対照表（四半期） 資産 負債・純資産 新収益認識基準 新収益認識基準 （億円） （億円） 18,944 18,944 17,243 17,243 16,340 3,712 現金同等物* 16,340 5,474 負債 14,253 14,508 4,239 14,253 14,508 4,204 5,072 4,481 3,417 4,339 売上債権及び契約資産 3,115 4,008 3,788 2,804 1,917 3,013 2,540 4,738 棚卸資産 4,401 4,153 3,941 13,470 純資産 3,869 11,858 12,171 985 1,296 その

  12. Slide 12: 棚卸資産・売上債権の回転日数

    棚卸資産・売上債権の回転日数 新収益認識基準 （億円） （日） 6,000 180 5,648 売上高 棚卸資産回転日数 売上債権回転日数 4,500 127 135 123 122 111 108 92 86 86 86 3,000 90 79 66 60 1,500 55 45 49 49 50 38 39 0 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY'20 FY'21 FY'22 回転日数 ＝ 売上債権もしくは棚卸資産 ÷ 各四半期末までの12カ月月間売上高 × 365 （売上債権には契約資産を含みます） FY’22の回転日数については、収益認識基準は異なりますが、

  13. Slide 13: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー 新収益認識基準 （億円） 1,500 1,000 500 0 -2 -207 -500 -371 -579 -1,000 -1,500 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’20 FY’21 FY’22 営業キャッシュ・フロー 597 527 531 -186 586 1,112 946 1,146 -371 投資キャッシュ・フロー*1 -114 -151 -128 -160 -191 -157 -155 -135 -207 財務キャッシュ・フロー -4 -535 -44 -564 -1 -659 -2 -1,007 -2 フリーキャッシュ・フロー*2

  14. Slide 14: 事業環境および業績予想

    事業環境および業績予想 2022年5月12日 河合 利樹 代表取締役社長・CEO CORP IR / May 12, 2022 14

  15. Slide 15: FY2022 事業ハイライト

    FY2022 事業ハイライト  売上高、利益ともに過去最高を更新。 中期経営計画*の財務モデルを2年前倒しで達成 – 売上高 2兆円超、営業利益率 29.9%、ROE 37.2% – 付加価値の高い戦略装置でPORを獲得し、売上・利益に貢献。 主力装置のマーケットシェアも上昇 – フィールドソリューションの売上高も目標を上回る – 急速な市場拡大に対応したプロアクティブな調達と生産を実行 – 将来成長を見据え、過去最大となる1,582億円の研究開発投資、 572億円の設備投資を実施 * 2019年5月28日発表の中期経営計画 CORP IR / May 12, 2022 15

  16. Slide 16: CY2022 事業環境

    CY2022 事業環境（2022年5月時点での見方）  半導体前工程製造装置 (WFE)*1市場 – 前年比 2割程度の成長を見込む。 社会のデジタルシフトの進展による、先端から成熟にかけた幅広い世代の ロジックやメモリ需要の拡がりが市場成長を牽引  FPD製造装置市場 (TFTアレイ工程*2向け) – 前年比微増を見込む。 車載など新たなアプリケーションやモバイルの新技術採用に伴う投資が増加。 LCDからOLEDへの移行は小型パネルから進行しており、今後は大型パネル への展開も期待 *1 半導体前工程製造装置（WFE; Wafer fab equipment）：半導体製造工程には、ウェー

  17. Slide 17: CY2022 アプリケーション別のWFE市場環境

    CY2022 アプリケーション別のWFE市場環境  ロジック/ファウンドリ：前年比 25%程度の増加 – 情報通信技術の推進に伴うアプリケーションの拡大により、 積極的な投資が継続し、市場成長を牽引  DRAM：前年比 15%程度の増加 – 5Gモバイルの普及やデータセンター需要の増加、DDR5の進展により、 高水準の投資を見込む  不揮発性メモリ：前年比 10％程度の増加 – SSDの採用の進捗と搭載容量の増加により、堅調な投資が継続 CORP IR / May 12, 2022 17

