Kotobuki Spirits Co., Ltd. · TSE:2222
Kotobuki Spirits — FY2023 Earnings Presentation
74 slides from Kotobuki Spirits's earnings presentation, May 16, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 証券コード ２２２２ 2023年3月期 決算説明会 2023年 5月16日 喜びを創り喜びを提供する https://www.kotobukispirits.co.jp/ Copyright © Kotobuki Spirits Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 目次
Kotobuki Kotobuki Spirits Spirits Co.,Ltd. Co.,Ltd. 目次 ■ 2023年3月期 決算概要 P 1～23 ■ 2024年3月期 通期業績予想 P 24～28 ■ 今後の経営方針とセグメント別業績の概況 P 29～47 ■ ESG関連情報 P 48～50 ■ 株式の状況・株主還元 P 51～54 ■ 参考情報 P 55～64 ■ 熱狂的ファンづくりの取り組み事例 P 65～72
Slide 3: 2023年3月期 決算概要
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 決算概要 ‐1‐
Slide 4: 2023年3月期 業績ハイライト
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 業績ハイライト 2023年3月期 通期業績 経常利益は前期比3.5倍の10,296 百万円となり、初めて100億円を突破！ 経常利益率は20.5 ％となり、初めて目標数値の20％を突破！ ●行動制限の緩和を追い風に、売上高は50,155百万円（前期比155.8％）、当期 純利益は7,018百万円（前期比366.4％）となり、ともに３期ぶりに最高値を更新。 売上高は初めて500億円を突破！。 ●シュクレイの売上高は、20,699百万円（前期比173.1％）、営業利益は4,144百 万円（前期比477.2％）となり、グループV字
Slide 5: 業績サマリー
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 業績サマリー すべての指標で2020年3月期を上回り、過去最高値を更新 (百万円、％） 19年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 売上高 40,769 45,181 23,205 32,192 50,155 （対前期比） （＋9.1％） （＋10.8％） （△48.6％） （＋38.7％） （＋55.8％） 営業利益(△損失) 5,976 6,455 △2,890 1,403 9,952 （対前期比） （＋19.2％） （＋8.0％） （－） （－） （+609.4%） 経常利益(△損失) 6,012 6,475
Slide 6: 売上高／営業利益増減分析（前期比）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 売上高／営業利益増減分析（前期比） （売上高） （単位：百万円） 54,000 +1,756 +167 △2,192 51,000 +2,347 50,155 +3,989 48,000 45,000 +3,155 42,000 +8,741 39,000 36,000 33,000 32,192 シュクレイが大幅躍進！ 30,000 22/3期 シュクレイ ケイシイシイ 寿製菓・但馬寿 販売子会社 九十九島グループ その他 調整額 23/3期 （営業利益） （単位：百万円） 11,000 +469 9,952 10,000 +772 +48
Slide 7: トピックス①（シュクレイがグループの成長を牽引）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. トピックス①（シュクレイがグループの成長を牽引） 好立地への新規出店、催事展開等を積極的に推進してきたシュクレイ 人流回復を追い風に、売上高は初めて２００億円を突破 シュクレイ売上高 （単位：百万円） 20,699 20,000 16,199 15,000 13,860 11,958 10,000 7,627 5,000 0 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 ザ・メープルマニア ららぽーとEXPOCITY催事店 対前期 19年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 （百万円、％） 増減額 増減
Slide 8: トピックス②（東京駅エリアでの積極展開）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. トピックス②（グループの総力を挙げた東京駅エリアでの積極展開が奏功） 東京駅エリアのグループ常設店舗数は、20/3期 3店舗から12店舗に拡大 （2023年3月末現在） ブランド名 運営会社 出店施設 OPEN日 1 ザ・メープルマニア シュクレイ グランスタ東京 16/7月 リニューアルOPEN 2 東京ミルクチーズ工場 シュクレイ グランスタ東京 22/4月 リニューアルOPEN 3 COCORIS シュクレイ グランスタ東京 20/8月 OPEN 4 Now on Cheese♪ KCC グランスタ東京 20/8月 OPEN 5 Ivo
Slide 9: ご参考（インバウンド売上）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ご参考（インバウンド売上） 昨年１０月からの入国制限緩和により、主要国際線ターミナルの売店が段階的に再開。 【インバウンド売上高（国際線ターミナル売店卸売上高） 】 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 通期 2023年3月期 86 167 640 1,085 1,978 2020年3月期 1,501 1,383 1,645 846 5,375 成田空港Fa-So-La TAX FREE AKIHABARA内に展開中の「小樽洋菓子舗LeTAO」 「ザ・メープルマニア」 ‐7‐
Slide 10: ご参考（海外売上）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ご参考（海外売上） 海外売上1,957百万円 前期比5.0％増収 台湾・シンガポール増収、オーストラリアは好調なスタート 中国は、ロックダウンの影響により減収 【海外売上高】 22年3月期 23年3月期 増減額 増減比 （百万円、％） 台湾 （注） 500 657 157 31.3 韓国 247 213 △ 34 △ 14.0 シンガポール 185 453 268 145.1 中国 828 349 △ 479 △ 57.8 オーストラリア - 128 128 - その他 103 157 53 51.7 合計 1,864 1,957 93 5.
