Sporton International Inc. · TPEX:6146
Sporton International — Investor Presentation (November 2013)
25 slides from Sporton International's investor presentation, Nov 18, 2013
Slide 1: 耕興股份有限公司（6146）
耕興股份有限公司（6146） 2013.11.18 1
Slide 2: 公司簡介 主要產品 營運概況 未來展望
公司簡介 主要產品 明年市場發展潛力和機會 營運概況 未來展望 兩岸服貿對耕興的商機和佈局 2
Slide 3: 公司簡介：檢測關鍵競爭力
公司簡介 公司簡介 最具備電子產品檢測的關鍵競爭力 1.快速:產能最充足 2.能力:檢測能力最強 陝西西安(2013年成立) 最多的服務地點：台灣8個、韓國1個、 中國4個；全球也僅3家提供電子產品 測試驗證服務業者。 擁有最強的IA申請能力，達150個國家。 韓國首爾 經無線充電聯盟（WPC）授權為認證 江蘇昆山 實驗室，為亞洲第一家獲得認證的公司。 竹北 汐止、東湖、內湖 中和 全球少數能執行200GHZ高速無線傳輸 華亞 產品，及802.11ac產品檢測認證之公司。 東莞黃江 林口 廣東深圳 八德 已取得我國BSMI、NCC、CTIA、FCC、 桃園龜山 NIST、NVLAP、VCCI與
Slide 4: 營運範疇：專注本業是檢測業的隱形冠軍
公司簡介 營運範疇 專注本業是檢測業的隱形冠軍 A.符合性法規： 手機網路營運商(Carrier)要求的技術 規範及通訊協定法規。 防磁零組件銷售 行動通訊產品(2G/3G/3.5G/4G)測試認證 （10-15％） (1).OTA (Over The Air)測試 專營防磁零組件銷售，因 (2).SAR(Specific absorption rate)測 搭配檢測，能適時提供客戶 試 之抑制電磁波Solution的顧 (3). EN50332-1, -2的音壓(Sound 問諮詢。 Pressure)測試 檢測與認證 (4). 輻射耐受能力暨輻射擾動測試等 無線網通(RF)測試認證 （85
Slide 5: 應用領域：Total Solution One Stop Shop
公司簡介 應用領域 測試項目包括： A 、需用電的所有相關的資訊、通訊、家電 等電子產品，包含手機、平板電腦、 網通產品如USB Dongle及無線路由器、NB、數位電視、小家電等。 B 、汽、機車及其相關零組件 世界級最完整的 Total Solution 產業經驗 測試能量 One Stop Shop 超過20年 5
Slide 6: 全球主要客戶
公司簡介 全球主要客戶 全球消費性電子產品銷量排名前十名 手機 NB 平板 1. 三星Samsung 1. 聯想Lenovo 1. 蘋果Apple 2. 諾基亞Nokia 2. 惠普HP 2. 谷歌Google 3. 蘋果Apple 3. 宏碁acer 3. 亞馬遜Amazon 4. LG 4. 戴爾Dell 4. 三星Samsung 5. 聯想Lenovo 5. 華碩Asus 5. 微軟Microsoft 6. TCL通訊 6. 蘋果Apple Surface 7. 華為Huawei 7. 三星Samsung 6. 華碩Asus 8. 宏達電hTC 8. 東芝Toshiba 7. 聯想L
Slide 7: 4G/LTE行動通訊產品
主要產品 4G/LTE行動通訊產品 2012年為「4G/LTE元年」，自2013年起至2017 年，年複合成長率達64%，遠高於3G通訊； 從去年開始，主要國家的4G/LTE已陸續開台 完成並加入營運。 7
Slide 8: 4G/LTE行動通訊產品
主要產品 4G/LTE行動通訊產品 2014年全球4G/LTE終端市場仍以手 機比重較高達73%，然網通CPE產品 正逐步上升，2014年成長率達68% ，優於2013年的42.8% 資料來源：IEK、MIC、Digitimes 8
Slide 9: 3G與4G/LTE產值比較
