TAG Immobilien AG · XETR:TEG
TAG Immobilien — Shareholder Meeting (June 2010)
36 slides from TAG Immobilien's shareholder meeting presentation, Jun 25, 2010
Slide 1: Hauptversammlung 2010
TAG Immobilien AG Hauptversammlung 2010 Hauptversammlung 2010 TAG I 1
Slide 2: Redner Dr. Lutz R. Ristow
Redner Dr. Lutz R. Ristow Vorsitzender des Aufsichtsrates Holbeinstraße, Leipzig Hauptversammlung 2010 TAG I 2
Slide 3: Redner Rolf Elgeti
Redner Rolf Elgeti Vorsitzender des Vorstandes Paradieshof, Hamburg Hauptversammlung 2010 TAG I 3
Slide 4: Strategische Situation: Konsolidierung weitestgehend abgeschlossen
II. Strategische Situation des Konzerns I. Konsolidierung weitestgehend abgeschlossen • Keine weiteren Abschreibungen der Immobilien mehr • Keine Refinanzierungsthemen • Deutlicher Abbau der Nicht-Immobilien-Kosten • Abbau der Personalkosten von ca. EUR 10 Mio. per anno auf ca. EUR 7 Mio. (run rate)
Slide 5: Strategische Situation: Portfolioumbau
II. Strategische Situation des Konzerns II. Portfolioumbau • Fokussierung auf Wohnen • Erhöhung des Anteils am Bau-Verein von 71% auf 91% • Ankauf eines Portfolios von Wohnungen in Berlin (Bezahlung mit eigenen Aktien zum Kurs von 5,50 Euro) • Verkauf von Objekten mit zu niedriger Rendite • Ankauf v
Slide 6: Strategische Situation: Strategische Chance
II. Strategische Situation des Konzerns III. Strategische Chance • Skalierbarkeit des Geschäftsmodells führt zu höherer Rentabilität, da hoher Anteil fixer und sprungfixer Kosten • Kleinere Akquisitionen an bereits bestehenden Standorten zu null marginalen Kosten • Dadurch Verbesserung der Rentabili
Slide 7: Strategische Situation: Langfristige Perspektive
II. Strategische Situation des Konzerns IV. Langfristige Perspektive • Fokussierter und transparenter Zugang zu einer attraktiven Asset-Klasse – zu bestmöglichen Cashflows und Renditen • Finanzinvestitionen in attraktive Immobilienwerte als Option, entscheidende Werte zu heben Hauptversammlung 2010
Slide 8: Wichtige aktuelle Beteiligungen der TAG
Wichtige aktuelle Beteiligungen der TAG • Gründung 1882 91 % Bauverein zu Hamburg Aktien- • Immobilienvolumen von EUR 358 Mio. – überwiegend Wohnimmobilien Gesellschaft • börsennotiert im General Standard • Immobilienvolumen von rund EUR 78 Mio. (davon im Bestand 20 % ESTAVIS AG EUR 58 Mio. und Immo
Slide 9: Highlights 2009
III. Highlights 2009 • 40% Leerstandsabbau • 7,4% Leerstandsquote im Konzern • EUR 2,4 Mio. Ergebniseffekt aus Leerstandsabbau (annualisiert) - entspräche einer Verbesserung des NAV pro Aktie um ca. EUR 1 • EUR 35 Mio. Mietergebnis auf Vorjahresniveau bei EUR 73 Mio. Verkäufen • 9% Steigerung der Mi
Slide 10: Konzern Gewinn- und Verlustrechnung
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Markgrafenstraße, Leipzig Hauptversammlung 2010 TAG I 10
Slide 11: Konzernkennzahlen (IFRS): Umsatzerlöse
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse (in € Mio.) Umsatzerlöse (in € Mio.) 80 120 70 134,4 100 60 72,8 59,7 80 50 101,9 54,2 40 60 44,8 30 40 20 20 10 0 0 2009 2008 2009 2008 2009 2008 Verkäufe Mieterlöse Hauptversammlung 2010 TAG I 11
Slide 12: Konzernkennzahlen (IFRS): EBITDA, EBT, Konzernergebnis
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzern Gewinn- und Verlustrechnung EBITDA vor Neubewertungen (in € Mio.) EBT (in € Mio.) 40 40 20 20 20,3 13,7 0 0 -24,7 -20 -20 -42,1 -40 -40 2009 2008 2009 2008 Konzernergebnis vor Konzernergebnis nach Minderheitenanteilen (in € Mio.) Minderheitenanteilen (in € Mio.) 40 4
Slide 13: Konzernbilanz
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzernbilanz Quartier Kronberg, Berlin Hauptversammlung 2010 TAG I 13
Slide 14: Konzernbilanz
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzernbilanz (in EUR Mio.) 31.12.2009 31.12.2008 801 801 842 842 800 900 700 204 800 634 254 615 700 600 600 500 500 400 430 426 400 300 300 200 200 186 162 100 100 208 167 0 0 Aktiva Passiva Aktiva Passiva Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital Kurzfristige Vermögenswert
Slide 15: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 Verbindlichkeiten Kreditinstitute in TEUR 517.243 538.042 512.958 davon langfristig 400.939 407.980 295.580 davon kurzfristig 116.304 130.062 217.378 Zinsergebnis -25.329 -27.910 -19.084 Durchschnittlicher Zinssatz in % 31.12.2009 31.12.2008 31.
