Dowa Holdings Co., Ltd. · TSE:5714
Dowa — H1 FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Dowa's earnings presentation, November 2016
Slide 1: DOWA 2016年度上期決算説明会資料
DOWA 201647/E Fai FA AB AS DOWAMN—ILF 1YIAMRStH 2016411A98
Slide 2: 2016年度上期決算の概要
2016年度上期決算の概要 ■連結損益計算書 単位：億円 2015年度 2016年度上期 前年同期比増減 上期実績① 5/10予想② 実績③ 増減（③－②） （③－①） 売上高 2,082 1,850 1,847 △2 △0% △ 235 △11% 営業利益 202 115 133 18 16% △ 69 △34% 経常利益 206 105 135 30 29% △ 70 △34% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 120 75 98 23 32% △ 21 △18% ■決算のポイント 部 門 営業利益 前年同期比増減 主な増減内容 環境・ﾘｻｲｸﾙ △ 6億円 △19％ 低濃度PCB処理量
Slide 3: セグメント別の損益（上期）当初予想比
セグメント別の損益（上期）当初予想比 単位：億円 2016年度上期予想（5/10公表） 2016年度上期実績 比較増減 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 環 境 ・ 450 24 23 454 26 24 4 2 1 ﾘ ｻ ｲ ｸ ﾙ 製 錬 940 20 18 945 32 39 5 12 21 電 子 材 料 220 30 30 270 28 28 50 △1 △1 金 属 加 工 360 28 29 350 32 32 △9 4 3 熱 処 理 130 10 9 115 8 7 △ 14 △1 △1 そ の 他 、 △ 249 3 △4
Slide 4: 2016年度 連結業績の見通し
2016年度 連結業績の見通し 単位：億円 2015年度 2016年度 比較増減 実績 業績予想 売上高 4,065 3,850 △ 215 営業利益 350 290 △ 60 経常利益 350 290 △ 60 親会社株主に帰属する 218 200 △ 18 当期純利益 経常利益は当初予想比で上期は増益、通期見通しも上振れ基調 為替や金属価格など相場環境が流動的であることから、現時点では 通期の業績予想は据え置きとした 4
Slide 5: セグメント別の損益（通期）当初予想比
セグメント別の損益（通期）当初予想比 単位：億円 2016年度当初予想（5/10公表） 2016年度業績予想 比較増減 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 環 境 ・ 970 68 68 940 59 61 △ 30 △9 △7 ﾘ ｻ ｲ ｸ ﾙ 製 錬 1,930 72 76 1,970 80 82 40 8 6 電 子 材 料 440 58 59 520 52 53 80 △6 △6 金 属 加 工 730 61 62 700 65 66 △ 30 4 4 熱 処 理 275 24 23 250 23 22 △ 25 △1 △1 そ の 他
Slide 6: 2016年度下期 前提条件と感応度
2016年度下期 前提条件と感応度 感応度（営業利益／下期） 単位：百万円 前提条件 変動幅 感応度 為替 105.0 円／$ ±１円/＄ 220 銅 4,600 ＄／t ±100＄/t 20 亜鉛 2,300 ＄／t ±100＄/t 200 インジウム 200 ＄／kg ±100＄/kg 300 ※為替感応度の内訳は、製錬180百万円、電子材料40百万円です。 為替、金属価格 2015年度 2016年度 （参考）直近 上期 下期 通期 上期 下期前提 通期見込 10月平均 為替：(円/$) 121.8 118.5 120.1 105.3 105.0 105.1 103.8 銅：($/t) 5
Slide 7: 参考① セグメント別の損益（上期）前年比
参考① セグメント別の損益（上期）前年比 単位：億円 2015年度上期実績 2016年度上期実績 比較増減 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 環 境 ・ 497 32 30 454 26 24 △ 42 △6 △5 ﾘ ｻ ｲ ｸ ﾙ 製 錬 1,104 86 94 945 32 39 △ 158 △ 53 △ 55 電 子 材 料 251 47 49 270 28 28 19 △ 18 △ 20 金 属 加 工 403 26 27 350 32 32 △ 52 5 4 熱 処 理 124 6 5 115 8 7 △9 2 2 そ の 他 、
