Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Feb 21, 2025
Slide 1: Résultats 2024
Résultats 2024 François Jackow, Directeur Général Jérôme Pelletan, Directeur Financier Emilie Mouren-Renouard, Directrice Adam Peters, Directeur général d’Air Liquide en Amérique du Nord Paris, 21 février 2025 1 Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 2: Une année record
Une année record Amélioration de la marge : un nouveau palier franchi Croissance future : succès commerciaux majeurs François Jackow - Directeur Général 2 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 3: Une performance solide en 2024
Une performance solide en 2024 Résilience Performance solide Croissance future Croissance Marge ROCE(3) Émissions Investissements comparable opérationnelle récurrent CO2 en cours des ventes Groupe(2) + 3% (1) + 110 10,7 % - 11 % 4,2 pbs Mds€ vs. 2020(4) (1) Incluant + 1.9 % de contribution de l’Arge
Slide 4: Accélération de l'amélioration de la marge opérationnelle
Accélération de l’amélioration de la marge opérationnelle Un nouveau palier franchi > + 100 pbs/an pbs + 70 à + 80 pbs/an + 110 pbs en 2024 + 10 à + 20 pbs/an * * Améliorations annuelles du résultat opérationnel courant sur chiffre d’affaires au prix de l’énergie de l’année précédente (*) En 2016, a
Slide 5: Lancement de transformations structurelles pour accroître la performance
Lancement de transformations structurelles pour accroître la performance Simplification de Optimisation des centres de l'organisation de services partagés En exploitant les données Initiatives industrielles Initiatives commerciales 5 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 6: Solidité des résultats extra-financiers
Solidité des résultats extra-financiers Collaborateurs - 32 % ATA(1) en 2024 bénéficiant d’une 100 % Sécurité vs. 2023 42 % couverture sociale de base commune(3) 2022 2024 Femmes Émissions - 11 % 33 % Ingénieurs et 31,5 % de CO2 Cadres vs. 2020(2) 2022 2024 (1) Taux de fréquence des Accidents de Trava
Slide 7: Accélération des décisions d'investissement pour préparer l'avenir
Accélération des décisions d‘investissement pour préparer l’avenir Mds € > 4 Mds € > 3 Mds € > 2 Mds € * Total des décisions d’investissements industriels et financiers en 10 ans Voir définitions en annexes (*) Excluant l’acquisition d’Airgas 7 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 8: Des projets majeurs remportés en 2024 grâce à des technologies de pointe
Des projets majeurs remportés en 2024 grâce à des technologies de pointe Répartition des opportunités d’investissement à 12 mois Amériques EMEA Asie Leader de la transition énergétique en Europe #1 dans l'Électronique Tirer parti de positions de leader à travers le territoire des USA Transition éner
Slide 9: Leadership incontesté dans la production d'H2 bas carbone en Europe
Leadership incontesté dans la production d'H2 bas carbone en Europe ELYgator* Zeeland* 7 unités d’Hydrogène Trailblazer bas carbone dont 4 unités Normand’Hy en service ou en construction Porthos en Europe Grandpuits Hydrogène bas carbone La Mède* Hydrogène renouvelable (*) Accord récent avec le clie
Slide 10: Création de valeur pour les actionnaires sur le long terme
Création de valeur pour les actionnaires sur le long terme Dividende par action(1) en € Nouveau dividende proposé en 2025(2) CAGR sur 20 ans +7,8% €3,30 ▪ +13,7% vs. 2024(3) Rendement total pour les actionnaires(4) Moyenne annuelle + 12 % sur 20 ans Attribution d‘actions gratuites (1) Dividende par
Slide 11: En bonne voie pour réaliser les objectifs
En bonne voie pour réaliser les objectifs Objectifs et décisions Résultats d'investissement 2024 ■ Croissance des ventes + 5-6 % CAGR(1) + 6,5 %(2) 2021-2024 CAGR ✔ ■ ROCE > 10 % à compter de 10,7 % 2023(3) ■ Inflexion des émissions - 11 %(4) de CO2 à partir de 2025 vs. 2020 16 Mds€ de décisions ■ d'
Slide 12: Ambition d'amélioration de la marge relevée pour la 2ème fois
Ambition d'amélioration de la marge relevée pour la 2ème fois sur une période étendue d'un an Fév . 20 25 + 460 pbs 24 . 20 +320 pbs Fév x2 22 a r s 20 +160 pbs M CMD(1) 2022 2022 2025 2026 en 4 ans en 5 ans (1) Capital Markets Day 12 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 13: Solide performance 2024, investissements en cours maintenus à un niveau élevé
Solide performance 2024 Investissements en cours maintenus à un niveau élevé Jérôme Pelletan - Directeur Financier 13 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 14: Croissance comparable des ventes résiliente dans un environnement atone