Slide 11: ご参考（通信販売）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ご参考（通信販売） 通販売上5,798百万円 前期比3.6％減収 ケイシイシイがコロナ禍の巣篭もり消費の反動を受けるも、シュクレイは続伸 8,000 通信販売売上高 （単位：百万円） 7,000 6,014 5,798 6,000 650 711 5,000 1,265 4,206 1,712 4,000 418 647 2,912 シュクレイ オンラインショップ 3,000 311 356 4,099 2,000 3,140 3,375 1,000 2,246 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 ケイシイシイ シュクレイ そ
Slide 12: 2023年3月期業績（対前期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期業績（対前期） 対前期比 売上高55.8％増、経常利益252.4％増 22年3月期 23年3月期 対前期比 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 32,192 － 50,155 － 17,964 55.8 売上総利益 17,623 54.7 30,107 60.0 12,484 70.8 販売管理費 16,220 50.4 20,155 40.2 3,935 24.3 営業利益 1,403 4.4 9,952 19.8 8,549 609.4 経常利益 2,921 9.1 10,296 20.5
Slide 13: 2023年3月期業績（対20/3期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期業績（対20/3期） 対20/3期比 売上高11.0％増、経常利益59.0％増 20年3月期 23年3月期 対20/3期比 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 45,181 － 50,155 － 4,975 11.0 売上総利益 26,702 59.1 30,107 60.0 3,404 12.7 販売管理費 20,248 44.8 20,155 40.2 △ 93 △ 0.5 営業利益 6,455 14.3 9,952 19.8 3,497 54.2 経常利益 6,475 14.3 10,29
Slide 14: 収益認識会計基準適用に伴う影響について
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 収益認識会計基準適用に伴う影響について 適用前に比べて、売上総利益率は1.6ポイント、販売管理費率は1.0ポイント それぞれ減少 23年3月期 影響額 （百万円、％） 適用前 売上比 適用後 売上比 売上高 48,712 － 50,155 － 1,443 売上原価 18,713 38.4 20,049 40.0 1,336 売上総利益 29,999 61.6 30,107 60.0 108 販売管理費 20,049 41.2 20,155 40.2 106 販売促進費 3,032 6.2 3,012 6.0 △ 19 運賃 2,085 4.3
Slide 15: 収益認識会計基準適用前ベースの比較（対20/3期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 収益認識会計基準適用前ベースの比較（対20/3期） 売上総利益率は、20/3期比2.5ポイント増加 20年3月期 23年3月期 対20年3月期 (百万円、％) 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 売上高 45,181 - 48,712 - 3,531 7.8 売上原価 18,478 40.9 18,713 38.4 235 1.3 売上総利益 26,702 59.1 29,999 61.6 3,297 12.3 販売管理費 20,248 44.8 20,049 41.2 △ 199 △ 1.0 人件費 7,695 17.0 7,432
Slide 16: セグメント別の業績（対前期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. セグメント別の業績（対前期） シュクレイを筆頭に、各セグメント軒並み増収増益 売上高 営業利益（△損失） （百万円、％） 22/3期 23/3期 増減額 増減率 22/3期 23/3期 増減額 シュクレイ 11,958 20,699 8,741 73.1 868 4,144 3,276 ケイシイシイ 10,959 14,114 3,155 28.8 583 2,113 1,531 寿製菓・但馬寿 6,053 10,042 3,989 65.9 △ 100 1,694 1,795 販売子会社 3,007 5,354 2,347 78.1 △ 1
Slide 17: セグメント別業績の補足説明
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. セグメント別業績の補足説明 ＪＲ東日本おみやげグランプリ2022にて総合グランプリを受賞した「東京ミルクチーズ工場」や10周年を迎えた 「ザ・メープルマニア」など主力ブランドの更なる認知度の向上に向け、主力商品対策に注力するとともに、新商品 及び限定商品の発売、季節イベント対策の強化、大型催事出店の推進、通信販売の強化などに取り組みました。 シュクレイ また、インバウンド対策では、成田空港を中心に国際線ターミナル売店の再開に迅速に対応し、売場拡大や販売 力の強化などに注力いたしました。出退店では、昨年４月に阪神百貨店梅田本店に“チーズwith
