Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — FY2021 Q2 Earnings Presentation
85 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Nov 2, 2021
Slide 1: 2021年度2Q決算説明会
証券コード︓5401 2021年度2Q決算 説明会 2021年11月2日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
Slide 2: 目次
2 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: 2021年度2Q決算概況および年度業績見通し概況
3 2021年度2Q決算概況および年度業績⾒通し概況 昨年度断⾏した抜本的コスト改善（損益分岐点の大幅な引下げ）に加え、紐付き価 格是正の取り組み強化、⼀貫能⼒絞り込みによる注⽂選択の効果、海外Ｇｒ会社の 収益⼒の向上等により、外部環境にかかわらず⼀定以上の利益を確保しうる収益構 造（2025中⻑期経営計画目標ROS10%程度）の構築に向け着実に推進中。 統合後最高益の2014年度に対し、大幅に外部環境が悪化している状況下において も、2021年度事業利益は前回⾒通しを上回る統合後過去最高益を実現する⾒通し。 2021年度⾒通し 連結事業利益 8,000億円、ROS12%程度 上期実績
Slide 4: 連結事業利益推移
連結事業利益推移 4 2021年度は、統合後最高益の2014年度に対し、国内鋼材需要減・シームレス 鋼管需要減等、事業環境が悪化し、数量規模が低⽔準となる中、過去最高益を 大きく上回る利益⽔準となる⾒通し 国内鋼材需要 棒グラフ （百万ｔ/年） （億円/年） （万ｔ/年） 4,884 連結事業利益*1（左軸） 10,000 5,000 4,823 8,000 折線グラフ 9,000 4,800 4,556 単独粗鋼生産量*2（右軸） 64 4,531 8,000 4,600 57 4,345 4,373 7,000 4,400 ｖ 4,185 4,713 6,000 4,200 ’14 ’21
Slide 5: 単独鉄事業の損益分岐点の抜本的改善
生産設備構造対策、紐付き価格是正、注⽂構成高度化による 5 単独鉄事業の損益分岐点の抜本的改善が着実に進捗 FY2019実績 2021年度⾒通し 中⻑期計画（FY2025） ⾦額 ⾦額 ⾦額 固定費 固定費 固定費 ① ⑤ ③ ④ ② BEP改善 BEP改善 数量 数量 数量 BEP BEP BEP 2019→2021⾒通し 2021⾒通し→2025 ① キャッシュ固定費削減（構造対策効果含む） ③ 償却費増 注⽂構成高度化・設備新鋭化等の成⻑投資、 ゼロカーボン・スチール投資、⽼朽更新投資等 固定費削減 償却費減（償却⽅法変更･減損等） ④ キャッシュ固定費削減（構造対策効果含む） 紐付きマ
Slide 6: 海外事業 選択と集中による収益力向上
6 海外事業 選択と集中による収益⼒向上 堅調な需要の確実な捕捉による事業収益改善、選択と集中の徹底による不採算事業からの 撤退の完遂により、2021年度の海外事業利益は過去最高⽔準となる⾒込み。 海外事業 連結事業損益貢献額推移 EBITDA 連結⼦会社︓経常利益 + 持分法適用関連会社︓持分法投資損益 （百万US$) 在庫評価差等⼀過性除く実⼒ベース ** * 914 628 EBITDA 135 ▲32 （百万US$) '20. '20. '21. '21. 1-6 7-12 1-6 7-9 1,100 1,010 ×2 440 ※在庫評価差等を含む 255 '20. '20. '21.
Slide 7: 連結事業利益変動要因
連結事業利益変動要因 7 8/3時点 8/3時点 2020下 2021上⾒通し 2021上 2021年度⾒通し 2,165 3,500 4,778 6,000 ↓ ↓ ↓ ↓ 2021上 2021上 2021下⾒通し 2021年度⾒通し (単位:億円) 4,778 4,778 3,222 8,000 連結事業利益変動 +2,613 +1,278 -1,556 +2,000 生産出荷数量増減 +270 －180 -150 －150 販売価格・構成・原料価格 +1,010 ＋610 〜 +900 コスト改善 +50 〜 +50 〜 国内グループ会社 -60 ＋180 -50 ＋150 海外グループ
Slide 8: 個別開示項目、当期利益
個別開示項目、当期利益 8 2020年度 上期 対8/3 下期 2021年度 対8/3 実績 単位︓億円 実績 ⾒通し ⾒通し ⾒通し ⾒通し 連結事業利益 1,100 4,778 +1,278 3,222 8,000 +2,000 個別開示項目 ▲986 ▲494 -44 ▲306 ▲800 +100 当期利益 ▲324 2,987 +987 2,213 5,200 +1,500 EPS (円/株) ▲35 324 +107 241 565 +163 ＜個別開示項目内訳＞ Cf. 設備休止関連損失 休止設備の減損損失(2019)含む 単位︓億円 2020年度 ▲986億円 呉鉄源 設備休止関
Slide 9: 配当
中間配当 9 30.4% 31.7% 28.4% 28.4% N.A. N.A. 23.4% 期末配当⾒通しは 配当性向 3Q決算時に公表 18.7% 80 17.4% 70 (円/株) 55 50 40 年間配当 45 45 中間配当としては 40 期末配当 過去最高⽔準 35 15 70 30 中間配当 cf. 8/3公表時 10 45 10 10 30 30 40 中間配当⾒通し 10 20 20 10 10 55円/株 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 前回⾒通し公表時点（8/3）からの中間期業績及び年度業績⾒通しの増益
Slide 10: 2021年度及び中長期的な成長に向けた取り組み
2021年度及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 10 ベース ・操業・設備安定化 操業実⼒の 着実な向上 ・更なる実⼒操業諸元改善による変動費低減 ⻑期的な供給⼒も含めた安定供給の担保、お客様の求める高品質な製品の開発 やゼロカーボン・スチールの実現に向けた取り組みを進めていく中、 ・主原料・市況原料等コストアップ影響の 紐付き価格 サプライチェーンにおける応分の負担 是正 ・当社の提供する製品・ソリューションの価値 の観点から、紐付き価格の是正により国際的に⾒て適正なマージンの確保へ 2021上期にお客様のご理解を得て⼀定の進捗。下期さらにもう⼀段の是正に 取り組み。 【現状】受注・生産・出
Slide 11: 2021年度及び中長期的な成長に向けた取り組み
2021年度及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 11 〜中⻑期経営計画の４本の柱に沿った施策を着実に推進〜 短期的な環境好転如何によらず、生産設備構造改革を着実に推進 し、更に強固な収益基盤を確⽴ ⇒P57参照 集中生産 2021年度構造対策効果 200億円/年（累計550億円/1,500億円） 2021上期休止済︓呉地区鉄源･和歌山地区鉄源１系列･光チタン溶接管 等 国内事業再構築 2021下期休止予定︓名古屋厚板ライン・君津1CC･大形･UOライン 等 戦略商品への積極投資により注⽂構成を高度化、残す設備の新鋭化 により技術⼒を確実に収益に結実 設備新鋭化 電磁鋼板能⼒品質向上対策