主要產品 3G與4G/LTE產值比較 4G/LTE的頻道主要有兩種技術，一種 是FDD LTE，另一種是TDD LTE，每個 國家所使用的技術(FDD或是TDD)都不 一樣，每個國家的電信營運商所使用 的技術/頻段也都不一樣。 例如：FDD Band (Band1~Band28)、 TDD(Band33~Band44)。 總計40個頻道 一般3G手機約4~5頻道 ● 4G/LTE 行動通訊產品，如OTA測試項目，PTCRB測試時數增加50%以上 Standard Test item Test Hour Total test hour 4G檢測服務 PTCRB(No LTE) 2G/3G 228
Slide 10: Sporton lab handset testing history
224% PY ree £ SPORTGON LAB. Luts 62 92 $04 Bual SIMumia 1020 a 4 I : | Eee _ Xperia acro S LT26w ~ Xperia miro ST23i ~ 1 eee <0. | Xperia go + Xperia tipo ST21i ~ Xperia ion | . 1 Msg, HO C5502 L128: ~ Xperia P LT22i ~ Xperia tipo dual = Se ees one. cooae $121i2 ~ Xperia sola MT27i ~ Xperia U | @ ST
Slide 11: 中國品牌/白牌手機崛起
主要產品 中國品牌/白牌手機崛起 資料來源：Gartner 國際、中國本土品牌市占逼近，白牌手機勢力興起 耕興掌握OTA、SAR檢測規格的矛盾要求之解決技術 耕興配合大陸品牌大廠的檢測需求，策略性就近佈建新據點 11
Slide 12: 802.11ac網通產品
主要產品 802.11ac網通產品 802.11ac產品方面，透過5GHz頻段、搭配最 多8x8的MIMO天線技術， 可達到更高的無線網路傳輸速率，被視為Wi-Fi產品下一波的主流。 基於 1 2 3 之優點， 802.11ac產品的檢測費用 是目前802.11abg產品的 2~5倍以上。 12
Slide 13: RF 802.11ac網通產品
主要產品 RF 802.11ac網通產品 2014年RF無線網 通產品使用 802.11ac技術的 比重達60%以上。 資料來源：ABI Research 13
Slide 14: 近6年營收獲利與EPS
營運概況 近6年營收獲利與EPS 20.00 7.00 18.00 6.00 單 16.00 E 位 14.00 5.00 P ： 12.00 S 4.00 新 10.00 台 3.00 單 8.00 因應4G/LTE與802.11ac商機， 幣 位 億 6.00 2013年前三季每股稅後盈餘， 2.00 : 元 4.00 已達2012年全年85% 元 1.00 2.00 0.00 0.00 2013 2008 2009 2010 2011 2012 前三季 營收 13.40 16.00 18.07 18.58 17.51 16.95 營業淨利 3.56 4.42 5.36 5.11 4.74
Slide 15: 近6年毛利率與淨利率
營運概況 近6年毛利率與淨利率 50% 44.20% 44.34% 44.98% 43.96% 45% 42.78% 40.48% 40% 35% 29.66% 30% 26.53% 27.64% 27.51% 27.68% 25.23% 25% 20% 15% 2013年毛利率可望維持以往的水準 10% 5% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1-3Q 毛利率 42.78% 44.20% 44.34% 40.48% 43.96% 44.98% 淨利率 26.53% 27.64% 29.66% 27.51% 27.68% 25.23% 註：2012年起財報改採合
Slide 16: 各項營收比重及毛利率
營運概況 各項營收比重及毛利率 100% 90% 80% 70% 60% 全球電子產品檢測認證龍頭業者 50% 持續放大高毛利的檢測服務營收比重 40% 30% 20% 10% 0% 1-3Q 2008 2009 2010 2011 2012 2013 檢測服務營收比重 76% 77% 73% 72% 83% 89% 防磁零件銷售比重 24% 23% 27% 28% 17% 11% 檢測服務毛利 56% 57% 55% 50% 51% 47% 防磁零件毛利 21% 23% 20% 17% 22% 29% 註：2012年起財報改採合併報表 ,2013年檢測毛利率降低主要係增加全球檢測的營收及大陸
