Maison Pommery & Associes · EURONEXT:POMRY
Maison Pommery & Associes — Vranken-Pommery Monopole — FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Maison Pommery & Associes's earnings presentation, March 2018
Slide 1: Résultats annuels 2017
RESULTATS ANNUELS 2017 EXPERIENCE POMMERY Pablo VALBUENA, Kinematope, 2016 #13 @Fred Laures 1
Slide 2: Sommaire
Sommaire Chiffres clés et faits marquants Résultats financiers 2017 Prévisions de marché et perspectives du groupe 2
Slide 3: Faits marquants 2017
Faits marquants 2017 La cession des titres Listel SAS pour 43,1 M€ La stratégie de redéploiement des marques du groupe porte ses fruits : les marques Vranken & Pommery poursuivent leur progression tout comme le Résultat Opérationnel Courant (+ 8,7%). En 2017, tout comme en 2016, les évènements
Slide 4: Chiffres Clés 2017
Chiffres Clés 2017 M€ 2017 2016 Evolution ▪ Chiffre d'Affaires consolidé 300,2 300,1 0,0% ▪ Résultat Opérationnel Courant 26,2 24,1 8,7% ▪ Résultat Opérationnel* 22,7 21,9 3,7% ▪ Résultat Net consolidé 8,7 6,0 45,0% ▪ Capitaux Propres Consolidés 372,1 371,1 0,3% dont Part du groupe 368,1 366,3 0,5%
Slide 5: Activité commerciale 2017
Activité commerciale 2017 Activité commerciale Champagne En France, dans un marché qui a connu une nouvelle érosion de la consommation du Champagne, Vranken-Pommery a maintenu sa position d'intervenant majeur grâce à l'attractivité de son portefeuille de marques (Vranken, Pommery & Greno, Heidsiec
Slide 6: Activité commerciale Champagne (suite)
Activité commerciale 2017 Activité commerciale Champagne (suite) Les deux marques Vranken et Pommery continuent leur progression dans les segments les plus valorisés. En 2017, elles représentent 54 % des ventes contre 50 % en 2016. L’évolution du modèle du groupe amorcée depuis 4 ans trouve ici l’
Slide 7: Sommaire
Sommaire Chiffres clés et faits marquants Résultats financiers 2017 Prévisions de marché et perspectives du groupe 7
Slide 8: Résultats financiers 2017 en M€
Résultats financiers 2017 Compte de résultat en M€ 2017 2016 Evolution Chiffre d'Affaires 300,2 300,1 0,0% Résultat Opérationnel Courant 26,2 24,1 8,7% En pourcentage du C.A. 8,7% 8,0% 0,7% Résultat Opérationnel* 22,7 21,9 3,7% En pourcentage du C.A. 7,6% 7,3% 0,3% Résultat financier -19,4 -17,5 1
Slide 9: Chiffre d’Affaires
Résultats financiers 2017 Chiffre d’Affaires 9
Slide 10: Analyse du Chiffre d’affaires
Analyse du Chiffre d’affaires Marché du Champagne Evolution des expéditions (volumes) Marché Champagne (Source CIVC) stable France - 2,46 % U.E. -1,33 % Pays Tiers + 8,68 % Vranken-Pommery Monopole France & Dom-Tom - 2,15 % U.E. - 4,52 % hors U.K. + 0 ,48 % Pays Tiers + 16,74 % 10
Slide 11: Variation du Chiffre d’Affaires (en M€)
Variation du Chiffre d’Affaires (en M€) 11
Slide 12: Analyse du Chiffre d’affaires
Analyse du Chiffre d’affaires Champagne France (C.A.) Le groupe confirme à nouveau sa position de leader dans le Off-Trade (consommation à domicile), avec des ventes conformes aux attentes. Les ventes dans le On-Trade (consommation hors domicile) amorcent leur reprise, avec des signes encourageants
Slide 13: Analyse du Chiffre d’affaires – Vins Rosés
Analyse du Chiffre d’affaires Vins Rosés de Camargue et de Provence Les conditions climatiques exceptionnellement difficiles, avec un déficit de pluviométrie jamais enregistré depuis les trente dernières années dans le sud de la France, ont engendré une baisse très importante, plus de 40%, des vol
Slide 14: Résultat Opérationnel
Résultats financiers 2017 Résultat Opérationnel 14
Slide 15: Analyse du Résultat Opérationnel
Résultats financiers 2017 Analyse du Résultat Opérationnel * Analyse économique de l’activité opérationnelle en M€ * Résultat opérationnel après prise en compte de la quote-part du résultat de Listel SAS 15
Slide 16: Décomposition par secteur d’activité
Résultats financiers 2017 Décomposition par secteur d’activité Secteurs opérationnels ANNEE 2017 ANNEE 2016 Champagne Camargue et TOTAL Champagne Camargue et TOTAL en M€ et Porto Provence VPM et Porto Provence VPM Chiffre d'Affaires 261,1 39,1 300,2 261,9 38,2 300,1 Résultat opérationnel courant 2
Slide 17: Évolution de l’EBITDA par secteurs opérationnels
Résultats financiers 2017 Décomposition par secteur d’activité Evolution de l’EBITDA* par secteurs opérationnels (en M€) * L’EBITDA = Résultat net +/– impôts sur les sociétés + charges financières + dotations aux amortissements et provisions + impôts et taxes du résultat opérationnel 17
Slide 18: Autres produits & autres charges
Résultats financiers 2017 Autres produits & autres charges 18
Slide 19: Autres produits & autres charges
Résultats financiers 2017 Autres produits & autres charges Autres produits & autres charges Autres Autres en M€ TOTAL produits charges Evènements climatiques vendange Camargue -3,7 -3,7 Cessions d'actifs 0,3 -0,2 0,1 Litiges et indemnités 0,5 -1,3 -0,8 Autres 1,2 -1,2 0,0 Total 2,0 -6,4 -4,4 L’ann
