Softbank Corp. · TSE:9434
Softbank — Q1 FY2021 Earnings Presentation
37 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 4, 2021
Slide 1: 投資家向け説明会 2022年3月期 第1四半期
投資家向け説明会 2022年3月期 第1四半期 ソフトバンク株式会社 2021年8月4日
Slide 2: 免責事項
(免責事項) 本資料に含まれる計画、見通し、戦略その他の将来に関する記述は、本資料作成日時点にお いて当社が入手している情報および合理的であると判断している一定の前提に基づいてお り、さまざまなリスクおよび不確実性が内在しています。実際の業績などは、経営環境の変 動などにより、当該記述と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている 当社および当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 (本資料上記載されている数値の定義について) 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー ⚫ 売上高･営業利益はともに前期比増加、純利益は微減 ⚫ 営業利益･純利益の通期計画に対する進捗率は約30％と順調 ⚫ 通信料値下げ影響下のコンシューマ事業減益を 法人事業の成長が上回る ⚫ PayPay決済取扱高は3ヶ月で1.2兆円、前期比65%増 3
Slide 4: 2021年度第1四半期 実績
2021年度第1四半期 実績 売上高･営業利益 前期比増加。通期予想に対し順調に進捗 (億円) FY20 Q1 FY21 Q1 増減 増減率 進捗率 (通期予想) • FY21通期の売上高、調整後 EBITDA、営業利益、純利益は 売上高 11,726 13,566 +1,839 +15.7% 24.7% いずれも4年連続で過去最高を (55,000) 更新の予想 調整後 4,538 4,700 +162 +3.6% 27.2% EBITDA*1 (17,300) 営業利益 2,799 2,831 +32 +1.1% 29.0% (9,750) 純利益*2 1,521 1,510 -12 -0
Slide 5: 売上高 全セグメント増収
売上高 全セグメント増収 YoY (億円) +1,839_ +15.7% 13,566 • FY18、FY19、FY20(通期)に続き、 363 +68 +22.9% FY21Q1も全セグメント増収 11,726 その他 295 3,734 +995 +36.3% • ヤフー･LINEとコンシューマの ヤフー･LINE 2,739 増収が全体をけん引 1,171 +72 +6.6% 流通 1,099 1,715 +90 +5.5% • FY21よりZホールディングス㈱ 法人 1,625 (以下｢ZHD｣)を示すセグメント名称 を｢ヤフー･LINE｣へ変更 コンシューマ 6,254 6,932
Slide 6: 調整後EBITDA
調整後EBITDA ヤフー･LINEおよび法人が増益に貢献 YoY (億円) +162_ +3.6% 4,538 4,700 • 通信料値下げの影響はあるも、 30 55 +24 +80.6% ヤフー･LINEおよび法人など他 その他*1 ヤフー･LINE 777 864 +87 +11.2% 事業が成長し増益 流通 64 71 +6 +10.0% 法人 711 790 +79 +11.2% コンシューマ 2,956 2,920 -35 -1.2% FY20 Q1 FY21 Q1 *調整後EBITDA ＝ 営業利益 + 減価償却費及び償却費(固定資産除却損含む) + 株式報酬費用 ± その他の
Slide 7: 営業利益
営業利益 法人事業がけん引し増益 YoY (億円) +32_ +1.1% 2,799 2,831 • 通信料値下げの影響でコン その他*1 32 25 -6 -19.5% シューマの利益は減少するも、 ヤフー･LINE 506 514 +8 +1.5% 法人の成長が上回り増益 流通 55 61 +6 +11.5% 法人 313 385 +72 +23.2% • ヤフー･LINEは、LINEの子会社 化に伴い識別した無形資産の償 却費および株式報酬費用62億円 を吸収し増益 コンシューマ 1,894 1,845 -49 -2.6% FY20 Q1 FY21 Q1 *1：その他はセグメント間調整額
Slide 8: コンシューマ事業
