Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — FY2007 Earnings Presentation
43 slides from Koninklijke Heijmans's earnings presentation, Feb 21, 2008
Slide 1: Jaarcijfers 2007
Jaarcijfers 2007 Guus Hoefsloot (CEO) / Dick van der Kroft (CFO)
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer • This presentation contains forward-looking statements. By their nature these involve risks and uncertainty. Forward-looking statements represent the company’s judgement regarding future events, and are based on currently available information. Consequently the company cannot guarantee t
Slide 3: Heijmans trots op projecten
Heijmans trots op projecten A2: ombouw en verbreding Randweg Eindhoven • Van 2 x 2 naar 4 x 2 rijbanen • Vervanging 17 kilometer wegdek en ongeveer 70 kunstwerken • Vernieuwing geluidsschermen, Dynamisch Verkeersmanagement-portalen, verlichting • Verkorte bouwtijd met 1 jaar door integrale aanpak 21
Slide 4: Bouwproductie Nederland groeit in 2008, maar 3% minder dan in 2007
Bouwproductie Nederland groeit in 2008, maar 3% minder dan in 2007 Prognose groei bouwproductie NL 2008: 3% 6 4 2008 2 Ver. Koninkrijk +0,5% woningbouw 0 België +2,1% -2 Duitsland Infra +3,5% -4 -6 2003 2004 2005 2006 2007 2008f Bron: Euroconstruct november 2007/ voor Nederland CBS/EIB januari 2008
Slide 5: 2007 jaar met tegenvallers maar ook successen
2007 jaar met tegenvallers maar ook successen • Bouw NL voorzieningen adequaat, veel maatregelen doorgevoerd • Infra NL lage marge asfaltwerken. Specialismen presteren goed. • Ondanks lager aantal woningverkopen (- 5%), handhaving winst op hoog niveau Vastgoed NL • Risico opgeleverde onverkochte com
Slide 6: Ontwikkeling resultaat Heijmans
Ontwikkeling resultaat Heijmans In € mln 2007 2006 verschil Opbrengsten 3.732 2.942 27% Operationeel resultaat 88 117 -25% Financiële baten/lasten -10 -5 Belastingen -22 -29 Winst na belasting 56 83 -33% Operationele kasstroom 255 -30 Orderportefeuille 3.248 3.196 2% 21 februari 2008 jaarcijfers 200
Slide 7: Door overnames groei in Nederland, Duitsland en Engeland
Door overnames groei in Nederland (Installaties), Duitsland en Engeland Duitsland 11% Installatie 5% Vastgoed 29% UK 10% Infra 38% België 9% Nederland 70% Bouw 28% Opbrengsten 2007 Opbrengsten 2007 naar bedrijfssegment naar geografie Opbrengsten gestegen van € 2.942 mln. tot € 3.732 mln. Van de toen
Slide 8: Daling operationeel resultaat door Bouw NL
Daling operationeel resultaat door Bouw NL In € mln 2007 2006 Verschil Vastgoed 82 80 +2 Bouw -53 6 -59 Infra 22 25 -3 Techniek 5 - +5 Nederland 56 111 -55 Buitenland 29 20 +9 Totaal operaties 85 131 -46 Eliminatie / overig 3 -14 +17 Operationeel resultaat 88 117 -29 21 februari 2008 jaarcijfers 200
Slide 9: Vastgoed NL: resultaten op hoog niveau
Vastgoed NL: resultaten op hoog niveau In € mln 2007 2006 verschil Opbrengsten 1.015 866 17% Operationeel resultaat 82 80 3% Operationele marge 8,1% 9,2% Orderportefeuille 786 915 -14% Operationele marge 2007, geschoond voor omzet en resultaat uit verkoop resterend onverkocht commercieel vastgoed, c
Slide 10: Vastgoed NL: lagere verkopen, hogere verkoopprijzen
Vastgoed NL: lagere verkopen, hogere verkoopprijzen • Dalend aantal verkochte nieuwe woningen in de markt (-13%) • Aantal verkochte woningen Heijmans Vastgoed gedaald naar 3.421 in 2007 (-5%) • Succesvolle doorontwikkeling Waterwoningen, Wenswonen® en Starterswoningen • Veel nieuwe selecties / prijs
