Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — FY2015 Earnings Presentation
37 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 2015
Slide 1: IR説明会資料 2015年3月期決算
2015年5月 IR説明会資料 2015年3月期決算 株式会社 極 洋 （証券コード：1301） 食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 http://www.kyokuyo.co.jp http://www.seamarche.jp
Slide 2: 目次
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 目 次 2015年3月期 概要説明 •トピックス 3～ 5ページ •決算概要 6～18ページ 中期経営計画『パワーアップ・キョクヨー2015』の総括 •最終年度（2015年3月期）実績と計画比 20ページ •成果と課題 21ページ 新中期経営計画『バリューアップ・キョクヨー2018』の概要 •基本方針と目標値 23～27ページ •事業セグメント別の施策 28～29ページ 2016年3月期 業績目標及び施策 •2016年3月期 業績目標 31ページ •事業セグメント別の業績目標と施策 32～34ページ •2016年3月期 投資計画 35ページ 1 Cop
Slide 3: 2015年3月期 概要説明
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 2015年3月期 概要説明 2 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: トピックス
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 ト ピ ッ ク ス 家庭用冷凍食品部を新設 【４月】 家庭用冷凍食品の市場展開を加速 商品数 ： 累計２０品（平成２７年３月末現在） Kyokuyo（Thailand）Co.,Ltd. を設立 【4月】 ＡＳＥＡＮ経済共同体による域内貿易の拠点 商製品の輸出入、タイ国内販売と検品及び加工製造 資 本 金 ： １億２００万タイバーツ 売上計画 ： 年商４８億円 キョクヨー秋津冷蔵㈱城南島事業所を開設 【８月】 同社京浜地区の庫腹を拡大し、物流部門の事業とサービスを拡充 • 所 在 地 ： 東京都大田区城南島２－６－１ • 倉庫面
Slide 5: トピックス
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 ト ピ ッ ク ス K&H Food Impex GmbH を設立 【８月】 当社グループのサプライソースを活用した相乗効果の発揮 欧州における販売力と競争力を高め、欧州市場での販路拡大 • 所 在 地 ： オーストリア共和国 • 資 本 金 ： ３５，０００ユーロ • 売上計画 ： 年商１６億円 厚生年金基金代行返上益を特別利益に計上 【９月】 当社が加入する極洋厚生年金基金は確定給付企業年金法に基づき、平成26年 9月1日付で厚生労働大臣より厚生年金基金代行部分の過去分返上が認可 当事業年度の特別利益として厚生年金基金代行返上益約3
Slide 6: トピックス
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 ト ピ ッ ク ス クロマグロ完全養殖魚の沖出しに成功 【９月】 極洋日配マリン㈱は人工親魚から２００万粒を採卵して種苗生産を実施 陸上孵化場から海上の人工種苗用生簀へ完全養殖魚約１万４千尾の沖出しに 成功 業務用冷凍食品の出荷価格改定を発表 【１２月】 コストの上昇と急激な円安の進行により、業務用冷凍食品約５７０品の出荷 価格を改定することを発表 新中期経営計画を発表 【３月】 ２０１５年度（２０１６年３月期）～２０１７年度（２０１８年３月期）の中期経営計画 「バリューアップ・キョクヨー２０１８」を発表 魚に強い総合食品会社とし
Slide 7: 連結損益計算書
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 １．連結損益計算書 （単位：百万円） 実績 当初予想 前期比 当初予想比 連結累計期間 連結累計期間 2014年3月期 2015年3月期 2015年3月期 （増減金額） （増減比率） （増減金額） （増減比率） （前期） （当期） （当期） 売上高 202,387 218,350 15,963 7.9% 205,000 13,350 6.5% 営業利益 2,915 2,460 △455 △15.6% 3,700 △1,239 △33.5% 営業外収益 519 674 155 － － － － 営業外費用 449 1,026 577 － － －
Slide 8: 連結貸借対照表
