Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2022 Earnings Presentation
19 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, February 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2022年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2022年2月 (証券コード：4553) 2022
Slide 2: 2022年3月期第3四半期 決算概要（連結）
2022年3月期第3四半期 決算概要 （連結） ● 売 上 高 ／ 国内において、市場の安定供給要請へ対応を行ったこと等により、増収 ● 営業利益 ／ 国内において、販管費が増加したものの、粗利益が増加し、増益 ● 経常利益 ／ 営業利益の増加及びデリバティブ評価益が発生したこと等により、増益 (単位：百万円，％) 期 22/3 3Q 21/3 3Q 対売上高 前年同期 対売上高 前年同期 項目 金額 金額 比率 比 比率 比 売上高 125,613 100.0 + 9.0 115,251 100.0 + 36.5 売上原価 71,847 57.2 + 7.0 67,164 58.3 + 48
Slide 3: 2022年3月期第3四半期 決算概要（国内）
2022年3月期第3四半期 決算概要 （国内） ● 売 上 高 ／ 薬価改定の影響がありながらも、市場の安定供給要請へ対応を行ったこと等により、増収 ● 営業利益 ／ 増収と、工場稼働率向上やセールスミックスの改善等により薬価改定による売上原価率の 上昇を吸収したことにより粗利益が増加し、販管費の増加を吸収したことで増益 ● 経常利益 ／ 営業利益の増加及びデリバティブ評価益が発生したこと等により、増益 (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 22/3 3Q 21/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 比率 金額 比率 同期比
Slide 4: 決算概要（海外 Towa HD）
2022年3月期第3四半期 決算概要 （海外） ● 売 上 高 ／ 米国において配送委託先変更に伴う在庫調整及び一部製品において原薬不足が 生じたものの、為替レートの影響により海外としては増収 ● 営業利益 ／ 欧州において経営体制強化に伴う人件費やIT費用及び研究開発費が 増加したものの、欧州及び米国において前期にPPAを行った際に発生した在庫の ステップアップの影響が無くなったことやセールスミックスの改善等により 売上原価率が改善した結果、粗利益が増加し、増益 (単位：百万円，％) 海外（Towa HD） 期 22/3 3Q 21/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 項目 金額 比率 金額
Slide 5: 決算概要（海外・地域別）
2022年3月期第3四半期 決算概要 （海外・地域別） (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 22/3 3Q実績 21/3 3Q実績 22/3 3Q実績 21/3 3Q実績 対売上高 前年同期 対売上 対売上高 前年同期 対売上 項目 金額 比率 比 金額 高比率 金額 比率 金額 高比率 比 売上高 14,647 100.0 + 7.0 13,684 100.0 13,191 100.0 - 0.4 13,243 100.0 売上原価 9,170 62.6 + 2.2 8,972 65.6 9,558 72.5 - 10.1 10,627 80.2 販管費 6
Slide 6: 追補年度別 売上高推移（単体）
追補年度別 売上高推移 （単体） ● 近年の追補品の売上高が順調に推移 （単位：億円） 製品追補年度 2021年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 21年度 3Q 38.3 76.2 39.0 53.9 41.1 86.8 53.4 82.4 39.2 19年度 2020年度 8.5 36.1 72.8 37.5 51.8 38.0 81.0 47.8 49.0 3Q 6.5 2019年度 35.8 77.4 39.6 47.7 33.4 68.6 42.1 3Q 1.7 2018年度 34.2 70.9 38.6 43.5 28.2 57.2
Slide 7: 販路別 売上高推移（単体）
販路別 売上高推移 （単体） 2021年度 43.0% (71) 19.7% 32.0% 5.3% 3Q 2020年度 44.6% (71) 20.2% 28.9% 6.3% 3Q 2019年度 46.8% (71) 21.7% 26.3% 5.2% 3Q 2018年度 49.3% (72) 23.5% 21.4% 5.8% 3Q 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（他社販売・受託・輸出） （ ）は営業所数 2022 6
Slide 8: 納入先別 取引軒数実績（単体）
納入先別 取引軒数実績 （単体） ● 診療所、調剤薬局は順調に取引軒数が増加 (単位：軒，％) 2021年度3Q 2020年度3Q セグメント 全施設数 取引 取引 取引 取引 取引 カバー 金額 軒数 金額 取引軒数 金額 軒数 率 構成比 増減 増減率 構成比 病院 約8,300 7,469 90.4 11.0 + 84 + 6.0 7,385 10.9 DPC病院 1,755 1,722 98.1 6.2 + 14 + 8.9 1,708 6.2 診療所 約105,000 29,739 28.3 14.5 + 408 + 7.6 29,331 14.7 調剤薬局 約60,800 58,3
Slide 9: 販売費及び一般管理費（国内）
販売費及び一般管理費 （国内） (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 22/3 3Q 21/3 3Q 対売上高 前年同期 対売上高 前年同期 項目 金額 金額 比率 比 比率 比 人件費 11,920 12.2 + 5.9 11,251 12.7 + 3.1 広告宣伝費 1,029 1.1 + 111.3 486 0.6 - 15.8 荷造運賃 1,803 1.8 + 8.7 1,659 1.9 + 1.2 支払手数料 1,795 1.8 + 27.6 1,407 1.6 + 2.4 研究開発費 6,577 6.7 + 1.0 6,512
Slide 10: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） （単位：億円） 160 140 135 19 120 106 100 15 86 79 81 80 15 60 116 91 40 66 20 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 3Q 計画 Towa HD ※18～19年度はグリーンカプス製薬、Towa HDの実績を含まず 2022 9
