Geely Automobile Holdings Limited · HKEX:175
Geely Automobile — FY2019 Earnings Presentation
22 slides from Geely Automobile's earnings presentation, Mar 30, 2020
Slide 1: 2019全年業績
(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock Code : 0175) 2019全年業績 2020年3月30日
Slide 2: 重要告示
重要告示 本檔之內容僅作演示用途，而任何其他人士不應利用或依賴相關資訊。本檔亦不應被視為替 代閣下作出判斷。閣下應單獨負責對本演示材料之討論要點作獨立調查及評估。吉利汽車控股有 限公司對本演示材料之內容的準確性、完整性、可靠性概不作任何表示或保證。未經我方事先同 意，不得複製及/或分發本演示材料之內容。吉利汽車控股有限公司及其主管人員、董事及雇員 對任何人士因依賴本演示材料或其內容而蒙受任何損失或損害，彼等概不負責或承擔法律責任。 本檔包含對吉利控股有限公司（“本公司”）以及本公司的子公司和關聯公司（與本公司合 稱為“本集團”）一般經營計畫和戰略的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常包含“將”、“預期”
Slide 3: 2019年全年業績
2019年 全年業績 • 股東應佔溢利-35%至人民幣81.9億元 • 批發銷量按年-9% • 零售銷量按年+1% • 平均銷售價持平 • 利潤率下降(毛利率至17.4%;經營溢利率 至8.9%) • 現金股息支付率增加至25% • 財務狀況十分強勁，總現金達人民幣190 億元 3
Slide 4: 銷售業績
銷售業績 批發銷量(輛) 平均出廠價（人民幣元） 74,457 1,600,000 80,000 10年複合年化增長率:15.3% 10年複合年化增長率:6.4% 1,400,000 70,000 1,200,000 60,000 1,000,000 50,000 800,000 40,000 600,000 30,000 400,000 20,000 200,000 10,000 - - 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 *平均
Slide 5: 股東回報
股東回報 淨利潤 （人民幣百萬元） 每股現金派息（港幣仙） 40 14,000 12,000 30 10年複合年化增長率:26.9% 10年複合年化增長率:20.14% HK$ 0.25 10,000 RMB 8,190M 8,000 20 6,000 4,000 10 2,000 - - 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 5
Slide 6: 2019年亮點
2019年 亮點 • 零售市場佔有率上升至6.5%(2018 年6.2%) • 成功推出純電品牌“幾何” • 合營公司利潤貢獻上升24%(主要 來自吉致汽車金融及領克) • 新能源車型銷量增長69% • 為保持競爭力總研發費用上升59% 6
Slide 7: 盈利能力
盈利能力 25% 9% 8% 20% 7% 6% 15% 5% 4% 10% 3% 5% 2% 1% 0% 0% 2010 2012 2014 2016 2018 2010 2012 2014 2016 2018 毛利率 經營溢利率 銷售費用佔營業額百分比 行政費用佔營業額百分比 7
Slide 8: 吉致汽車金融
吉致汽車金融 • 為浙江吉利集團旗下3個主要 汽車品牌提供汽車融資 • 股東額外增資人民幣20億元以支持增 長 • 貸款資產由2018年末人民幣193億 元，增長至2019年末人民幣316億元 • 非常低違約率 • 淨利潤增長超過兩倍至人民幣5億9百 萬元(2018年:人民幣2億1千7百萬元) 8
Slide 9: 領克
領克 • 2019年銷量按年+6%至128,066部 • 推出“02”及“03”插電式混合動 力版 • 由於價格壓力，淨利潤按年減少27% 至人民幣4億8千6百萬元 • 於中國有263間“領克中心”及21間 “領克空間” 9
Slide 10: 新能源及電動化車(NEEVs)
新能源及電動化車(NEEVs) 新能源及電動化車-銷量(輛) 新能源及電動化車型 2019 2019 2018 2017 2016 星越 MHEV 星越 PHEV 幾何 A 0 50000 100000 150000 電動化車-續行里程(公里) 繽越 MHEV 繽越 PHEV 嘉際 MHEV/PHEV 2019 2018 2018 博瑞GE MHEV 博瑞GE PHEV 01 PHEV 2017 2016 帝豪EV350 帝豪EV450 帝豪GSe 0 200 400 600 2017 價格(人民幣千元) 2019 帝豪EV300 帝豪PHEV (2017) 帝豪EV (2016) 2018
