TAG Immobilien AG · XETR:TEG
TAG Immobilien — FY2008 Earnings Presentation
24 slides from TAG Immobilien's earnings presentation, May 2009
Slide 1: Ergebnis 2008
TAG Immobilien AG Ergebnis 2008 Ergebnis 2008 TAG Stand Mai I1 2009
Slide 2: Konzernstruktur
Konzernstruktur TAG Gewerbeimmobilien-AG TAG Immobilien AG 100% Gewerbeimmobilien PRE-REIT Status 384 € Mio. Immobilienvermögen Gründung 1882 Börsennotiert im SDAX Holdingfunktion Bau-Verein zu Hamburg AG Wohnimmobilien 71% Gründung 1892 Börsennotiert im Prime Standard 420 € Mio. Imm
Slide 3: Konzernkennzahlen (IFRS)
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse (in € Mio.) Umsatzerlöse (in € Mio.) 80 - 45% 120 - 19% 70 + 43% 100 125,2 60 80,9 80 50 101,6 54,2 40 60 44,5 30 38,0 40 20 20 10 0 0 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Verkäufe Mieterlöse Ergebnis 2008 TAG I 3
Slide 4: Konzernkennzahlen (IFRS)
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzern Gewinn- und Verlustrechnung EBITDA vor Neubewertungen (in € Mio.) EBT (in € Mio.) 40 40 20 20 28,9 21,8 20,3 0 0 -20 -20 -42,1 -40 -40 2007 2008 2007 2008 Konzernergebnis aus fortgeführten Konzernergebnis nach Steuern und nach Geschäftsbereichen nach Steuern (in € Mi
Slide 5: Konzernkennzahlen (IFRS)
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzernbilanz 42% € Mio. 35% 30% 19% 800 882,3 839,3 + 27% - 5% 600 + 44% 692,5 400 482,5 288,0 306,5 200 254,2 90,2 0 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapitalquote Ergebnis 2008 TAG I 5
Slide 6: Konzernkennzahlen (IFRS)
Konzernkennzahlen (IFRS) Konzernbilanz (in € Mio.) 31.12.2007 31.12.2008 882 882 900 900 839 839 800 800 700 700 631 254 307 600 600 564 500 500 400 306 400 410 300 300 200 318 200 269 208 100 100 175 0 0 Aktiva Passiva Aktiva Passiva Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital Kurzfristige Vermögenswe
Slide 7: Portfolio Gesamt
Portfolio Gesamt Entwicklung des Immobilienvolumens* Entwicklung der Renditeliegenschaften** Volumen in € Mio. Volumen in € Mio. 1000 600 804 621 761 500 800 557 400 384 400 600 515 300 132 400 420 200 383 361 200 172 100 0 0 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 ** Markt
Slide 8: Portfolio Gesamt
Portfolio Gesamt Gesamt 31.12.2007 31.12.2008 • Einheiten 4.811 5.586 • Flächen in m² 598.073 716.914 Wohnen • Einheiten 4.779 5.555 • Flächen m² 306.162 382.675 • bilanzieller Wert in Mio. EUR 344 404 • bilanzieller Wert in EUR/ m² 1.125 1.056 Gewerbe • Objekte 32 31 • Flächen 291.911 334.239 • bil
Slide 9: Portfolio Gesamt
Portfolio Gesamt Entwicklung der Mieterlöse in Mio. EUR Entwicklung der Mieterlöse in Mio. EUR Gesamt Quartalsweise 20 60 + 43% 16,4 + 36% 15 16,0 50 54,2 37,3 12,1 40 45,2 12,0 10 11,2 10,6 10,6 38,0 10,5 30 33,2 20 5 10 0 0 2007 2008 2007 2008 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Exklusive Umlagen Inklusive Um
Slide 10: Portfolio Gesamt
Portfolio Gesamt Mieterlöse nach Geschäftsbereichen Mietergebnis nach Geschäftsbereichen in Mio. EUR inkl. Umlagen in Mio. EUR + 43% 54,2 50 40 34,3 + 52% 27,0 40 38,0 30 22,5 18,6 30 18,0 20 20 27,2 12,1 20,0 10 15,7 10 10,4 0 0 2007 2008 2007 2008 Wohnen Gewerbe Ergebnis 2008 TAG I 10
Slide 11: Portfolio Wohnen
Portfolio Wohnen 31.12.2007 31.12.2008 • Fläche gesamt in m² 306.162 352.525 • Fläche vermietet in m² 220.742 299.821 • Istmiete Umlagen in Mio. EUR o.Uml. 14,5 21,5 • Istmiete ohne Umlagen in EUR/ m² 5,47 5,98 • Steigerung Istmiete +9% Immobilienbestand nach Regionen* Sonstige Schokoladenpalais, Le
Slide 12: Portfolio Wohnen – Kennzahlen VBL Portfolio
Portfolio Wohnen – Kennzahlen VBL Portfolio Ankauf Verkäufe Juni 2008 2008 Anzahl Gebäude 20 4 Wohneinheiten 1.250 119 Fläche in m² 81.676 8.191 Nettokaltmiete annualisiert in TEUR 5.203 516 Berlin Nettokaltmiete annualisiert in EUR/ m² 5,31 5,25 Hohenzollerndamm Ankaufs/ Verkaufspreis EUR/ m² * 59.
