Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — Investor Day (November 2018)
39 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's investor day presentation, Nov 7, 2018
Slide 1: Consolidare la nostra Leadership con una Crescita Sostenibile
Consolidare la nostra Leadership con una Crescita Sostenibile Piano Strategico 2019-2021 Conference call mercato Bologna 7 Novembre 20181 ore 15
Slide 2: Disclaimer
This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. DISCLAIMER The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Indice
Indice COSTRUITO UN PORTAFOGLIO LEADER IN ITALIA CON UN 1 BUSINESS MODEL VINCENTE 4 2 IL CONTESTO DI RIFERIMENTO E OBIETTIVI STRATEGICI AL 2021 11 3 DETTAGLI FINANZIARI DEL PIANO STRATEGICO 32 3
Slide 4: 1. Costruito un portafoglio leader in Italia con un business model vincente
1. Costruito un portafoglio leader in Italia con un business model vincente 4 Conè - Conegliano
Slide 5: Un percorso di forte crescita per raggiungere una dimensione ottimale
Un percorso di forte crescita per raggiungere una dimensione ottimale Valore del portafoglio immobiliare €mn ~(240) ~420 ~820 Interessanti Vendite a book value opportunità di o a valori superiori crescita colte sul e delta fair value mercato 2.428,8 Investimenti Completata una straordinari per pipel
Slide 6: …nel rispetto degli obiettivi economico/finanziari del BP 2016-2018
…nel rispetto degli obiettivi economico/finanziari del BP 2016-2018 (piano in corso) Risultati economico finanziari in Target BP IGD proiezione al 2018 esclusa IGD proiezione al 2018 inclusa forte miglioramento, in 2016-2018 acquisizione portafoglio 2018 acquisizione portafoglio 2018 particolare neg
Slide 7: IGD: un portafoglio di immobili di qualità, dominanti nella propria catchment area
IGD: un portafoglio di immobili di qualità, dominanti nella propria catchment area... IGD – I Principali Asset Italiani NORD CENTRO SARCA ESP LE MAIOLICHE CENTRO BORGO CENTRO LAME PUNTADIFERRO CENTRO LEONARDO SESTO S. GIOVANNI (MI) RAVENNA FAENZA (RA) BOLOGNA BOLOGNA FORLI’ Imola (BO) CONÈ CENTRO PI
Slide 8: …localizzato nelle regioni italiane più attraenti
…localizzato nelle regioni italiane più attraenti • Portafoglio principalmente Portafoglio IGD Italia PIL Procapite Tasso di Disoccupazione distribuito nelle migliori regioni italiane − c. 75% del portafoglio 34,9k 38,8k 30,3k 7,8% 6,7% situato in regioni con 36,6k 31,7k 7,8% 6,4% 6,3% PIL procapite
Slide 9: Performance IGD superiore e più resilient rispetto a PIL e consumi italiani
Performance IGD superiore e più resilient rispetto all’andamento del PIL e dei consumi italiani IGD – Crescita LfL canoni vs. Italia – Crescita PIL % 97,5% 97,4% 96,2% 96,9% 97,3% 96,8% 97,2% 3,1% (1) 1,5% 1,7% 1,7% 1,5% 1,5% 1,4% 1,2% 0,7% 0,6% 1,0% 0,9% 0,5% 0,2% 0,1% 0,3% Occupancy sempre elevata
Slide 10: Forte riposizionamento del Portafoglio in Romania
Forte riposizionamento del Portafoglio in Romania • Un paese in forte crescita: PIL 2018 +4,0% 1 6 11 PIL 2019 +3,5% 1 7 • Diversificazione / basso rischio 2 3 8 2 7 12 − 600 contratti di locazione − Network esteso: 14 asset in location strategiche 9 3 8 13 14 10 Risultati positivi e convincenti: 4
Slide 11: 2. Il contesto di riferimento e gli obiettivi strategici al 2021
2. Il contesto di riferimento e gli obiettivi strategici al 2021 11 Esp - Ravenna
Slide 12: Contesto macro-economico Italiano
Contesto macro-economico Italiano Trend positivi nel 2017 con aspettative di crescita ulteriori nel 2018 Fondamentali macro-economici Principali indicatori macro-economici Italiani tuttora positivi: • Fiducia dei consumatori ai Fiducia dei Consumatori Disoccupazione massimi degli ultimi 5 anni • Tas
Slide 13: Il settore dei centri commerciali italiani rimane solido
Il settore dei centri commerciali italiani rimane solido Real Estate Retail Italiano Liquido e Dinamico +22％ Investimenti nel real estate retail 9M18 vs. 9M17 Uffici €4,0mld Investimenti • Investimenti immobiliari 9M 2018 nel settore retail 9M18 Retail €2,4mld Retail (€1,7 mld in totale) in aumento
Slide 14: Il retail: un mondo in continua evoluzione