Slide 12: 2021年度及び中長期的な成長に向けた取り組み
2021年度及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 12 〜中⻑期経営計画の４本の柱に沿った施策を着実に推進〜 海外事業の選択と集中の徹底 海外事業の グローバル鉄鋼需要の確実な捕捉 深化・拡充に向けた 2021年度海外事業収益は過去最高⽔準 グローバル戦略推進 グローバル粗鋼１億トン体制へ AM/NS Indiaの能⼒拡張施策等の成⻑戦略を推進 超革新技術（鉄鋼製造プロセス）の他国に先駆けた開発・ ゼロカーボン・スチール 実機化に向け、2021年4月に設置したゼロカーボン・ス への挑戦 チールプロジェクトにて取り組み ⇒P62参照 カーボンニュートラル 欧州⼦会社OVAKOにて、⽔素
Slide 13: 2021年度及び中長期的な成長に向けた取り組み
2021年度及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 13 〜中⻑期経営計画の４本の柱に沿った施策を着実に推進〜 IoT、AI活用による遠隔操業支援、設備保全の可視化及び予兆監視等 DX戦略の による生産性向上、注⽂〜製造のデータ⼀元管理による生産管理の全 推進 社最適化等に取り組み 規制緩和を受け、製鉄所でのドローン使用拡大を申請 ⇒P37参照 株主還元を⾏いつつ成⻑投資に必要なキャッシュフローを創出する とともに、今後の更なる事業環境悪化懸念、また2025年度以降に本 格化するゼロカーボン・スチール投資等も⾒据え、健全な財務体質 （国際格付A格相当）の確保に取り組み 転換社債3,000億
Slide 14: 目次
14 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 15: 世界鋼材需要
世界鋼材需要 15 （World Steel association 2021.10想定 鋼材ベース） 百万t/年 世界 日本 中国 韓国 ASEAN5 インド 米墨加 EU28 CY2020 1,775 53 995 49 70 89 114 141 2019⇒20増減 +1 ▼11 ＋83 ▼4 ▼8 ▼13 ▼21 ▼18 対前年増減率 +0.1％ ▼16.7％ ＋9.1％ ▼8.0％ ▼10.1％ ▼12.9％ ▼15.8％ ▼11.2％ CY2021予想 1,855 58 985 53 75 104 130 159 （対21.4予想） (▼19) (+2) (▼40) (+2) (+
Slide 16: 2021年度の国内鋼材需要
2021年度の国内鋼材需要 16 2019年度︓ 製造業の間接輸出向けを中心に需要減少 製造業向け鋼材需要 （当社推定） （百万t） 2020年度︓ 上期にコロナ影響で更に急減 19.9 20.5 20.0 20.4 19.7 18.5 19.0 17.8 下期より需要は⼀定程度回復 16.8 15.3 2021年度︓ 年度では56.8百万t/年程度へ回復 10.6 11.0 10.6 10.8 10.5 9.9 9.9 下期はコロナ前（2019下）の⽔準へ 9.4 他製造業向け 8.6 9.5 9.3 9.5 9.3 9.5 9.2 8.6 8.4 9.1 7.4 国内鋼材需要
Slide 17: 中国鋼材需給
中国鋼材需給 17 世界の鋼材生産の６割を占める中国の政策減産が奏功すれば市場は更にタイト化 ⾜元の高⽔準の国際市況は当面継続すると想定 中国日当り粗鋼生産 （万ｔ/日） 減産指示 ・中国は環境減産指示、能⼒削減 300 により 再査察を公表・実施中 減少 10月〜日当り粗鋼 ・上期より、⼀部の省市では下期の 250 1〜9月 9月並の場合 減産に言及 実績 9.2 9.9 10.6 8.0 10.3 億t/年 億t/年 億t/年 億t/年 億t/年 ・更に9月より、地方政府による 0 CY18 CY19 CY20 CY21 200 エネルギー消費抑制が強化され、 10-12 10-12 10
Slide 18: 原料国際市況
原料国際市況 18 直近において原料価格は⼤きく変動 影響の⼤きな中国の今後の政策動向とその効果に注視が必要 (US$/dmt,FOB) 粉鉱⽯市況 ・⾜元は中国政府による厳格な粗鋼削減方針に 200 基づく減産強化に加え、主要出荷国からの 粉鉱⽯ 供給回復もあり、鉄鉱⽯需給は緩和し、 市況価格 市況も下落 （＄/ｔ） 100 ・今後、北京五輪開催に伴う中国での環境規制 契約価格 も含め、政府主導の減産政策により、鉄鉱⽯ 需要は上期と比較し低位に 0 10 ' 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 FY18 FY19 FY20 FY21 ・中国の豪州炭の輸⼊禁止措置の⼀
Slide 19: 市況品価格推移
市況品価格推移 点線は年度平均 19 主原料以外の市況原料、輸送費などが高騰。 （US$/WMT） 主原料輸送 （指数※）輸出貨物輸送(指数※) （US$/T,CIF韓国) スクラップ （千円/T) 50 (ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型) 3.5 (ﾊﾝﾃﾞｨｻｲｽﾞ 38千t船型) 600 (CIF韓国) 66 ※17年初＝1として指数化 3.0 40 500 55 2.5 ブラジル－中国 米屑(No1HMS) 30 400 44 2.0 (左軸) スポット傭船市況 1.5 20 (極東-東南アジア) 300 33 1.0 10 ⻄豪－中国 200 関東鉄源 22 0.5 ⼊札価格（右軸
Slide 20: 各国ホットコイル市況価格
各国ホットコイル市況価格 20 世界的な鋼材需要のひっ迫や主原料価格の高止まり等を反映し、 鋼材市況も上昇、高止まり。 中国 ASEAN 米国 日本 (規格:1.6xS) (元/ｔ) ($/ｔ) ($/ｔ) (千円/ｔ) 10,000 180 2,000 2,000 9,000 160 1,800 1,800 8,000 140 1,600 1,600 7,000 1,400 1,400 120 6,000 1,200 1,200 100 5,000 1,000 1,000 80 4,000 800 800 60 3,000 600 600 40 2,000 400 400 1,000 200
Slide 21: （調整ページ）
21 （調整ページ） © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 22: 目次
22 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 23: 事業損益分析(FY20上期→FY21上期)
事業損益分析(FY20上期→FY21上期) 23 FY20 FY21 増減 （単位︓億円） 上期 [A] 上期 [B] [A→B] *1 粗鋼+559万㌧ (1,464→2,023) 出荷+383万㌧ (1,446→1,828) *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+730含む (-20→710） 事 業 利 益 ▲1,065 4,778 +5,843 *3 減価償却費増 -140含む < 実 ⼒ 損 益 > <▲635> <3,378> *4 改善︓品種事業会社、ｽﾃﾝﾚｽ、機能系、山特、等 <+4,013> 5ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-101、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+171、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+40