Slide 11: Bouw NL: groot verlies 2005-projecten
Bouw NL: groot verlies 2005-projecten In € mln 2007 2006 verschil Opbrengsten 806 845 -5% Operationeel resultaat -53 6 Operationele marge -6,6% 0,7% Orderportefeuille 882 1.000 -12% 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 11
Slide 12: Bouw NL: ingrijpende turn around
Bouw NL: ingrijpende turn around • Versterking management, organisatie en operationele processen • Probleemprojecten onder controle • Selectief aannemingsbeleid • Groei omzet uit bouwteams • Marge orderportefeuille positief, maar laag door hoge inkoopprijzen 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 12
Slide 13: Infra NL: winstdaling door prijs- en margedruk
Infra NL: winstdaling door prijs- en margedruk In € mln 2007 2006 verschil Opbrengsten 911 791 15% Operationeel resultaat 22 25 -12% Operationele marge 2,4% 3,2% Orderportefeuille 855 977 -12% 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 13
Slide 14: Infra NL: bijdrage grote projecten nog te laag
Infra NL: bijdrage grote projecten nog te laag • Ondanks marktgroei, aanhoudende margedruk vooral in asfaltwerken • Magere resultaten Wegenbouw, specialismen goede resultaten • Bijdrage nieuwe grote projecten nog onvoldoende om resultaatbijdrage in 2006 van opgeleverde grote projecten te compenseren
Slide 15: Positieve bijdrage acquisitie Burgers Ergon
Positieve bijdrage acquisitie Burgers Ergon In € mln 2007 Opbrengsten 229 EBITA 7 Amortisatie -2 Operationeel resultaat 5 Operationele marge 2,2% EBITA marge 3,1% Orderportefeuille 292 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 15
Slide 16: Techniek NL: positieve winstbijdrage
Techniek NL: positieve winstbijdrage • Het operationeel resultaat bevat een afschrijving voor immaterieel actief ten bedrage van € 2,3 miljoen. • Groei Burgers Ergon in zorgsector en beheer en onderhoud • Synergie met bouwactiviteiten groeit • Orderportefeuille van goede kwaliteit 21 februari 2008 j
Slide 17: Buitenland: verdere groei in winstbijdrage
Buitenland: verdere groei in winstbijdrage In € mln 2007 2006 verschil Opbrengsten 1.138 687 66% Verenigd Koninkrijk 378 264 43% België 348 288 21% Duitsland 412 135 205% Operationeel resultaat 29 20 45% Operationele marge 2,5% 2,9% Orderportefeuille 834 720 16% 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 17
Slide 18: Gunstige marktomstandigheden Engeland en Duitsland
Gunstige marktomstandigheden Engeland en Duitsland • Engeland: sterke groei in sociale woningbouw met als effect margeverbetering • Duitsland: infrastructuurmarkt trekt aan, positieve bijdrage van Oevermann, Franki en Heitkamp • België: infrastructuuractiviteiten goed, resultaten bouw blijven achter
Slide 19: Sterke reductie netto schuld
Sterke reductie netto schuld • Operationele kasstroom € 255 mln 500 Door werkkapitaalprogramma’s en 450 verkoop resterend onverkocht 400 vastgoed 350 • Rendement op gemiddeld 300 geïnvesteerd vermogen van 12,3% naar 9,2% 250 • Netto schuld van € 497 miljoen naar 200 € 366 miljoen 150 100 50 0 2005 2
Slide 20: Financieringsratio: Leverage ratio < 3,5
Financieringsratio : Leverage ratio < 3,5 Adjusted Net debt 31/12/07 Adjusted EBITDA 2007 ( in € mln.) (in € mln.) Winst voor belastingen 78 Bruto schuld 600 Bij: saldo interestbaten/ lasten +26 Af: preferente aandelen -66 Bij: afschrijving / amortisatie +36 Af: non-recourse PFI -60 Af: correctie pe
