Nykredit Inv Balance Ansv Def — Nykredit Realkredit-koncernen — H1 2013 Earnings Presentation
35 slides from Nykredit Inv Balance Ansv Def's earnings presentation, Aug 20, 2013
Slide 1: Halvårsrapport 2013 Nykredit Realkredit-koncernen
Halvårsrapport 2013 Nykredit Realkredit-koncernen 20. august 2013 Koncernchef Peter Engberg Jensen Koncerndirektør Søren Holm 1
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Resultat 1. halvår 2013 2 Aktivitet og udlån 3 Kapital 4 Økonomi og boligmarked 5 Halvårsrapport 2013 6 Forventninger 2
Slide 3: Koncernens resultat før skat
Koncernens resultat før skat 1.h 1.h Mio. kr. 2012 2013 Ændring i % Basisindtægter af - Forretningsdrift 5.102 5.151 1 - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -438 56 - Omkostninger til supplerende sikkerhed -186 -233 - Risikofri rente 165 63 Basisindtægter i alt 4.643 5.037 8 Omkostn
Slide 4: Forretningsudvikling - indtægter
Forretningsudvikling - indtægter Indtægter, Markets og Asset Management Indtægter, bank i øvrigt Mio. kr. Mio. kr. 1.200 980 1.200 1.042 1.019 1.000 961 947 857 1.000 776 806 800 800 600 600 419 466 411 400 643 400 200 200 337 357 391 395 - - Gns. h 2010 Gns. h 2011 Gns. h 2012 1.h 2013 2010 2011 20
Slide 5: Omkostninger og personale
Omkostninger og personale Koncernomkostninger Mio. kr 7.000 6.000 5.709 5.776 5.499 5.000 2.828 2.886 4.000 2.777 3.000 2.000 2.722 2.881 2.890 2.839 1.000 0 2010 2011 2012 1.h 2013 1.h 2.h Omkostninger ekskl. værdireguleringer og statsgarantiprovision Omkostningsprocent Ansatte % Antal 65 5.000 62,
Slide 6: Agenda
Agenda 1 Resultat 1. halvår 2013 2 Aktivitet og udlån 3 Kapital 4 Økonomi og boligmarked 5 Halvårsrapport 2013 6 Forventninger 6
Slide 7: Forretningsudvikling - aktivitet
Forretningsudvikling - aktivitet Bankudlån og indlån, ekskl. repo- og reverseforretninger Realkreditudlån Mia. kr Mia. kr. 80 1.200 1.109 1.114 63 1.030 1.068 70 59 55 56 57 55 60 50 50 1.000 400 418 419 50 384 800 40 41 44 36 40 38 34 30 36 36 600 20 10 19 19 21 22 400 15 16 14 14 646 668 691 695 0
Slide 8: Markedsudvikling i udlån
Markedsudvikling i udlån Mia. kr. 2008 2010 2012 1.h 2013 2008-2013 Nykredit Privat 714 796 841 845 Erhverv 251 266 286 296 Total 965 1.061 1.127 1.141 +176 Øvrige Privat 1.503 1.529 1.509 1.506 Erhverv 1.244 1.097 987 1.002 Total 2.746 2.625 2.496 2.507 -239 Total Privat 2.216 2.324 2.350 2.351 Erh
Slide 9: Fordeling - Nykredits lånetyper
Fordeling - Nykredits lånetyper Realkreditudlån - Ejerboliger (mia. kr.) 2010 2011 2012 1.h 2013 Cibor/Euribor 4 5 7 7 Fastforrentet 199 188 193 196 RenteMax 163 160 142 138 Tilpasningslån ekskl. F1 114 137 167 175 Tilpasningslån F1 156 166 174 171 Andel F1-lån 24% 25% 26% 25% Andel afdragsfri lån 5
Slide 10: Antal lån
Udløb af afdragsfrihed – antal lån fordelt på LTV Antal lån 50.000 45.000 40.000 35.000 Antal lån 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 LTV < 60 60 < LTV < 80 80 < LTV < 100 LTV > 100 Nykredit-koncernen ejerboliger ekskl. fritidshuse 10
Slide 11: Konvertering af afdragsfrie lån
Konvertering af afdragsfrie lån Erhvervs- og vækstministeriet: Lån med belåningsinterval under 80%: Antal afdragsfrie lån i ejerboliger i Kan frit konverteres til nyt realkreditlån med/uden afdrag Nykredit & Totalkredit År Antal lån Restgæld Lån med belåningsinterval over 80% – 4 muligheder: (mi