Slide 24: 事業損益分析(FY20下期→FY21上期)
事業損益分析(FY20下期→FY21上期) 24 FY20 FY21 増減 *1 粗鋼+187万㌧ (1,836→2,023) （単位︓億円） 下期 上期 出荷+151万㌧ (1,677→1,828) [A→B] [A] [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+480含む (230→710） *3 減価償却費増 -100含む 事 業 利 益 2,165 4,778 +2,613 *4 改善︓山特、電炉、等 悪化︓機能系等 < 実 ⼒ 損 益 > <2,045> <3,378> <+1,333> *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-134、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+23、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+13 製 鉄
Slide 25: 事業損益分析(FY21上期見通し→実績)
事業損益分析(FY21上期 ⾒通し→実績) 25 FY21 FY21 増減 *1 粗鋼-27万㌧程度 (2,050程度→2,023) （単位︓億円） 上期⾒通し 上期 出荷-52万㌧程度 (1,880程度→1,828) [A→B] [A] [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+10含む (700→710） *3 減価償却費減 +30含む 事 業 利 益 3,500 4,778 +1,278 *4 改善︓品種事業会社、機能系、山特、電炉、等 < 実 ⼒ 損 益 > <2,400> <3,378> <+978> *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-29、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+60、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+
Slide 26: 事業損益分析(FY21上期→FY21下期見通し)
事業損益分析(FY21上期→FY21下期⾒通し) 26 FY21 FY21 *1 粗鋼-73万㌧程度 (2,023→1,950程度) 増減 ⼀過性除き -33万㌧程度 (2,023→1,990程度) （単位︓億円） 上期 下期⾒通し 出荷-38万㌧程度 (1,828→1,790程度) [A] [B] [A→B] ⼀過性除き +2万㌧程度 (1,828→1,830程度) ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+220含む (710→930） -1,556 * 2 事 業 利 益 4,778 3,222 *3 減価償却費増 -100含む < 実 ⼒ 損 益 > <3,378> <2,772> <-606> *4
Slide 27: 事業損益分析(FY20→FY21見通し)
事業損益分析(FY20→FY21⾒通し) 27 FY21 *1 粗鋼+670万㌧程度 (3,300→3,970程度) FY20 増減 ⼀過性除き+710万㌧程度 (3,300→4,010程度) （単位︓億円） ⾒通し 出荷+498万㌧程度 (3,122→3,620程度) [A] [A→B] [B] ⼀過性除き+538万㌧程度 (3,122→3,660程度) +6,900 * 2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+1,430含む (210→1,640) 事 業 利 益 1,100 8,000 *3 減価償却費増 -350含む < 実 ⼒ 損 益 > <1,410> <6,150> <+4,740> *4
Slide 28: 事業損益分析(FY21見通し 前回→今回)
事業損益分析(FY21⾒通し 前回(8/3時点)→今回) 28 FY21 FY21 *1 粗鋼-30万㌧程度 (4,000程度→3,970程度) 増減 出荷-30万㌧程度 (3,650程度→3,620程度) （単位︓億円） 前回⾒通し ⾒通し [A] [B] [A→B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+380含む (1,260→1,640) *3 改善︓品種事業会社、機能系、山特、電炉、等 事 業 利 益 6,000 8,000 +2,000 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-40、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ +70、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ +20 < 実 ⼒ 損 益 > <4,800> <6,150> <
Slide 29: 主要指標推移
主要指標推移 29 事業利益(億円) EBITDA(億円) 19下、FY19の数値は減損等前 FY18 FY19 FY20 FY21⾒ FY18 FY19 FY20 FY21⾒ 3,369 765 1,100 8,000 7,455 4,668 4,009 11,300 30.0% 4,778 19.0% 6,392 25.0% 3,222 14.0% 4,908 20.0% 15.1% 20.2% 1,580 1,789 2,165 3,642 9.0% 3,554 3,901 15.0% ROS 8.4% 9.1% 2,849 14.1% 731 12.1% 12.1% 13.9% 10.
Slide 30: 製鉄以外セグメント概況
製鉄以外セグメント概況 30 2020 2021 売上収益・事業利益推移 FY21⾒ ｴﾝｼﾞﾆｱ 前回(8/3) FY20→ 前回(8/3) （３セグメント合計）（単位︓億円） ﾘﾝｸﾞ 上期 年度 上期 年度⾒ 年度⾒ FY21⾒ →今回 売上収益 売上収益 1,515 3,244 1,238 2,800 2,800 -444 +0 4,573 4,138 4,223 4,173 4,070 4,034 事業利益 72 177 ▲29 40 0 -177 -40 3,776 3,522 2020 2021 FY21⾒ ｹﾐｶﾙ& FY20→ 前回(8/3) 611 前回 年度⾒ ﾏﾃﾘｱﾙ
Slide 31: 目次
31 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 32: 電磁鋼板 能力・品質向上対策
電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 32 ⽅向性電磁鋼板（GO)は送配電などに使われる変圧器の中の鉄心、 無⽅向性電磁鋼板（NO)は電動⾞や各種電気機器のモーター･発電機の中の鉄心に使用。 鉄の結晶の⽅位のコントロールにより良好な磁気特性を発揮し、エネルギーロス（鉄損）を 電磁鋼板 低減する省エネ材料。 電⼒向け、エコカー向けを中心とした電磁鋼板の需要拡大とハイ 投資対象設備 グレード化に対応すべく、瀬⼾内製鉄所（広畑地区）での更なる 投資を決定。これまでの⼀連の投資により、世界トップレベルの 酸洗・冷間圧延・焼鈍・精整・物流等の 品質の製品を安定的に供給する体制が整う。 電磁鋼板設備の改造・新設