Slide 18: 売上高（販売チャネル別）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 売上高（販売チャネル別） 人流回復が追い風になり、国内小売及び卸売がそれぞれ大幅増収 22年3月期 23年3月期 対前期 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 （百万円、％） 売上高 32,192 － 50,155 － 17,964 55.8 国内卸売 8,982 27.9 17,275 34.4 8,293 92.3 国内小売 15,325 47.6 25,118 50.1 9,793 63.9 通信販売 6,014 18.7 5,798 11.6 △ 216 △ 3.6 その他 7 0.0 7 0.0 △0 △ 2.2 国内計 30
Slide 19: 売上原価・売上総利益
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 売上原価・売上総利益 売上回復及び生産効率の改善などにより、売上総利益率は 前期比5.3ポイント増加 22年3月期 23年3月期 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 32,192 － 50,155 － 17,964 55.8 材料費 7,178 22.3 10,754 21.4 3,576 49.8 労務費 3,807 11.8 4,454 8.9 646 17.0 製造経費 2,140 6.6 2,380 4.7 240 11.2 製造原価計 13,126 40.8 17,587 35.1 4,462
Slide 20: 販売管理費・営業利益
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 販売管理費・営業利益 売上回復及び販売効率の改善などにより、販売管理費率は 前期比10.2ポイント減少 22年3月期 23年3月期 対前年同期 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 （百万円、％） 売上総利益 17,623 54.7 30,107 60.0 12,484 70.8 人件費 6,793 21.1 7,432 14.8 640 9.4 販売促進費 2,293 7.1 3,012 6.0 720 31.4 運賃 1,047 3.3 1,580 3.1 533 50.9 広告宣伝費 349 1.1 395 0.8 46 13.3
Slide 21: 公表数字に対する達成率
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 公表数字に対する達成率 人流回復が追い風になり、売上面及び利益面ともに前回予想を上回る 予想数値※ 23年3月期 対予想数値 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 達成率 売上高 46,400 － 50,155 － 3,755 108.1 売上総利益 27,700 59.7 30,107 60.0 2,407 108.7 販売管理費 19,750 42.6 20,155 40.2 405 102.1 営業利益 7,950 17.1 9,952 19.8 2,002 125.2 経常利益 8,280 17.8 10,296 20.
Slide 22: 四半期業績の推移（売上高）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 四半期業績の推移（売上高） （4Q会計） 前年同期比59.5％増 （百万円） 会計期間売上高の4期間比較 （百万円） 累計期間売上高の4期間比較 16,000 60,000 14,000 50,000 （注）23/3 2Q累計、通期は予想数値 12,000 10,000 40,000 8,000 30,000 6,000 20,000 4,000 2,000 10,000 0 0 １Q ２Q ３Q ４Ｑ １Q ２Q累計 ３Q累計 通期 20/3 21/3 22/3 23/3 20/3 21/3 22/3 23/3 会計期間 累計期間 （百万円
Slide 23: 四半期業績の推移（営業利益）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 四半期業績の推移（営業利益） （4Q会計）前年同期比470.8％増 （百万円） 会計期間営業利益の4期間比較 （百万円） 累計期間営業利益の4期間比較 10,500 4,500 8,500 3,500 6,500 2,500 4,500 1,500 500 2,500 △ 500 １Q ２Q ３Q ４Ｑ 500 △ 1,500 △ 1,500 １Q ２Q累計 ３Q累計 通期 △ 2,500 △ 3,500 20/3 21/3 22/3 23/3 20/3 21/3 22/3 23/3 会計期間 累計期間 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Ｑ １
Slide 24: 貸借対照表