Slide 12: Fordeling af lånetyper - ejerboliger
Fordeling af lånetyper - ejerboliger 1.h 2013 1% (7 mia.) 25% (171 mia.) 29% (196 mia.) Cibor/Euribor Fastforrentet RenteMax Tilpasningslån ekskl. F1 Tilpasningslån F1 25% (175 mia.) 20% (138 mia.) 12
Slide 13: Agenda
Agenda 1 Resultat 1. halvår 2013 2 Aktivitet og udlån 3 Kapital 4 Økonomi og boligmarked 5 Halvårsrapport 2013 6 Forventninger 13
Slide 14: Kapital og krav i 2019
Kapital og krav i 2019 Mia. kr. 80 2 2 70 2 2 2 1 60 50 40 68 70 30 59 20 32 10 0 1.h '13 2.h '13 2014 2015 2016 2017 2018 Nuværende kapitalkrav EK Resultat der kan anvendes til opsparing Nyt kapitalkrav Nykredit skal have en egenkapital på ca. 70 mia. kr. ved udgangen af 2018 ved det nuværende forr
Slide 15: Agenda
Agenda 1 Resultat 1. halvår 2013 2 Aktivitet og udlån 3 Kapital 4 Økonomi og boligmarked 5 Halvårsrapport 2013 6 Forventninger 15
Slide 16: Trafiklyset for dansk økonomi er skiftet til grønt
Trafiklyset for dansk økonomi er skiftet til grønt Ændring m/m Februar Marts April Maj Juni Juli Detailsalg % 0,3 ● -0,7 ● -0,4 ● 0,4 ● 0,4 ● Dankortomsætning (løbende priser) % -1,3 ● 0,3 ● 0,2 ● 2,4 ● -1,1 ● 0,7 ● Bilsalg % -1,0 ● -0,7 ● 4,1 ● -8,4 ● 12,4 ● -5,7 ● Forbrugertillid Netto 0,7 ● -0,1
Slide 17: Nykredits prognose viser det samme
Nykredits prognose viser det samme 2011 2012 2013F 2014F BNP 1,1 -0,4 0,0 1,3 Privatforbrug -0,5 0,5 0,2 0,9 Faste bruttoinvesteringer 2,8 -0,1 4,6 4,4 Offentligt forbrug -1,5 0,7 0,7 0,8 Nettoeksport* 0,9 -0,8 -1,7 0,1 Lagre* 0,5 -0,4 0,5 0,0 Inflation (å/å) 2,8 2,4 0,9 1,4 Arbejdsløshed 6,1 6,1 5,
Slide 18: Svag vending i udsigt
Svag vending i udsigt Kilde: Realkreditrådet, Nykredit Markets 18
Slide 19: Tab i procent af udlån, ejerbolig
Tab i procent af udlån, ejerbolig 2011 2012 1.H 2013* * Omregnet til årsprocent 19
Slide 20: 10 års udvikling i boligpriser
10 års udvikling i boligpriser 2003-2007 2008-2011 2012-nu I alt % gns. p.a. Hele landet 11,5 -4,6 -1,1 40 Øst for Storebælt København 11,4 -4,1 1,9 48 Nordsjælland 11,5 -7,0 -0,6 28 Østsjælland 10,7 -6,8 -1,8 22 Vest- og Sydsjælland 11,0 -8,4 -5,1 11 Vest for Storebælt Fyn 11,8 -4,3 -2,5 42 Sydjyll
Slide 21: Et regionalt perspektiv
Et regionalt perspektiv Ejerboliger Hovedstaden Midtjylland Nordjylland Sjælland Syddanmark Restgæld for lån med afdragsfrihed (mia. kr.) 99 95 46 53 76 Restgæld for lån uden afdragsfrihed (mia. kr.) 55 72 40 36 67 Andel afdragsfri lån 64% 57% 54% 59% 53% Gennemsnitlig belåningsgrad for ejerboliger
Slide 22: Agenda
Agenda 1 Resultat 1. halvår 2013 2 Aktivitet og udlån 3 Kapital 4 Økonomi og boligmarked 5 Halvårsrapport 2013 6 Forventninger 22
Slide 23: Forretningsudvikling - aktivitet
Forretningsudvikling - aktivitet Bankudlån og indlån Realkreditudlån Mia. kr Mia. kr. 80 1.200 1.109 1.114 63 1.030 1.068 70 59 55 56 57 55 60 50 50 1.000 400 418 419 50 384 800 40 41 44 36 40 38 34 30 36 36 600 20 10 19 19 21 22 400 15 16 14 14 646 668 691 695 0 200 0 2010 2011 2012 1.h 2013 2010 2
Slide 24: Forretningsudvikling - indtægter
Forretningsudvikling - indtægter Indtægter, bank i øvrigt Mio. kr. Mio. kr. 1.200 980 1.200 1.042 1.019 1.000 961 947 857 1.000 776 806 800 800 600 600 419 466 411 400 643 400 200 200 337 357 391 395 - - Gns. h 2010 Gns. h 2011 Gns. h 2012 1.h 2013 Gns. h 2010 Gns. h 2011 Gns. h 2012 1.h 2013 Asset