Slide 33: 電磁鋼板 需要の拡大・ハイグレード化
電磁鋼板 需要の拡⼤・ハイグレード化 33 需要拡大 ハイグレード化 ＧＯ 世界発電量⾒通し 世界変圧器効率規制強化の動き ⽅向性電磁鋼板 （当社想定、万TWｈ） 変圧器のエネルギー効率向上にはハイグレードGOが必 （変圧器用） 6.0 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ 要不可⽋。需要は着実に伸⻑する⾒込み。 5.0 [ ]内︓規制強化対応に必要な電磁鋼板のｴﾈﾙｷﾞｰ損失（鉄損）の改善代、⾒込みは当社想定 4.0 ⽕⼒・原⼦⼒ 3.0 地域 規制 現⾏ ⾒込み・実績 3.0 2.2 1.4 0.7 Top ⺠需2次 ⺠需3次 2.0 日本 Runner [対1次規制7%改善] [対2次規制10%改善]
Slide 34: 電磁鋼板 自動車向けNOの市場ニーズと戦略
電磁鋼板 ⾃動⾞向けNOの市場ニーズと戦略 34 CO2発生削減に向けてエコカー化の促進・エコカーの性能向上ニーズは⻑期的に増⼤ 市場ニーズ HEV・PHEV BEV・FCV エコカーの 幅広い良⾛⾏性 性能向上ニーズ 省スペース 低燃費・低電費 発進、加速、登坂、 航続距離増 市街地⾛⾏、高速⾛⾏ 駆動用モーターに 小型化 高効率 高トルク 高回転 軽量化 求められる性能 電磁鋼板に 低鉄損化 高磁束密度化* 高強度化 加工性 求められる性能 *高磁束密度︓高い磁⼒を発生させる能⼒ 求められる性能の向上は相互に相反し両⽴が困難 当社の対応 ⻑年にわたるお客様との共同取り組み 相反するニーズを
Slide 35: トピックス - 注文構成高度化 ZEXEED
トピックス - 注⽂構成高度化 35 従来の高耐食めっき鋼板の2倍、通常のめっき鋼板の10倍の耐食性を有する ZEXEEDTM(ゼクシード)を販売開始 「日本製鉄 高耐食めっき鋼板シリーズ」を⽴上げ 優れた耐⾷性により⻑寿命化・ライフサイクル コスト削減 様々な社会的課題の解決に貢献 労働⼈⼝の減少に伴う省工程・省⼒化 国土強靱化、社会インフラ⽼朽対策 急増する再生可能エネルギー関連需要の中で、厳し い環境下に設置されるプロジェクト、沿岸部・高温 多湿エリアで使用される様々な用途 X２倍* 太陽光発電架台 防風柵･防雪柵 配電盤・通信基地筐体 X５倍* © 2021 NIPPON
Slide 36: トピックス - せん断成形工法
トピックス - 注⽂構成高度化 36 複雑な形状の⾃動⾞部品への超ハイテン材適⽤を可能とする 当社開発の新プレス工法「せん断成形工法(NSafeⓇ-FORM-SS)」が ⾃動⾞メーカーに採⽤ せん断成形工法 従来工法 (NSafeⓇ-FORM-SS) 難成形部品であるフロントサイドメン バーに、世界初となる強度1180MPa 級ハイテンの適⽤を実現 部品価値の向上に貢献 部品の軽量化 成形荷重の低下による生産性向上 歩留向上による省資源化 今後も、NSafe🄬-FORM シリーズの1470MPa級以上の超ハイテン冷間成形への適用…
Slide 37: トピックス - DX戦略推進事例
トピックス - DX戦略推進事例 ~製鉄所でのドローン利活⽤拡⼤~ 37 ドローン利活⽤規制緩和を受け、関⻄製鉄所和歌⼭地区にて包括申請 他製鉄所にも順次拡⼤ 日本鉄鋼連盟にて関係諸機関と協議・調整頂いた結果、⼀定条件下での規制緩和が実現 超高層建築物 広大かつ超高層建築物も多く存在する製鉄所では (和歌山地区第2高炉) ドローン適用箇所が多く存在 従来規制のあった飛⾏高度（150ｍ以上）での点検 広大な距離にわたる道路、鉄道、ベルトコンベヤ等の点検⾃動化 製鉄所岸壁の海べり飛⾏による護岸や設備の点検 広大な敷地 ドローン活用の多様なメリット (和歌山地区全景) 大幅な作業負荷
Slide 38: 欧州子会社OVAKOのカーボンニュートラルの取り組み
欧州子会社OVAKOのカーボンニュートラルの取り組み 38 ⽔素による鋼⽚加熱、カーボンフリー⽔素生成プラントの建設等により CO2排出量を削減 2030年目標▽80％ OVAKO 2020年4月 CO2排出削減ロードマップ 世界初 ⽔素を燃料に⽤いた鋼⽚加熱に成功 Scope1+2 千t-CO2/年 スウェーデンのHofors工場で、ピット炉の燃料に⽔素を用 いた鋼片加熱に世界で初めて成功。製品品質への影響なし。 実用化できれば加熱時のCO2排出がゼロとなり、年間2万tの CO2削減が可能 401 ▽55% ▽80% 180 2021年6月 カーボンフリー⽔素プラントの建設に着⼿ 80 Ho
Slide 39: カーボンニュートラル社会に対応した取り組み
カーボンニュートラル社会に対応した取り組み 39 CO2を⽤いた原油回収促進技術（EOR）の実証試験に 当社油井管および新開発の油井管⽤特殊継⼿ NSMAX™-GR-PSが採⽤ EORの実証試験に向けた共同研究が⾏われている㈱INPEXの南阿賀油田 （新潟県阿賀野市）新規坑井に、当社の油井管および新たに開発した 油井管用特殊継手「NSMAXTM-GR-PS」が世界で初めて採用。 今後新製品の海外需要への展開も⾒据え、生産体制の拡充を推進。 天然ガス専焼エンジン+バッテリハイブリッド推進システム船建造を決定 ＮＳユナイテッド内航海運の保有する⽯灰⽯運搬船 「下北丸」後継船として、天然
Slide 40: 転換社債3,000億円を発行
転換社債3,000億円を発⾏ （2021.9.16公表） 40 中⻑期経営計画 資⾦所要 ＣＢ発⾏の目的 設備投資 24,000 億円/5年 2026年3月末までを目途に、 2021 〜25年度 左記投資資⾦の⼀部、 事業投資 6,000 億円/5年 投⼊計画 並びに借入⾦返済・社債償還資⾦に充当 ＤＸ投資 1,000 億円以上/５年 更なる持続的成⻑を企図した成⻑戦略の 2050年ゼロカー 機動的かつ確実な実⾏を可能とする、 ボン・スチールの 設備投資 財務の柔軟性を確保 実現に向け 当面想定される ＣＢ発⾏の狙い ミニマム⽔準の 調達手段の多様化、 必要投資規模 今後の資⾦調達戦略にお
Slide 41: 中長期経営計画キャッシュフローイメージ
中⻑期経営計画キャッシュフローイメージ 41 株主還元を⾏いつつ成⻑投資に必要なキャッシュフローを創出するとともに、 今後の更なる事業環境悪化懸念、 また2025年度以降に本格化するゼロカーボン・スチール投資等も⾒据え、 健全な財務体質（国際格付A格相当）の確保に取り組み Cash-In Cash-Out 2021年度⾒通し 24,000 億円/5年（意思決定ベース） ROS 11.9％ 生産設備構造対策をふまえて維持更新投資 営業 連結事業利益 8,000億円 設備投資 を必要な設備に抑制する⼀⽅、戦略商品の 減価償却費 3,300億円 キャッシュ 能⼒・品質向上対策や、高付加価値化・コ ス
Slide 42: トピックス - 開示関係
トピックス - 開示関係 42 「証券アナリストによるディスクロージャー優良企業選定」 において、鉄鋼・非鉄⾦属部門で第1位に2年連続で選定 今年も「経営陣のIR姿勢等」の項目で最も高い評価をいただき、 経営トップの情報発信の機会が以前より増え、トップメッセー ジが明確で経営戦略を本⾳で語っているというコメントをいた だきました。 また中⻑期経営計画やカーボンニュートラルビジョン2050を 公表し、その後の進捗状況・達成のための具体的⽅策が十分説 明されたことや、統合報告書で中⻑期的な企業価値の向上につ ながる非財務情報を開示していることなどをご評価いただき、 昨年度に⽐べ、4分野の評価基準で
Slide 43: （参考）主要国の自動車生産台数