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 ２．連結貸借対照表 （単位：百万円） 2014年 2015年 2014年 2015年 前期比 前期比 3月末 3月末 3月末 3月末 資産の部 負債の部 流動資産 63,033 69,860 6,827 流動負債 41,031 46,460 5,429 受取手形及び売掛金 24,393 24,616 223 固定負債 23,357 19,406 △3,950 商品及び製品 25,596 29,463 3,867 負債合計 64,388 65,867 1,478 その他 13,043 15,780 2,736 純資産の部 固定資産 21,286
Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 ３．連結キャッシュ・フロー計算書 連結累計期間 2014年3月期（前期） 2015年3月期（当期） 当期 （連結累計期間）の主な内訳 （単位：百万円） （単位：百万円） 税金等調整前当期純利益 ＋47億円 営業活動による 減価償却費 ＋13億円 1,910 △2,340 キャッシュ・フロー 厚生年金基金代行返上益 △35億円 たな卸資産の増加 △42億円 固定資産の取得 △27億円 投資活動による △1,900 △762 投資有価証券の売却 ＋25億円 キャッシュ・フロー 貸付金の増加 △9億円 財務活動による コマーシャルペーパーの増加 ＋
Slide 10: 連結経営指標
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 ４．連結経営指標 2014年3月末 2015年3月末 前期比 純資産 １９，９３０百万円 ２３，０６９百万円 ＋３，１３９百万円 自己資本比率 ２３．４％ ２５．５％ ＋２．１ポイント 商製品在庫金額 ２５，５９６百万円 ２９，４６３百万円 ３，８６７百万円 在庫回転日数 ４７．８日 ４５．９日 △１．９日 有利子負債 ４２５億円 ４７３億円 ＋４７億円 負債資本倍率（D／Eレシオ） ２．０倍 ２．１倍 ＋０．１ポイント 自己資本利益率（ROE） １５．６％ １１．５％ △４．１ポイント 総資産経常利益率（ROA） ３．６％ ２．４％ △１．
Slide 11: 当社グループの状況
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 ５．当社グループの状況（2015年3月末現在） お 客 様 水産商事 冷凍食品 ☆極洋商事㈱ ☆極洋食品㈱ ☆極洋商事㈱ ☆海洋フーズ㈱ ☆極洋食品㈱ ☆Kyokuyo America Corporation ☆キョクヨーフーズ㈱ ☆サポートフーズ㈱ ㈱ ☆Kyokuyo Europe B.V. ☆青島極洋貿易有限公司 ☆K&U Enterprise Co.,Ltd. その他1社 ☆KYOKUYO(Thailand)Co.,Ltd. ※㈱エィペックス・キョクヨー 極 ※㈱新東京フード その他1社 常温食品 ☆㈱ジョッキ 鰹・鮪 その他1社 ☆
Slide 12: 事業セグメント別 売上高及び営業利益
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 事業セグメント別の業績目標と施策 ６．事業セグメント別 売上高及び営業利益〈連結〉 （単位：百万円） 売上高 営業利益 連結累計期間 連結累計期間 前期比 前期比 2014年3月期（前期） 2015年3月期（当期） 2014年3月期（前期） 2015年3月期（当期） 水産商事 １００，４３８ １１１，７９５ １１，３５６ ３，０４６ １，８８８ △１，１５８ 冷凍食品 ５６，０７１ ６２，７４４ ６，６７３ １２７ ４０９ ２８２ 常温食品 １７，２４７ １７，４７８ ２３１ ４６ ３０６ ２６０ 物流サービス ３，０３１ ３，１４８ １１７ ２６ １
Slide 13: 水産商事事業〈連結〉
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 （１）水産商事事業〈連結〉…水産物の買付及び販売 【当期の状況】 増収 北洋魚、鮭鱒、かにの順調な取り扱い 大幅減益 円安進行による市況変動 有力サプライヤーからの安定供給 原材料高による利益率の低下 加工戦略とのシナジー 加工コストの上昇 下半期の鮭鱒市況下落 12 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: 水産商事事業〈個別〉魚種別売上重量・単価推移
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 水産商事事業〈個別〉…魚種別売上重量・単価推移 （単位：トン） （単位：円／kg） 売上重量 単価 13 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: 冷凍食品事業〈連結〉
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 （２）冷凍食品事業〈連結〉…冷凍食品の加工及び販売 【当期の状況】 増収増益 寿司生食用商材を順調に拡販 「だんどり上手」シリーズを中心とした切身、焼き魚等の加熱用商材も順調 エビフリッター販売不振の一方、調理品主力の白身フライが好調に推移 かに風味かまぼこ「オーシャンキング」の販売が伸長 家庭用冷凍食品の有力量販店などへの販売店舗数を拡大中 14 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 16: 常温食品事業〈連結〉
