Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
22 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Nov 5, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算 カンファレンスコール資料
2020年3⽉期 第2四半期決算 カンファレンスコール資料 2019年11⽉5⽇ ⽇本ライフライン株式会社
Slide 2: 本日の内容
本⽇の内容 １．2020年3⽉期 第2四半期決算概要 ２．2020年3⽉期 通期業績予想の修正 2
Slide 3: 2020年3月期 第2四半期決算概要
１．2020年3⽉期 第2四半期決算概要 常務取締役管理本部⻑ 髙橋 省悟
Slide 4: 2020年3月期2Q累計 連結業績ハイライト
2020年3⽉期2Q累計 連結業績ハイライト ・ 売上⾼は、計画を僅かに下回るも、新たな仕⼊先製品の寄与により増収 ・ 営業利益は、販管費が当初計画を下回り、前年同期と同⽔準を維持 営業利益 親会社株主に帰属する 売上⾼ 四半期純利益 対前年同期 +8.6％ 対前年同期 △0.2％ 対前年同期 △2.3％ 対当初計画 △3.1% 対当初計画 +6.1% 対当初計画 +3.8% 24,955 24,173 22,265 4,860 4,851 4,571 3,638 3,424 3,555 '19/3 2Q累計 '20/3 2Q累計 '20/3 2Q累計 '19/3 2Q累計 '20/3 2Q累
Slide 5: 2020年3月期2Q累計 連結業績
2020年3⽉期2Q累計 連結業績 • 売上はやや未達となるも、売上総利益率は概ね計画値通り • 営業利益率は費⽤が想定を下回り、計画を1.8pt上回る 2019/3期 2020/3期 2020/3期 （百万円） 2Q累計 2Q累計 2Q累計 前年同期⽐ 計画⽐ （実績） （計画） （実績） 売 上 ⾼ 22,265 24,955 24,173 +8.6% △3.1% 売上総利益 13,579 14,360 13,833 +1.9% △3.7% 売上総利益率 61.0% 57.5% 57.2% △3.8pt △0.3pt 販売費及び 8,719 9,788 8,981 +3.0％ △8.2％
Slide 6: 2020年3月期2Q累計 営業利益 増減分析
2020年3⽉期2Q累計 営業利益 増減分析 対前年同期 △8百万円 '19/3 2Q実績 4,860 ・ 売上⾼増加（+1,907） 売上総利益 +253 ・ 先⾏販売期間（〜8⽉）における S-ICDの利益貢献が限定的 販管費の増加（営業利益の減少） 販管費の増加 △261 ・ ⼈件費（+93）、研究開発費（+100） ⽀払⼿数料（+143）等 '20/3 2Q実績 4,851 （百万円） 6
Slide 7: 2020年3月期2Q累計 品目別売上高 対前年同期
2020年3⽉期2Q累計 品⽬別売上⾼ 対前年同期 （百万円） 30,000 合計 リズムディバイス +54.0％ +8.6％ • 4⽉販売開始のS-ICDが売上⾼を牽引 25,000 24,173 百万円 • 9⽉よりBSC*社CRM製品の全⾯販売を開始 22,265 百万円 2,413 2,241 EP/アブレーション +7.2％ 20,000 4,790 • AF関連商品が引き続き増加 5,588 • ⼀般EPカテーテル等は競争環境厳しく減少 15,000 外科関連 △14.3％ 12,045 • ⼈⼯弁（5⽉）、胸部⽤ステントグラフト（3⽉） 10,000 販売終了 11,239 •
Slide 8: 2020年3月期2Q累計 品目別売上高 対計画
2020年3⽉期2Q累計 品⽬別売上⾼ 対計画 （百万円） 合計 △3.1％ リズムディバイス +9.1％ 30,000 • 8⽉までマイクロポート製品が伸⻑ 24,955 百万円 24,173 百万円 • S-ICDが計画を上回り増加 25,000 2,668 EP/アブレーション △7.2％ 2,413 • AF関連商品が増加するも想定を僅かに下回る 20,000 4,797 4,790 • EPカテーテル等の競争環境を反映 • 内視鏡レーザーバルーンカテーテルの新規施設開 15,000 拓に時間を要す⾒通し 外科関連 △0.1％ 12,976 12,045 10,000 • ⼈⼯⾎管及び
Slide 9: 第2四半期連結 キャッシュ・フロー
第2四半期連結 キャッシュ・フロー 対前期末 △3,254百万円 期⾸残⾼ 8,018 ■営業CF 【増加】 • 税⾦等調整前四半期純利益 ＋4,841 • 仕⼊債務の増加額 ＋903 【減少】 • 法⼈税等の⽀払額 △1,733 営業CF 1,712 • 未収⼊⾦の増加額 △1,124 • 退職給付に係る負債の減少額 △969 ■投資CF 投資CF 【増加】 • 投資有価証券の売却による収⼊ +1,000 △2,961 【減少】 • 有形固定資産の取得による⽀出 △1,493 • 短期貸付けによる⽀出 △844 • ⻑期貸付けによる⽀出 △663 財務CF △1,997 ■財務CF 【増加】