10 20 30 40 50 0 0 50 100 10 20 30 40 0 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 日本 7月 7月 7月 インド メキシコ 8月 8月 8月 9月 9月 9月 2021年 2019年 2017年 10月 10月 10月 11月 11月 11月 12月 12月 12月 2020年 2018年 0 10 20 30 40 0 10 20 0 50 100 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 タイ 米国 7月 7月 7月 ブ
Slide 44: 目次
44 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 45: 諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 45 予定 実⾏済み 変更 国内最適生産体制への早期移⾏と競争⼒強化 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 八幡 鉄源工程最適化 16.3月 (⼾畑) 最新鋭ブルームCC新設 19.5月完工 20年度末ﾌﾙｱｯﾌﾟ (⼾畑) CC1基休止 20年度末休止 (小倉) 高炉･製鋼設備休止 20年度末休止 →休止時期前倒し 20.2月 20.9月休止 鉄源 呉 製銑〜熱延 ⼀貫休止 20.2月 鉄源休止:21上期末 他休止:23上期末 和歌山 高炉1基および 20.2月 22上期休止 関連設備の休止 22
Slide 46: 諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 46 予定 実⾏済み 国内最適生産体制への早期移⾏と競争⼒強化 変更 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 広畑 ブリキライン休止 19.11月 21下期休止 →休止時期前倒し 20.2月 20年度末休止 阪神(堺) 薄板ライン⼀部休止 20.2月 20年度末休止 22年度末休止(1GAL) 溶融亜鉛めっきライン⼀部休止 21.3月 24年度末(1CGL) ⿅島 酸洗ライン⼀部休止 薄板 21.3月 22上期末休止 呉 熱延〜酸洗ライン休止 20.2月 23上期末休止 23上期末~ 阪神(大阪) 全
Slide 47: 諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 47 予定 実⾏済み 変更 国内最適生産体制への早期移⾏と競争⼒強化 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 和歌山 新2高炉スイッチ 18.3月 19.2月中旬 切り替え(5炉→新2炉へ) 北海製鉄 2高炉改修 18.11月 20.11月 完工 名古屋 3高炉改修 20.6月 22上期 完工 コークス炉増設 ⿅島 2Eコークス炉 15.9月 18.5月 稼働 コークス炉リフレッシュ 君津 5コークス炉 16.4月 19.2月 稼働 北海製鉄 5コークス炉 17.6月 19.9月 稼働(北海製鉄ｺｰｸ
Slide 48: 諸施策進捗状況 世界に通用する戦略商品の強化
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 48 世界に通⽤する戦略商品の質・量両面の強化 予定 実⾏済み 変更 案件 公表 ～FY19 FY20 FY21 FY22～ 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 八幡 その１ 19.8月 19.8月 決定・公表 その２ 20.5月 20.5月 決定・公表 23上期ﾌﾙｱｯﾌﾟ 広畑 その１ 19.11月 19.11月 決定・公表 その２ 20.11月 20.11月 決定・公表 その３ 21.3月 24上期ﾌﾙｱｯﾌﾟ 超ﾊｲﾃﾝ鋼板の供給体制強化 君津 6CGL建設 18.4月 21.1月 稼働開始 名古屋 次世代型熱延ライン新設
Slide 49: 諸施策進捗状況 事業の撤退・再編
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 49 予定 実⾏済み 変更 役目を終えた事業、シナジーの薄れた事業の撤退・再編 案件 ～FY19 FY20 FY21 FY22～ Bahru Stainless 売却 18.12月 売却 (ﾏﾚｰｼｱ ｽﾃﾝﾚｽ鋼板事業) ZNW 解散 19.12月 営業生産停止 (中国 特殊鋼冷延鋼板事業) NAT 売却 20.2月 売却 (米国 ｽﾃﾝﾚｽ鋼管事業) N-EGALV 解散 20.6月 営業生産停止 (ﾏﾚｰｼｱ 電気亜鉛ﾒｯｷ鋼板事業) I/N Tek Kote 売却 20.12月 売却 (米国 冷延・ﾒｯｷ鋼板事業) P
Slide 50: 諸施策進捗状況 革新的技術開発による気候変動への対応
諸施策進捗状況 革新的技術開発による気候変動への対応 50 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 変更 案件 ～FY19 FY20 FY21～ エコプロセス 18.11月 鉄鋼製品のﾗｲﾌｻｲｸﾙ環境負荷計算⽅法の国際ISO規格(ISO 20915)発⾏ 19.1月 “NSafe®-AutoConcept” 発表 21.1月 超ﾊｲﾃﾝ鋼板供給体制強化 君津6CGL稼働開始 エコプロダクツ🄬 21.5月 “NSafe®-AutoConcept” ｿﾘｭｰｼｮﾝ技術拡充、 ﾊｲﾃﾝ鋼板 ﾗｲﾝｱｯﾌﾟ強化 21.10月 難成形部品のせん断成形工法が採用 23上期 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策…
Slide 51: 諸施策進捗状況 DX推進 働き方関連等
諸施策進捗状況 DX推進 働き方関連等 凡例︓ 今回新規施策 51 予定 実⾏済み 変更 ＤＸ(デジタルトランスフォーメーション)の推進 案件 ～FY19 FY20 FY21～ 16.4月 高度IT活用推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事業推進部設置 ＤＸ推進体制 17.10月 NSSOL AI研究開発ｾﾝﾀｰ設置 18.4月 ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄｱﾙｺﾞﾘｽﾞﾑ研究ｾﾝﾀｰ設置 20.4月 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ改革推進部設置 18.9月 安全⾒守り全社展開 ＩＴ技術開発 19.4月 NS-DIG🄬導入 20.6月 画像AI構築環境整備 20.4月 ﾃﾚﾜｰｸ本格対応完了 20.12月…
Slide 52: 目次
52 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 53: 中長期経営計画 2025年度目標に向けて
中⻑期経営計画 2025年度目標に向けて 53 中⻑期的な国内需要減少・輸出採算性悪化と高級鋼需要増加を想定し、 「集中生産」「注⽂構成高度化」「設備新鋭化」による最適生産体制を構築、 ROS10％・ROE10%の確保を目指す 短期的な環境の好転如何によらず、生産設備構造対策を着実に推進 限界利益単価改善 注⽂構成高度化 紐付きマージン改善 最適生産体制の構築により 変動費コスト改善 損益分岐点を更に改善 減産コストデメリット解消 低⽔準の固定費を維持 生産設備構造対策効果を含む固定費コスト改善により 償却費増加・緊急固定費削減の戻りによる固定費増を相殺 海外事業の利益拡大 鉄グループ会社
