Are Holdings, Inc. · TSE:5857
Are — Asahi Holdings — Q1 FY2023.3 Earnings Presentation
20 slides from Are's earnings presentation, Jul 28, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期決算説明資料
アサヒホールディングス株式会社 2023年3月期 第1四半期決算説明資料 2022.7.28 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づい ており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.
Slide 2: 2023年3月期 第1四半期決算 / 参考資料
I. 2023年3月期 第1四半期決算 （2022年4月~2022年6月） Financial Results for Q1 FY2023.3 II. 参考資料 Appendix Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 1
Slide 3: 連結業績
01 連結業績 単位：億円 2022/3期 2023/3期 2023/3期 １Q １Q 前期比 前期比 実績 実績 予想 増減 増減 売上収益 504 597 93 2,000 76 営業利益 69 57 △12 240 △24 営業利益率 13.7％ 9.5% △4.2％ 12.0％ △1.7％ 税引前利益 68 61 △7 235 △29 当期利益※1 48 43 △6 160 △27 設備投資 21 13 △9 65 △18 減価償却費 7 8 1 30 3 ※1 親会社の所有者に帰属する当期利益 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights r
Slide 4: 各セグメントの事業環境
02 各セグメントの事業環境 貴金属事業 国内・アジアの貴金属リサイクル分野は、宝飾やエレクトロニクス分野からの回収が増加、デンタルや自動車触媒関連の回収量は減少 北米精錬分野は、製品加工・販売が増加 分野 事業環境 デンタル 貴金属価格高騰による代替製品の浸透により金属離れが進み回収量は減少傾向 宝飾 貴金属相場高騰に合わせて買取需要が拡大、買取業者からの回収量は大幅な増加 触媒 半導体不足の影響により自動車販売台数が減少し、国内外ともに回収量が減少 エレクトロニクス分野 上海ロックダウンにより一部の分野で減産影響を受けるが、産業用途の需要拡大で回収量は増加 北米精錬 製品加工・販売などの取
Slide 5: 貴金属事業セグメント
03 貴金属事業セグメント 貴金属リサイクル分野（国内・アジア） 北米精錬分野 2023年/3期1Q実績 2023/3期1Q実績 製品販売は好調であったが、 製品加工・販売が増加 新工場立上げに伴う、費用増加等の影響あり ➡増収・増益 ➡増収・減益 〔単位：億円〕 2022/3期 1Q 2023/3期 1Q 2023/3期 通期 貴金属 前期比 前期比 実績 実績 予想 増減 増減 売上収益 463 553 90 1,810 71 営業利益 72 56 △16 240 △26 利益率 15.5% 10.0% △5.5% 13.3% △2.0% Copyright © Asahi Holding
Slide 6: 参考：貴金属回収量
04 参考：貴金属回収量 宝飾分野を中心に金の回収量が大幅に増加 パラジウムは価格の高騰に伴う歯科代替製品の浸透や新車販売台数の減少により、回収量が減少 単位：kg Au Pd Pt 18,054 6,364 6,374 5,009 4,153 1,576 1,390 1,287 1,542 2022/3期 2023/3期 2023/3期 2022/3期 2023/3期 2023/3期 2022/3期 2023/3期 2023/3期 １Q １Q 通期計画 １Q １Q 通期計画 １Q １Q 通期計画 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights
Slide 7: 環境保全事業セグメント
05 環境保全事業セグメント 環境保全事業 ■プラス要因 工業生産活動の回復により、産業廃棄物の処理量は増加傾向。 ■マイナス要因 JWガラスリサイクル社の連結除外 ➡増収・増益 〔単位：億円〕 2022/3期 1Q 2023/3期 1Q 2023/3期 通期 貴金属 環境保全 前期比 増減 前期比 増減 実績 実績 予想 増減 増減 売上収益 42 44 3 190 4 営業利益 7 9 3 35 △2 利益率 16.0% 21.0% 5.1% 18.4% △1.7% Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 6