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 貸借対照表 流動資産の増加は、主に現預金及び売上債権の増加によるもの 21年3月期 22年3月期 23年3月期 対前期末 （百万円、％） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 流動資産 12,615 50.4 15,804 57.5 25,741 69.7 9,936 62.9 固定資産 12,437 49.6 11,666 42.5 11,212 30.3 △ 454 △ 3.9 資産合計 25,052 100.0 27,470 100.0 36,953 100.0 9,483 34.5 流動負債 3,077 12.3
Slide 25: キャッシュ・フロー計算書
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. キャッシュ・フロー計算書 キャッシュ期末残高は、対前期比6,250百万円増加の16,162百万円 21年3月期 22年3月期 23年3月期 対前期 （百万円、％） 通期 通期 通期 増減額 増減率 営業活動ＣＦ 83 4,293 9,086 4,792 111.6 投資活動ＣＦ △ 605 △ 527 △ 1,616 △ 1,089 206.7 フリーＣＦ △ 522 3,767 7,470 3,703 98.3 財務活動ＣＦ △ 463 △ 1,176 △ 1,223 △ 47 4.0 ｃashに係る換算差額 3 13 3 △ 10 △ 7
Slide 26: 2024年3月期 通期業績予想
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2024年3月期 通期業績予想 ‐24‐
Slide 27: 2024年3月期 通期業績予想の補足説明
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2024年3月期 通期業績予想の補足説明 新型コロナウイルス感染症法上の分類が5類に引き下げられるなど、行動制限の 撤廃によりインバウンド需要の回復も含め社会経済活動は正常化に向かい、個 ●予想スタンス 人消費は持ち直していくことが期待される。一方で、働き手不足の深刻化や原材 料価格・エネルギー価格の更なる高騰、また、物価上昇による消費マインドの悪 化懸念など、依然として先行き不透明な状態が続くものと予想。 新型コロナの影響を受けていた前年上期の反動増などを見込み、上期は前年同 期比20.9％増収を予想。一方、下期は新型コロナの影響が一巡し、
Slide 28: 2024年3月期 通期業績予想（対前期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2024年3月期 通期業績予想（対前期） 売上高前期比11.4％増、営業利益同17.3％増 23年3月期 24年3月期（予想） 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 50,155 - 55,870 - 5,715 11.4 売上総利益 30,107 60.0 33,970 60.8 3,863 12.8 販売管理費 20,155 40.2 22,300 39.9 2,145 10.6 営業利益 9,952 19.8 11,670 20.9 1,718 17.3 経常利益 10,296 20.5 11,72
Slide 29: 2024年3月期 通期業績予想（セグメント別）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2024年3月期 通期業績予想（セグメント別） シュクレイを筆頭に、全セグメント増収・増益を目指す！ 売上高 営業利益 （百万円、％） 23/3期 24/3期予 増減額 増減率 23/3期 24/3期予 増減額 シュクレイ 20,699 24,380 3,681 17.8 4,144 4,950 806 ケイシイシイ 14,114 15,550 1,436 10.2 2,113 2,500 387 寿製菓・但馬寿 10,042 10,830 788 7.8 1,694 1,832 138 販売子会社 5,354 5,800 446 8.3 4
Slide 30: 2024年3月期 通期業績予想（上期・下期比較）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2024年3月期 通期業績予想（上期・下期比較） 上期 上期 （百万円） 売上高 下期 （百万円） 経常利益 下期 60,000 12,000 11,000 50,000 10,000 9,000 8,000 7,595 40,000 31,570 7,000 30,055 7,240 6,000 30,000 5,000 4,000 20,233 20,000 3,000 2,000 4,125 24,300 3,402 3,055 10,000 20,100 1,000 11,959 0 0 -1,000 △481 22/3期 23/3期
Slide 31: 今後の経営方針とセグメント別業績の概況
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 今後の経営方針とセグメント別業績の概況 ‐29‐
Slide 32: 経営理念・基本ポリシー
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 経営理念・基本ポリシー 経営理念 喜びを創り喜びを提供する 当社グループの経営理念は、創業者であります故河越庄市をはじめ、諸先輩方が幾多 の試練を乗り越えてこられた中、生まれました。利潤の追求のみが企業の目的ではなく、 会社が未来永劫発展し続けるためには、常に「人様に喜んでいただく」ことを最優先に考 え、お客様に喜んでいただける商品を創り、お客様に喜ばれるサービスを提供し続け、地 域社会への貢献、共存・共栄こそが、会社の存在意義であり、当社グループに与えられ た使命であります。 基本ポリシー 今日一人、熱狂的なファンを創る 当社グループの全従
