Tokyo Ohka Kogyo Co., Ltd. · TSE:4186
Tokyo Ohka Kogyo — Q2 FY2017 Earnings Presentation
24 slides from Tokyo Ohka Kogyo's earnings presentation, Nov 8, 2016
Slide 1: 決算説明資料 2017年3月期第2四半期決算
東京応化工業株式会社 決算説明資料 -2017年3月期第２四半期決算- 2016年 年11月 月8日 日
Slide 2: 目次
目次 1.2017年 年3月期第 月期第2四半期連結決算 月期第 四半期連結決算 p.2 2.2017年 年3月期通期連結決算予想 月期通期連結決算予想 p.12 3.トピックス トピックス p.19 ～tok中期計画 中期計画2018の取組み～ 中期計画 の取組み～ 1
Slide 3: 2017年3月期第2四半期連結決算
2017563 5 BASS 220>F AA itn ik
Slide 4: 業績概要
業績概要 （百万円、％） 2015/9 2016/9 増減 増減率 売 上 高 44,805 42,897 △1,908 △4.3 営 業 利 益 7,271 5,383 △1,887 △26.0 経 常 利 益 7,441 4,803 △2,638 △35.4 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 4,898 3,303 △1,595 △32.6 期中平均為替（US㌦）： 120.8円／㌦（2015/9）⇒103.8円／㌦（2016/9） 売上高 ：高純度化学薬品の売上減に円高の影響等が加わり前年比減収。 営業利益：期初予想（2016.5.10発表）を大幅に上回ったが、 円高等の影響
Slide 5: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 （百万円） 2015/9 2016/9 前年比 営 業 外 損 益 170 △579 △750 受 取 利 息 ・ 配 当 金 +157 +130 △26 （ 為 替 に 係 る 差 損 益 ） （△94） （△ ） （△891） （△ ） （△797） （△ ） 為 替 差 損 益 △37 △1,427 △1,389 デリバティブ評価損益 △57 +535 +592 操 業 準 備 費 用 △85 － +85 特 別 損 益 △57 162 +220 投 資 有 価 証券 売 却 益 0 +265 +265 減 損 損 失 △51 － +51 災 害 に よ る 損 失
Slide 6: 事業別セグメントの業績
事業別セグメントの業績 （百万円、％） 2015/9 2016/9 増減 増減率 売 上 高 44,805 42,897 △1,908 △4.3 材 料 事 業 43,835 41,576 △2,259 △5.2 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 25,420 25,822 +402 +1.6 高 純 度 化 学 薬 品 18,309 15,667 △2,642 △14.4 そ の 他 105 86 △19 △18.4 装 置 事 業 969 1,321 +351 +36.2 営 業 利 益 7,271 5,383 △1,887 △26.0 材 料 事 業 9,026 7,356 △1,669 △18
Slide 7: 営業利益の増減内訳（材料事業）
営業利益の増減内訳（材料事業） 2016年3月期上期実績 対 2017年3月期上期実績 為替変動・ 売価値引の影響 △23億円 億円 経費の減少 プロダクトミックス ＋4億円 億円 の改善等 ＋3億円 億円 90 億円 74 億円 2016/3期 2017/3期 △16億円 上期実績 上期実績 6
Slide 8: 材料事業の売上内訳
材料事業の売上内訳 売上高 （百万円） 25,000 21,987 21,848 22,182 21,261 21,921 115 △9 46 19,654 25 62 20,000 60 9,268 9,041 9,175 8,300 8,446 7,367 15,000 10,000 12,603 12,817 12,960 12,753 13,595 12,227 5,000 0 16/3Q1 16/3Q2 16/3Q3 16/3Q4 17/3Q1 17/3Q2 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その他 7
Slide 9: エレクトロニクス機能材料部門 売上構成