Slide 11: 計画比（連結）
2022年3月期第3四半期 決算概要 計画比 （連結） ● 営業利益 ／ 国内において、粗利益の上振れ及び販管費の費消の遅れにより、上振れ ● 経常利益 ／ 営業利益の増加及びデリバティブ評価益が発生したこと等により、上振れ (単位：百万円，％) 22/3 期 3Q実績 通期計画（10月26日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 125,613 100.0 166,700 100.0 75.4 売上原価 71,847 57.2 95,680 57.4 75.1 販管費 36,772 29.3 51,720 31.0 71.1 営業利益 16,993 13.5 1
Slide 12: 計画進捗率（国内）
2022年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （国内） ● 営業利益 ／ 工場稼働率が向上したことにより売上原価率が計画を下回り粗利益が上振れ、 また、販管費の費消が遅れていることにより、上振れ ● 経常利益 ／ 営業利益の増加及びデリバティブ評価益が発生したこと等により、上振れ (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 22/3 3Q実績 22/3 通期計画（10/26発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 97,773 100.0 129,500 100.0 75.5 売上原価 53,118 54.3 70
Slide 13: 計画進捗率（海外）
2022年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外） ● 営業利益 ／ 米国において配送委託先変更に伴う在庫調整及び一部製品において原薬不足が 生じたこと等により売上高が下振れ、その結果粗利益が下振れたこと等により下振れ (単位：百万円，％) 海外（Towa HD） 期 22/3 3Q実績 22/3 通期計画（5/14発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 27,839 100.0 37,200 100.0 74.8 売上原価 18,729 67.3 24,800 66.7 75.5 販管費 8,480 30.5 11,100 29.8 76.4 営業利益
Slide 14: 計画進捗率（海外・地域別）
2022年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外・地域別） ● 売 上 高 ／ 欧州において製造受託の売上が上振れたことを主要因として上振れ、 米国において配送委託先変更に伴う在庫調整及び一部製品において 原薬不足が生じたこと等により下振れ (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 22/3 3Q実績 22/3 通期計画（5/14発表） 22/3 3Q実績 22/3 通期計画（5/14発表） 対売上 対売上 対売上 対売上 項目 金額 高比率 金額 進捗率 金額 高比率 金額 高比率 進捗率 高比率 売上高 14,647 100.0 18,300 100.0
Slide 15: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） (単位：百万円) 項目 21/12 20/6 21/3 20/3 増減 増減 項目 21/12 21/3 増減 現金及び預金 16,905 32,415 18,713 22,915 - 6,010 13,701 支払手形及び買掛金 13,052 10,000 + 3,051 受取手形及び売掛金 43,431 37,262 35,191 38,122 +2,071 5,309 電子記録債務 13,565 13,168 + 396 短期借入金 － 1,111 - 1,111 電子記録債権 7,696 7,049 6,401 7,694 +1 648 １年内返済予定新株予約権付
Slide 16: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） （億円） 250 2021年度3Q 減価償却費 製 造： 56.35億円 200 販 管： 17.92億円 179 19 150 107 79 104 104 100 97 12 13 10 13 74 27 62 32 10 7 22 60 50 28 20 95 83 41 83 84 64 19 60 59 10 38 9 16 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 3Q 修正計画 設備投資（Towa HD） 設備投資（山形工場） 設備投資（岡山工場） ※設備投資には有形固定資産・無形固定資産の取得を含む 設備投資（その
Slide 17: 三生医薬株式会社 買収の概要
三生医薬株式会社 買収の概要 2021年12月に三生医薬株式会社（以下、「三生医薬」という）の完全子会社化に関する 発表を行いました。（買収完了予定：2022年2月末） ■三生医薬の概要 健康食品、医薬品、一般食品、雑貨等に向けたカプセル製剤等の企画・開発・製造を 展開する国内有数のCDMO企業 健康食品事業：国内外の健康食品のCDMO事業。安定成長する国内健康食品市場の中で、活発な新規品上 市、食品・医薬品分野からの新規参入、販売チャネルの変化などを的確に捉え、国内トップクラスのマーケットシェアを 確立。多面的な競争優位性を構築し事業を展開。 医薬品事業：医薬品のCDMO事業。現在はニッチか
Slide 18: 三生医薬の東和薬品グループ内の位置づけ
三生医薬の東和薬品グループ内の位置づけ 三生医薬の業績につきましては、貸借対照表を2022年3月期末より、 損益計算書を2023年3月期第1四半期より、連結対象とする予定です。 2003年度 ジェイドルフ製薬 医療用医薬品の製造販売 2010年度 大地化成 医薬品原薬・中間体の研究開発及び製造 東和薬品 2016年度 グリーンカプス製薬 医療用医薬品のソフトカプセル製造 2019年度 Towa HD 医療用医薬品の製造販売（海外） 2018年度 Tスクエア ヘルスケア関連のITサービス提供 ソリューションズ※ 新たな 2020年度 疾病リスクの検査サービス事業 健康関連事業 プロトセラ※ 診断
Slide 19: お問い合わせ先
将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません。 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい。 お問い合わせ先 東和薬品株式会社 広報・ＩR室 i r @ t o wa ya k u h i n . c o. j p T E L . 0 6 - 6 9 0 0 - 9 1 0 2 FA X . 0 6 - 7 1 7 7 - 4 9 6 0 2022
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2022 Earnings Presentation on 6ix