Slide 17: 4G/LTE Advanced率先投入暨商機
4G/LTE Advanced 未來展望 率先投入暨商機 一、耕興已與德國Rohde & Schwarz公司針對下一代4G/LTE無線通訊標 準－4G/LTE Advanced進行合作，將在耕興台灣與韓國測試認證實驗 室，提供作為韓國客戶的新款4G/LTE Advanced手機的檢測需求。 Samsung Galaxy S4 LG Optimus G2 2013.06發表 2013.08發表 ABI Research: 2013年至2018年間的 4G/LTE Advanced用戶數年 複合成長率將達295％，達 到5億戶，約佔整體14.7億 4G/LTE用戶數的34％ 17
Slide 18: 新技術開發：NFC與WPC
未來展望 新技術開發 二、已著手佈局，將逐漸納入行動通訊/無線網通新產 品的技術檢測需求 A.WPC無線充電能有效解決手 機充電困擾。 B.無線充電器是未來趨勢 預估可以在 耕興為全球第一家同時具備 A.測項和費用高的符合性檢測 A、B兩項檢測能力與資格業 B.要求差異化的各國IA認證上 者。 創造極大商機。 NFC WPC 近場通訊 無線充電 18
Slide 19: 無線充電產值
未來展望 新技術開發 資料來源：ABI Research 250.0 無線充電產值 237.0 200.0 150.0 180.0 100.0 117.0 50.0 8.9 30.0 0.0 2011 2012 2013 2014 2015 19 資料來源：Gartner
Slide 20: 新市場開發
未來展望 新市場開發 一、開發新市場，以提高現有市場的佔有率 台灣市場 •成立無線網通專業檢測公司(全球檢測公司)，提升無線網通的和市場佔有率。 •持續研發新技術的導入，搶佔新產品的佔有率。 韓國市場 •除手機外，擴充對NB、PAD產品的檢測。 中國市場：有機會拓展原本是零的大陸內銷市場 • 掌握中興、華為、聯想等中國大廠的檢測需求，建立合作伙伴關係。 •因應中國由世界工廠轉變為世界市場，中國標準的檢測需求有機會大幅提 升。 • 「海峽兩岸服務貿易協議」首度開放技術檢測與分析業，台灣做為中國目前 唯一將開放的檢測地區，耕興將會掌握優勢機會取得大陸實驗室認可資格， 擴大大陸檢測市場的佔有率，並藉
Slide 21: 兩岸服貿協議對耕興之具體效益
兩岸服貿協議對耕興之具體效益 「海峽兩岸服務貿易協議」內容，陸方對我國開放重點第七項： 未來我國「技術檢測與分析業」相關業者，不只可在大陸設立獨資和合資 認證機構、檢查機構和實驗室，提供內、外銷和當地檢測服務外；並且在參 與認證檢測活動中，得享有比照大陸業者同等待遇，且允許兩岸檢測驗證機 構展開檢測數據的接受合作。 該協議首度開放 台灣是大陸目前 「技術檢測與分析業」 唯一將開放的檢測地區 爭取我國服務業輸出商機 21
Slide 22: 打入大陸內銷市場
兩岸服貿協議對耕興之具體效益 打入大陸原本是零的 內銷市場，擴大大陸檢測 市場占有率 • 耕興可藉由與中國業者現 有的外銷檢測需求基礎， 進一步跨入中國內銷市場 外，同時可協助原耕興所 服務的國際品牌產品銷往 中國內銷市場。第一步已 完成現有昆山、深圳、西 安成為區域檢測中心，第 二步再增加北京、重慶兩 檢測中心。 22
Slide 23: 一地檢測、兩岸驗證、全球通行
兩岸服貿協議對耕興之具體效益 一地檢測 可達「一地檢測． 兩岸驗證．全球通行」 效益，大幅提升全球競爭力 兩岸驗證 • 未來兩岸可各自在當地進 行一次檢測，即可完成兩 岸承認的檢測報告，以避 免重複檢測動作；同時可 利用耕興已建構完成的 全球通行 150國以上的認證申請服 務管道，快速達到「一地 檢測．兩岸驗證．全球通 行」之效益。 23
Slide 24: 參與世界通訊標準的制定
兩岸服貿協議對耕興之具體效益 可望參與世界通訊 標準的制定，提早做新技 術的佈局 • 中國標準也逐步擴大影響 到全球行動暨無線通訊的 測試驗證標準。耕興已取 得中國對公司大陸（深 圳、昆山與西安）實驗室 的認可資格，有機會參與 中國標準制定外並進一步 參與世界標準的制定，掌 握技術先機，以大幅提升 公司競爭力。 24
Slide 25: Thank You
Thank You 25
Sporton International — Investor Presentation (November 2013) on 6ix