Slide 10: 2020年3月期 通期業績予想の修正
2．2020年3⽉期 通期業績予想の修正 常務取締役管理本部⻑ 髙橋 省悟
Slide 11: 2020年3月期通期 連結業績予想の修正
2020年3⽉期通期 連結業績予想の修正 11/5付で通期業績予想を修正 • 売上⾼は、リズムディバイスが伸⻑する⼀⽅、EP/ABL、インターベンションが計画を 下回ることにより、全体としては微減を想定 • ⼀部の費⽤の⽀出が来期となる⾒通しとなったこと等により、営業利益は微増を⾒込む 売上⾼ 営業利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 対当初計画 △3.0% 対当初計画 +0.9% 対当初計画 △0.9% 対前年同期 +15.2％ 対前年同期 +0.3％ 対前年同期 △0.6％ 54,059 52,450 45,525 10,526 10,465 10,562 7,723 7,747 7,6
Slide 12: 2020年3月期通期 連結業績予想
2020年3⽉期通期 連結業績予想 • 売上⾼は微減、営業利益は額・率ともに当初計画を上回る⾒通し 2019/3期 2020/3期 2020/3期 （百万円） 通期 通期 通期 前期⽐ 計画⽐ （実績） （当初計画） （修正計画） （ʼ19/4/26発表） （ʼ19/11/5発表） 売 上 ⾼ 45,525 54,059 52,450 +15.2% △3.0％ 売 上 総 利 益 27,822 30,600 29,592 +6.4% △3.3％ 売上総利益率 61.1% 56.6％ 56.4% △4.7pt △0.2pt 販 売 費 及 び 17,295 20,134 19,030 +10.0
Slide 13: 2020年3月期通期 営業利益 増減分析【対前期】
2020年3⽉期通期 営業利益 増減分析【対前期】 対前期 +35百万円 '19/3 実績 10,526 ・売上増（+6,925） 売上総利益 +1,770 ・保険償還価格引下げ ・品⽬構成の変動 販管費の増加（営業利益の減少） 販管費の増加 △1,735 ・⼈件費、研究開発費（+344） ・ BSJ営業⽀援⾦（+583（概算））、 契約⾦償却（+175） '20/3 修正計画 10,562 （百万円） 13
Slide 14: 2020年3月期通期 品目別売上高計画【対当初計画】
2020年3⽉期通期 品⽬別売上⾼計画【対当初計画】 （百万円） 70,000 合計 リズムディバイス +7.4％ △3.0％ 60,000 • 上期から引き続きS-ICDの伸⻑を⾒込む 54,059 百万円 52,450 百万円 • Bradyに加え、Tachyのフルラインナップによる拡販 50,000 5,468 5,032 EP/アブレーション △7.8％ 10,265 10,367 • EPカテーテル、⾷道温モニタリングカテーテルは競争 40,000 激化を考慮し減少⾒込む • HeartLightは上期の施設開拓状況の遅れにより、 計画を下回る想定 30,000 27,047 24,
Slide 15: 2020年3月期通期 品目別売上高計画【対前期】
2020年3⽉期通期 品⽬別売上⾼計画【対前期】 （百万円） 70,000 合計 リズムディバイス +106.6％ +15.2％ 60,000 • BSC社CRM製品のフルリリース 52,450 百万円 • Bradyに加え、Tachy販売による倍増⾒込む 50,000 45,525 百万円 5,032 EP/アブレーション +8.1％ 4,872 • AF症例数の増加傾向が続く 10,367 40,000 • 保険償還価格引下げ、競合製品影響により、 11,730 ⼀般EPカテーテル等は対前期で減少を想定 30,000 外科関連 △11.6％ 24,938 • ⼈⼯弁、胸部⽤ステントグラフト
Slide 16: 設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数
設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数 • 2019/12にマレーシア⼯場の稼働を⽬指す 2020/3期 （百万円） 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 (計画) 設備投資額 1,752 905 3,630 1,248 3,571*1 減価償却費 717 753 953 1,176 1,254 研究開発費 933 1,051 1,121 1,431 1,776 期末従業員数 連結 795 829 906 932 1,096*2 （名） 単体 610 661 814 850 1,013*2 JLLマレーシアについては期末にB/Sのみ連結を想定しておりましたが、⾮連