Slide 33: 経営理念をベースとした「全員参画経営」の実践
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 経営理念をベースとした「全員参画経営」の実践 当社グループは、経営理念を拠り所に、従業員一人ひとりが当事者意識をもって経営 に参画する「全員参画経営」の実践により、活力ある魅力あふれる企業集団を創り、中 長期的な企業価値の向上を目指してまいります。 ≪経営理念手帳「こづち」について≫ 当社グループは、経営哲学（フィロソフィー）を明文化した経営理念手帳「こづち」を作 成し、全従業員の経営理念浸透と企業倫理の徹底に努めております。経営理念手帳 「こづち」は、各職場単位で行う朝礼や研修、勉強会などで活用し、また、経営理念の 実践の成果を全従業員が共
Slide 34: ビジョン（目指すべき方向性）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ビジョン（目指すべき方向性） 全国各地のお菓子のオリジナルブランドとショップブランドを創造する 「お菓子の総合プロデューサー」 General Producer of the Sweets ● 「高い価値の創造」をテーマに美味しさ、品質に徹底的にこだわり 「地域性（Local）」と「専門店性（Specialty）」を追求した独創性のある お店及びお菓子創りを推進 ●地域ごとのマーケット特性にマッチしたお土産、パーソナル・ギフト から自家用まで多様なプレミアムギフトスイーツ（Premium Gift Sweets）の需要にブランドポートフォリオ
Slide 35: 今後の経営方針
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 今後の経営方針 2023年経営スローガン 超絶ド成長元年！ 消費活動が正常化に向かっていく中、当社グループは、超絶な成長軌道に乗せるべく、グ ループの総力を結集し、美味しさをより一層追求したプレミアムギフトスイーツに特化し、 超絶なスピードとパワーで事業施策を遂行する。 重点施策 1.ド成長重点対策の推進 ①ド成長の商品力、販売力、売場力の超絶シンカ ②ド成長の人財採用と共育 ド成長重点対策 ③ド成長のブランド開発と売場獲得 ④ド成長のインバウンド復活準備と海外成功モデルの構築 ⑤ド成長の生産体制、ロジスティックの超絶シンカ 2.「全員参画に
Slide 36: 中長期の目標指標
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 今後の経営方針 中長期の目標指標 長期目標 売上高経常利益率 30％ 「全員参画による超現場主義」経営を推進し、プレミアムギフトスイーツの 更なる「高い価値の創造」に注力していく 中期目標 ① シュクレイ売上高 350億円 （百万円） 20年3月期（実績） 21年3月期（実績） 22年3月期（実績） 23年3月期（実績） 24年3月期（予想） 26年3月期（目標） 売上高 16,199 7,627 11,958 20,699 24,380 35,000 ② インバウンド売上高 100億円 （百万円） 20年3月期（実績） 21年3月期（実績）
Slide 37: セグメント別概況
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. セグメント別概況 ◼ シュクレイ ◼ ケイシイシイ ◼ 寿製菓・但馬寿 ◼ 販売子会社 く じ ゅ う く し ま ◼ 九十九島グループ ◼ その他 ‐35‐
Slide 38: シュクレイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪シュクレイ≫ 24/3期予想：売上高 24,380百万円（前期比＋17.8％）営業利益 4,950百万円（同＋19.4％） 売上高 営業利益 30,000 5,500 4,950 25,000 24,380 4,500 4,144 20,699 20,000 3,500 16,199 2,500 15,000 2,059 11,958 1,500 10,000 868 7,627 500 5,000 △ 500 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期（予） 0 △ 930 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期
Slide 39: シュクレイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪シュクレイ≫ 現場力の強化により、更なるブランド価値の向上を図り、2026年３月期 売上高350億円突破に向け、成長を加速させる DROOLY（ドローリー）阪神百貨店梅田本店 ‐37‐
Slide 40: ケイシイシイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪ケイシイシイ≫ 24/3期予想：売上高 15,550百万円（前期比＋10.2％）営業利益 2,500百万円（同＋18.3％） （百万円） 売上高 （百万円） 営業利益 18,000 3,000 16,000 15,550 2,500 14,114 2,500 14,000 12,700 2,113 12,000 2,000 10,959 10,000 1,500 8,177 1,292 8,000 1,000 6,000 583 4,000 500 2,000 0 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期（予） 20/