Slide 54: 中長期的な鉄鋼需給変化想定
54 中⻑期的な鉄鋼需給変化想定 今後中⻑期的に、 ① アジア中心に世界の鉄鋼需要は拡⼤ ② カーボンニュートラルを含めた新規ニーズを含め、高級鋼の需要は拡⼤ ③ 国内需要減少・輸出採算性悪化・海外市場競合激化 国内鉄鋼生産規模イメージ（コロナ前） 今後の動向想定 ⼈⼝減少・高齢化に伴い需要低迷・縮小 土木建築向 約 2,000 万t/年 純内需 国内 国内鋼材需要想定 約 鋼材 FY2019 FY2025 国内消費 4,000 需要 59 ⇒ 54百万t/年 製造業 約 ２,000 万t/年 国内 約 6,000 向 万t/年 粗鋼 約 顧客の海外生産拡大 万t/年 間接輸出 生産 4,00
Slide 55: 生産設備構造対策
55 生産設備構造対策 中⻑期的な需給変化の想定をふまえ、国内製鉄事業を再構築 生産設備構造対策を推進し、商品と設備を取捨選択 国内高炉基数 15⇒10基 ▽5基 2020.9末︓小倉高炉 2021.9末︓呉第1･2高炉、和歌山第1高炉 高炉基数 FY2024末︓⿅島第3高炉 ▽1,000万ｔ/年 粗鋼能⼒（単独+日鉄ステンレス） 粗鋼生産 約▽20％ 50⇒40百万t/年 能⼒規模 上記+日鉄ステンレス周南電炉 変動費 固定費 200 1,500 効果額 1,500億円/年 償却費 1,500 億円/年 350 億円/年 FY FY ･･･････ 要員合理化 20 21 労働生産性 202
Slide 56: 最適生産体制構築と注文構成高度化
56 最適生産体制構築と注⽂構成高度化 商品と設備の取捨選択 最適生産体制の構築 集中生産 固定費規模を適正化 最適生産体制の構築 注⽂構成高度化により 限界利益単価を向上 注⽂構成高度化 設備新鋭化 戦略商品への積極投資 技術⼒を確実に収益に結実 注⽂構成高度化イメージ 構造対策前 高付加価値商品 汎⽤品 戦略商品への積極投資 生産設備構造対策 高付加価値商品の 能⼒約▽20%削減 ウェイト向上 商品と設備の取捨選択 FY2025 高付加価値商品 汎⽤品 中⻑期計画 カーボンニュートラルに向けた 低採算輸出の継続を前提として 新規ニーズを含め 設備維持するビジネスモデル 高級鋼の需要拡⼤に対
Slide 57: 生産設備構造対策 まとめ（その１）
57 生産設備構造対策 まとめ（その１） 公表 製鉄所 休止ライン 休止時期（●実施済） 鉄源１系列 2021.3 東日本製鉄所⿅島地区 （第3高炉、第２A･B･C･Dコークス炉、 2024年度末目途 第3焼結機、第１製鋼工場） 2021.3 東日本製鉄所君津地区 No.1連続鋳造機 2021年度末目途 2022上期目途 2020.2 第1高炉、第5コークス炉、第5-1焼結機 ⇒●2021年9月実施済 ⇒21.3 前倒し 関⻄製鉄所和歌⼭地区 第3鋳造機の⼀部設備 2022上期目途 鉄源 21.11 2022上期目途 ⼀部変更 第4コークス炉 ⇒2024年度末目途 第1・第2高炉、第1・第2焼
Slide 58: 生産設備構造対策 まとめ（その２）
58 生産設備構造対策 まとめ（その２） 公表 製鉄所 休止ライン 休止時期（●実施済） 2021.3 東日本製鉄所君津地区 No.1溶融亜鉛めっきライン（1CGL） 2024年度末目途 2021.3 東日本製鉄所⿅島地区 No.1酸洗ライン 2022上期末目途 No.1溶融亜鉛めっきﾗｲﾝ（1CGL） 2024年度末目途 2021.3 瀬⼾内製鉄所阪神地区（堺） No.1溶融亜鉛･ｱﾙﾐめっきﾗｲﾝ（1GAL） 2022年度末目途 2021.3 関⻄製鉄所和歌⼭地区 薄板ライン 2024上期末目途 薄板 2023上期末 2021.3 瀬⼾内製鉄所阪神地区（⼤阪） 全ライン 〜2023年度末目
Slide 59: 生産設備構造対策 主要対象ライン増減
59 生産設備構造対策 主要対象ライン増減 ~2020.11 2021.3 公表 公表 累計 対策前⇒対策後 高炉 ▽4基 ▽1基 ▽5基 15⇒10基 連続鋳造機 ▽5基 ▽3基 ▽8基 32⇒24基 厚板ライン ▽1ライン ▽1ライン ▽2ライン 4⇒2ライン ⼤形ライン － ▽2ライン ▽2ライン 4⇒2ライン シームレス鋼管ライン － ▽1ライン ▽1ライン 3⇒2ライン ＵＯ鋼管ライン ▽1ライン ▽1ライン ▽2ライン 2ライン⇒－ 熱延ライン ▽1ライン － ▽1ライン 7⇒6ライン 冷延ライン － ▽2ライン ▽2ライン 17⇒15ライン めっきライン － ▽3ライン ▽3ライ
Slide 60: 国内製鉄所 鉄源設備・製造品種
国内製鉄所 鉄源設備・製造品種 60 鉄源設備（基数） 製造品種 特殊ステンレス 薄板 棒線 鋼管 建材 連続鋳造 交 亜鉛めっき シームレス スパイラル 電気炉 電磁鋼板 電縫鋼管 ＵＯ鋼管 高炉 転炉 通 チ ブリキ ◆︓全ライン休止済・休止予定 厚 線材 軌条 冷延 棒鋼 形鋼 熱延 産 タ ◇︓⼀部ライン休止済・休止予定 板 機 ン 品 北日本製鉄所（2022.4〜） 1 2 1 1 〇 〇 室蘭地区（〜2022.3室蘭製鉄所） 北海道室蘭市 1 2 1 1 〇 〇 釜⽯地区（〜2022.3東日本製鉄所） 岩手県釜⽯市 〇 東日本製鉄所 4⇒3 10⇒7 9⇒6 〇 〇 ◇ 〇 ◆ ◆
Slide 61: 目次
61 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 62: ゼロカーボン・スチール 当社のCO2排出削減シナリオ
62 ゼロカーボン・スチール 〜 当社のCO2排出削減シナリオ 当社CO2総排出量（百万t/年） 2030年ターゲット （2013年起点） ▽30％ 削減 CO2総排出量▽30％の実現 現⾏の高炉･転炉プロセスでのCOURSE50の実機 化､既存プロセスの低CO2化､効率生産体制構築等に よって､対2013年⽐▽30%のCO2排出削減を実現 102 91 カーボン 70 2050年ビジョン ニュートラル カーボン オフセット カーボンニュートラルを目指す 20132019 2030 2050 ターゲット ビジョン 大型電炉での高級鋼の量産製造､⽔素還元製鉄 【シナリオ範囲】 (Super CO
Slide 63: ゼロカーボン・スチール 生産プロセス
63 ゼロカーボン・スチール 生産プロセス スクラップ カーボンフリー カーボンフリー ３つの超革新技術 鉄鉱⽯ ⽔素 電⼒ ゼロカーボン・スチール実現に必要な INPUT 原料炭 ３つの外部条件 ③100%⽔素 直接還元プロセス 高炉・転炉ルート (シャフト炉等) 電炉ルート Iron 直接還元鉄 直接還元鉄 making ②Super PROCESS COURSE50高炉 Steel ①⼤型電炉での making スクラップ 転炉 高級鋼製造 増使⽤ 圧延 CO2 CO2 OUTPUT CCUS * 化学製品、生物固定 地下貯留 * Carbon Capture, Utilization
Slide 64: 当社のCO2排出削減施策ロードマップ
64 当社のCO2排出削減施策ロードマップ CO2 削減目標 ▽30% カーボン (2013年⽐) ニュートラル 電炉ルート 実機化 開発 ①⼤型電炉での高級鋼製造 超革新技術開発 実機化 開発 ③100%⽔素直接還元プロセス (シャフト炉等) 高炉⽔素還元 2008〜 実機化 開発 実機実証試験 (君津) ②COURSE50 高炉・転炉ルート 実機化 ②Super 開発 実機実証試験 COURSE50 既存プロセスの低CO2化（既存技術高度化､スクラップ活用拡大､廃プラ活用拡大等） 電⼒低炭素化（発電設備高効率化､低炭素燃料への切替等） 効率的生産体制構築 （⼀貫製鉄所での集中生産等） 外部