コンシューマ事業 営業回復で端末販売と販売関連費が増加、通信料金値下げ影響で減益 (昨年はコロナ禍の影響大) セグメント売上高 セグメント利益 YoY (億円) (億円) +677_ +10.8% YoY サービス 物販等売上 商品原価 費用 6,932 売上*2 (主に端末) (主に端末) -49_ 6,254 -2.6% 1,587 +613 +63.0% +613 -447 物販等売上 974 1,894 1,845 でんき*1 189 248 +59 +31.3% +64 -279 ブロードバンド 972 1,016 +43 +4.5% 進捗率 28.7% サービス原価 -77 (主に
Slide 9: 法人事業
法人事業 モバイル･ソリューション等の伸びにより、大幅増益 セグメント売上高 セグメント利益 YoY YoY (億円) (億円) +90_ +72_ +5.5% +23.2% 1,715 1,625 売上高 費用 385 -17 ソリュー 473 +39 +9.0% +90 ション等 434 313 進捗率 30.1% 固定 473 466 -7 -1.4% 商品･ｻｰﾋﾞｽ原価 -50 その他 +33 モバイル 719 776 +57 +8.0% FY20 Q1 FY21 Q1 FY20 Q1 FY21 Q1 9
Slide 10: 法人事業 ソリューション等 売上高
法人事業 ソリューション等 売上高 継続収入が順調に増加し、安定的な業績拡大に貢献 (億円) 473 • ソリューション等売上の7割以 上が継続収入 500 434 375 105 YoY • クラウド、セキュリティ、IoT、 +58_ 400 124 デジタルマーケティングなどの 303 +18.8% 300 110 継続的な収入の拡大を推進 非継続収入 83 ソリューション等売上 に対する割合 368 200 309 77.8% 266 継続収入*1 100 220 0 FY18 Q1 FY19 Q1 FY20 Q1 FY21 Q1 *1：クラウド・セキュリティ・IoTなどのうち継続的な収
Slide 11: ヤフー･LINE事業
ヤフー･LINE事業 LINEの子会社化に伴う会計上の費用増を吸収し利益は微増 セグメント売上高*1 セグメント利益 YoY YoY (億円) (億円) +8_ +995_ LINEの子会社化 +1.5% +36.3% ビジネス に伴う 株式報酬 3,734 成長 無形資産の償却*2 費用*3 32 +7 +28.9% -34 276 506 +70 514 +69 +33.4% -28 2,739 その他 25 戦略 207 1,470 +714 +94.4% -62 メディア 756 コマース 1,751 1,955 +205 +11.7% FY20 Q1 FY21 Q1 FY20 Q1
Slide 12: 流通事業･その他
流通事業･その他 流通事業およびSBペイメントサービスなどが順調 流通事業 売上高･利益 その他事業 利益 (億円) （億円） YoY +72_ +6.6% FY20Q1 FY21Q1 増減 増減率 売上高 1,171 1,099 SBﾍﾟｲﾒﾝﾄｻｰﾋﾞｽ*1 17 22 +4 +24% SBﾌﾟﾚｲﾔｰｽﾞ*1 38 27 -11 -29% SBﾃｸﾉﾛｼﾞｰ*1 7 9 +2 +37% YoY ｱｲﾃｨﾒﾃﾞｨｱ 4 6 +2 +65% 進捗率 27.3% +6_ 利益 上記以外の子会社等 -24 -33 -9 - +11.5% 55 61 その他 (調整含む) -9 -5 +5 - 合
Slide 13: 純利益
純利益 営業利益･金融損益は増加、法人税増加とZHDの持分低下影響により微減 (億円) 営業利益 金融損益*2 持分法 法人 非支配持分 YoY による 所得税 に帰属する -12_ 投資損益 純利益 • FVTPL金融資産*1の評価益などに -0.8% より金融損益*2が+116億円 +3 +116 -138 1,521 • 税引前利益増に加え、LINE経営 +32 1,510 -25 統合および投資に係る一過性要 因により法人所得税が-138億円 • ZHDとLINEの経営統合に伴いZHD に対する経済的持分が12%低下 (44.6% ⇒ 32.6%)したことによ る影響などが-25億円
Slide 14: 設備投資
設備投資 設備投資の進捗は計画通り (億円) 全社合計 (ZHD等含む) 936 1,326 • 5G設備投資の拡大により前期比 増加 974 • 通期見込みに対する進捗率は 94 22％、計画通りに推移 ソフトバンク*1 665 通期見込み IFRS16影響 82 4,000 880 IFRS16影響除く 583 FY20 Q1 FY21 Q1 *1：検収ベース。ZHDの影響、法人レンタル端末、他事業者との共用設備(他事業者負担額)を除く 14
Slide 15: 調整後FCF