Slide 16: Portfolio
Portfolio Hummelsbütteler Kirchenweg, Hamburg Hauptversammlung 2010 TAG I 16
Slide 17: Portfolio Gesamt
Portfolio Gesamt Immobilienvolumen Mietergebnis nach Geschäftsbereichen Volumen in EUR Mio. 804 814* in EUR Mio. 800 761 770 40 35,0 34,4 700 600 515 30 500 358 418 358 12,8 361 15,8 400 456 20 22,2 386 412 400 18,6 300 9,7 8,9 200 383 10 3,9 3,4 100 132 5,5 5,8 0 0 31.12.06 31.12.07 31.12.08 31.12.
Slide 18: Portfolio Wohnen
Portfolio Wohnen Immobilienbestand nach Regionen* München 14% Hamburg 28% Sonstige 10% Eichholz, Hamburg Berlin/ Leipzig 48% *Stand: 31.12.2009 nach bilanziellem Wert, Besitzübergang/ bilanzielle Erfassung Neuakquisition Berlin aus Dez. 09 erst in Q1-2010 Hauptversammlung 2010 TAG I 18
Slide 19: Portfolio Gewerbe
Portfolio Gewerbe 31.12.2009 31.12.2008 • Fläche gesamt in m² 342.911 337.904 • Fläche vermietet in m² 324.971 317.371 • Istmiete annualisiert ohne Umlagen in EUR Mio. 26,6 25,3 • Istmiete ohne Umlagen in EUR/ m² 6,81 6,65 • Leerstand 5,2% 6,1% Immobilienbestand nach Regionen* Hamburg 14% München Rh
Slide 20: Portfolio Gewerbe: Laufzeitenstruktur und Top-Mieter
Portfolio Gewerbe Laufzeitenstruktur Mietverträge* Top 5 Gewerbemieter** in % auf Leerstand 5% 2010 annualisierte 13% Mieter Miete p.a. Miete 2009 nach 2015 27% Siemens AG 12.783 TEUR 52% 2011 Länder und Kommunen 2.079 TEUR 8% 6% DB Schenker 954 TEUR 4% Linde 464 TEUR 2% Kratzer AG 458 TEUR 2% 2012
Slide 21: Leerstandsentwicklung – Gesamt
Portfolio – Leerstandsentwicklung – Gesamt in m² 11,4% 11,3% 100 Im zweiten Halbjahr wurde der 90 9,8% Leerstand um über ein 75.212 m² Drittel reduziert 80 72.920 m² 8,6% 70 7,4% 60.648 m² 6,2%* • Portfolio verbessert, Bestand 60 52.719 m² 5,5% aufgewertet 50 45.076m² 40.186m²* • Instandhaltungskost
Slide 22: Leerstandsentwicklung – Wohnen
Portfolio – Leerstandsentwicklung – Wohnen in m² 17,0% 17,4% 80 14,9% Im zweiten Halbjahr wurde der Leerstand nahezu 70 13,1% um die Hälfte reduziert 10,3% 60 54.679 m² 53.573 m² • Portfolio verbessert, Bestand aufgewertet 50 9,1%* 42.112 m² 8,1% • zukünftige Mietcashflows um netto 40 35.718 m² 1,5
Slide 23: Leerstandsentwicklung – Berlin
Portfolio – Leerstandsentwicklung – Berlin in m² 25,6% 24,9% 40 23,0% 33.653 m² 32.216 m² • In Berlin liegt das größte operative Potential 20,2% 28.459 m² • Im zweiten Halbjahr wurde der Leerstand um 30 24.089 m² 14% mehr als die Hälfte reduziert 9,1% • Miete bei Neuvermietung erhöht, obwohl 20 16.3
Slide 24: Leerstandsentwicklung – Gewerbe
Portfolio – Leerstandsentwicklung – Gewerbe in m² 6,1% 5,7% 5,5% 5,2% 20.533 m² 5,0% 19.347 m² 20 18.536 m² 17.001 m² 17.940 m² 3,5% 11.915m² 10 0 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Leerstandsfläche Leerstandsquote Hauptversammlung 2010 TAG I 24
Slide 25: Börsendaten
Börsendaten Rambachstraße, Hamburg Hauptversammlung 2010 TAG I 25
Slide 26: Börsendaten