Slide 20: Charges & produits financiers
Résultats financiers 2017 Charges & produits financiers 20
Slide 21: Produits & charges financières
Résultats financiers 2017 Produits & charges financières en M€ 2017 2016 Intérêts 17,8 15,6 Couverture de taux 0,5 0,6 Engagements sociaux 0,2 0,4 Différences de change 0,4 0,3 Autres 0,5 0,6 Charges financières nettes 19,4 17,5 Le résultat financier s’inscrit en diminution de 1,9 M€ à - 19,4 M€ du
Slide 22: Analyse du bilan
Résultats financiers 2017 Analyse du bilan 22
Slide 23: Une structure de bilan renforcée
Résultats financiers 2017 Une structure de bilan renforcée Bilan en M€ ACTIF 31.12.17 31.12.16 PASSIF 31.12.17 31.12.16 Actifs non courants 470,9 503,4 Capitaux part du Groupe 368,1 366,3 Stocks et encours 670,8 650,8 Intérêts minoritaires 3,9 4,7 Clients et autres actifs courants 77,1 88,2 Passif
Slide 24: Actifs
Résultats financiers 2017 Actifs Actifs non courants : 470,9 M€ L’actif immobilisé du Groupe est principalement constitué par : 2.100 hectares de vignobles en propriété pour une valeur de 162 M€ Patrimoine et sites industriels pour 141 M€ Portefeuille de marques du Groupe inscrit pour sa val
Slide 25: Variation des capitaux propres 2016-2017
Résultats financiers 2017 Variation des capitaux propres 2016-2017 Capitaux propres Part du Groupe 368,1 M€ En M€ Capitaux propres part du groupe au 31 décembre 2016 366,3 Dividendes 2017 au titre de 2016 -7,1 Incidences des normes IAS 32/39, 16 et 19 0,6 Incidences des changements de taux d'impôt
Slide 26: Proposition de distribution de dividendes
Résultats financiers 2017 Proposition de distribution de dividendes Proposition de distribution de dividendes au titre de l’exercice 2017 • un dividende de 0,80 € par action sera proposé à l’Assemblée Générale du 4 juin 2018 Un rendement brut de 3,52% par rapport au cours de bourse du 28 mars 2018
Slide 27: Analyse du cash flow
Résultats financiers 2017 Analyse du cash flow Cash Flow En M€ Résultat 2017 8,7 Dotation amortissements et non cash 5,1 Variation du Besoin en Fonds de Roulement 1,1 Cash Flow généré 14,9 Investissements Nets 25,5 Dividendes 2017 au titre de 2016 -8,2 Cash Flow résiduel 32,2 Incidence IAS 32/39 0
Slide 28: Endettement financier net
Résultats financiers 2017 Endettement financier Net • Endettement financier net Comme annoncé, le programme de désendettement du Groupe a été conforté par la cession de la participation de 50% de Vranken-Pommery Monopole dans la société Listel SAS. Endettement en M€ 2017 2016 Emprunts et dettes banc
Slide 29: Endettement - ratios
Résultats financiers 2017 Endettement - ratios 2017 2016 Endettement financier net / Stocks 0,92 1,00 Endettement financier net / Fonds propres 1,66 1,75 29
Slide 30: Sommaire
Sommaire Chiffres clés et faits marquants Résultats financiers 2017 Prévisions de marché et perspectives du groupe 30
Slide 31: Perspectives & Stratégie
Perspectives & Stratégie Le groupe Vranken-Pommery Monopole fait le choix d’accélérer son déploiement digital avec une stratégie ambitieuse et tournée vers la vente. Un engagement stratégique fort a déjà été initié en 2017 dans ce domaine qui devrait, entre 2018 et 2019, voir la mise en place d'ou
Slide 32: Perspectives & Stratégie – Champagnes (suite)
Perspectives & Stratégie Champagnes (suite) Au grand international, l'Asie-Pacifique reste un des axes principaux de développement, d'autant plus avec la conquête de la Nouvelle Zélande par la filiale australienne et de la Corée par la filiale japonaise. Le marché américain est aussi prioritai
Slide 33: Perspectives & Stratégie – Provence et Camargue
Perspectives & Stratégie Provence et Camargue Le plan d'action commercial national et multi-réseaux est en place, et sécurisé pour les marques Pink Flamingo du Domaine Royal de Jarras en Camargue et du Château La Gordonne en Provence. Les accords de distribution en Europe comme au grand export
Slide 34: Perspectives & Stratégie – Sparkling Wines
Perspectives & Stratégie Sparkling Wines Dans la seconde partie de l'année 2017, a été lancé aux États-Unis le Sparkling Wine "Louis Pommery California". Les ventes en 2018 vont se développer sur tout le territoire américain suite aux référencements déjà acquis, auprès des distributeurs de tous
Slide 35: Conclusion
Conclusion Nos leviers de création de valeur reposent sur : Une présence renforcée de toutes nos marques dans la grande distribution française et européenne. La poursuite de notre développement sur le grand export et nos marques premium Une vendange espérée « normale » après 3 années consécuti
Slide 36: Pommery Experience
EXPERIENCE POMMERY Galimatias #13 Œuvre de Séverine Hubard 36
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