Slide 8: 財政状態
06 財政状態 〔単位：億円〕 2022年 2022年 増減 備考 3月末 6月末 流動資産 2,418 2,323 △ 95 営業債権残高および増減額の大部分は北米事業の前渡し取引等による借入金見 営業債権 1,514 1,254 △ 261 合いの債権。 棚卸資産残高および増減額の大部分は貴金属リサイクル事業の貴金属含有原材料/ 棚卸資産 634 708 74 仕掛品/製品。貴金属含有量を分析してから購入し、同時に先物市場で貴金属価格 をヘッジしているため、価格変動リスク、品質劣化リスクともに極めて限定的。 その他 269 361 92 非流動資産 566 548 △ 18 資産計 2,9
Slide 9: キャッシュフロー
07 キャッシュフロー 〔単位：億円〕 2023/3期 備考 1Q 営業活動によるキャッシュフロー △ 14 増減額の大部分は貴金属リサイクル事業の貴金属含有原材料/仕掛品/製品。貴金 属含有量を分析してから購入し、同時に先物市場で貴金属価格をヘッジしている 棚卸資産の増減額 △ 74 ため、価格変動リスク、品質劣化リスクともに極めて限定的。 増減額の内、347億円は北米事業の前渡し取引等による借入金見合いの債権の増 営業債権及び 減額。原料入荷後に貴金属含有量を分析し、この範囲内で借入による前渡し地金 362 その他の債権の増減額 を調達し、返済期日にあわせて先物市場で貴金属価格をヘッジして
Slide 10: 株主還元
08 株主還元 基本方針：成長戦略のための設備投資やM&Aに必要な内部留保充実を図りながら、配当性向40％を 目処とし、現在の年間配当水準から目減りさせず、安定的に配当を継続する (円) 1株当たり配当金の推移 100 記念配当 90 90 期末配当 85 中間配当 80 65 60 45 45 45 60 30 35 40 31.5 1.5 20 15 40 45 45 30 30 15 0 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 （予想） 1株当たり利益(円) 135.39 114.07 125.12 326.90 231.27 20
Slide 11: 参考資料
I. 2023年3月期 第1四半期決算 （2022年4月~2022年6月） Financial Results for Q1 FY2023 II. 参考資料 Appendix Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 10
Slide 12: 参考 貴金属事業の主な収益要素
参考 貴金属事業の主な収益要素 貴金属リサイクル事業 北米精錬事業 精錬手数料は固定的な安定収益。 精錬手数料は安定収益。金融収益は原料入荷量が そこに収率差異による収益がプラス。 増加すれば収益機会が増える。 事業分類 区分 収益影響 ■ 回収量が増えれば精錬手数料は増加する。 精錬手数料 ■ 精錬手数料の単価は前処理が難しいものほど単価が高くなるため、 難処理物の回収割合が 高くなれば平均単価は高くなる。 貴金属リサイクル 収率差異（実収率と契約収率 ■ 技術力向上、工程改善により、実収率が上がればフリーメタルが増加する。 との差異＝フリーメタル） ■ 相場が上昇すればフリーメタルによる収
Slide 13: 参考 北米金融サービスの代表例：前渡し取引
参考 北米金融サービスの代表例：前渡し取引 ✓原材料入荷から製品返却までの納期を短縮して製品を返却する「前渡し」を提供 ✓契約納期前のメタル返却に応じることで、顧客から「前渡し日数分の金利」を得る ✓原材料を受領してから前渡しを行うため、貸倒リスクはない 顧客 金融機関 ①原材料 ③前渡し ②借入 ④製品化 ⑤返済 仕組み金融等の新たなファイナンスサービス開発 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 12
Slide 14: 参考 健全な財務基盤
参考 健全な財務基盤 財務状態 自己資本比率 〔単位：億円〕 2022年 北米事業を除いた 6月末 場合 2022年6月末 流動資産 2,323 1,223 非流動資産 548 548 38.5% 資産計 2,871 1,771 「前渡し取引」による借入金 負債 1,764 665 資本 1,106 1,106 北米事業を除いた場合 資本・負債計 2,871 1,771 62.5% ✓金融サービスに必要な大規模資金を低金利で調達 ✓精錬と金融は不可分的であり、北米事業の拡大のために必要 ✓金利上昇時も、北米事業の収益性は概ね不変 Copyright © Asahi Holdings, Inc.