Slide 21: Bouwen aan margeherstel en margegroei
Bouwen aan margeherstel en margegroei • Versterking operaties: • risico - & projectmanagement • centrale inkoop • werkkapitaalbeheer • goed werkgeverschap • Groei in full service diensten: meer betrokkenheid bij ontwerp en onderhoud • Meer samenhang activiteiten: interne samenwerking op integrale pr
Slide 22: Noordwijkerduin Noordwijk
Noordwijkerduin Noordwijk • Samenwerking Vastgoed, Bouw en Infra • Herontwikkeling zorgcomplex Willem van den Bergh • Ruim 32 duizend m² nieuwbouw • Heijmans ontwikkelt en bouwt 350 vrije sector woningen in het midden- en hogere segment 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 22
Slide 23: Burgers Ergon & Heijmans Bouw
Burgers Ergon & Heijmans Bouw Kempen Campus Veldhoven Gelre ziekenhuis Apeldoorn • Bouw van drie onderwijs- • 32.000 m² nieuwbouw en 30.000 gebouwen, sporthal, turnhal en m² renovatie sportvelden • Tijdens renovatie blijft het • Combinatie Bouw, Infra en Burgers ziekenhuis operationeel Ergon 21 febr
Slide 24: Heijmans & Duitsland
Heijmans & Duitsland Franki i.s.m. Heijmans Bouw Heitkamp Rail i.s.m. Heijmans Rail • Nieuwbouw hoofdkantoor • 800 meter spoorvernieuwing bij Rabobank in Nederland Kerkrade • Franki: funderingstechniek • Vernieuwing stalen en betonnen brug 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 24
Slide 25: Vastgoed blijft belangrijke winstbron
Vastgoed blijft belangrijke winstbron • Verkoopvertraging op korte termijn, maar groei aantal huishoudens en mismatch vraag en aanbod blijft • Investeringen in kennis integrale ontwikkelingen vergroten succes in prijsvragen / selecties • Ontwikkelingspotentieel blijft op peil met 45.700 woningen, be
Slide 26: Vastgoed - Wenswonen
Vastgoed - Wenswonen Tabaksteeg Leusden Kop van Oost Groningen • 254 vrijstaande, twee-onder-één kap, • 350 appartementen volgens het rij- en waterwoningen Wenswonen-concept • Keuze uit pannendak of rietendak • 50 grondgebonden woningen • Jaren dertig-stijl 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 26
Slide 27: Vastgoed – Homerus Almere
Vastgoed – Homerus Almere • Gewonnen uit competitie • Toekomstige bewoners denken mee in de ontwikkelfase • 130 woningen • Combinatie met Heijmans Bouw 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 27
Slide 28: Proper Stok – Middengebied Willemspoort
Proper Stok – Middengebied Willemspoort Gebiedsontwikkeling ‘s-Hertogenbosch • Campus model: integratie wonen, gezondheid, zorg, onderwijs en transferium • 700-900 woningen • 25.000 m² maatschappelijk/commerciële voorzieningen 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 28
Slide 29: Ook full service in overige activiteiten
Ook full service in overige activiteiten • Bouw: Investeren in engineering ter versterking bouwteamrol • Infra: Nieuwe organisatie als antwoord op vraag naar integrale projecten en langjarig onderhoud • Techniek: Samenwerking met Bouw in service en onderhoud • Heijmans @ventures: Business unit voor
Slide 30: Onderhoudscontracten Bouw en Infra
Onderhoudscontracten Bouw en Infra Schiphol Rijkswaterstaat Zeeland TNT 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 30
Slide 31: Heijmans & Duurzaamheid
Heijmans & Duurzaamheid Waterweide Den Haag Zuidbroek Apeldoorn • 26 villa’s in ecologische zone • 55 woningen volgens het • Inspectiecertificaat Wereld Natuur Wenswonen-concept Fonds • Warmteterugwininstallatie t.b.v. • Natuurlijke bouwmaterialen douche • Zonnecellen voor boiler en elektra • Zonnec