Croissance comparable des ventes résiliente dans un environnement atone Ventes en M€ 2023 2024 2024/2023 2024/2023 T4 24/23 Publié Comparable Comparable (1) Gaz & Services 26 360 25 810 -2,1% +2,7% +1,9% Ingénierie et 390 412 +5,7% +5,8% +4,7% Construction Marchés Globaux & 858 836 -2,6% -2,5% -1,5%
Slide 15: Croissance de toutes les activités
Croissance de toutes les activités Croissance comparable des ventes Gaz & Services en 2024 Par activité +9% Asie- Pacifique EMEA(1) +2% Amériques +3% -1 % +7 % +2% +1% Croissance comparable des ventes Gaz & Services +3 % (1) Répartition entre Europe et Afrique Moyen-Orient Inde disponible en annexe 1
Slide 16: T4 - Toutes les activités en croissance en Amériques, demande industrielle faible en EMEA
T4 - Toutes les activités en croissance en Amériques, demande industrielle faible en EMEA, poursuite de la croissance en Asie Amériques: 2 584 M€ EMEA: 2 616 M€ Asie: 1 369 M€ 2023 : + 5,1 % 2024 : + 7,3 % 2023 : + 4,4 % 2024 : - 1,1 % 2023 : + 1,8 % 2024 : + 1,6 % +10% +8% +5% +3% +3% +2% (1) (1) (
Slide 17: T4 – Résilience dans un environnement atone
T4 – Résilience dans un environnement atone Industriel Marchand Grande Industrie Effet prix moteur de croissance Contribution des démarrages qui compensent les arrêts clients Ventes Ventes 2023 : + 8,5 % 2024 : + 1,6 % 2023 : - 1,8 % FY 24: 2024 : + 1,2 % T4 2024 T4 2024 2 962 M€ 1 845 M€ ● Effet pr
Slide 18: T4 – Électronique et Santé moteurs de croissance
T4 – Électronique et Santé moteurs de croissance Électronique Santé Croissance dans toutes les régions Croissance bien répartie entre Santé à domicile et Gaz médicaux Ventes FY 24: Ventes 2023 : + 2,4 % 2024 : + 3,3 % 2023 : + 8,4 % 2024 : + 8,6 % T4 2024 T4 2024 663 M€ 1 100 M€ ● > + 10 % croissanc
Slide 19: +110 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle
+110 pbs d’amélioration de la marge opérationnelle 2024/2023 2024/2023 en M€ 2023 2024 Publié Comparable (1) Chiffre d'affaires 27 608 27 058 -2,0% +2,6% Achats (11 147) (10 008) -10,2% Charges de personnel (5 100) (5 166) +1,3% Autres produits et charges d'exploitation (3 811) (3 988) +4,6% Résulta
Slide 20: Priorité à l'exécution, efficacités à un niveau record
Priorité à l’exécution, efficacités à un niveau record Effet prix IM Efficacités Gestion de Portefeuille + 4,0 % 497 M€ 20 acquisitions + 8,4 % 400 M€ 16 dans toutes les régions + 14,7 % ■ ■ 3 en Europe et en Amériques + 3,6 % ■ 1 en Europe 2021 2022 2023 2024 17 cessions Effet prix cumulé base 100 en
Slide 21: Fort effet de levier sur le résultat net
Fort effet de levier sur le résultat net 2024/2023 2024/2023 en M€ 2023 2024 2024/2023 Hors change Hors Publié (1) & Argentine change Chiffre d'affaires 27 608 27 058 -2,0% -1,7% +0,4% Résultat Opérationnel Courant 5 068 5 391 +6,4% +6,8% +10,7% Autres produits et charges opérationnels non courants
Slide 22: Dette nette stable, Cash Flow solide finançant les dividendes et les capex
Dette nette stable, Cash Flow solide finançant les dividendes et les capex <10 261> <9 221> +6 539 <355> <9 159> <2 004> <284> <172> <3 445> Gearing 33,2 % <217> Dette Nette au Dette Nette au Auto- BFR + Autres Investissements Investissements Dividendes(2) Dette de loyer Change & Dette Nette au 31 dé
Slide 23: Amélioration du ROCE malgré l'augmentation des investissements
Amélioration du ROCE malgré l’augmentation des investissements ROCE récurrent après impôts(1) 10,7% 11,0% 10,0% Objectif ROCE > 10 % 9,0% 8,0% 7,0% Acquisition d’Airgas (1) ROCE récurrent sur la base du résultat net récurrent 23 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 24: Niveau record des opportunités et des décisions d'investissement
Niveau record des opportunités et des décisions d’investissement Indicateurs investissements en 2024(1) Opportunités Décisions Investissements 253 M€ d’investissement à 12 mois d’investissement en cours(2) en 2024 4,1 4,4 4,2 Mds€ Mds€ Mds€ 310 M€ à 340 M€ Perspectives 2025 Niveau record : Niveau re
Slide 25: Perspectives
Perspectives Amélioration de la Perspectives 2025 marge opérationnelle ● 2ème révision à la hausse de l'ambition Air Liquide est confiant dans sa capacité ● Étendue à 2026 à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance + 460 du résultat net récurrent, à change constant.(1)
Slide 26: Faits marquants 2024
Faits marquants 2024 Année record Ambition renforcée Amélioration Transformation 2ème hausse et de la marge structurelle extension à 2026 Effet prix 460 ■ ■ Efficacités + pbs ■ Gestion du portefeuille en 5 ans 2022-2026 Des projets Technologie Accélération de la majeurs remportés croissance future 26
