Migros Ticaret A.S. · BIST:MGROS
Migros Ticaret A.S — Q1 2025 Earnings Presentation
34 slides from Migros Ticaret A.S's earnings presentation, May 13, 2025
Slide 1: Şirket Sunumu 1Ç 2025
Çok kanallı, çok formatlı perakendeci Şirket Sunumu 1Ç 2025
Slide 2: Çekince
Çekince Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 28.12.2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan SPK’nın finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31.12.2023 tarihi itibariyle sona eren hesap döneml
Slide 3: İçindekiler
İçindekiler Operasyonel & Finansal Bakış Özet & Beklentiler Ekler 3
Slide 4: Pazar Payı Gelişimi
Pazar Payı Gelişimi Migros FMCG Pazar Payı (%) Çok Kanallı & Çoklu format +50 baz puan +20 baz puan 15,6 15,8 16,3 Genişleyen +10 baz puan +70 baz puan kapsama 10,2 9,4 9,5 Pazar Payı alanı erişimi Kazanımı Müşteriye Fiyat indirimleri 1Ç 2023 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2023 1Ç 2024 1Ç 2025 Toplam FMCG Moder
Slide 5: %5 Satış Alanı Büyümesi
%5 Satış Alanı Büyümesi Mağaza sayısı Satış Alanı Online Hizmet Veren (bin m2) Mağaza Sayısı* 256 315 1.452 3.642 %5,0 2.043 3.386 1.946 1.137 56 yeni mağaza 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 İstanbul bölgesinde 11 mağaza, *Aynı zamanda online hizmet veren mağazaları belirtir. binalard
Slide 6: Güçlü Birebir Mağaza Satış Büyümesi
Güçlü Birebir Mağaza Satış Büyümesi TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Birebir Mağaza Satış Büyümesi (%) 79,6 76,4 %48,1* 63,8 57,6 46,4 Ortalama Gıda Enflasyonu 1Ç 2024 2Ç 2024 3Ç 2024 4Ç 2024 1Ç 2025 (Türkiye İstatistik Kurumu) Birebir Mağaza Sepet Büyümesi (%) Birebir Mağaza Trafik Büyümesi (%) 1Ç
Slide 7: Migros’un Online Operasyonları, Daha Fazla Müşteriye Ulaşıyor
Migros’un Online Operasyonları, Daha Fazla Müşteriye Ulaşıyor Enflasyondan (TÜFE) arındırılmış Perakende Brüt Ticaret Hacmi Perakende Ürünleri Sipariş Sayısı (GMV) (milyar TL) (milyon) Yeni Girişim: Petimo, %16 14,0 Evcil Hayvan Maması ve %7 18,0 12,1 16,8 Aksesuarları için Online Kanal, ~2,000 ürün
Slide 8: Online Yemek Operasyonları, Genç Müşterilerimizin Tercihi
Online Yemek Operasyonları, Genç Müşterilerimizin Tercihi Enflasyondan (TÜFE) arındırılmış 81 şehir Yemek Operasyonları Yemek Operasyonları Brüt Ticaret Hacmi Sipariş Sayısı (milyar TL) (milyon) Migros Yemek müşterilerinin %59 4,2 1,8 ~1/3’ü Migros uygulamasını %17 ilk kez ziyaret eden 3,6 müşterile
Slide 9: Moneypay’deki Güçlü Büyüme, Migros Ekosistemini Destekliyor
Moneypay’deki Güçlü Büyüme, Migros Ekosistemini Destekliyor Enflasyondan (TÜFE) arındırılmış Toplam Ödeme Hacmi Hasılat (milyar TL) (milyon TL) 11,4 264,6 %186 %161 3,7 milyon kayıtlı kullanıcı 4,0 101,4 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 Toplam Ödeme Hacmi Kırılımı İşlem Sayısı (milyon) %191 20,4 POS
Slide 10: Yatırım Harcamaları Büyümeyi ve Verimlilik Artışını Dengeliyor
Yatırım Harcamaları Büyümeyi ve Verimlilik Artışını Dengeliyor (milyon TL) TMS 29 enflasyon 2.438 -%35 muhasebesi dahil %3,4 1.587 Yatırım Harcamaları Kırılımı %2,0 Yeni Yeni Dağıtım 30 baz puan verimlilik artışı, Mağazalar Merkezleri [yıllıklandırılmış] aşağıdaki %14 yatırımlar nedeniyle %15 Güneş
Slide 11: Konsolide Satışlar & Brüt Kar
Konsolide Satışlar & Brüt Kar (milyon TL) Hasılat Brüt Kar %8,5 19.017 78.437 %30 72.318 TMS 29 14.629 %24,2 enflasyon muhasebesi dahil %20,2 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024’te 29 Şubat’taki fazladan bir gün hariç Uygulanan Faiz Oranı Etkisi 390 baz puan 470 baz puan tutulduğunda, takvim etk
Slide 12: Personel Maliyetleri, 1Ç 2025’te Faaliyet Giderleri Üzerinde Baskı Oluşturuyor