Slide 41: ケイシイシイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪ケイシイシイ≫ 25周年を迎えた小樽洋菓子舗LeTAOの更なるブランド価値の向上及び 「ＰＩＳＴＡ＆ＴＯＫＹＯ」、「Ｎｏｗ on Cheese♪」、「岡田謹製あんバタ屋」などの 首都圏ブランドの育成に注力 主力商品 ドゥーブルフロマージュ LeTAO本店 ‐39‐
Slide 42: 寿製菓・但馬寿
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿製菓・但馬寿≫ 24/3期予想：売上高 10,830百万円（前期比＋7.8％）営業利益 1,832百万円（前期比＋8.1％） （百万円） 売上高 （百万円） 営業利益 12,000 2,300 10,830 10,572 1,832 10,042 10,000 1,800 1,694 1,352 8,000 1,300 6,053 800 6,000 4,935 300 4,000 △ 200 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期（予） 2,000 △ 100 △ 700 0 △ 860 20/3期 21/3期 22
Slide 43: 寿製菓・但馬寿
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿製菓・但馬寿≫ 主力商品の育成及び新商品開発の推進、土産需要の復活に備え代理店との 連携強化を図る 因幡の白うさぎと白うさぎフィナンシェの詰め合わせ うさぎ＆フィナンシェ玉手箱 ‐41‐
Slide 44: 販売子会社
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪販売子会社≫ 24/3期予想：売上高 5,800百万円（前期比＋8.3％）営業利益 560百万円（前期比＋18.6％） （百万円） 売上高 （百万円） 営業利益 7,000 6,176 600 523 560 6,000 5,800 472 5,354 400 5,000 200 4,000 3,007 0 3,000 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期（予） 2,139 △ 200 2,000 △ 186 △ 400 1,000 △ 600 △ 566 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期
Slide 45: 販売子会社
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪販売子会社≫ 主要交通拠点チャネルを中心に土産需要の復活を見据えた新商品での新売場獲得、 主力商品での売場面積拡大に注力 東海寿（名古屋） 小倉トーストチーズケーキ 花福堂 「博多まっかな苺のガレット」 花福堂「まっかな苺のラングドシャ」「まっかな苺のミルフィユ」 寿香寿庵 神戸チーズプリンケーキ ドン・プリン・タルト ‐43‐
Slide 46: 九十九島グループ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. く じ ゅ う く し ま ≪九十九島グループ≫ 24/3期予想：売上高 4,950百万円（前期比＋7.0％）営業利益 370百万円（前期比＋1.2％） （百万円） 売上高 （百万円） 営業利益 6,000 374 366 370 400 4,950 5,000 4,628 4,522 200 4,000 0 3,000 2,872 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期（予） △ 200 2,047 2,000 △ 400 △ 407 1,000 △ 600 0 △ 649 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期
Slide 47: 九十九島グループ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. く じ ゅ う く し ま ≪九十九島グループ≫ グループのシナジーを最大限に活用し、組織改革を断行、現場中心の製造小売型経営 に変革し成長を目指す MISTER CARAMELIST博多店 主力商品 キャラメルメルガレット ‐45‐
Slide 48: その他
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪その他≫ <損害保険代理業、健康食品事業、海外（台湾）菓子事業> 24/3期予想：売上高 720百万円（前期比△1.9％）営業利益 103百万円（同＋6.0％ ） （百万円） 売上高 （百万円） 営業利益 1,000 150 900 97 103 812 100 800 734 720 49 700 50 27 600 567 539 0 500 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期（予） 400 △ 50 300 △ 100 200 100 △ 150 0 △ 177 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期