Slide 65: 超革新技術の技術課題と必要外部条件
65 超革新技術の技術課題と必要外部条件 ① ⼤型電炉での高級鋼製造 スクラップ︓材質有害元素の無害化技術確⽴、還元鉄併用 技術課題 電炉の生産性向上、大型化・効率化 外部条件 コスト競争⼒のあるカーボンフリー電⼒の供給 ② 高炉⽔素還元（COURSE50・Super COURSE50） ⽔素還元吸熱に対応する⽔素加熱吹込み技術確⽴ コークス使用を最小化した中での通気性確保 技術課題 超大型高炉へのスケールアップに向けた実機化検証 残る発生CO2のオフセット技術確⽴(CCUS) CCU(再利用)･CCS(地中貯留)の実現 外部条件 大量のカーボンフリー⽔素の
Slide 66: ゼロカーボン・スチール実現への挑戦と社会との連携
66 ゼロカーボン・スチール実現への挑戦と社会との連携 当社は日本の鉄鋼業が引き続き世界をリードし日本の産業全般の競争⼒を維持･強化する ために必須である､ゼロカーボン・スチールの実現に向けた超革新技術の他国に先駆け た開発･実機化に､経営の最重要課題として果敢に挑戦 ゼロカーボン・スチール必要投資イメージ ゼロカーボン・スチール実現に伴う ３つのコストアップ ① 巨額の研究開発費 ② 実機化のための巨額の設備投資 設備投資 ③ 安価なカーボンフリー⽔素･カーボンフリー電⼒ が調達できた場合においても､操業コストが上昇 粗鋼の製造コストは現状の倍以上となる可能性 * ゼロカーボン・スチール実現
Slide 67: ゼロカーボン・スチール推進体制
67 ゼロカーボン・スチール推進体制 2020年4月 取締役会 代表取締役副社⻑5名全員 が参加するゼロカーボン･ 経営会議 スチール委員会を設置。 ゼロカーボン・スチール 委員会 2021年4月 プロジェクトリーダー ゼロカーボン・スチール委 環境担当副社⻑ ゼロカーボン・スチール サブリーダー 員会のもとで各分野のカー ボンニュートラル（CN） プロジェクト 常務取締役（経営企画、技術総括、 製銑・製鋼・エネルギー技術） 技術を検討する約60〜70 環境担当常務執⾏役員 CN調達企画室 名からなるプロジェクトを CN企画第⼀室 新設。 CN企画第二室 CN企画第三室 CN企画第四室 CN企
Slide 68: 目次
68 目次 １．2021年度2Q決算および年度業績⾒通し概況 ２．事業環境 ３．決算概況補⾜資料 ４．トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指標 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 69: 連結事業利益推移
旧日新 旧住⾦ 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 ▲1,000 （億円/年） FY81 1,199 2,445 FY82 131 675 FY83 46 45 FY84 976 1,589 FY85 349 692 FY86 (111) ▲182 FY87 694 1,179 （左軸） 棒グラフ FY88 1,755 3,250 （減損等込▲2,844億円） FY89 2,199 連結事業利益 3,785 2017〜は連結事業利益(IFRS) ※ FY2019は減損損失等除き 1,881 〜2012は旧
Slide 70: 連結事業利益推移（半期別）
500 ▲500 1,500 2,500 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 ▲2,500 ▲1,500 365 （億円/半期） FY00上 501 FY00下 748 1,009 FY01上 86▲87 FY01下 81 91 FY02上 126 282 FY02下 562 881 FY03上 681 1,110 FY03下 1,047 1,568 FY04上 1,359 2,343 FY04下 2,355 3,704 FY05上 2,944 4,658 FY05下 2,528 4,251 FY06上 2,688 4,467 3,287 2018〜は連結事業利益(IF
Slide 71: 連結事業利益推移（四半期別）
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 ▲500 ▲2,000 ▲1,500 ▲1,000 （億円/Q） 05.1Q 1,531 2,344 2Q 1,413 2,314 3Q 1,222 2,130 4Q 1,306 2,121 06.1Q 1,230 2,001 2Q 1,458 2,466 3Q 1,690 2,704 4Q 1,597 2,701 07.1Q 1,486 2,427 2Q 1,353 2,325 3Q 1,506 2,413 4Q 1,294 2,000 08.1Q 1,441 2,252 2Q 1,182 2,109 3Q 1,482 2,193
Slide 72: 単独営業損益長期推移
単独営業損益⻑期推移 72 【2016】中国過剰能⼒･大量輸出、 6,562 2012.10 ⽯炭価格急騰 6,408 新日鐵・住⾦統合 【2017〜18】設備操業トラブル多発 5,806 主原料以外コストアップ 【2019】原料高･鋼材安 （億円/年） 旧住⾦ （米中対⽴等による需要低迷、 〜2012は旧新日鐵と旧住⾦の単純合算 中国財政支出によるインフラ向 4,328 4,406 4,303 鉄鋼生産増） ﾌﾟﾗｻﾞ合意 3,929 【2020】コロナ影響 3,296 3,353 ﾊﾞﾌﾞﾙ崩壊 ﾘｰﾏﾝｼｮｯｸ 超円高 3,500 2,697 2,711 ・震災 2,366 2,286
Slide 73: 原料価格
原料価格 73 粉鉱⽯価格 強粘結炭価格 (US$/dmt, FOB) (US$/wmt, FOB) 400 200 300 150 市況価格 200 100 契約価格 50 100 0 0 10 ' 10 ' 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 74: 2021年度業績見通し
2021年度業績⾒通し 74 FY20 FY21 差異 [前回上期 前回年度 年度 20上 20下 21上 FY20 FY21⾒ 上期 下期 年度 上期 下⾒ （億円） ⾒通し] ⾒通し ⾒通し*5 →21上 →21上 →21下⾒ →FY21⾒ 前回→今回 *4 *5 *4 *5 *5 *4 *5 売上収益 22,419 25,872 48,292 31,000 31,639 35,361 65,000 67,000 +9,220 +5,767 +3,722 +18,708 +2,000 事業利益 ▲1,065 2,165 1,100 3,500 4,778 3,222 6,000 8,000
Slide 75: 製鉄事業 主要指標
製鉄事業 主要指標 ⾒通し数値は全て概数 75 FY20 FY21 差異 [前回 [前回年度 年度 20上 20下 21上 FY20 FY21⾒ （単位︓万㌧） 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 下⾒ →21上 →21上 →21下⾒ →FY21⾒ 前回→今回 上⾒] ⾒通し] ⾒通し *1 *2 *1 *2 *2 *2 *1 *2 出銑量(単独) 1,482 1,825 3,307 1,004 989 2,020 1,993 1,930 3,920 +511 +168 -63 +613 粗鋼生産量(連結) 1,678 2,087 3,765 1,188 1,137 2,350 2,325 2