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 （３）常温食品事業〈連結〉…缶詰・珍味製品他の加工及び販売 【当期の状況】 増収増益 原料価格高騰による価格改定や規格変更等のコストアップ対策を実施 前期比では増収となったが、自主回収、クレーム処理等により商談が一時停滞 CVS向けPB商品や海産珍味類の販売が順調に推移し利益率が向上 15 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 17: 物流サービス事業〈連結〉
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 （４）物流サービス事業〈連結〉…冷蔵倉庫事業・冷蔵運搬船事業 【当期の状況】 増収増益 《冷蔵倉庫事業》 《冷蔵運搬船事業》 新設した城南島事業所が売上増に貢献 スリム化された船隊の年間契約による 再保管貨物の集荷へ取り組み強化 効率的な運航で収益が安定 畜産品で新規貨物の取り扱い増 16 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: 鰹・鮪事業〈連結〉
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 （５）鰹・鮪事業〈連結〉…海外まき網事業・養殖事業・鰹鮪加工販売事業 【当期の状況】 減収減益 《海外まき網事業》 魚価の下落により減益 《養殖事業》 種苗の仕入ルート新規開拓 前期 当期 前期比 品質の維持、向上 水揚重量（千トン） 32 31 △1 水揚金額（億円） 61 54 △6 《加工販売事業》 赤身商品の収益不足 単価（円/ｋｇ） 188 174 △14 回転寿司大手取引先の取扱減 17 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: 個別損益計算書
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 決算概要 ７．個別損益計算書 （単位：百万円） 実績 前期比 当初予想 当初予想比 2014年3月期 2015年3月期 2015年3月期 （増減金額） （増減比率） （増減金額） （増減比率） （前期） （当期） （当期） 売上高 192,026 212,086 20,059 10.4% 193,000 19,086 9.9% 営業利益 2,471 1,894 △577 △23.3% 2,700 △805 △29.8% 経常利益 2,546 2,042 △504 △19.8% 2,600 △557 △21.4% 当期純利益 1,806 2,139 33
Slide 20: 中期経営計画『パワーアップ・キョクヨー2015』の総括
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 中期経営計画 『パワーアップ・キョクヨー2015』の 総括 19 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 最終年度（2015年3月期）実績と計画比
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 最終年度（2015年3月期）実績と計画比 売上高は当初計画を上回るも、利益は目標未達となり再挑戦 計 画 実 績 計 画 比 売上高 ２，０００億円 ２，１８３億円 １８３億円 営業利益 ５０億円 ２４億円 △２５億円 自己資本利益率（ROE） １０％ １１．５％ ＋１．５ポイント 自己資本比率 ３０％ ２５．５％ △４．５ポイント 有利子負債資本倍率（D/Eレシオ） ２倍以内 ２．１倍 ＋０．１ポイント 20 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 成果と課題
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 成果と課題 基本方針 加工戦略 グローバル戦略 シナジー戦略 市販商品ブランド「シーマルシェ」発表 「だんどり上手」シリーズ発表 海外販売拠点の拡充 M&Aによる事業基盤拡充 成果 家庭用冷凍食品に参入 海外加工拠点の拡充 まき網事業と常温食品の協業 新工場建設に着工 ホタテの輸出拡大 水産冷凍食品事業の強化 フードディフェンスの推進 環境変化やコスト上昇への対応力 世界的な水産物需要への対応 グループ総合力の更なる強化 課題 高付加価値商品による差別化 カントリーリスクの拡大 グループ外とも相乗効果を発揮 21 Copyright © 2015 Ky
Slide 23: 新中期経営計画『バリューアップ・キョクヨー2018』の概要