（ご参考）エレクトロニクス機能材料部門 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 その他 その他 高密度 10% g+i 10% g+i 実装 11% 18% 高密度 16% 実装 16% 2016/3 2017/3 KrF KrF LCD 上期実績 22% LCD 上期実績 23% 13% 11% ArF ArF （注） 高密度実装：レジスト材料、 26% 24% MEMS材料 MEMS材料 半導体フォトレジストの地域別売上構成 日本 日本 19% 23% アジア 2016/3 アジア 2017/3 58% 上期実績 北米 55% 上期実績 北米 18% 16% 5% 6% 欧州 欧州 8
Slide 10: 装置事業 売上高・受注高
装置事業 売上高・受注高 （百万円） 2,000 1,719 1,500 1,321 1,210 969 955 998 1,000 500 売上高 受注高 0 16/3上 16/3下 17/3上 （百万円） 16/3上 上 16/3下 下 17/3上 上 期 末 受 注 残 高 1,440 1,140 1,016 （注） 装置事業の売上は消去後の数字。 9
Slide 11: 比較貸借対照表
比較貸借対照表 （百万円） 2016/9 16/3末比 末比 流 動 資 産 85,848 △1,265 現 金 預 金 49,257 △1,618 売 上 債 権 18,292 +370 た な 卸 資 産 12,734 △265 建物及び構築物 △1,029 機械装置 △2,221 有 形 固 定 資 産 46,905 △1,008 工具器具備品 +477 土地 △286 無 形 固 定 資 産 640 △108 建設仮勘定 +2,065 投資その他の資産 30,934 △589 流 動 負 債 17,515 +385 買 入 債 務 7,848 +60 固 定 負 債 1,517 △1,
Slide 12: キャッシュフロー
キャッシュフロー （百万円） 2015/9 2016/9 営業キャッシュフロー +5,774 +5,494 税金等調整前四半期純利益 +7,384 +4,966 減価償却費 +2,685 +2,841 売上債権の増(△)減額 +954 △1,499 たな卸資産の増(△)減額 △790 △740 仕入債務の増減(△)額 △2,624 +457 前受金の増減(△)額 +457 +5 法人税等の支払い △2,480 △1,219 主な内訳 投資キャッシュフロー △3,093 △5,180 有形固定資産の取得 △4,002 財務キャッシュフロー △7,633 △1,261 主な内訳 配当金の支払 △1
Slide 13: 2017年3月期通期連結決算予想
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Slide 14: 業績予想概要（通期）
業績予想概要（通期） （百万円、％） 2016/3 2017/3予想 実績 増減 増減率 売 上 高 89,969 87,300 △2,669 △3.0 営 業 利 益 12,438 9,400 △3,038 △24.4 経 常 利 益 12,684 9,400 △3,284 △25.9 親 会 社 株 主に 帰 属 7,716 6,300 △1,416 △18.4 する当期純利益 為替前提（US㌦）： 119.3円／㌦（2016/3）⇒105.0円／㌦（2017/3下期） 売上高 ：高密度実装材料、高純度化学薬品が期初予想（2016.5.10発表）を上回 るものの、装置事業の増収が想定を下回
Slide 15: 設備投資・減価償却・研究開発
設備投資・減価償却・研究開発 設備投資額 減価償却費 研究開発費 （百万円） 11,000 （百万円） （百万円） 下期 下期 下期 10,000 上期 10,000 上期 10,000 上期 8,100 8,000 7,276 6,129 8,000 8,000 6,903 7,015 6,200 5,919 5,631 6,000 2,701 6,000 6,000 4,279 4,276 3,561 3,611 3,358 4,000 3,776 4,000 2,946 4,000 2,615 4,574 4,870 2,000 2,000 2,000 3,820 3,342 3,403
Slide 16: 事業別セグメント業績予想
事業別セグメント業績予想 （百万円、％） 2016/3 2017/3通期予想 通期実績 増減 増減率 売 上 高 89,969 87,300 △2,669 △3.0 材 料 事 業 87,280 84,100 △3,180 △3.6 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 51,134 51,900 +765 +1.5 高純度化学薬品 35,931 32,100 △3,831 △10.7 装 置 事 業 2,689 3,200 +510 +19.0 営 業 利 益 12,438 9,400 △3,038 △24.4 材 料 事 業 16,203 13,600 △2,603 △16.1 装 置 事 業 △42