Slide 17: 自社製品売上高
⾃社製品売上⾼ • ⾃社製品の成⻑が続くも、構成⽐は仕⼊商品の伸⻑により低下 56.9% 55.4% （百万円） 53.6% 54.7% 54.9% 50.8% 45.0% 50.0% 30,000 40.4% 26,634 24,970 23,402 19,659 20,000 16,638 13,027 25.0% 10,274 10,000 8,184 0 0.0% '13/3期 '14/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '19/3期 '20/3期 （修正計画） EP/ABL ワイヤー/ﾊﾞﾙｰﾝ ⼈⼯⾎管/OSG ⾎液浄化・その他 構成⽐ ※⾃社製品は、単体
Slide 18: （資料）品目別売上高 2Q累計
（資料）品⽬別売上⾼ 2Q累計 2019/3⽉期 2020/3⽉期 2020/3⽉期 （百万円） 実績 当初計画 実績 備考 2Q累計 2Q累計 2Q累計 対前年同期 対上期計画 ペースメーカ関連 2,844 2,123 2,471 △13.1% 16.4% ICD関連 241 2,260 2,322 860.5% 2.7% その他 * 110 128 129 17.6% 0.9% AED含む リズムディバイス 計 3,196 4,512 4,924 54.0% 9.1% EPカテーテル * 8,385 9,453 8,803 5.0% △6.9% ⼼腔内除細動カテーテル含む ABLカテーテル
Slide 19: （資料）品目別売上高 通期
（資料）品⽬別売上⾼ 通期 2019/3⽉期 2020/3⽉期 2020/3⽉期 （百万円） 実績 当初計画 修正計画 備考 通期 通期 通期 対前年 対当初計画 ペースメーカ関連 5,169 5,093 5,765 11.5% 13.2% ICD関連 496 5,856 6,030 1115.5% 3.0% その他 * 196 328 315 60.5% △3.7% AED含む リズムディバイス 計 5,862 11,277 12,112 106.6% 7.4% EPカテーテル * 17,028 19,443 18,027 5.9% △7.3% ⼼腔内除細動カテーテル含む ABLカテーテル
Slide 20: （資料）連結損益計算書 2Q累計
（資料）連結損益計算書 2Q累計 2019/3⽉期 2020/3⽉期 2020/3⽉期 （百万円） 実績 当初計画 実績 2Q累計 構成⽐ 2Q累計 構成⽐ 2Q累計 構成⽐ 対前年同期 対当初計画 売 上 ⾼ 22,265 100.0% 24,955 100.0% 24,173 100.0% 8.6% △3.1% 売 上 原 価 8,686 39.0% 10,595 42.5% 10,340 42.8% 19.0% △2.4% 売 上 総 利 益 13,579 61.0% 14,360 57.5% 13,833 57.2% 1.9% △3.7% 販 管 費 及 び ⼀ 般 管 理 費 8,7
Slide 21: （資料）連結損益計算書 通期
（資料）連結損益計算書 通期 2019/3⽉期 2020/3⽉期 2020/3⽉期 （百万円） 実績 当初計画 修正計画 通期 構成⽐ 通期 構成⽐ 通期 構成⽐ 対前年 対当初計画 売 上 ⾼ 45,525 100.0% 54,059 100.0% 52,450 100.0% 15.2% △3.0% 売 上 原 価 17,703 38.9% 23,459 43.4% 22,857 43.6% 29.1% △2.6% 売 上 総 利 益 27,822 61.1% 30,600 56.6% 29,592 56.4% 6.4% △3.3% 販 管 費 及 び ⼀ 般管 理 費 17,295 38.
Slide 22: ご注意事項・お問い合わせ先
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、当社の将来に関する ⾒通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品の導⼊に関係 する、治験および薬事承認に係る事項、また発売時期につきましては、過去 の経験や⼊⼿可能な情報から得られた当社の予測であります。実際の業績 は、さまざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の⾒通しと異 なる可能性がありますので、これらの⾒通しに過度に依存されないようお願い いたします。 本資料に関するお問い合わせ先 ⽇本ライフライン株式会社 経営戦略部 TEL:03-6711-5214 E-Mail:ir@jll.co.jp URL:htt