Slide 25: Omkostninger og personale
Omkostninger og personale Koncernomkostninger Mio. kr 7.000 6.000 5.709 5.776 5.499 5.000 2.828 2.886 4.000 2.777 3.000 2.000 2.722 2.881 2.890 2.839 1.000 0 2010 2011 2012 1.h 2013 1.h 2.h Omkostninger ekskl. værdireguleringer og statsgarantiprovision Omkostningsprocent Ansatte % Antal 65 5.000 62,
Slide 26: Restancer, overtagne ejendomme og LTV
Restancer, overtagne ejendomme og LTV % Restancer Overtagne ejendomme 2,50 2.000 1.800 2,00 1.600 1,50 1.400 1.200 1,00 1.000 800 0,50 600 400 0,00 200 Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2011 2012 1991 1992 1993 1994 1995 2006 2007 200
Slide 27: Restancer og tab på ejerboliger
Restancer og tab på ejerboliger Restancer efter marts-termin 2013 Konstateret tab seneste 4 kvartaler 27
Slide 28: Nedskrivninger
Nedskrivninger Nedskrivningsprocent Nedskrivninger (mio. kr.) 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Gns. halvår Gns. halvår 1. halvår Gns. halvår Gns. halvår 1. halvår Retail 0,14 0,16 0,14 -636 -779 -623 - Heraf bank 0,63 0,85 0,50 -204 -255 -118 - Heraf realkredit privat 0,07 0,14 0,11 -136 -274 -217 - He
Slide 29: Beholdningsindtjening
Beholdningsindtjening Rentespænd på 2-lags obligationer 1.h 1.h Mio. kr. 2012 2013 Beholdningsindtjening via drift 1.533 1.000 Beholdningsindtjening, strategiske aktier over egenkapitalen 84 -432 Beholdningsindtjening i alt 1.616 568 - heraf obligationer 1.371 315 - heraf strategiske aktier 147 272
Slide 30: Koncernens resultat før skat
Koncernens resultat før skat 1.h 1.h Mio. kr. 2012 2013 Ændring i % Basisindtægter af - Forretningsdrift 5.102 5.151 1 - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -438 56 - Omkostninger til supplerende sikkerhed -186 -233 - Risikofri rente 165 63 Basisindtægter i alt 4.643 5.037 8 Omkostn
Slide 31: Datterselskaber – Nykredit Bank-koncernen
Datterselskaber – Nykredit Bank-koncernen Mio. kr. 1.h 2012 1.h 2013 Ændring i % Basisindtægter af - Forretningsdrift 1.824 1.696 - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -438 56 - Fonds 46 18 Basisindtægter i alt 1.433 1.770 24 Driftsomkostninger og afskrivninger på driftsmidler 918 9
Slide 32: Datterselskaber – Totalkredit A/S
Datterselskaber – Totalkredit A/S Mio. kr. 1.h 2012 1.h 2013 Ændring i % Forretningsdrift 838 869 Omkostninger til supplerende sikkerhed -92 -151 Basisindtægter fra drift 746 718 -4 Kapacitetsomkostninger og værdireguleringer -196 -201 Basisindtjening fra drift før nedskrivninger 550 517 -6 Nedskriv
Slide 33: Agenda
Agenda 1 Resultat 1. halvår 2013 2 Aktivitet og udlån 3 Kapital 4 Økonomi og boligmarked 5 Halvårsrapport 2013 6 Forventninger 33
Slide 34: Forventninger primo året til 2013
Forventninger primo året til 2013 Mio. kr. 2011 2012 2013 Basisindtægter af - Forretningsdrift 9.188 10.200 Stigende - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -632 -1.067 Betydeligt lavere - Omkostninger til supplerende sikkerhed -190 -436 - Risikofri rente 644 212 Basisindtægter i alt
Slide 35: Halvårsrapport 2013 Nykredit Realkredit-koncernen
Halvårsrapport 2013 Nykredit Realkredit-koncernen 20. august 2013 Koncernchef Peter Engberg Jensen Koncerndirektør Søren Holm 35
Nykredit Realkredit-koncernen — H1 2013 Earnings Presentation on 6ix