  18. Slide 18: FY2023 業績予想

    FY2023 業績予想 CORP IR / May 12, 2022 18

  19. Slide 19: FY2023 業績予想

    FY2023 業績予想 （億円） FY2023（予想） FY2022 （実績） 通期 H1 H2 通期 対前期増減 売上高 20,038 11,000 12,500 23,500 +17.3% SPE 19,438 10,700 12,250 22,950 +18.1% FPD 598 300 250 550 -8.1% 売上総利益 9,118 4,950 5,800 10,750 +17.9% 下段：売上総利益率 45.5% 45.0% 46.4% 45.7% +0.2pts 販管費 3,125 1,760 1,830 3,590 +14.9% 営業利益 5,992 3,190 3,970

  20. Slide 20: FY2023 SPE部門 新規装置売上予想

    FY2023 SPE部門 新規装置売上予想 （億円） アプリケーション別売上構成比 10,000 10,000 8,500 18% DRAM 8,036 6,955 16% 28% 23% 24% 23% 不揮発性メモリ 5,000 18% 26% 61% 59% ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ＋ 54% 50% ﾛｼﾞｯｸ & その他 0 FY'22 H1 FY'22 H2 FY'23 H1 FY'23 H2 （実績） （実績） （予想） （予想） 投資拡大に伴いロジック向け売上増。メモリ向けも高レベルを維持 グラフは新規装置の売上高における構成比を示しています。フィールドソリューション売上高を含

  21. Slide 21: FY2023 研究開発費・設備投資計画

    FY2023 研究開発費・設備投資計画 研究開発費  研究開発費 1,900億円 （億円） 1,900 – 注力分野および持続的成長を見据えた投資 2,000 1,582 1,366 1,202  設備投資 750億円 1,139 1,000 – 先端技術開発・増産対応への積極的な投資 0  減価償却費 460億円 FY'19 FY'20 FY'21 FY'22 FY'23 （予想） 新開発棟 新開発棟 （コータ/デベロッパ、サーフェスプレパレーション） （エッチング装置） （億円） 設備投資 減価償却費 1,000 750 546 538 572 497 460 500 367 291

  22. Slide 22: FY2023 配当予想

    FY2023 配当予想 （円） 1株当たり配当金 2,000 1,678円 当社の株主還元策 1,500 1,403円 期末 連結配当性向： 50% 927 円 1,000 但し、1株当たり年間配当金150円を下回らない 758円 781円 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する 624円 588円 500 中間 自己株式の取得： 機動的に実施を検討 751円 0 FY'18 FY'19 FY'20 FY'21 FY'22 FY'23 （予想） 通期配当金は1,678円を予定 CORP IR / May 12, 2022 22

  23. Slide 23: 中期経営計画

    中期経営計画 （億円） FY2021 FY2022 By FY2024 （実績） （実績） （計画） 売上高 13,991 20,038 15,000 17,000 20,000 売上総利益 5,649 9,118 6,500 7,400 8,900 下段：売上総利益率 40.4% 45.5% 43.3% 43.5% 44.5% 販管費 2,442 3,125 2,520 2,640 2,900 下段：売上高販管費比率 17.5% 15.6% 16.8% 15.5% 14.5% 営業利益 3,206 5,992 3,980 4,760 >6,000 下段：営業利益率 22.9% 29.9% 2

  24. Slide 24: 補足資料

    補足資料 CORP IR / May 12, 2022 24

  25. Slide 25: 損益状況（四半期）

    損益状況（四半期） 新収益認識基準 （億円） 60% 6,000 5,648 4,500 45.3% 45% 3,000 29.8% 30% 1,685 1,500 1,268 15% 0 0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’21 FY’22 売上高 4,392 4,520 4,804 5,064 5,648 営業利益 1,103 1,417 1,328 1,560 1,685 親会社株主に帰属する 847 1,003 998 1,100 1,268 当期純利益 売上総利益率 40.6% 46.7% 44.1% 46.0% 45.3% 営業利益率 25.1% 31.4% 27.7% 30