Slide 27: Annexes
Annexes 27 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2024 - 21 février 2025
Slide 28: Projets dans la transition énergétique bénéficiant de soutiens publics
Projets dans la transition énergétique bénéficiant de soutiens publics Projets européens sélectionnés pour des financements Projets aux USA Opportunités Investissements d’investissement en cours à 12 mois ▪ Normand’Hy ▪ Plusieurs projets ▪ Porthos dont ExxonMobil pour ~ 850 M$(2) (1) ▪ ELYgator ~ 1 Md
Slide 29: 2024 - Une combinaison avantageuse de géographies et d'activités
2024 - Une combinaison avantageuse de géographies et d'activités Chiffre d’affaires Gaz & Services 2024 25 810 M€ Marchés 3% Globaux & Technologies Ingénierie & Construction 2% 9 % Électronique EMEA Asie- 44 % Industriel Pacifique Amériques 10,2 Mds€ Marchand 10,3 Mds€ 5,3 Mds€ 16 % Santé 27 058 M€ C
Slide 30: Ventes au T4 et marge opérationnelle de l'année 2024 par géographie
Ventes au T4 et marge opérationnelle de l’année 2024 par géographie Amériques EMEA Asie 5% 2% 11 % IM 29 % 35 % 30 % 28 % LI 69 % Répartition 15 % des 2 584 M€ 2 616 M€ 1 369 M€ HC ventes T4 EL 4% 33 % 39 % + 5,3 % - 2,2 % + 4,0 % dont + 3,4 % Argentine(1) Croissance comparable +1% +1% des ventes +6
Slide 31: Poursuite d'une gestion active de l'effet prix en IM
Poursuite d’une gestion active de l’effet prix en IM Effet prix solide en IM T4 2024 2024 Poursuite de l’amélioration de la marge Total Industriel + 4,0 % Marchand Offres à valeur ajoutée & accent mis sur la qualité de service aux clients ine as ent Airg Arg Amériques 57% 36% + 6,9 %(1) En Europe au
Slide 32: Ventes au T4 2024 - Répartition Europe / MOA
Ventes au T4 2024 - Répartition Europe / MOA Europe Europe 2023 : + 4,2 % 2024 : - 1,4 % 2% 32 % 31 % Répartition des 2 365 M€ ventes T4 MOA 35 % 2023 : + 7,0 % 2024 : + 1,7 % - 1,6 % Croissance (1) comparable des ventes T4 24/23 Croissance comparable des ventes G&S (1) Cessions en Afrique et mainte
Slide 33: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 2023 2024 Chiffre d'affaires 27 608 27 058 Coûts opérationnels (20 058) (19 162) Résultat opérationnel courant avant amortissements 7 550 7 896 Dotation aux amortissements (2 482) (2 505) Résultat Opérationnel Courant 5 068 5 391 Autres produits et charges opératio
Slide 34: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié En M€ ACTIF 31/12/2023 31/12/2024 PASSIF 31/12/2023 31/12/2024 Ecart d'acquisition 14 194 14 977 Capitaux propres du Groupe 24 321 26 860 Immobilisations 25 283 27 230 Intérêts minoritaires 722 761 Autres actifs non courants * 1 137 1 313 Total des capitaux propres 25 043 27
Slide 35: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie en M€ 2023 2024 Capacité d'autofinancement 6 357 6 539 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (154) (155) Autres éléments avec impact sur la trésorerie 60 (62) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 6 263 6 322 Acquisitions d'immobilisations corporelles
Slide 36: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 23 T2 23 T3 23 T4 23 T1 24 T2 24 T3 24 T4 24 €/ARS (40) (62) (97) (182) (153) (161) (142) +21 €/RMB (18) (51) (83) (42) (36) (12) +0 +7 €/USD +102 (50) (177) (121) (27) +26 (22) +19 €/JP¥ (20) (17) (26) (21) (27) (23) (8) (5) €/TRY (5) (1
Slide 37: Structure financière au 31 décembre 2024
Structure financière au 31 décembre 2024 Taux fixe /variable Sources Echéances (dette brute) Billets de M€ trésorerie Taux fixe 3% 12 000 88 % Dette bancaire 20 % > 5 ans 8 000 Autres(1) Entre 1 et 5 ans 1% 4 000 < 1 an Obligations 0 Taux 76 % Dette de variable marché 12 % 80 % (1) Autres : options de
Slide 38: Définitions
Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période ▪ Valeur des opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. Montants bruts, hors subventions. ▪ Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pou
Slide 39: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) BNPA(2) (en €) + 5,9 % + 7,2 % Autofinancement (en M€) Dividende Par Action(2) (en €) + 7,1 % + 8,8 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur (2) Dividende par action payé l’
Slide 40: Prochains événements et contacts
Prochains événements et contacts Événements à venir Chiffre d’affaires du 1er trimestre : 24 avril 2025 Assemblée Générale : 6 mai 2025 Relations investisseurs www.airliquide.com IRTeam@airliquide.com Suivez nous sur Linkedin Siège social 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Communication + 33 (0)1
Slide 41: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis