Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Q3 FY2023 Earnings Presentation
24 slides from Aisin's earnings presentation, Feb 3, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明会
2023年3月期 第3四半期 決算説明会 2023年2月3日 株式会社アイシン 2023年3月期 第3四半期決算説明会 / 2023.2.3 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: 第3四半期 決算のポイント
2023年3月期 第3四半期 決算のポイント 売上収益は、半導体不足等による車両減産影響が想定以上となったものの、 第3四半期 円安の影響により前年同期に比べ増収。 (4月～12月累計) 営業利益は、構造改革の着実な進捗も、生産台数の減少や原材料価格・ 輸送費の高騰など外部環境の影響により、前年同期に比べ減益。 10月公表に対して、車両減産影響や為替変動など外部環境の変化を反映し、 通期 売上収益 4兆3,500億円、営業利益 900億円 へ見直し。 業績予想 半導体不足や原材料価格高騰など足元の事業環境は厳しい状況が続くが、 電動化やサプライチェーン一体での体質強化に向けた活動は加速させてい
Slide 3: 第3四半期 実績
2023年3月期 第3四半期 実績 2023年3月期 第3四半期決算説明会 / 2023.2.3 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 4: 第3四半期 実績 決算サマリー
2023年3月期 第3四半期 実績 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減率 増減 第3四半期実績 第3四半期実績 ％ 売上収益 28,683 - 32,111 - +3,428 +11.9 営業利益 1,391 (4.9) 270 (0.8) ▲1,121 ▲80.5 税引前利益 1,616 (5.6) 460 (1.4) ▲1,156 ▲71.5 当期利益*1 998 (3.5) 236 (0.7) ▲762 ▲76.4 *1 ：親会社の所有者に帰属する当期利益 為替 米ドル 111 円 136 円 +25 円 +22.5 前 レート
Slide 5: 第3四半期 実績 得意先別売上収益
2023年3月期 第3四半期 実績 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 32,111 2022年3月期 2023年3月期 881 増減率 28,683 (2.8%) 得意先 第3四半期 実績 第3四半期 実績 増減 (%) 873 (3.0%) Stellantis 1,666 1,940 +274 +16.5 10,514 VW & Audi 1,747 1,438 ▲309 ▲17.7 (32.7%) 10,009 スズキ 820 1,093 +273 +33.3 (34.9%) OEM・ ボルボ 795 686 ▲1
Slide 6: 第3四半期 実績 所在地別セグメント
2023年3月期 第3四半期 実績 所在地別セグメント 2022年3月期 第3四半期 実績 2023年3月期 第3四半期 実績 【単位：億円】 売上収益（前期比＋3,428） 営業利益（前期比▲1,121） ▲1,180 ▲207 918 16,20716,000 +141 ▲43 452 +1,601 292 249 311 +996 +1,050 +9 5,838 ▲13 ▲162 4,237 4,250 30 39 3,254 3,620 2,4142,401 2,570 ▲ 116 ▲ 262 ▲ 278 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客へ
Slide 7: 第3四半期 実績 営業利益増減
2023年3月期 第3四半期 実績 営業利益増減 【単位：億円】 1,391 ▲ 480 ▲ 1,020 + 110 ▲ 261 + 360 ▲ 230 + 400 270 22/3期 売上・ 原材料/ 為替変動 企業体質 構造改革 固定費 重点領域 23/3期 第3Q実績 構成変動等 輸送費 改善努力 その他 投資 第3Q実績 売上・構成変動等 内訳 原材料/輸送費 為替変動 内訳 重点領域投資・固定費 正味売上増減 ▲ 150 ・サプライチェーンでの原材料・輸送費・エネルギー 米ドル + 157 厳しい事業環境でも重点領域への コスト等の影響をOEMへ価格改定要請中 リソーセスシフト・将来
Slide 8: 通期 予想
2023年3月期 通期 予想 2023年3月期 第3四半期決算説明会 / 2023.2.3 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 9: 通期 予想 決算サマリー
2023年3月期 通期 予想 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減率 2023年3月期 増減 実績 予想 ％ 予想(10月28日公表値) 売上収益 39,174 - 43,500 - +4,326 +11.0 45,500 - 営業利益 1,820 (4.6) 900 (2.1) ▲920 ▲50.6 1,900 (4.2) 税引前利益 2,199 (5.6) 1,050 (2.4) ▲1,149 ▲52.3 2,200 (4.8) 当期利益*1 1,419 (3.6) 600 (1.4) ▲819 ▲57.7 1,350 (3.0)
Slide 10: 予想 得意先別売上収益
2023年3月期 予想 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 43,500 得意先 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 (前回予想) 1,230 実績 予想 (%) 10月公表値 39,174 (2.9%) Stellantis 2,365 2,740 +375 +15.8 3,180 1,185 (3.0%) VW & Audi 2,188 1,770 ▲418 ▲19.1 1,910 スズキ 1,133 1,550 +417 +36.7 1,500 14,150 OEM・ (32.5%) ボルボ 1,066
Slide 11: 予想 所在地別セグメント
2023年3月期 予想 所在地別セグメント 2022年3月期 実績 2023年3月期 予想 【単位：億円】 売上収益（前期比＋4,326） 営業利益（前期比▲920） +429 ▲935 22,150 1,165 21,721 +92 ▲149 580 +1,993 488 +681 +1,148 +19 349 7,850 +77 230 ▲14 200 5,857 5,250 4,850 51 70 3,400 4,569 3,702 3,323 ▲ 166▲ 180 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2023年3月期 第3四半期決
Slide 12: 通期 予想 営業利益増減
2023年3月期 通期 予想 営業利益増減 【単位：億円】 【前回公表(2022年10月28日)との差異】 【▲ 820】 1,820 ▲850 【±0】 【▲120】 【▲50】 + 150 ▲ 310 【▲30】 + 450 【+100】 【▲80】 ▲ 280 ▲550 + 470 900 22/3期 売上・ 原材料/ 為替変動 企業体質 構造改革 固定費 重点領域 23/3期 実績 構成変動等 輸送費 改善努力 その他 投資 予想 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 構造改革 重点領域投資・固定費 正味売上増減 ▲ 400 米ドル + 220 重点商品の収益改善活動加速 厳しい事業
Slide 13: 参考情報
参考情報 2023年3月期 第3四半期決算説明会 / 2023.2.3 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 3
Slide 14: 売上収益明細（第3四半期実績・通期予想）
売上収益明細（第3四半期実績・通期予想） （ ）内は構成比【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減 % 第3四半期 実績 第3四半期 実績 自 ﾊﾟﾜｰﾄﾚｲﾝ関連 16,238 18,124 (56.5) +1,886 +11.6 動 走行安全関連 5,563 6,581 (20.5) +1,018 +18.3 車 車体関連 5,310 5,951 (18.5) +641 +12.1 部 CSS*関連他 697 572 (1.8) ▲125 ▲18.0 品 計 27,810 31,230 (97.3) +3,420 +12.3 ｴﾅｼﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ関連他 873 881
Slide 15: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 事業別 第3四半期 実績 第3四半期 実績 実績 通期予想 パワートレイン 660 602 967 1,010 設 走行安全 361 274 466 450 備 車体 209 241 319 360 投 CSS*他 243 237 435 530 資 合計 1,473 1,354 2,187 2,350 減 パワートレイン 1,025 1,087 1,383 1,460 価 走行安全 256 298 348 400 償 車体 217 260 298 360 却 CSS*他 31
Slide 16: 第3四半期 実績 所在地別セグメント内訳
2023年3月期 第3四半期 実績 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減内訳 地域 増減 第3四半期実績 第3四半期実績 為替 正味 日本 16,207 16,000 ▲207 - ▲207 売 北米 4,237 5,838 +1,601 +1,090 +511 上 欧州 2,414 2,401 ▲13 +170 ▲183 収 中国 3,254 4,250 +996 +560 +436 益 アジア他 2,570 3,620 +1,050 +440 +610 合計 28,683 32,111 +3,428 +2,260 +1,168 日本 918 ▲2
Slide 17: 予想 所在地別セグメント内訳
2023年3月期 予想 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減内訳 地域 増減 実績 予想 為替 正味 日本 21,721 22,150 +429 - +429 売 北米 5,857 7,850 +1,993 +1,295 +698 上 欧州 3,323 3,400 +77 +210 ▲133 収 中国 4,569 5,250 +681 +570 +111 益 アジア他 3,702 4,850 +1,148 +525 +623 合計 39,174 43,500 +4,326 +2,600 +1,726 日本 1,165 230 ▲935 +430 ▲1