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 新中期経営計画 『バリューアップ・キョクヨー2018』の 概要 22 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: 事業を取り巻く環境
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 基本方針と目標値 １．事業を取り巻く環境 経済・社会情勢 中国や東南アジアなど新興国の経済発展 アベノミクス成長戦略や東京五輪に向けた意識高揚 人口減少と高齢化による労働力不足や国内消費の縮小 ガバナンスや企業価値、株主価値などの経営評価 水産・食品業界 水産資源に対する管理強化 世界的な水産物需要の拡大 輸入コストや商品価格の上昇 社会的要請としての食品表示への対応 23 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 基本方針
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 基本方針と目標値 ２．基本方針 魚に強い総合食品会社として、 収益基盤の安定化と変化への対応力を高め、 新たな価値を創造する企業を目指す 東京五輪開催年度となる2021年3月期に向けた中間地点と位置付け、 『グローバル戦略』、『シナジー戦略』を更に進化させるとともに、お客様 目線を意識した付加価値商品を提供するため、新たに『差別化戦略』を 加え、目標達成に向けて取り組んでまいります。 24 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: 三つの戦略
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 基本方針と目標値 ３．三つの戦略 『グローバル戦略』 国内マーケットの更なる拡大と海外販売戦略の強化 海外生産拠点の分散と拡大 『シナジー戦略』 調達から加工、販売までのグループネットワーク グループ企業間の相互補完 総合力を発揮し全体規模の拡大と利益の最大化 『差別化戦略』 お客様目線を意識した付加価値商品の開発と差別化 「安心、安全、おいしい、健康」をキーワードに新たな価値を提供 25 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: 最終年度（2018年3月期）目標値
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 基本方針と目標値 ４．新中期経営計画の最終年度（2018年3月期）目標値 売 上 高 ２，６００億円 営 業 利 益 ５０億円 海外売上高比率 １０％ 自己資本当期純利益率（ROE） １０％超 自己資本比率 ３０％ 有利子負債資本倍率（D/Eレシオ） ２倍以内 配当性向 ２０～３０％ ５．セグメント別目標値 （単位：億円） 水産商事 冷凍食品 常温食品 鰹・鮪 その他 合 計 売上高 １，２２０ ８２０ ２００ ３３０ ３０ ２，６００ 営業利益 ２４ １０ ５ １１ ０ ５０ 26 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd.
Slide 28: 指標の推移
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 基本方針と目標値 ６．指標の推移 27 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 29: 事業セグメント別の施策
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 事業セグメント別の施策 【水産商事セグメント】 サプライヤーとの持続的な関係強化 質の高い水産物の安定供給と取扱い魚種の拡大 付加価値商品の製造と販売 海外拠点の拡充と海外マーケットの積極的開拓 【冷凍食品セグメント】 家庭用冷凍食品の規模拡大 海外生産拠点の分散と拡大による最適化 塩釜新工場による付加価値商品の製造と販売 極洋食品㈱ 塩釜工場 完成予想図 平成27年12月竣工予定 28 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 30: 事業セグメント別の施策
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 事業セグメント別の施策 【常温食品セグメント】 独自性のある商品開発力と提案力の向上 ECサイトの積極的な活用 効率的生産体制の構築によるアイテムの充実 【鰹・鮪セグメント】 生産拠点の整備拡充と海外への販路拡大 海外まき網船の効率的運航と付加価値製品の生産 「本鮪の極」のブランド力強化 クロマグロ完全養殖の事業化に向けた安定供給体制の構築 【物流サービスセグメント】 安定貨物の確保と収益の拡大 物流事業の再構築によるコスト削減と事業拡大 冷蔵運搬船の年間契約航路確保による安定収益の維持 29 Copyright
Slide 31: 2016年3月期 業績目標及び施策
