Standard Chartered Plc · LSE:STAN
Standard Chartered — Q3 2025 Earnings Presentation
23 slides from Standard Chartered's earnings presentation, Oct 30, 2025
Slide 1: 2025年第三季度业绩展示
2025年第三季度 业绩展示 2025年10月30日
Slide 2: Q3'25主要亮点
CONFIDENTIAL Q3’25主要亮点 基本税前利润在固定汇率基准上同比增长9%，主要得益于营业收入增长5% 财富方案业务创历史新高，收入在固定汇率基准上同比增长27%，受益于投资产品表现强劲 环球银行业务收入在固定汇率基准上同比增长23%，由强劲的发起和分销业务量支撑 上调2025年收入增长指引至5-7%区间的上限1 现预计2025年基本RoTE达到约13%，超过此前预期且将实现时间提前一年 1. 固定汇率基准，并剔除与加纳恶性通胀和埃及外汇头寸重估相关的重大项目 2
Slide 3: Q3'25业绩概览
CONFIDENTIAL Q3’25业绩概览 百万美元 Q3’24 Q3’25 YoY ccy Q3’25关键数据 B/(W) 净利息收入 2,769 2,737 (1%) 收入成本增速差 1 基本RoTE 非息收入 2,135 2,410 12% 13.4% 1% 同比提高260bps 正值 营业收入 4,904 5,147 5% 营业费用 (2,840) (2,953) (4%) CET1资本充足率 每股TNAV 拨备前利润 2,064 2,194 5% 14.2% 1,684美分 环比下降18bps 环比上升4美分 信用减值 (178) (195) (10%) 其他减值 (92) (20
Slide 4: 净利息收入小幅增长，非息收入继续保持强劲增长
CONFIDENTIAL 净利息收入小幅增长，非息收入继续保持强劲增长 净利息收入环比（百万美元） 非息收入同比（百万美元） +1%固定汇率基准 +12%固定汇率基准 58 30 2,410 2,737 2,703 (30) (24) 2,135 Q2’25 规模 天数 利率及息差 结构及其他 Q3’25 Q3’24 财富方案 环球市场 环球银行 其他1 Q3’25 • 净利息收入在固定汇率基准上同比下降1%，环比增长1% − 存款增长带动平均生息资产增长，另有3,000万美元来自三季度利息收入天数更多 − 基准利率曲线走低导致利率和息差下降，部分抵消上述增长 • 本季度存款传导率（PTR）继
Slide 5: 费用控制保持良好
CONFIDENTIAL 费用控制保持良好 营业费用同比（百万美元） +4%固定汇率基准 227 40 2,953 52 2,840 5 (211) Q3’24 外汇 通胀1 业务增长及其他 提效增益项目及 存款保险 Q3’25 其他效率节约 • 三季度费用在固定汇率基准上环比下降3%；同比上升4% ，主要来自在CIB和WRB中的富裕客户有针对性的业务增长 • 2026年费用目标保持在固定汇率基准上低于123亿美元2 • 迄今为止已实现约6亿美元的提效增益（FFG）年化成本节约；继续预计至2026年底年化成本节约目标实现约85% • 三季度产生1.38亿美元的提效增益重组费用，自项目开始累计产
Slide 6: 信用减值保持温和
CONFIDENTIAL 信用减值保持温和 信用减值（百万美元） • WRB环比下降，主要来自无抵押投资组合敞口减少 集团整体 178 130 219 117 195 • Q3’25 CIB减值中含有香港商业地产敞口新增的0.25亿美元额外拨备 10 0 16 14 13 11 • 本季度贷款损失率为24bps，预计向过往跨周期的30-35bps正常化水平 14 靠近 CIB 179 107 180 176 153 WRB 创投 30 64 (10) (4) (6) 中央及其他项目 (8) (56) (44) Q3’24 Q4’24 Q1’25 Q2’25 Q3’25 贷款损失率（bps） 2
Slide 7: 基本客户贷款和存款低单位数增长
CONFIDENTIAL 基本客户贷款和存款低单位数增长 客户贷款及垫款1（十亿美元） • 基本客户贷款及垫款环比增长1%，主要来自WRB的财富融资和按揭 贷款 +1% 287 • 基本客户贷款及垫款较2024年12月31日增长4%，主要受CIB的环球 2 285 银行、WRB的财富融资和按揭贷款驱动 (2) 283 0 (2) • 继续指引FY’25基本客户贷款及垫款实现低单位数增长 30.6.25 外汇 FX 财资及 & 扣除相关项目后 Treasury Pro forma WRB CIB & others CIB及其他 30.9.25 证券借贷 Markets SBL 客户存款2（十亿美
Slide 8: RWA本季度下降，资本生成能力保持强劲
CONFIDENTIAL RWA本季度下降，资本生成能力保持强劲 RWA（十亿美元） • 风险加权资产（RWA）环比减少1% （10亿美元） − 资产规模增长及结构变化的增长被市场风险RWA和优化活动所 1.9 0.1 抵消 259.7 258.4 (1.3) (1.0) − 10亿美元减少来自外汇，由于美元兑主要货币升值 (1.0) • RWA较2024年12月31日增长约5%，若剔除40亿美元汇率影响则 年初以来增长3% • 操作风险RWA的增加预计将在 Q4’25而非Q1’26计入 30.6.25 资产规模增长 资产质量 外汇 市场风险 其他1 30.9.25 及结构变化 RWA CET