Slide 32: Financiële doelstellingen in eerstkomende jaren
Financiële doelstellingen in eerstkomende jaren Stand 2007 Doel ROI 9,2% 14% Netto marge 1,5% 3% ROI = Operationeel resultaat gedeeld door het gemiddeld geïnvesteerd vermogen 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 32
Slide 33: Vooruitzichten 2008: markten
Vooruitzichten 2008: markten • Productiegroei in bouw- en inframarkt voor 2008 positief maar op een lager niveau dan in 2007. Verwachte groei installatiemarkt in 2008 gelijk aan 2007 • Vertragingen verkopen nieuwe woningen • Bouw: inkoopstijgingen van materiaal en personeelskosten en in mindere mate
Slide 34: Vooruitzichten 2008: Heijmans
Vooruitzichten 2008: Heijmans • Divisie Bouw verwacht in 2008 weer operationele winst • Heijmans verwacht in 2008 een betere winst na belasting ten opzichte van 2007 (€ 56 mln.) • Over de mate waarin doet Heijmans op dit moment voorzichtigheidshalve geen uitspraak 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 3
Slide 35: Heijmans bouwt aan winstherstel
Heijmans bouwt aan winstherstel marge belangrijker dan groei meer samenhang full service Aandeelhouderswaarde • Stijging winst per aandeel • Hoger rendement op vermogen • Voorspelbaarheid gezonde financiële versterking operaties balansratio’s “in control” 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 35
Slide 36: Helios Leeuwarden
Helios Leeuwarden • Heijmans Vastgoed en Bouw • Stadsuitbreiding Leeuwarden • Ontwikkeling en bouw 50 woningen en 10 appartementen rondom haven 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 36
Slide 37: Bouw - Onderwijs
Bouw - Onderwijs Hogeschool Utrecht Hanzehogeschool Groningen • Nieuwbouw en renovatie van de • Nieuwbouw Atrium faculteit Natuur en Techniek 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 37 f
Slide 38: Bouw - Ziekenhuizen
Bouw - Ziekenhuizen Zorghotel St. Franciscus Rotterdam Zorgpassage Hofpoort, Woerden • Nieuwbouw en uitbreiding van het • Heijmans Vastgoed en Bouw zorghotel • Bouw van multifunctioneel centrum voor • 60 één- en 6 tweepersoons kamers zorggerelateerde marktpartijen met eigen sanitaire voorzieningen •
Slide 39: Infra – A2 Eindhoven
Infra – A2 Eindhoven • Totale lengte tracé 17 km • Verbreding naar 4 x 2 rijstroken • Op 20-tal locaties gestart met aanleg viaducten en geluidsschermen • Dynamisch verkeersmanagement sinds juli 2007 operationeel 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 39
Slide 40: Burgers Ergon
Burgers Ergon Jeroen Bosch Ziekenhuis Bibliotheek Amsterdam • Werktuigbouwkundige installaties • Met 28.000 m² grootste bibliotheek • Beheer en onderhoud: 10 jaar van Nederland • Theater, vergaderzalen, restaurant en mediatheek • Ondergronds parkeren 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 40
Slide 41: Heijmans België
Heijmans België Militair Hospitaal Oostende Herinrichting van stadscentrum • Realisatie van 220 lofts, gemeente Puurs appartementen en grondgebonden woningen • Ondergronds parkeren 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 41
Slide 42: Heijmans Verenigd Koninkrijk
Heijmans Verenigd Koninkrijk Leadbitter Denne Tresham Institute, Kettering London Road • Design & Build nieuwe campus • 22 appartementen en 3 stadswoningen 21 februari 2008 jaarcijfers 2007 42
Slide 43: 21 februari 2008 jaarcijfers 2007
21 februari 2008 jaarcijfers 2007 43