調整後FCF FY20Q1の債権流動化影響等により前期比マイナス (億円) 全社合計 1,792 -314 (ZHD等含む) • 前期コロナ対応のため積極的に 債権流動化を促進した反動 ソフトバンク*1 約-1,100億円 (ZHD、その他除く) 2,363 (FY19期末BSスリム化の影響も有) YoY -1,497_ • 法人税支払増 約-290億円 -63.4% (利益増に加えて、LINE経営統合 約-195億円) 866 • 5G設備投資拡大等による設備支 出増 約-130億円 FY20 Q1 FY21 Q1 * 調整後FCF ＝ FCF＋(割賦債権の流動化による調達額－同返済額) *
Slide 16: 資産および資本の状況
資産および資本の状況 配当支払いによる季節要因で、資本の総資産に対する割合は21.7% (億円) 21年3月末 21年6月末 増減 現金及び現金同等物 15,849 17,241 +1,392 • 現金及び現金同等物は、債権流 その他 106,418 106,120 -298 動化や社債発行により増加 資産合計 122,267 123,361 +1,094 • 有利子負債は、短期ファイナン 有利子負債 56,926 62,279 +5,353 スの増加および1,000億円の社 その他 37,834 34,273 -3,561 債発行により増加 (p17参照) 負債合計 94,760 96,55
Slide 17: 純有利子負債およびネットレバレッジ･レシオ
純有利子負債およびネットレバレッジ･レシオ 法人税、配当支払い等の季節要因により純有利子負債は一時的に増加 有利子負債･純有利子負債*1 ネットレバレッジ･レシオ*2 (兆円) (倍) LINE経営統合の 有利子負債 未払金調整 6.23 2.5x 5.71 5.81 5.69 2.5x 5.58 2.4x 2.3x 2.4x (2.4x) 5.08 1.45 ZHD 1.20 1.21 1.19 1.38 1.09 2.3x 純有利子負債*1 4.42 3.87 4.03 3.88 4.03 4.02 銀行ローン 1.35 1.9x 1.8x 1.8x 社債 0.36 1.7x 1.7x 4
Slide 18: 事業データ：通信
事業データ：通信 純増継続。解約率は各社新料金導入による市場の流動性拡大に伴い上昇 累計契約数 解約率 (万件) (%) 3,687 3,791 3,792 主要回線 *1 3,501 1.13% 1.12% 主要回線*1 1.03% QoQ +25 QoQ +36 2,593 2,618 2,450 0.73% 1.01% スマホ 2,245 YoY 0.98% LINEMO/ +168_ LINEモバイル*2 スマホ 0.81% Y!mobile +6.9% SoftBank 0.53% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 19: 事業データ：通信 月別スマホ純増･解約率
事業データ：通信 月別では、スマホ純増･解約率ともに改善基調 月別スマホ純増 月別スマホ解約率 (万件) (%) 10 1.21% 8 1.03% 7 0.80% 2021年4月 5月 6月 2021年4月 5月 6月 19
Slide 20: 事業データ：通信 ARPU
事業データ：通信 新料金プラン影響を含む構成比変化などにより、低下傾向が続く ARPU*1 (円) • 新料金プラン影響は約-100円： ①割引前ARPU 5,250 YoY ブランド移行、同ブランド内の 4,810 4,650 4,530 -280 新料金プランへの変更、および ③総合ARPU 新規ユーザーによる新料金プラ ③＝①+② 4,450 4,300 4,260 4,180 YoY ンの契約によるもの -130_ -3.0% • おトク割影響の減少もあるも、 Y!mobile構成比増、スマホデ ビュープランの浸透などにより ARPU低下 -510 -380 -350 +150 ②割引
Slide 21: 事業データ：通信 ブロードバンドおよびでんき
事業データ：通信 ブロードバンドおよびでんきの契約数は順調に拡大 YoY ブロードバンド(BB) 累計契約数(開通) でんき累計契約数*1 +59_ (万件) (万件) +45.5% BB全体 799 814 818 188 770 174 YoY +43_ 692 703 +6.5% 130 660 605 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：でんきは｢おうちでんき｣など、電力の売買・供給および売買の仲介 サービス。2016年4月よりサービス開始。F
Slide 22: 事業データ：ヤフー･LINE
事業データ：ヤフー･LINE ECは好調だった前期より成長。広告は広告主の需要回復等により拡大 物販eコマース取扱高*1 全社広告関連売上収益*2 (億円) (億円) 26,712 3,410 3,538 通期 3,238 21,473 通期 18,769 Q4 YoY YoY +542_ Q4 +372_ +68.4% Q3 Q3 +5.7% Q2 Q2 1,333 6,536 6,908 Q1 764 782 791 Q1 4,514 4,756 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 *2：FY21Q1以降はヤフー広告関連売上収益とLINE広告関連