Börsendaten Hoch/Tief (2010) EUR 4,81 / EUR 4,01 Aktionärsstruktur Stand 31.03.2010 Aktien im Umlauf EUR 34,9 Mio. Taube Hodson Stonex, UK *) 12% Marktkapitalisierung EUR 148,7 Mio. (31.03.2010) IPConcept/ FvS Strategie Sicav, L*) 5% Börsensegment SDAX, EPRA Skagen Funds, N *) 5% Free Float * 94% *
Slide 27: Tagesordnung
Tagesordnung Belziger Lofts, Berlin Hauptversammlung 2010 TAG I 27
Slide 28: Tagesordnung
Tagesordnung TOP 1 Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses TOP 2 Entlastung des Vorstandes für das Geschäftsjahr 2009 TOP 3 Entlastung des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2009 TOP 4 Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2010 TOP 5 Satzungsänderung §§ 16, 17 Anpassung an ARUG Besc
Slide 29: Beschlüsse – Top 6 Genehmigtes Kapital 2010/I
Beschlüsse – Top 6 Genehmigtes Kapital 20010/I Höhe bis zu EUR 18 Mio Anzahl der Stückaktien bis zu 18 Mio. Umfang am künftigen Grundkapital bis zu 44% Grundsätzlich mit Bezugsrecht der Aktionäre Bezugsrechteausschluß im gesetzlichen Rahmen möglich: • Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage • Anteil der n
Slide 30: Beschlüsse – Top 7 Bedingtes Kapital 2010/I
Beschlüsse – Top 7 Bedingtes Kapital 20010/I Wandelschuld- und oder Optionsschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 72 Mio. Anteiliger Betrag am Grundkapital bis zu EUR 9 Mio. Anzahl neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien um bis zu 9 Mio. Grundsätzlich mit Bezugsrecht der Aktionä
Slide 31: Beschlüsse – Top 8 Erwerb eigener Aktien
Beschlüsse – Top 8 Erwerb eigener Aktien Grundkapital EUR 34.984.546 Erwerb von maximalem Anteil am Grundkapital bis 10% Erwerb von maximalem Anteil Stückaktien bis zu 3.498.454 • Erwerb über die Börse oder • im Rahmen eines öffentlichen Erwerbsangebotes an alle Aktionär Ermächtigung gem. ARUG für d
Slide 32: 1. Quartal 2010
1. Quartal 2010 Behrenstraße, Berlin Hauptversammlung 2010 TAG I 32
Slide 33: Neuakquisition Berliner Portfolio
Neuakquisition Berliner Portfolio TAG Nord Immobilien Anzahl Objekte 37 Einheiten 787 Fläche in qm 51.300 Leerstand 14% Regionale Schwerpunkte: Berlin: Charlottenburg, Neukölln, Kreuzberg Flensburg Zingst Hauptversammlung 2010 TAG I 33
Slide 34: Neuakquisition FranconoWest und Francono Advisory
Neuakquisition FranconoWest und Francono Advisory • Akquisition eines Portfolios mit 1.961 Einheiten in NRW und Sachsen von der FranconoWest AG und der Francono Advisory AG • 1.525 Einheiten in zentralen Lagen von NRW in und um Düsseldorf • 436 Einheiten in ausgewählten Standorten Sachsens in und um
Slide 35: Ausblick 2010
Ausblick 2010 Operatives Geschäft erfolgreich gestärkt Abbau der Leerstände forciert Leerstandskosten gesenkt Verkäufe weitgehend abgeschlossen Portfolio optimiert Aktives Asset- und Mietmanagement weiter verbessert Liquidität mit stabilen Cashflows gesichert Selektive Bestandsentwic
Slide 36: Hauptversammlung 2010
TAG Immobilien AG Hauptversammlung 2010 Hauptversammlung 2010 TAG I 36