Slide 8: 参考② セグメント別の損益（通期）前年比
参考② セグメント別の損益（通期）前年比 単位：億円 2015年度実績 2016年度業績予想 比較増減 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 環 境 ・ 983 63 61 940 59 61 △ 43 △4 △0 ﾘ ｻ ｲ ｸ ﾙ 製 錬 2,149 133 139 1,970 80 82 △ 179 △ 53 △ 57 電 子 材 料 483 80 82 520 52 53 36 △ 28 △ 29 金 属 加 工 774 49 50 700 65 66 △ 74 15 15 熱 処 理 241 13 11 250 23 22 8 9 10
Slide 9: 参考③ 探鉱プロジェクト費用の見通し
参考③ 探鉱プロジェクト費用の見通し 単位：億円 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度～ 実績 実績 実績 上期実績 下期見込 合計 アラスカ （Palmer） 探鉱（総額22M＄を拠出、49％権益を取得） (探鉱） → （FS) 営業費用（探鉱費） 3 8 7 1 5 6 数億円/年 メキシコ （Los Gatos） FS（総額50M＄を拠出、30％権益を取得） （開発・許認可） → （生産開始） 営業外費用 - - 16 7 2 9 （持分法投資損失） 特別損失 - 12 15 - - - （投資有価証券評価損） ・アラスカ（Pa
Slide 10: 各事業の状況と今後の取り組み
各事業の状況と今後の取り組み 10
Slide 11: 環境・リサイクル
環境･リサイクル 売上高/経常利益推移 単位：億円 2016年度の状況 下期経常利益 140 上期経常利益 1,200 通期売上高 ・ 廃棄物：発生量は微減。低濃度PCB 120 1,000 廃棄物は価格競争強まる 100 800 ・ 土壌浄化：東北地区の案件多く堅調 売 80 経 上 常 600 ・ 東南アジア：経済成長継続、廃棄物の総 高 60 利 益 発生量は増加も、石油掘削汚泥は低調 400 40 200 20 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 見込 ■廃棄物処理 ・自社処理から外部委託への切替需要取込、一般廃棄物の処理拡大 ・低濃度P
Slide 12: 国内の廃棄物処理事業の取り組み
国内の廃棄物処理事業の取り組み 低濃度PCB廃棄物 廃電気機器等の処理事業者数と処理量 16 40 社 事業者数： 千t/年 廃電気機器等の許認可処理事業者は増加 処理量： DOWA 他社 12 30 大量の保管量に対し、排出量の伸びは依然緩やか → 足元は価格競争が強まる 8 20 4 10 ・競争力強化：処理効率向上、事前解体費低減 ・洗浄処理業者との協業、小口顧客からの増集荷 0 0 '11 '12 '13 '14 '15 ※各社公開情報を元に当社作成 一般廃棄物 焼却灰の溶融・再資源化フロー 処分場の逼迫、リサイクルニーズ、財政負担軽減 自治体のごみ処理施設 などからの焼却灰 → 民間
Slide 13: 製錬
製錬 売上高/経常利益推移 2016年度の状況 下期経常利益 単位：億円 2,500 上期経常利益 ・ 亜鉛や貴金属価格は底堅く推移、 通期売上高 150 為替は円高基調継続 2,000 ・ 国内の地金需要は、建設向け低調 売 1,500 100 経 上 常 高 ・ 白金族原料の集荷は、貴金属価格 1,000 利 益 回復の影響で増加傾向 50 500 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 見込 ■貴金属銅 ・小坂製錬の不純物対応力強化と副産金属回収能力強化 ■PGM ・日本ピージーエムの処理能力増強と海外集荷の拡大 ■亜鉛 ・秋田製錬の新焙焼炉立
Slide 14: 白金族リサイクルの強化
白金族リサイクルの強化 使用済み自動車触媒 環境規制強化を背景に世界的に発生量は増加続く ■日本ピージーエムの能力増強 ・2016年1Q 新溶解炉を立ち上げ 使用済み自動車触媒 ・今後も各工程を順次増強 自動車触媒の集荷量 → 2020年までに処理能力を4割アップへ （2011年度＝100） 150 ■集荷の拡大 100 ・北米、欧州拠点での営業人員増 50 ・小口顧客からの集荷増 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 見込 集荷・操業の両面を強化し、拡大する需要を取り込む 14
Slide 15: 電子材料