Personel Maliyetleri, 1Ç 2025’te Faaliyet Giderleri Üzerinde Baskı Oluşturuyor TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 53 baz puan 43 baz puan 1 baz puan 1 baz puan -13 baz puan 19 baz puan 18.484 16.293 Marj Amortismandaki artış, kira Marj %23,6 sözleşmelerinden (UFRS 16) ve %22,5 2024 yılındaki yatırım
Slide 13: Konsolide FAVÖK & Net Kar
Konsolide FAVÖK & Net Kar (milyon TL) FAVÖK Net Kar TMS 29 %327 3.687 enflasyon 1.748 -%41 muhasebesi dahil %4,7 %2,4 1.032 864 %1,3 %1,2 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 FAVÖK’te 60 baz puanlık düşüş ,TMS 29 etkisi hariç Amortisman giderlerinde 50 baz puanlık artış %55 -%86 5.777 597 TMS 29 enflasyo
Slide 14: Net Nakit & Serbest Nakit Akımı
Net Nakit & Serbest Nakit Akımı (milyon TL) TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil Net Nakit* Serbest Nakit Akımı Nakit Dönüşüm Döngüsü Gün sayısı -36,0 %6 18.383 2 gün 17.285 2.714 -34,2 1Ç 2025 1Ç 2024 -3.225 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 *TFRS 16 etkisi hariç Serbest nakit akışındaki düşüşün nedenle
Slide 15: Özet & Beklentiler
Online Operations & Özet & Beklentiler Strategy Update
Slide 16: 1Q 2025 Özet Performans, Konsolide
1Q 2025 Özet Performans, Konsolide TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil Net Satışlar Satış Büyümesi FAVÖK Marjı Net Kar 78.437 %8,5 %4,7 1.032 milyon TL milyon TL 16
Slide 17: 2025 Migros Beklentileri, konsolide
2025 Migros Beklentileri, konsolide TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil Satış Büyümesi FAVÖK Marjı Büyüme Hedefi Yatırım Harcamaları/Satışlar 2025T 2025T 2025T 2025T %8-10 ~%6,0 ~250 %2,5-3,0 yeni mağaza 2024: %12 2024: %5,4 2024: 356 2024: %3,4 17
Slide 18: Ekler
Online Operations & Ekler Strategy Update
Slide 19: Migros’a Genel Bakış
Migros’a Genel Bakış 78,4 milyar TL Satış 1Ç 2025 53.748 çalışan 3.642 mağaza 1Q 2025 itibarıyla +2.000 tedarikçi 11 yıldır üst üste BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’nde 2015 yılından beri BIST %49,18 halka açık Kurumsal Yönetim Endeksi’nde İştirakler Money Card 13,1 milyon hane 24,8 milyon aktif kart
Slide 20: Mağaza Portföyü: Fiziksel & Online – 1Ç 2025
Mağaza Portföyü: Fiziksel & Online – 1Ç 2025 Süpermarketler Hipermarketler Macrocenter Toptan Online* 3.252 54 205 29 1.452 40 m² - 3.500 m² 3.500 m² – 8.500 m² 250 m² – 2.000 m² 200 m² – 1.600 m² 2,000 – 40.000 ürün çeşidi Mağaza Satış Alanı sayısı (bin m²) Migros 2.076 1.427 (M, MM, MMM) Migros Je
Slide 21: Migros'un Ana Faaliyet Alanını Destekleyen Girişimler
Migros'un Ana Faaliyet Alanını Destekleyen Girişimler Online gıda Hızlı teslimat Fintek finansal Paketlenmiş Migros’un Elektrikli araç perakendeciliği çözümü çözümleri hazır yemek online ve fiziki şarj hizmeti & yemek üretimi perakende medya varlıkları ▪ 81 ilde ▪ Randevulu teslimat ▪ 7.500+ kurye ▪
Slide 22: Migros Dijital Ekosistemi Performans Göstergeleri
Migros Dijital Ekosistemi Performans Göstergeleri TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Aktif kullanıcı sayısı Sipariş Sayısı GMV Kayıtlı kullanıcı sayısı İşlem Sayısı TPV (milyon) (milyon) (milyar TL) (milyon) (milyon) (milyar TL) 15,4 22,2 12,9 3,7 11,5 3,5 11,2 3,2 21,5 10,2 3,2 2,7 20,4 9,2 17,0 8,1
Slide 23: Enflasyon muhasebesinin 1Ç’de FAVÖK & Net Kar üzerindeki etkisi
Enflasyon muhasebesinin 1Ç’de FAVÖK & Net Kar üzerindeki etkisi 3.687 -3.574 118 -2.208 5.777 280 470 460 baz baz baz puan 3.687 -3.153 puan puan Marj 2.208 -802 %7,5 400 Marj 100 baz puan -1.021 baz 280 %4,7 puan baz puan 130 baz puan 1.032 %1,3 Stoklarda 1Ç 2025 Amortisman Stoklarda Sabit kıymet V