Slide 17: 営業利益の増減内訳（材料事業）
営業利益の増減内訳（材料事業） 2016年3月期実績 対 2017年3月期予想 経費の増加 為替変動・ △1億円 億円 売価値引の影響 △41億円 億円 プロダクトミックス の改善等 ＋16億円 億円 162 億円 136 億円 2016/3期 2017/3期 △26億円 通期実績 通期予想 16
Slide 18: 材料事業の売上内訳（予想）
材料事業の売上内訳（予想） 売上高 （百万円） 50,000 44,053 43,835 43,444 40,557 41,576 42,523 △177 105 108 13 125 86 40,000 18,539 18,309 17,621 16,432 15,667 16,304 30,000 20,000 24,127 25,690 25,420 25,714 25,822 26,077 10,000 0 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下 17/3上 17/3下(予) ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その他 （注） 通期予想から上期実績を差し引いて下期予想とし
Slide 19: エレクトロニクス機能材料部門 売上構成
（ご参考）エレクトロニクス機能材料部門 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 その他 その他 10% g+i g+i 高密度 高密度 10% 17% 実装 16% 実装 12% 16% 2016/3 KrF 2017/3 KrF LCD 通期実績 22% 13% LCD 通期予想 23% 11% ArF ArF 26% 24% 半導体フォトレジストの地域別売上構成 日本 日本 20% 24% アジア 2016/3 アジア 2017/3 北米 57% 通期実績 56% 通期予想 北米 18% 15% 5% 5% 欧州 欧州 18
Slide 20: tok中期計画2018の取組み
KEYIA ~tokPHAEtHi2018M Era ~
Slide 21: ArFレジスト
ArFレジスト の需要増、 の需要増、 の採用獲得 大手メーカーの新プロセス移行、量産開始 ロジック ⇒今後の稼働率上昇 約２．１倍 大手メーカーの新規採用、使用量増加 メモリ ⇒最先端プロセス材料の開発 約1.5倍 13/3期 売上高=100 13/3実績 16/3実績 17/3予想 19/3計画 tok中期計画 中期計画2015 中期計画 tok中期計画2018 20
Slide 22: KrFレジスト
KrFレジスト 向け厚膜レジストの採用拡大 大手メーカーの3D-NANDの順調な量産拡大 ⇒他メーカーにおける量産拡大のタイミング 約１．８倍 次世代、次々世代3D-NANDの材料選定対応 ⇒次世代3D-NANDも採用獲得 約1.4倍 13/3期 売上高=100 13/3実績 16/3実績 17/3予想 19/3計画 tok中期計画 中期計画2015 中期計画 tok中期計画2018 21
Slide 23: MEMS材料・高密度実装材料
高密度実装材料 プロセス用途の供給拡大 先端プロセス実装材料 ハイエンドスマホAPにおけるFO-WLP製造 約３．５倍 プロセスにて採用。 次世代メモリとFO-WLP技術拡大。 ↓ 韓国、台湾、中国市場への積極的アプローチ。 MEMS材料 約2.4倍 電子部品等におけるMEMS材料の適用拡大。 （各種センサ、通信機器用デバイス、電子部品） ↓ 新規ニーズ、新規顧客の開拓（北米、日本） 欧州市場開拓 13/3期 売上高=100 13/3実績 16/3実績 17/3予想 19/3計画 tok中期計画 中期計画2015 中期計画 tok中期計画2018 22
Slide 24: ご注意
http://www.tok.co.jp/ （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入 手可能な情報から得られた判断に基づいております。したがいまして、実際の業 績は、様々な要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能 性があり、いかなる確約や保証を行うものではありません。