Slide 9: CIB业务本季度中环球银行及环球市场的经常性收入表现强劲
CONFIDENTIAL CIB业务本季度中环球银行及环球市场的经常性收入表现强劲 CIB（百万美元） Q3’24 Q3’25 YoY ccy 环球市场：经常性及非经常性收入（百万美元） B/(W) 交易服务 1,572 1,488 (6%) 1,183 1,172 环球市场 840 848 1% YoY 环球银行 475 588 23% 406 397 840 848 财资及其他 23 46 96% 773 188 120 营业收入 2,910 2,970 2% 154 营业费用 (1,512) (1,583) (4%) 拨备前利润 1,398 1,387 (1%) 777 775 728
Slide 10: 经常性收入增长保持稳定，非经常性收入区间波动
CONFIDENTIAL 经常性收入增长保持稳定，非经常性收入区间波动 环球市场：经常性及非经常性业务过去12个月滚动收入1（十亿美元） 非经常性收入 经常性收入 1.1 1.1 0.9 0.9 1.2 1.0 1.1 0.7 1.1 0.9 0.8 0.7 0.7 1.0 0.9 1.1 1.1 1.0 0.7 1.0 0.8 0.7 0.7 0.7 2.8 2.9 2.6 2.7 2.3 2.4 2.5 2.2 2.3 2.3 2.3 2.3 2.1 2.1 1.8 1.9 1.9 1.7 1.7 1.7 1.8 1.7 1.8 1.6 Q3’23 Q1’20 Q2’23 Q1’23 Q4
Slide 11: WRB业务表现受益于财富方案业务的强劲表现
CONFIDENTIAL WRB业务表现受益于财富方案业务的强劲表现 WRB（百万美元） Q3’24 Q3’25 YoY ccy 富裕客户 – 关键数据（十亿美元） B/(W) 投资产品 507 691 35% NNM1 AUM 银行保险 187 199 5% 财富方案 694 890 27% +4% QoQ 存款及按揭 1,051 1,034 (1%) 420 438 13.3 信用卡及私人贷款以及其他无抵押贷款 281 277 (2%) 10.4 200 +2% 财资及其他 70 51 (29%) 5.1 195 营业收入 2,096 2,252 7% 4.5 营业费用 (1,168) (
Slide 12: 结论
CONFIDENTIAL 结论 我们的增长引擎持续驱动收入增长 FY’25收入增长现预计将接近5-7%区间的上限1 预计2025年基本RoTE将达到约13%，比原目标提前一年实现 新的2026年RoTE指引将在2026年2月发布，中期财务指引将在2026年5月发布 1. 固定汇率基准，剔除加纳恶性通胀与埃及外汇头寸重估相关的重大项目影响 12
Slide 13: 附录
CONFIDENTIAL 附录 13
Slide 14: 2025年与2026年指引
CONFIDENTIAL 2025年与2026年指引 2025年指引 2026年指引 • 现预计2025年收入增速将接近5-7%区间的上限1 • 2023-2026年间收入复合增速5-7%2，并向区间上限靠近 收入 • 根据当前2025年远期汇率3并剔除2.95亿美元重大项目， 2024年基准为约193 • 根据当前2026年远期汇率3，2023年基准为约174亿美元 亿美元 • 2023年收入不包含存款保险重分类，预计2026年这一影响为约2亿美元 • 每年保持正的收入成本增速差（剔除重大项目影响）1 费用 • 正的收入成本增速差（剔除重大项目影响）1 • 费用低于123亿美元4 • 根据当
Slide 15: 有形资产净值（TNAV）变动
CONFIDENTIAL 有形资产净值（TNAV）变动 有形净资产 每股TNAV Ventures fair value portfolio 基本普通股股本数2 （百万美元） （美分） （百万股） 截至2025年6月30日 39,145 1,680 2,330 归属普通股股东净利润 1,300 56 无形资产变动 (54) (2) 已支付股息： 普通股股东 (284) (12) 其他股东 (272) (12) 股权回购1 (1,300) (28) (38) 外汇 27 1 自身信用调整 (83) (4) 计入其他综合收益的公允价值变动 135 6 现金流量对冲储备 (17) (1) 其他 14
Slide 16: 按产品分类收入结构
CONFIDENTIAL 按产品分类收入结构 Q3’25 YoY YoY ccy 9M’25 YoY YoY ccy 百万美元 B/(W) B/(W) B/(W) B/(W) 交易服务 1,488 (84) (6%) 4,484 (284) (6%) 支付及流动资金 1,016 (96) (9%) 3,090 (322) (9%) 证券及主要经纪服务 166 10 7% 475 25 6% 贸易及营运资金 306 2 - 919 13 2% 环球银行 588 113 23% 1,684 249 17% 借贷及融资方案 496 89 21% 1,424 181 15% 资本市场及顾问 92 24
Slide 17: 利率远期曲线