Slide 15: 参考 廃棄物処理のDX事業
参考 廃棄物処理のDX事業 ✓産業廃棄物フローをDX化するSaaSサービスを6月にリリース 排出事業者 収運業者 処分業者 処分業者・排出業者向けの サービスは2023年1月アップデート予定 ✓搭載機能例 14
Slide 16: 参考 設備投資計画の進捗
参考 設備投資計画の進捗 投資目的：事業拡大・利益率向上 第9次中期経営計画（3年間）投資総額：227億円 北米事業 横浜焼却炉*イメージ 坂東工場 （精錬＆倉庫設備） ✓アジア最大級の最先端リサイクル工場 ✓倉庫事業の立上げ＆既存設備強化 ✓東日本地域の廃棄物を大型焼却拠点 単位：億円 2022/3期 2023/3期 備考 中期 中期 実績 修正計画 経営計画 経営計画 貴金属事業 63 77 32 58 ― 国内 47 40 19 22 水素サプライチェーン構築への投資として約3億円 海外 16 36 13 36 21年度に完成予定施設の期ずれと追加投資 環境保全事業 8 7 22 7 焼
Slide 17: 参考 坂東工場について
参考 坂東工場について ✓アジア最大級の最先端リサイクル工場 →原材料回収から製品化までの工程を集約 →最先端IoT技術の導入により、生産効率を向上 →BCM（事業継続マネジメント）の観点で優れた工業生産地域 →建造物省エネルギー性能表示制度（BELS）において、最高評価とZEB Ready*認証を取得 © BANDO CITY. *BELS（ベルス）建築物省エネルギー性能表示制度…新築・既存の建築物において、省エネ性能を第三者評価機関が評価し認定する制度です。 国土交通省建築物省エネルギー性能表示制度（ＢＥＬＳ）の概要より引用 https://www.mlit.go.jp/common/00
Slide 18: 参考 気候変動対策について
参考 気候変動対策について 2021年度のエネルギー起源CO₂ 排出量は基準年度比▲27％ Scope1は90千t CO₂、Scope2は13千t CO₂、Scope3は137千t CO₂ TCFD提言に基づく対応状況は下記の表の通り 項目 取り組み状況／対応方針 • CEOを委員長とし、事業部門・技術部門・管理部門の役員等で構成するサステナビリ ガバナンス ティ委員会において気候変動問題を経営レベルで審議 • 取締役会においてサステナビリティ委員会の審議事項を監督する体制を構築 • 4℃及び1.5℃でシナリオ分析を実施 戦略 • 事業マテリアリティの一つに「CO₂排出量の削減」を
Slide 19: 参考 金属価格推移 [金・パラジウム]
参考 金属価格推移 [ 金・パラジウム ] 金 9,000 2021/3期 〔単位：円/g〕 2022/3期 2023/3期 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 パラジウム 〔単位：円/g〕 2021/3期 2022/3期 2023/3期 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2020
Slide 20: 参考 金属価格推移 [プラチナ・期中平均価格]
参考 金属価格推移 [プラチナ・期中平均価格 ] プラチナ 〔単位：円/g〕 5,000 2021/3期 2022/3期 2023/3期 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 単位：円 期中平均価格 （ご参考） 2022/3期 2023/3期 貴金属 1Q 1Q 価格 （1gあたり） 期中 期中 増減 平均価格 平均価格 金 6,421 7,832 1,411 パラジウム 9,805 8,950 △855 ◆参照元 金…山元建値 プラ