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 2016年3月期 業績目標及び施策 30 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 32: 2016年3月期 業績目標
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 2016年3月期 業績目標 １．連結業績目標 （単位：百万円） 2015年3月期 2016年3月期 前期比 実績 目標 （増減金額） （増減比率） 売上高 218,350 229,000 10,649 4.9% 営業利益 2,460 3,600 1,139 46.3% （営業利益率） （1.1%） （1.6%） （＋0.5%） ― 経常利益 2,107 3,500 1,392 66.0% （経常利益率） （1.0%） （1.5%） （＋0.5%） ― 当期純利益 2,433 2,200 △233 △9.6% ２．個別業績目標 （単位：百万円） 2015
Slide 33: 事業セグメント別業績目標
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 事業セグメント別の業績目標と施策 ３．事業セグメント別業績目標〈連結〉 （単位：百万円） 売上高 営業利益 2015年3月期 2016年3月期 2015年3月期 2016年3月期 前期比 前期比 実績 目標 実績 目標 水産商事 １１１，７９５ １０９，０００ △２，７９４ １，８８８ ２，１８０ ２９１ 冷凍食品 ６２，７４４ ６９，０００ ６，２５５ ４０９ ７６０ ３５０ 常温食品 １７，４７８ １９，０００ １，５２１ ３０６ ４５０ １４３ 物流サービス ３，１４８ ３，０００ △１４８ １４８ ２００ ５１ 鰹・鮪 ２２，８５５ ２９，００
Slide 34: 事業セグメント別施策
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 事業セグメント別の業績目標と施策 ４．事業セグメント別施策 【水産商事セグメント】 質の高い水産物の安定供給を維持 付加価値商品の開発と販売ルートの開拓 精度の高い適時適量買付と在庫管理の徹底 【冷凍食品セグメント】 生食・寿司種商材の有力ユーザーとの取り組み強化 「だんどり上手」シリーズを中心とした切身加工品の売上拡大 直系工場の稼働率向上と新工場の円滑な立ち上げ 家庭用冷凍食品の導入店舗数伸長とリピート率向上による拡販 33 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Res
Slide 35: 事業セグメント別施策
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 事業セグメント別の業績目標と施策 【常温食品セグメント】 価格の適正化推進と高付加価値商品の開発 業務用販売ルートの再構築 国内外の協力工場と連携し生産管理体制を強化 【鰹・鮪セグメント】 オーストラリア南鮪や地中海本鮪の取り扱い拡大 海外まき網事業の効率的操業と漁獲物の有効活用 国内外加工拠点の整備拡充と付加価値商品の生産 本鮪養殖事業の規模拡大と完全養殖事業の推進 【物流サービスセグメント】 冷蔵倉庫のグループ内運送事業集約による業務効率と サービスレベル向上及びスケールメリットによるコスト削減 冷蔵運搬船の長期
Slide 36: 2016年3月期 投資計画
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 2016年3月期 投資計画 設備投資計画表 2015年3月期 2016年3月期 概要 実績 計画 新工場建設関連 14億円 37億円 生産工場関連 2億円 1億円 研究所関連 0億円 1億円 極 洋 養殖事業海上 0億円 1億円 ＩＴ関連その他 3億円 5億円 計 18億円 45億円 生産工場関連 5億円 11億円 まき網事業関連 4億円 6億円 関係会社 養殖事業海上 1億円 1億円 ＩＴ関連その他 2億円 1億円 計 12億円 19億円 合計 30億円 64億円 35 Copyright © 2015 Kyokuyo Co.,Ltd. All Ri
Slide 37: 免責事項・問い合わせ窓口
食 卓に、海のお いしさと、おどろきを。 本資料は、2015年3月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的として作成しており、必ずしも投資をお勧めするものではありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に 基づくものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって、実際の業績は、様々な要因により、これらの予想と異なることが ありますのでご承知おきください。 当資料に対する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話03-5545-0703 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複