Slide 13: Portfolio Gewerbe
Portfolio Gewerbe 31.12.2007 31.12.2008 • Fläche gesamt in m² 291.911 334.239 • Fläche vermietet in m² 270.309 313.156 • Istmiete annualisiert ohne Umlagen in Mio. EUR 23,4 24,7 • Istmiete ohne Umlagen in EUR/ m² 7,20 6,58 • Leerstand Vermietung 4,9% 3,8% • Leerstand Verkauf 2,5% 2,5% Immobilienbest
Slide 14: Portfolio Gewerbe
Portfolio Gewerbe Laufzeitenstruktur Mietverträge* Top 5 Mieter Gewerbemieter* in % auf Leerstand 2009 annualisierte 6% 6% Mieter Miete p.a. Miete 2008 2010 10% Siemens AG 13.565 T€ 56% Länder und Kommunen 2.066 T€ 8% Bundesagentur für Arbeit 367 T€ 2% Linde 464 T€ 2% Kratzer GmbH & Co. KG 458 T€ 2%
Slide 15: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur 31.12.2007 31.12.2008 Verbindlichkeiten Kreditinstitute in TEUR 512.958 538.042 davon langfristig 295.580 407.980 davon kurzfristig 217.378 130.062 Zinsergebnis -19.084 -27.910 Durchschnittlicher Zinssatz 31.12.2007 31.12.2008 langfristig in % 5,39 5,6 kurzfristig in % 5,58 5,7
Slide 16: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur Kreditlaufzeiten: EUR Mio. 2009:* 103 19,2 % 2010: 74 13,6 % 2011: 20 3,7 % 2012: 90 16,8 % 2013: 2 0,4 % 2014: 68 12,5 % 2015: 0 0% 2016: 45 8,4 % 2017: 115 21,2 % 2018: 9 1,6 % 2019 4 0,7 % b.a.w. 8 1,7% Gesamt 538 100% *in Verhandlung Stahltwiete, Hamburg Ergebnis 2008 TAG I
Slide 17: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Entwicklung Loan to Value / EK- Quote in Mio. EUR 400 70 407,9 60 67,4% 66,9% 300 50 295,6 40 200 217,4 30 34,7% 30,3% 20 100 130,1 10 0 0 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 Kurzfristige Verbindlichkeiten LTV Langfristige Ve
Slide 18: Finanzierungsziele – Zusammenfassung 2009
Finanzierungsziele – Zusammenfassung 2009 Ziele Auswirkungen • Eigenkapitalquote über 30% • Reduzierung von Finanzierungskosten • LTV unter 70% 407.9 • Kreditverbindlichkeiten gegenüber Bankinstituten von EUR 433.4 67.4% 538 Mio. auf EUR 470 Mio. senken 66.9% 295.6 • Kostensenkungsprogramme • Reduzi
Slide 19: LARUS Asset Management GmbH
LARUS Asset Management GmbH • Strategisches und wertorientiertes Immobilienmanagement • Stärkung des Bereiches durch Joint Venture mit HSH Real Estate AG seit Ende 2007 • Verwaltetes Gewerbeportfolio mit einem Volumen von € 1,9 Mrd. (davon rund € 390 Mio. Immobilien der TAG, €1,5 Mrd. Fremdverwaltun
Slide 20: TAG Gewerbeimmobilien AG
TAG Gewerbeimmobilien AG Pre-REIT Status seit Juni 2007 Fokus auf Büroimmobilien in urbanen Lagen mit Wachstumspotenzial Assetvolumen rund € 384 Mio. Guter Portfoliomix Renditeliegenschaften sichern stabile Cash Flows Wertsteigerungspotenzial durch selektive Bestandsentwicklung Bewährt
Slide 21: Mitarbeiter
Mitarbeiter Mitarbeiter TAG Konzern* Mitarbeiter Larus Asset Management GmbH 4 4 8 Allgemeine Mietebuch- Management Verwaltung haltung 53 Allgemeine Verwaltung 44 Kaufmännisches 14 Immobilien Property Management 14 Management Technisches Immobilien Management 11 4 Technisches Asset Immobilien Manage
Slide 22: Börsendaten
Börsendaten Hoch/Tief (in 2008) € 6,85 / € 1,24 Aktionärsstruktur Stand 31.03.09 Aktien im Umlauf 32,6 Mio. Taube Hodson Stonex *) 16 % Marktkapitalisierung € 65 Mio. (31.12.2008) European Asset Value Fund *) 6% Börsensegment SDAX IPConcept Fund Management *) 5% Free Float * 93% * Definition der Deu
Slide 23: Management
Management Vorstand Andreas Ibel, Vorstandsvorsitzender TAG Immobilien AG, Vorstand (seit 2006) Bau-Verein zu Hamburg AG, Vorstand (seit 2001) RSE AG, Vorstand Immobiliengeschäft bis 12/2000 TOYSRUs, Leiter Europäisches Immobiliengeschäft bis 1998 Hans-Ulrich Sutter TAG Immobilien AG, Fi
Slide 24: Kontakte
Kontakte Andreas Ibel CEO Telefon: +49 40 380 32-382 TAG Immobilien AG Telefax: +49 40 380 32-390 a.ibel@tag-ag.com Steckelhörn 5 20457 Hamburg Hans-Ulrich Sutter CFO Telefon: +49 40 380 32-300 Telefon: +49 40 380 32-171 Telefax: +49 40 380 32-390 Telefax: +49 40 380 32-390 hu.sutter@tag-ag.com www.