Slide 24: Toplam Özkaynaklar & Toplam Finansal Borç
Toplam Özkaynaklar & Toplam Finansal Borç (milyon TL) Toplam Özkaynaklar Toplam Finansal Borç* %9 64.443 2.182 -%51 59.121 TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 1.071 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 *TFRS 16 etkisi hariç %53 18.881 -%32 1.580 12.315 TMS 29 enflasyon 1.071 muhasebesi hariç 1Ç 2024 1Ç 202
Slide 25: Sürdürülebilir Enerji Yatırımları
Sürdürülebilir Enerji Yatırımları Kırşehir Güneş Enerjisi Santrali, yaklaşık 4 yıllık geri ödeme süresi beklentisiyle, Mart 2025 itibarıyla devrede Bu yıl yeni güneş enerjisi ilir Ener santralleri planlanıyor rüleb ji Y dü a r tır Sü ıml arı Migros, toplam 34.4 enerji tüketiminin MWp %10'unu kendisi
Slide 26: Özet TMS 29 Konsolide Gelir Tablosu–1Ç 2025
Özet TMS 29 Konsolide Gelir Tablosu–1Ç 2025 (milyon TL) 1Ç 2024 1Ç 2025 Net Satışlar 72.318 78.437 Satışların Maliyeti -57.689 -59.419 Brüt Kar 14.629 19.017 Faaliyet Giderleri -16.293 -18.484 Diğer Faaliyet Gideri -2.867 -3.566 Esas Faaliyet Zararı -4.530 -3.033 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler /
Slide 27: Özet TMS 29 Konsolide Bilanço – 1Ç 2025
Özet TMS 29 Konsolide Bilanço – 1Ç 2025 (milyon TL) 2024 1Ç 2025 Dönen Varlıklar 63.500 57.114 Duran Varlıklar 101.660 105.291 Toplam Varlıklar 165.159 162.405 Kısa Vadeli Yükümlülükler 78.160 71.665 Uzun Vadeli Yükümlülükler 23.513 26.297 Toplam Yükümlülükler 101.673 97.962 Özkaynaklar 63.487 64.44
Slide 28: TMS 29 Nakit Akış Tablosu – 1Ç 2025
TMS 29 Nakit Akış Tablosu – 1Ç 2025 (milyon TL) 1Ç 2024 1Ç 2025 Net kar 1.748 1.032 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler 6.299 8.376 İşletme sermayesindeki değişiklikler 2.458 -5.450 Faliyetlerden elde edilen nakit akışları 10.506 3.957 İşletme faliyetlerinden sağlanan net nakit 6.575 -1
Slide 29: TMS 29'un Finansallar Üzerindeki Etkisi
TMS 29'un Finansallar Üzerindeki Etkisi TMS 29 enflasyon TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil muhasebesi hariç (milyon TL) 1Ç 2024 1Ç 2025 1Ç 2024 1Ç 2025 Seçilmiş Bilanço Kalemleri Toplam Varlıklar 145.692 162.405 71.818 112.216 Toplam Yükümlülükler 86.571 97.962 59.504 93.335 Toplam Özkaynaklar 59.12
Slide 30: Hissedarlık Yapısı
Hissedarlık Yapısı Doğrudan Ortaklık Yapısı Dolaylı Ortaklık Yapısı AG Anadolu Grubu AG Anadolu Grubu Diğer Holding A.Ş. Holding A.Ş. %50,00 %100,00 %50,00 MH Perakendecilik ve Diğer Migros Ticaret A.Ş.* Ticaret A.Ş. Migros Ticaret A.Ş. %49,18 %1,64 %49,18 Migros Ticaret A.Ş. (*): Şirket, 2018’de bi
Slide 31: Sürdürülebilirlik
Online Operations & Sürdürülebilirlik Strategy Update
Slide 32: Sürdürülebilirlik Hedefleri
Sürdürülebilirlik Hedefleri Sera Gazı Emisyonlarının %42 %50 Gıda Atıklarının Azaltılması Azaltılması 2030 sonuna 2030 sonuna kadar kadar (baz yıl 2018) (baz yıl 2020) 2026 sonuna kadar (baz yıl 2018) Kadınların Üst Yönetime %27-33 %10 Katılımının Su Tüketiminin Artırılması Azaltılması 2030 sonuna k
Slide 33: Migros İyi Gelecek Planımız
Migros iyi Gelecek Planimiz SURDURULEBILIR EKOSISTEM iCGiN SEFFAF, SORUMLU VE ETiK YONETISiM Dinyamiza Déniisime Misterilerimize ve Paydaslarimiza Calisanlarimiza lyi Gelecek ielecek lyi Gelecek lyi Gelecek iLE COK YONLU ivi Ve GOVENLI CALISAN MUCADELE YENiLIKCi ; Oe R MEMNUNIYETI UYGULAMALAR | i$ O
Slide 34: Atık Yönetimi & Biyoçeşitliliğe Katkı
Atık Yönetimi & Biyoçeşitliliğe Katkı Gıda İsrafıyla Mücadele Plastik Atıklarla Mücadele Son Tüketim Tarihi İndirimli Satış* 16.643 ton gıda Poşetsiz Alışveriş Hareketi* 2.018.247 adet çevre dostu çanta Gıda Bağışı 24.265 ton gıda İyi Tarım Uygulamaları (İTÜ) İTU sertifikalı Meyve Sebze 14 yılda 1,7