Slide 23: 事業データ：PayPay
事業データ：PayPay 登録ユーザー数、加盟店数の拡大は継続 YoY YoY 登録ユーザー数*1 加盟店数*2 +1,024 +377_ +103_ (万件) (万) +34.1 +5.8%% +44.5% 4,028 334 3,803 316 3,004 231 79 844 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：アカウント登録を行ったユーザー数 *2：店舗やタクシーなど、PayPayへの加盟契約申込数 23
Slide 24: 事業データ：PayPay 決済回数、GMV
事業データ：PayPay 決済回数、GMVの拡大は継続、年間での成長を見込む 決済回数*1 決済取扱高(GMV)*2 (億回) (億円) 32,567 20.4 YoY YoY +3.6_ +4,801_ +83.6% +65.2% 通期 8.0 通期 12,543 Q4 Q4 Q3 7.9 Q3 12,167 4.3 7,366 Q2 0.5 Q2 664 Q1 Q1 FY19 FY20 FY21 FY19 FY20 FY21 *1：ユーザー間でのPayPay残⾼の｢送る・受け取る｣機能の利⽤回数や、Alipayア *2：｢PayPay｣による決済総額(個人間送金などを含まない) 。 プリを
Slide 25: 事業データ：SBペイメントサービス
事業データ：SBペイメントサービス ZOZOへの決済代行サービス提供開始により好調 YoY 取扱高 +3,172_ (億円) +35.2% • 2021年3月よりZOZOへ決済代行 40,405 12,182 サービスの提供を開始、取扱高 35,362 の伸びが加速 10,892 9,010 7,965 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY19 FY20 FY21 25
Slide 26: ESGトピック
ESGトピック ⚫ カーボンニュートラル2030 ✓ 2030年までに温室効果ガス排出量を実質ゼロにする宣言を2021年5月に発表 ✓ ソフトバンクの温室効果ガス削減目標が国際的気候変動イニシアチブの｢SBT｣認定取得 ⚫ 非地上系ネットワークソリューションのグローバル展開 ✓ Smart Africaとアフリカで低価格ブロードバンドサービスの提供に向けた協業に合意 ⚫ ガバナンスの向上、ダイバーシティの推進 ✓ 社外取締役比率が36%から46%に向上 ✓ 女性社外取締役2名が新たに選任され、合計3名に ✓ ｢女性活躍推進委員会｣を2021年7月に発足。FY35までに女性管理職比率20％を目指
Slide 27: APPENDIX
APPENDIX
Slide 28: 連結PL
連結PL (億円） FY20Q1 FY21Q1 増減 主な増減要因 売上高 11,726 13,566 +1,839 売上原価 -5,696 -6,544 -849 売上総利益 6,031 7,022 +991 販売費及び一般管理費 -3,231 -4,214 -983 その他の営業収益 - 23 +23 営業利益 2,799 2,831 +32 持分法による投資損益 (- はマイナス) -93 -90 +3 金融収益 34 114 +79 FVTPL金融商品から生じる評価益 金融費用 -167 -165 +2 持分法による投資の売却損益 - 35 +35 税引前利益 2,574 2,725
Slide 29: 連結B/S (資産)
連結B/S (資産) (億円） 21年3月末 21年6月末 増減 主な増減要因 資産合計 122,267 123,361 +1,094 流動資産合計 40,338 40,619 +281 現金及び現金同等物 15,849 17,241 +1,392 債権流動化や社債発行による調達金額増加 大型キャンペーン･プロジェクトにより2021年3月末に増加していた売掛金 営業債権及びその他の債権 20,822 19,403 -1,419 等債権の回収による減少 その他の金融資産 1,449 1,641 +192 棚卸資産 1,194 1,099 -95 その他の流動資産 1,024 1,235 +211
Slide 30: 連結B/S (負債)