CONFIDENTIAL 利率远期曲线 货币加权平均1（bps） 389 25年7月21日 变动 25年10月15日 变动 332 326 313 301 289 278 FY’24 441 441 271 FY’25 331 (110) 340 (101) Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q4'25 Q1'26 Q2'26 Q3'26 Q4'26 FY’26 287 (44) 285 (55) Average as of 21.7.25 25年7月21日均值 Average as of 15.10.25 25年10月15日均值 USD – SOFR (bps) HKD – 3M HIBO
Slide 18: 香港商业地产敞口有限；大部分有抵押
CONFIDENTIAL 香港商业地产敞口有限；大部分有抵押 按信贷等级6香港商业地产敞口7（十亿美元） • 18亿美元投资组合集团整体敞口1 0.5%以下 1.8 − 环比下降3亿美元，主要来自还款 0.2 无抵押 − 89%有抵押2，平均LTV2低于50% 有抵押 • 95%为正常贷款3，第三阶段敞口无变化： 0.9 1.6 0.04 − 第一阶段敞口环比减少主要来自还款 0.4 0.4 − 基于谨慎原则而增加第二阶段敞口，并密切关注即将到期的敞口 0.1 0.8 0.04 0.3 0.4 0.1 • 客户数量有限，聚焦于头部开发商 • 大多数客户为多元化企业集团的一部分，拥有强大的资产负
Slide 19: 采用审慎的方式管理信用风险
CONFIDENTIAL 采用审慎的方式管理信用风险 • FY’14以来，主要投资组合指标有所改善，体现在： 风险指标 bps − 集团风控文化强化，风险偏好收紧 200 100% − 行业、产品和地域的分散化程度提高 83% 90% 150 75% 80% − 降低对单一企业和波动性行业的集中度 70% − 专注于富裕客群，减少非富裕客群CCPL的客户关系 100 60% 72 63% • 私募信贷敞口1小于30亿美元，占集团总敞口0.5%以下 50% − 与向企业提供非银借贷的机构相关的敞口 50 42% 40% − 采取与其他信贷业务相同的严格的授信标准 20 30% 指引跨周期的贷款损
Slide 20: 存款结构稳定，PTR管理有力
CONFIDENTIAL 存款结构稳定，PTR管理有力 • CIB和WRB的CASA、TD存款结构均保持稳定 交易服务CASA存款占CIB存款比例3（十亿美元） 62% 64% 64% 64% 64% − 由于港元流动性过盈的情况如预期缓解，CIB存款略有下降 CASA % − WRB增长主要来自香港和新加坡，由富裕客户带动 312 315 330 329 291 • 继续聚焦优质存款 TD及 118 118 119 104 115 其他4 − CIB存款结构预计基本稳定 CASA5 193 187 200 212 211 − 由于TD存款流动性好且具有交叉销售潜力，预计WRB存款结构将保持稳
Slide 21: 高水平的流动性资源和稳定的资金来源
CONFIDENTIAL 高水平的流动性资源和稳定的资金来源 流动性覆盖比率（LCR）结构1 • 流动性覆盖比率环比上升5%至151%1，来自存款规模与结构改善 151% 146% 138% • 可有效率地维持流动性覆盖比率，无需依赖季节性资金流；优化资金成本的同时 保持较高的流动性 其他流动性 其他流动性 资源： 资源： 其他流动性 • 集团整体2,620亿美元的流动性资金池未完全反映在流动性覆盖比率中 资源： 700亿美元 770亿美元 540亿美元 − 1,850亿美元优质流动性资产，97%为一级资产 1,870亿 1,850亿 1,700亿 美元 美元 美元 − 770亿美元其他额外流
Slide 22: 资本及MREL：为未来增长和需求做好充分准备
CONFIDENTIAL 资本及MREL：为未来增长和需求做好充分准备 • CET1资本充足率最低要求现变为10.2%，来自第二支柱A的下降 资本指标 34.2% 33.3% 34.1% 10.2% • CET1资本足以支持增长和股东回报 防护资本缓冲 2.5% • 预计巴塞尔协议3.1的首日RWA影响接近中性 0.37% 逆周期资本缓冲 1.0% 全球系统重要性 14.2% 14.3% 14.2% • 杠杆率为4.6%，显著高于3.7%的最低要求 机构缓冲 1.9% 第二支柱A 4.8% 4.7% 4.6% • MREL为34.1%，满足要求并由约580bps的缓冲 4.5% 第一支柱 20
Slide 23: Important notice
CONFIDENTIAL Important notice Forward-looking statements The information included in this document may contain ‘forward-looking statements’ based upon current expectations or beliefs as well as statements formulated with assumptions about future events. Forward-looking statements include, without li