Slide 76: 主要需要分野の活動水準
主要需要分野の活動⽔準 76 FY20 FY21 差異 〔国内〕 年度 20上 20下 21上 FY20 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 下⾒ →21上 →21上 →21下⾒ →FY21⾒ ⾒通し *2 *2 *2 *2 住宅着工⼾数 41 40 81 22 22 45 41 86 +3 +5 -3 +5 (万⼾） 建 非住宅着工面積 2,337 2,155 4,492 1,276 1,091 2,367 2,250 4,620 +30 +212 -117 +128 設 （万㎡） 公共工事受注 *1 5,654 6,383 12,037 2,646 3,431 6,077 6,500 12
Slide 77: 国内主要需要分野の鋼材消費
国内主要需要分野の鋼材消費 77 FY20 FY21 差異 [前回年度 年度 20上 20下 21上 FY20 FY21⾒ （単位︓万㌧） 上期 下期 年度 1Q 2Q [前回上⾒] 上期 下⾒ ⾒通し] ⾒通し 2 →21上 →21上 →21下⾒ →FY21⾒ 前回→今回 *1 *2 *1 * *2 *2 *1 *2 全国粗鋼生産量 3,709 4,570 8,278 2,435 2,407 4,900 4,842 +1,134 +272 国内鋼材消費 2,513 2,785 5,298 1,358 1,367 2,730 2,724 2,950 5,650 5,680 +211 -60 +
Slide 78: 世界の経済成長率推移
世界の経済成⻑率推移 ＜2021年10月IMF改定値＞ 78 [ ] 内の数値=前回（2021年7月）IMF公表値 CY21 CY22 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY20 ⾒通し ⾒通し 世界 合計 3.0 -0.1 5.4 4.3 3.5 3.5 3.6 3.5 3.4 3.8 3.6 2.8 -3.2 [6.0] 5.9 4.9 先進諸国 0.2 -3.3 3.1 1.7 1.2 1.4 2.1 2.3 1.7 2.5 2.2 1.7 -4.6 [5.6] 5.2 4.5 米国 -0.1 -2.5
Slide 79: 世界月別粗鋼生産量
世界月別粗鋼生産量 79 CY19 CY20 CY21 CY21 年率換算 差異 1-9 [C] (A → C) (百万㌧) 1-3 4-6 7-9 10-12 [A] 1-3 4-6 7 8 9 7-9 [B] (B*12/9) * 世界 計 1,844.1 443.0 438.5 474.7 482.0 1,838.2 486.9 514.3 159.4 154.4 144.4 458.2 1,459.3 1,945.7 +107.5 [前年同期⽐] [+3.1%] [-1.1%] [-8.7%] [+2.3%] [+6.7%] [-0.3%] [+9.9%] [+17.3%] [+1.7
Slide 80: 国内粗鋼生産量 四半期別推移
国内粗鋼生産量 四半期別推移 80 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21上 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 9,843 8,278 4,842 (万㌧) (万㌧) FY21.3Q⾒ 3,000 2,000 2,411程度 2,656 *3 2,611 2,435 2,411 住⾦（左軸） 1 2,407 * 2,565 2,570 2,
Slide 81: 国内鋼材消費推移
国内鋼材消費推移 81 ( 百万㌧) 122 120 全国粗鋼生産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 98 102 94 102 103 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 80 80 75 76 77 77 76 78 83 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 70 70
Slide 82: 国内鋼材市況
国内鋼材市況 （店頭価格） 82 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 140 140 H形鋼(200x100) 137.0 熱薄(1.6xS) 130 130 厚板(19mm) 128.0 冷薄(1.0xS) 120 120 122.0 110 108.0 110 100 100 90 90 80 80 70 70 60 60 50 50 0 40 0 40 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 06
Slide 83: 国内鋼材在庫推移
国内鋼材在庫推移 83 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 1,200 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） 2.5 50 3.5 在庫量（左軸） 薄板三品在庫（左軸） 在庫率（右軸） 1,100 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 3 1,000 2 40 900 2.5 800 1.5 30 700 2 600 583 500 1.5 1 20 400 432 18.0 1 300 0.5 10 200 0.5 100 0 0 0 0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12
Slide 84: エネルギー関連指標の推移
0 50 100 150 200 -60 -40 -20 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 (US$/bbl） Sep-05 Sep-05 Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 May-07 May-07 原油価格 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 Sep-08 Sep-08 Jan-09 Jan-09 May-09 May-09 北米 (BakerHughes) Sep-09 Sep-09 世界合
Slide 85: © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
85 本資料は、⾦融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保 証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可 能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資 料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用 の結果生じたいかなる損害についても、当社は⼀切責任を負いません。 © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.