Slide 49: その他（台湾菓子事業・健康食品事業）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪その他≫ 台湾菓子事業 健康食品事業（純藍事業） ３月22日OPEN 東京ミルクチーズ工場 台湾新光三越A８店 古来伝承素材「藍」を１００％配合した健康茶『純藍茶』 ‐47‐ 春節ギフト限定パッケージ
Slide 50: ESG関連情報
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ESG関連情報 ‐48‐
Slide 51: ESG情報（サステナビリティ委員会・TCFD）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ESG情報（サステナビリティ委員会の設置及びTCFD提言への賛同表明） 当社は、当社グループが様々な事業活動を推進していくうえで、持続可能な社会実現への貢献 と中長期的な企業価値の向上が重要な経営課題であるとの認識のもと、サステナビリティにおけ る取組みを推進するため、2023年４月に「サステナビリティ委員会」を設置し、また、同月には TCFD（気候関連財務情報開示タクスフォース）提言への賛同を表明いたしました。当委員会の設 置及びTCFD提言への賛同を機に、気候変動がもたらす事業へのリスクと機会について、分析と 対応を一層強化し、関連情報の
Slide 52: ESG情報（浜松工場FSSC22000認証取得）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ESG情報（シュクレイ・浜松工場FSSC22000認証取得） シュクレイ浜松工場が、 2022年11月8日に当社グループの製造拠点として、ケイシイシイ第2工場、 シュクレイ横浜工場につづいて、3拠点目となるFSSC22000認証を取得しました。 お客様に喜ばれる安心安全な商品を提供するため、品質向上活動を継続してまいります。 シュクレイ浜松工場外観 ※FSSC 22000は、ISO 22000を追加要求事項で補強した食品安全マネジメントシステムに関する国際規格です。 GFSI（Global Food Safety Initiative）によっ
Slide 53: 株式の状況・株主還元
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株式の状況・株主還元 ‐51‐
Slide 54: 株式の状況
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株式の状況 （2023年3月31日現在） （名） 株主数 15,000 ■発行可能株式総数 91,200,000株 13,000 ■発行済株式総数 31,121,520株 10,646 10,035 11,000 9,636 9,369 ■単元株式数 100株 9,000 ■株主数 9,369名（前期比 666名減） 7,000 5,000 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 ■大株主（上位5位） 株主名 持株数（株） 出資比率（%） エスカワゴエ株式会社 9,100,000 29.24 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託
Slide 55: 株主還元
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株主還元 ■配当方針 長期にわたり、安定して利益還元ができるよう、内部留保、業績水準ならびに配当性向 等を総合的に勘案し、利益還元に努めることを基本方針としております。 ■ 2024年３月期１株当たり配当金予想 70円 一株当たり配当金・配当性向推移 （単位：円） （％） 80.00 50.0 48.7% 70.00 70.00 70.00 40.0 60.00 50.00 30.0 40.00 31.0% 27.8% 30.00 30.00 20.0 30.00 20.00 10.0 10.00 0.00 0.0 21/3期 22/3期 2
Slide 56: 株主優待制度について
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株主優待制度について 当社では、毎期３月末現在、当社株式を100株以上ご所有の株主様に対し、 次のとおり株主優待をお贈りいたします。 ご所有株式数 内容 100株以上500株未満 2,000円相当のグループ製品 500株以上1,000株未満 4,000円相当のグループ製品 1,000株以上 4,000円相当のグループ製品 ＋ 3,000円相当の直営店舗利用券（代替商品送付可） 【2023年度の株主優待商品】 【株主優待券】 100株以上500株未満ご所有の株主様 500株以上ご所有の株主様 4,000円相当のグループ製品 1,000株以上ご所
Slide 57: 参考情報
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 《参考情報》 ‐55‐
Slide 58: 会社概要
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 会社概要 商号 寿スピリッツ株式会社 証券コード 2222（東証プライム） 会社所在地 〒683-0845 鳥取県米子市旗ヶ崎2028番地 設立 1952年4月25日 資本金 12億1,780万円 代表取締役社長 河越 誠剛 従業員数 単体7名・連結1,512名 グループ会社 連結子会社17社（国内16社・海外1社） 連結売上高 501億円（2023年3月期） 2023年3月31日現在 ‐56‐