電子材料 売上高/経常利益推移 単位：億円 2016年度の状況 下期経常利益 1,000 上期経常利益 150 ・ センサ向けLEDは、生産調整が継続 通期売上高 800 ・ 新エネルギー向け銀粉は、北米・アジア 100 市場を中心に堅調 売 600 経 上 常 高 ・ 記録メディア向け磁性粉は、大容量化を 400 利 益 背景にアーカイブ用途で堅調 50 200 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 見込 ■半導体 ・光学式センサ向け新規製品の開発と用途展開の加速 ■電子材料 ・堅調な銀粉需要に向けた生産性向上・人員体制強化 ■機能材料 ・さらな
Slide 16: センサ・電子回路向け新規製品の開発
センサ・電子回路向け新規製品の開発 センサ向け ・スマートフォンやウェアラブル機器あたりのセンサ増 心拍数センサ （背面） → さまざまなバイタルデータに対して、それぞれの 測定に適した新規LEDを開発中 ・光学式センサでは、新たなセンシング方式が台頭 → レーザー方式新規製品の開発と用途展開を加速 距離測定 電子回路向け 小型コンデンサ センサ (背面) ・データ通信量の増大とともに、 部品の小型化・大容量化が進展 電極用材料の多様化、要求特性の高度化 電子回路： 小型コンデンサなど（内部） → 合金粉の特性向上を進め、ラインナップを拡充 16
Slide 17: 金属加工
金属加工 売上高/経常利益推移 2016年度の状況 下期経常利益 単位：億円 1,000 100 上期経常利益 ・ 伸銅品：自動車向け、半導体向けは 通期売上高 800 80 ともに堅調、スマートフォン向け増加 ・ めっき：自動車の電装化に伴い堅調 売 600 60 経 上 常 利 ・ 回路基板：産業機械向けは２Qより 高 400 40 益 回復基調、鉄道向けは停滞 200 20 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 見込 ■伸銅品 ・自動車向け新規製品の量産設備立ち上げ ・中国拠点を活用したスマートフォン向け高特性銅合金の拡販 ■貴金属めっき ・
Slide 18: 自動車向け新規製品の開発・拡販
自動車向け新規製品の開発・拡販 自動車の電動化・電装化が進展 ハイブリッドカーの生産拡大、コネクタやスイッチの増加 電動化 電装化 ワイヤーハーネス リレーボックス 高耐熱・高導電合金 コネクタ 早期上市に向けて開発 低挿入力リフローめっき 今年度中にライン建設、 ２次電池 立ち上げ 高硬度めっき コネクタ 昨年度から量産化 高強度リードフレーム インバーター向け パワー半導体 車載マイコン サンプルワーク拡大 一体型回路基板 昨年度から量産化 自動車向けニーズに対応した次世代製品の開発・拡販 18
Slide 19: 熱処理
熱処理 売上高/経常利益推移 2016年度の状況 下期経常利益 単位：億円 300 上期経常利益 ・工業炉：年度末にかけて、設備投資 250 通期売上高 30 案件やメンテナンス需要が増加 200 売 20 経 ・熱処理加工：自動車向けは堅調、 上 150 常 高 利 建機向けは停滞 100 益 10 50 今後の取り組み 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 見込 ■海外事業 ・メキシコ熱処理加工工場の立ち上げ（2016年10月） ・東南アジアでの現調化需要に向けたインド製メンテナンス部品の拡販 ■国内事業 ・浜松北工場での熱処理加工事業立ち上げ（2016年度下
Slide 20: 熱処理事業の強化・拡大
熱処理事業の強化・拡大 ■熱処理加工 メキシコ ・熱処理加工工場を竣工（2016年10月） ・顧客の現地進出に応じ、処理メニューを拡大 メキシコ工場（サン・ルイス・ポトシ市） 日本 ・浜松北工場内に新工場を建設 ・段階的に増強し、顧客の増産計画に対応 ⇒ 増加する需要に対応し、生産能力を拡大 浜松北工場（浜松市） ■工業炉 ・インドなど海外拠点でのアライアンス拡大 自動車生産台数の増加により ・製造コスト低減と生産性向上の推進 海外で拡大する需要を取り込む ・現調化による海外メンテナンス部品コスト低減 20
Slide 21: (Hm) ReSAaSIE- RSH
(Hm) ReSAaSIE- RSH 500 400 300 200 100 tee reall foe» SRA HEF es OFETS EAA SS mm BR HI) ee mem QI | mem UE | 0 HARRIS 420 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 21
Slide 22: 将来に関する記述について
※本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手して いる情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は 様々な要因により大きく異なる可能性があります。 22