  26. Slide 26: セグメント情報（四半期）

    セグメント情報（四半期） SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 6,000 60% 600 60% 100% 売上高 売上高 5 3 3 3 3 FPD 5,492 セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 4,888 4,678 450 45% 4,500 4,379 45% 4,154 300 30% 237 34.9% 34.9% 34.8% 3,000 32.7% 30% 176 95 97 97 97 97 SPE 30.2% 155 140 125 150 11.3% 15% 1,909

  27. Slide 27: SPE部門 地域別売上高（四半期）

    SPE部門 地域別売上高（四半期） 新収益認識基準 （億円） 6,000 5,492 4,888 4,678 4,379 4,500 4,154 3,316 3,089 3,037 3,000 2,643 1,500 0 Q4 2020… Q1 2020… Q2 2020… Q3 2020… Q4 2021… Q1 FY22Q1 Q2 FY22Q2 Q3 FY22Q3 Q4 FY22Q4 + FY’20 FY’21 FY’22 日本 496 491 568 361 536 548 539 631 569 北米 572 423 440 345 312 439 618 768 853 欧州 133

  28. Slide 28: SPE部門 地域別売上高

    SPE部門 地域別売上高 日本 北米 欧州 韓国 （億円） （億円） （億円） （億円） 6,000 6,000 6,000 6,000 4,000 4,000 4,000 4,000 3,777 2,680 2,799 2,289 1,958 2,000 2,000 1,520 2,000 2,000 1,079 635 0 0 0 0 FY'21 FY'22 FY'21 FY'22 FY'21 FY'22 FY'21 FY'22 台湾 中国 東南アジア・他 地域別構成比 （億円） （億円） （億円） 6,000 6,000 6,000 100% 東南ア他 4 5 5,135 25 26 中

  29. Slide 29: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期）

    SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期） 新収益認識基準 （億円） 5,000 4,281 4,000 3,754 DRAM 3,450 3,504 25% 3,150 不揮発性メモリ 19% 31% 3,000 29% 17% ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ 2,525 23% 2,263 2,219 ﾛｼﾞｯｸ & その他 14% 24% 34% 18% 19% 2,000 1,736 ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ＋ 26% 31% ﾛｼﾞｯｸ & その他 18% 26% 26% 25% 58% 32% 19% 1,000 18% 28% 53% 50% 21% 28% 47%

  30. Slide 30: フィールドソリューション売上高（四半期）

    フィールドソリューション売上高（四半期） 新収益認識基準 （億円） 1,205 1,240 1,161 1,200 1,032 935 952 900 846 837 817 600 300 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’20 FY’21 FY’22 SPE売上高 826 818 791 906 1,004 929 1,173 1,133 1,211 FPD売上高 20 18 26 28 28 23 31 27 28 CORP IR / May 12, 2022 30

  31. Slide 31: TEL 主要プロダクト 世界市場シェア（CY2021）

    TEL™ 主要プロダクト 世界市場シェア（CY2021） 半導体製造装置 25% 29% 39% 47% 89% コータ/デベロッパ ドライエッチング装置 成膜装置 洗浄装置 ウェーハプローバ* FPD製造装置 （FY2022） 29% 44% 51% 21% 71% ALD CVD 酸化/拡散 出所 半導体製造装置（ウェーハプローバを除く）: Gartner®, Market Share: Semiconductor Wafer Fab Equipment, Worldwide, 2021, Bob FPDコータ/デベロッパ FPDプラズマエッチング装置 Johnson, Gaurav Gu

  32. Slide 32: CORP IR / May 12, 2022

    CORP IR / May 12, 2022 32

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