連結B/S (負債) (億円） 21年3月末 21年6月末 増減 主な増減要因 負債合計 94,760 96,552 +1,792 流動負債合計 52,936 52,805 -132 法人税や配当支払いのため、債権流動化やコマーシャル・ペーパー等短期 有利子負債 20,005 23,741 +3,737 ファイナンスが増加 大型キャンペーン･プロジェクトにより2021年3月末に増加していた営業債 営業債務及びその他の債務 16,240 13,209 -3,032 務の支払いによる減少や、LINEの株式併合による単元未満株式買い取りに 係る未払金の減少 銀行事業の預金 11,656 12,302
Slide 31: 連結B/S (資本)
連結B/S (資本) (億円） 21年3月末 21年6月末 増減 主な増減要因 資本合計 27,507 26,809 -698 親会社の所有者に帰属する持分 15,122 14,595 -528 資本金 2,043 2,043 - 資本剰余金 3,403 3,289 -114 利益剰余金 10,662 10,120 -543 ソフトバンクの配当支払い -2,015億円、FY21Q1純利益 +1,510億円 自己株式 -1,342 -1,228 +114 その他の包括利益累計額 356 371 +15 非支配持分 12,385 12,215 -170 自己資本比率*1 12.4% 11.8% -
Slide 32: 連結CF計算書
連結CF計算書 (億円） FY20Q1 FY21Q1 主な増減要因 営業活動によるCF 2,464 1,814 純利益 1,681 1,694 減価償却費 1,708 1,828 ワーキング・キャピタル増減 -262 -567 利息支払額 -148 -145 FY20Q1にZHDにおけるグループ会社間の配当に係る源泉所得税の納付があっ 法人所得税の支払額・還付額 -2,702 -2,141 たことによる減少 その他 2,187 1,145 銀行事業における預金や貸付金に係る減少 投資活動によるCF -1,542 -2,935 有形固定資産及び無形資産の取得による支出・収入 -1,087 -1,
Slide 33: 調整後FCF (FY21Q1)
調整後FCF (FY21Q1) (億円) ･ZHDのFCF AHD、ZHD 役員への貸付 ･LINE単元未満株式 影響除く 除く 取得代金の支払い 1,814 +200 -2,935 割賦債権 866 流動化影響 +979 -314 +807 営業CF 投資CF 調整後FCF*1 調整後FCF*2 ソフトバンク ソフトバンク ソフトバンク ZHD、その他 連結 連結 連結 除く *1：調整後FCF = FCF + (割賦債権の流動化による調達額 - 同返済額) *2：ソフトバンクはAHDおよびZHDのFCF、役員への貸付などを除く 33
Slide 34: 主な関係会社 子会社･関連会社 (1/2)
主な関係会社 子会社･関連会社 (1/2) 2021年6月末時点の関係会社：331社 (うち子会社 252社、関連会社*1 79社) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 Wireless City Planning㈱ 32.0% 電気通信事業 (経済的持分比率：99.5%) LINEモバイル㈱ 100.0% 電気通信事業 コンシューマ ㈱ウィルコム沖縄 100.0% 電気通信事業 SBパワー㈱ 100.0% 電力の売買業務および売買の仲介業務 SBモバイルサービス㈱ 100.0% コールセンター事業 ㈱IDCフロンティア 100.0% データセンター事業 法人 SBエンジニア
Slide 35: 主な関係会社 子会社･関連会社 (2/2)
主な関係会社 子会社･関連会社 (2/2) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 HAPSモバイル㈱ 92.9% HAPS 事業 に関するネットワーク機器の研究開発･製造 SBペイメントサービス㈱ 100.0% 決済サービス SBクラウド㈱ 60.0% パブリッククラウドサービスの販売 PayPay証券㈱ 51.0% スマートフォン専業の証券業 その他 SBメディアホールディングス㈱ 100.0% アイティメディア等の株式を保有する持株会社 (子会社) アイティメディア㈱ 52.5% IT総合情報サイト｢ITmedia｣の運営 SBプレイヤーズ㈱ 100.0% 行政向けソリュー
Slide 36: PayPay 資本構成
PayPay 資本構成 議決権割合 普通株式 優先株式*1転換後 (FY22以降) (2021年7月末) ＋ Paytm新株予約権*2行使後 当社 25% 33.0% 66% Zホールディングス 25% 33.0% ソフトバンクグループ 50% 28.5% Paytm ― 5.5% *1：2022年4月以降、普通株式に転換可能 *2：2020年9月末にPaytmへ発行。同月末より権利行使可能 36
Slide 37: SoftBank
SoftBank