Il retail: un mondo in continua evoluzione Shopping Shopping Centers Shopping Experience Ipermercati Mall + Hypermarket and Services Centers and Social Centers ELEMENTI Ipermercato polo di Maggiore offerta Da semplice luogo di Ricerca di interazione e CARATTERIZZANTI attrazione per I negozi merceolo
Slide 15: Rischio Obsolescenza dei Centri Commerciali
Attuale posizionamento di IGD ed impegno sul lungo periodo Supportato da Relazioni Shopping experience Strategiche con Retailers di Qualita’ Basso Importanti sforzi di ri-posizionamento di Rischio Obsolescenza dei Centri Commerciali Servizi high-end IGD e commitment per il lungo periodo Integrazione
Slide 16: IGD Mission Statement
IGD Mission Statement Dopo 10 anni di crescita... un piano focalizzato per rafforzare una solida e sostenibile leadership dei nostri centri commerciali nei rispettivi bacini di riferimento ed essere pronti per le sfide future 16
Slide 17: Piano Strategico 2019-2021
Piano Strategico 2019-2021 Un piano di consolidamento e rafforzamento fondato su 3 pilastri Innovazione ed eccellenza Asset Strategia operativa management finanziaria Forte attenzione all’eccellenza Investimenti volti a mantenere ed Mantenere solida struttura operativa e all’innovazione in increment
Slide 18: La nostra idea di shopping centre in 6 parole chiave 1/2
La nostra idea di shopping centre in 6 parole chiave 1/2 Obiettivo Cosa faremo Identificare soluzioni che rendano • Realizzato progetto «Experience da vivere» in esperienziale e coinvolgente l’acquisto, 2 Centri Commerciali (Puntadiferro e Città sorprendendo i visitatori: Centri delle Stelle) a part
Slide 19: La nostra idea di shopping centre in 6 parole chiave 2/2
La nostra idea di shopping centre in 6 parole chiave 2/2 Obiettivo Cosa faremo Inserire e gestire un insieme di strumenti • Inserimento colonnine di ricarica elettrica per che, anche sfruttando le nuove auto (in 20 Centri Commerciali) e per biciclette tecnologie, permettano di migliorare la elettric
Slide 20: Approccio commerciale per allineare merchandising mix alle tendenze in atto
Approccio commerciale per allineare merchandising mix alle tendenze in atto Ampliamento e diversificazione dell’offerta Interazione online-offline Servizi Sharing economy Aree intrattenimento Chioschi Inserimento nuovi servizi (studi medici, Inserimento nuove attività di sharing Predisposizione di a
Slide 21: Sostenibilità come driver fondamentale 1/2
Sostenibilità come driver fondamentale 1/2 GREEN RESPONSIBLE ETHICAL ATTRACTIVE TOGETHER Ambito Il nostro impegno • ISO 14001 per il 95% del portafoglio Certificazioni ambientali • BREEAM IN USE (almeno livello «Very Good») per altri 5 Centri Commerciali • Previsti c. €5mn di investimenti per miglio
Slide 22: Sostenibilità come driver fondamentale 2/2
Sostenibilità come driver fondamentale 2/2 GREEN RESPONSIBLE ETHICAL ATTRACTIVE TOGETHER • Aggiornamento continuo • Progetto certificazione anti- • Eventi inclusivi ed esclusivi • Progetto di ascolto dei del sistema di Welfare corruzione • Collaborazione con il Millennials per aspettative aziendale
Slide 23: Asset management: 4 principali leve operative
Asset management: 4 principali leve operative 1 Riqualificazione del portafoglio esistente (restyling/refurbishment) 2 Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0: un’opportunità 3 Completamento pipeline in essere (Officine Storiche e Entertainment ESP) 4 Asset rotation 23
Slide 24: I progetti di restyling/refurbishment
1 I progetti di restyling/refurbishment Significativo track record nell’asset management Tra il 2014 e il 2018 abbiamo portato a termine diversi interventi tra ampliamenti, rimodulazioni e restyling dei nostri centri commerciali Crescita Data Tipo Fatturato Centri Centro Sarca Centro Commerciale Int
Slide 25: I progetti di restyling/refurbishment
1 I progetti di restyling/refurbishment CENTRO CASILINO FONTI DEL CORALLO GRAN RONDO’ LA FAVORITA Progetto Tipo di Restyling Interno ed Esterno Rimodulazione e Restyling Restyling Interno Restyling Interno ed Esterno Intervento Restyling architettonico delle A seguito della riduzione Dopo l’extensio
Slide 26: Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0, partner / ancora alimentare
Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0, partner / 2 ancora alimentare Il ruolo della galleria e dell’iper Il ruolo dell’ancora alimentare (ipermercato) rimane fondamentale come attrattore di flussi di visitatori. Rapporto fortemente sinergico tra IGD e Coop in grado di generare ottime performance
Slide 27: Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0, partner / ancora alimentare
Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0, partner / 2 ancora alimentare Accordo che riguarda c. 520€mn di market value (c. 21% del totale mkt value IGD) E’ stato stipulato un accordo quadro per una revisione completa di 18 contratti (su un totale di 20) del portafoglio ipermercati locati a Coop Alle
Slide 28: Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0, partner / ancora alimentare
Accordo strategico con Coop Alleanza 3.0, partner / 2 ancora alimentare I principali effetti attesi dall’accordo, oltre a maggiore sostenibilità dei canoni, saranno: Pre accordo Post accordo Maturity dei contratti ipermercati Coop Alleanza 3.0 Maturity dei contratti ipermercati Coop Alleanza 3.0 (%
Slide 29: Completamento Pipeline c € 53 mn 1H 2020
3 Completamento Pipeline Officine Storiche ed Entertainment ESP Officine Storiche - Porta A Mare Piazza Mazzini >15,000 43 c €53mn 1H2020 69 90,7% Vendita residenziale Mq dedicati Appartamenti Investimento Fine lavori Su 73 appartamenti Totale mq venduti / quasi completata al retail fronte mare (di
Slide 30: Asset rotation
4 Asset rotation Allo studio la razionalizzazione del portafoglio per €150-200mn attraverso la dismissione di alcuni asset non strategici I proventi delle cessioni saranno destinati in via prioritaria alla riduzione del debito e della leva e in parte reinvestiti 30
Slide 31: Strategia finanziaria
Strategia finanziaria • Mantenere una rigorosa disciplina finanziaria in linea con il profilo Investment Grade • Migliorare e ridurre ulteriormente il LTV Contenere l’esposizione ai rischi finanziari • Migliorare il profilo di liquidità, mantenendo una quota rilevante (tasso e credito) di debito a m
Slide 32: 3. Dettagli finanziari del Piano Strategico
3. Dettagli finanziari del Piano Strategico 32 Centro Leonardo - Imola
Slide 33: Ricavi e FFO
Ricavi e FFO 4 anni di forte crescita… Guidata da nuove aperture Piano di consolidamento e acquisizioni con una crescita sostenibile Ricavi lordi da attività locativa CAGR arco piano 2019-2021(1) €mn 138,9 c. +9,5% 121,1 131,3 115,6 c.+2% LFL c.+1,7% 2014 2015 2016 2017 2018E FFO ps FFO c.€ 0,72 €mn
Slide 34: Investimenti
Investimenti Totale piano investimenti* €mn Capex per mantenere la qualità e la sicurezza degli asset ~ 1% del totale market value portafoglio Nuovi progetti quali Officine Storiche e c.FontiCasilino del Corallo Entertainment ESP €35Gran Rondò mn La Favorita ~30 Altri progetti minori Investimenti a
Slide 35: Obiettivi finanziari: un percorso chiaro
Obiettivi finanziari: un percorso chiaro Scadenza del debito (1) Breakdown del debito (1) €mn % Scadenza 2019 già rifinanziata Nessuna scadenza rilevante fino al 2021 Mercato Sistema 300 51,5% Bancario 162 48,5% 200 125 100 28 43 44 56 73 53 52 13 25 27 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 >2025
Slide 36: Dividend Policy
Dividend Policy FFO e dividendi in costante crescita €mn 0,50 Obiettivo 0,45 0,38 0,40 84% Offrire un dividendo 68% attraente e sostenibile 72% 81% nel tempo + 65,6 20% 53,9 55,2 45,3 35,1 36,6 32,5 28,4 2014 2015 2016 2017 2018 % FFO Distribuito FFO €mn Div €mn Div ps € 36
Slide 37: Ulteriori opzioni di crescita
Ulteriori opzioni di crescita • Un Piano Strategico orientato a consolidare e rafforzare la posizione di leader dei nostri centri commerciali, senza ulteriori acquisizioni • Resta peraltro sempre valida l’idea di IGD come piattaforma in grado di aggregare nuovi asset al fine di incrementare ulterior
Slide 38: Final Remarks
Final Remarks Creato un portafoglio con asset dominanti nella propria catchment area ed 1 integrati con il tessuto urbano Focus su nuovi trend di mercato, innovazione e qualità delle strutture per 2 rafforzare la leadership dei centri commerciali Accordo strategico con COOP Alleanza 3.0: un’opportun
Slide 39: Investor Relations contacts
Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 509260 federica.pivetti@gruppoigd.it to @igdSIIQ 39