Slide 11: 銷售量明細
銷售量明細 (截至12月底止 ，單 位：輛) 2019 2018 同比變化 合共 * 1,361,560 1,500,838 -9% -內銷 * 1,303,569 1,473,070 -12% -出口 57,991 27,768 109% 轎車 530,123 647,221 -18% SUVs 799,763 853,617 -6% MPVs 31,674 - - 吉利 1,221,352 1,380,424 -12% 幾何 12,142 - - 領克 128,066 120,414 6% 新能源及電動化車 113,067 67,069 69% *含領克銷售 11
Slide 12: 銷售量明細(續)
銷售量明細(續) 銷量按地區 收益按性質 銷量按車型 4% 5.3% 0.4% 2% 39% 59% 96% 94.3% 內銷 出口 轎車 SUV MPV 銷售汽車 銷售汽車零部件 知識產權之許可 主要車型: 轎車:新帝豪, 遠景, 帝豪GL, 領克03 SUV:博越, 繽越, 遠景X3, 帝豪GS, 遠景 SUV, 領克01, 領克02, 遠景S1 MPV:嘉際 **來源=中國汽車工業協會 12
Slide 13: 2019年全年業績
2019年 全年業績 截至12月底止 2019 2018 同比變化 銷售量（輛） 1,361,560 1,500,838 -9% 收益 （人民幣百萬元） 97,401 106,595 -9% 毛利率* 17.4% 20.2% - 經營溢利率** 8.9% 13.6% - 稅後溢利 （人民幣百萬元） 8,261 12,674 -35% 本公司股權持有人應佔溢利 （人民幣百 8,190 12,553 -35% 萬元） 每股攤薄盈利（人民幣分）# 89.21 136.83 -35% 股息每股現金（港幣分） 25.00 35.00 -29% 2019年12月 2018年12月 歸屬本公司股權持有人權益
Slide 14: 財務分析
財務分析 截至12月底止 2019 2018 同比變化 車輛銷售金額(人民幣百萬元)# 91,843 102,651 -11% 平均單台售價(人民幣元)# 74,457 74,362 0% 股本回報率 15.0% 27.9% -46% 息稅攤銷折舊前溢利率(EBITDA)* 13.0% 15.8% -18% 銷售費用佔營業額百分比 4.4% 4.2% 6% 行政費用佔營業額百分比 5.3% 3.5% 50% *息稅攤銷折舊前溢利率等於年度淨利潤加上稅、攤銷折舊及財務費用之和除以營業額 #不包括領克銷售 14
Slide 15: 財務撮要
財務撮要 • 儘管收益及經營溢利減少，財 務狀況仍然健康 • 高淨現金水平達人民幣118億元 • 發行5億美元優先永續資本證券 以開拓新融資途徑 • 穆迪的評級展望升至 “Baa3”/穩定(目前評級正在 審查下調) • 正自由現金流 15
Slide 16: 新產品
新產品 吉利品牌: • “Icon”一款緊湊型SUV車型 • “豪越”大型SUV • 一款緊湊型轎車車型 • “新能源和電氣化汽車”版 本，改款，及主要車型的年 度升級版本 幾何品牌: • 一款全新電動SUV車型 16
Slide 17: 新產品
新產品 領克品牌: • 領克05跨界車型 • 領克06緊湊型SUV • 主要車型的年度升級版本 17
Slide 18: 環境、社會及管治 (ESG)
環境、社會及管治 (“ESG”) • 繼續被納入“恒生可持續發展企業 基準指數” • 獲得MSCI ESG評級的AA級 • 參與其他ESG國際評級(標普ESG 評估) • 已聘請專人負責ESG工作 18
Slide 19: 環境
環境 • 新能源及電動化車佔總銷量113,067 輛，按年+69% • 新能源及電動化車佔總銷量，由去 年4.5%上升至本年度8.3% • 在售產品中提供新能源及電動化車 版本，由去年佔約33%上升至本年度 佔約57% • 與寧德時代及LG化學成立合資企業， 以保證未來電動車電池供應 19
Slide 20: 管治
管治 • 更清晰的股息政策 • 降低發行股份的一般授權由20%至 10% • 披露更多已資本化之產品研發成本 資料 20
Slide 21: 管治(續)
管治(續) • 強化內部控制，節約成本 • 重組業務模式，減少持續關連交易量 • 成功重獲小股東批准向沃爾沃汽車提 供汽車金融服務 21
Slide 22: 2020年展望
2020年展望 • 2020年中國乘用車市場需求仍存在不 確定性 • 2020年銷售量目標定於141萬輛 • 因爆發COVID-19而停產廠房已大致恢 復生產 • 大幅增加新能源及電汽化車款 • 擬與沃爾沃合併重組提高競爭力 • 資本開支減少11％以保留現金 22
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