Slide 18: 業績ハイライト
業績ハイライト 売上収益／営業利益／営業利益率 研究開発費／対売上収益比率 売上収益 営業利益 営業利益率 研究開発費 対売上収益比率 【単位：%】 【単位：億円】 【単位：%】 【単位：億円】 5.1 43,500 2,021 2,150 4.6 2,058 40,431 4.1 39,174 1,898 1,941 37,845 35,257 2.1 5.0 5.4 5.4 5.0 2,055 4.9 1.5 1,820 1,453 900 561 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 予想 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績
Slide 19: トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数
トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数 【単位：万台】 トヨタ生産台数 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxle内数(21/3期以降） 国内 海外 999 953 916 904 888 (93) 906 893 (70) 816 591 567 643 526 315 326 290 273 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 2023年3月期 第3四半期決算説明会 / 2023.2.3 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 20: 半期業績推移
半期業績推移 【単位：万台】 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：億円】 531 506 （42） 484 493 469 462 468 458 （41） （52） （59） 446 （82） 20,000 357 （28） 10,000 19,944 20,487 19,137 18,708 20,698 18,647 20,527 21,066 22,434 14,559 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績
Slide 21: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：万台】 【単位：億円】 274 258 18,000 260 （20） 243 227 238 245 236 246 246 247 236 220 （22） （20） 229 233 232 226 220 222 （21） （27） （25） （27） （32） （36） （17） （46） 12,000 137 （10） 9,865 10,297 10,213 10,036 9,978 11,087 11,388 6,000 9,507 9,127 9,007
Slide 22: 資本政策
資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率*1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 Cap比率*1（ハイブリッドの資本性考慮後*3） Cap比率 有利子負債*2 資本 【単位：億円】 35.9 % 35.7 % 32.1 % 33.5 % 31.0 % 30.7 % 28.8 % 24.9 % 27.5 % 18,736 17,956 17,586 19,965 19,141 10,055 9,760 9,443 9,655 6,225 19/
Slide 23: 株主還元
株主還元 安定配当を基本に、連結配当性向30％レベルを目安に考えています。 なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。 税引前利益／ EPS 1株当たり配当金／配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 （基本的1株当たり当期利益） 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 EPS（基本的1株当たり当期利益） 1株当たり配当金 配当性向 当期利益 【単位：億円】 過去最高 【単位：円】 過去最高 【単位：円】 600 2,199 526.66 過去最高 200 2,000 1,675 170 391.96 160 400 1,419
Slide 24: 将来の見通しに関する注意事項
【将来の見通しに関する注意事項】 当社が開示する業績予想、将来の見通し、戦略、目標等のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は将来の見通しに関する記述であり、 これらは、当社が現時点で入手している情報および合理的であると判断される一定の前提に基づく計画、期待、判断を根拠としております。 したがって、実際の業績等は、経済情勢等様々な不確定要素の変動要因によって、開示した業績予想等と異なる結果になる可能性があります。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社および当社の従業員等は一切責任を負いません。