Slide 59: 沿革（１）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 沿革（１） 1952年4月 （昭和27年） 鳥取県米子市角盤町に寿製菓株式会社を設立し、 飴菓子等の製造を開始。 1959年4月 （昭和34年） 観光土産菓子部門に進出。 1968年11月 （昭和43年） 銘菓"因幡の白うさぎ"を発売し、観光土産用菓子の 高級化に取組む。 “因幡の白うさぎ” 1972年4月 （昭和47年） 石川県加賀市に株式会社コトブキを設立。その後西 日本を中心に販売子会社を順次設立し全国に販売 網を広げる。 1979年5月 （昭和54年） 現在地（鳥取県米子市）に本社工場を新築移転。 1987年3月 （昭和62年） 兵庫
Slide 60: 沿革（２）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 沿革（２） 1998年6月 （平成10年） 創業100年老舗商標を譲受け、東京都中央区に 株 式会社つきじちとせを設立。東京和菓子ブランド展開 に着手。 北海道小樽市に株式会社ケイシイシイが『小樽洋菓 子舗ルタオ』を設置。洋菓子小売専門店立上げ。 2005年2月 （平成17年） 営業譲受けにより株式会社九十九島エスケイファー 小樽洋菓子舗ルタオ ム他３社より菓子の製造・販売事業を継承し、株式 会社九十九島グループスタート。 2006年10月 （平成18年） 寿スピリッツ株式会社に社名変更、会社分割により 純粋持株会社体制に移行。 2011年1
Slide 61: 寿スピリッツグループの変遷①
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 寿スピリッツグループの変遷① 2023年3月期 売上高500億円、売上総利益率60％突破 単位：百万円 60,000 70.0% ●16.1フランセを子会社化 売上高 売上総利益率 65.0% ●新型コロナウイルスの 50,000 ●12.1 首都圏展開 事業再構築シュクレイ設立 世界的感染拡大 60.0% ●14.4東証1部上場 ●05.2九十九島グループ買収（営業譲受け） 55.0% 40,000 ●06.10 純粋持株会社体制に移行 50.0% 30,000 ●98.6小売展開本格化 45.0% 北海道「ルタオ」 東京「築地ちとせ」立上
Slide 62: 寿スピリッツグループの変遷②
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 寿スピリッツグループの変遷② 2023年3月期 経常利益100憶円 経常利益率20％突破 単位：百万円 ●2023.3期 経常利益100億円 経常利益率20％ 突破 11,400 経常利益 当期純利益 23.0% ●新型コロナウイルスの世界的感染拡大 9,400 経常利益率 ●2018.3期 18.0% 経常利益50億円 突破 7,400 ●2014.3期 経常利益20億円 経常利益率10％突破 ●2000.10.6鳥取県西部地震発生 13.0% 退職給付会計適用に伴う変更時差異 一括償却等特別損失発生により純損失 ●2011.3.11 東日
Slide 63: 主要ショップブランド
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 主要ショップブランド （北海道） （山陰） （山陰） （福岡・東京） （東京） （東京） （佐世保・福岡） （神戸） （東京） （東京） ‐61‐
Slide 64: 主力商品一例
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 主力商品一例 「ドゥーブルフロマージュ」 「因幡の白うさぎ」 「ソルト＆カマンベールクッキー」 「果実をたのしむミルフィユ 」 「バターフィナンシェ 」 「九十九島せんぺい」 ‐62‐
Slide 65: 事業概要
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 事業概要 当社グループは、当社（純粋持株会社）・子会社17社で構成。 事業セグメントは、地域事業会社を基礎に区分。（地域事業会社の連合体） 北海道から沖縄に至る全国を網羅した販売プラットホームと製造拠点の強みを活かし、企画・製造・販売までの一貫した サービスを提供。 [事業系統図] 消費者 （直営店舗・催事・通信販売） 卸売先 （駅・空港・SA等の小売店、代理店、OEM） 製品 製品 製品 ＜販売拠点＞ ＜製造・販売拠点＞ （ショップブランド） 販売子会社 シュクレイ 東京ミルクチーズ工場/FRANÇAIS 他 製品 ケイシイシイ LeTAO
Slide 66: グループ生産体制
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. グループ生産体制 本社工場 浦津工場 淀江工場（お菓子の壽城） 第１工場 第2工場 寿製菓 ケイシイシイ 本社工場 第1工場 北海道HACCP取得 浦津工場 （チョコレート・グラス・ソフトミックスライン） 淀江工場 第2工場 FSSC22000認証取得 但馬工場 ※全工場でISO22000取得 （AIBフードセーフティー監査システム導入） 但馬工場 福岡工場 本社工場 福浦工場 浜松工場 シュクレイ 横浜工場 浜松工場 ※全工場でFSSC22000認証取得 黒髪工場 九十九島グループ 福岡工場 本社工場 黒髪工場 ※全工場でJICQA仕様-H
Slide 67: 熱狂的ファンづくりの取り組み事例
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 熱狂的ファンづくりの取り組み事例 「熱狂的ファンづくり」とは、経営理念「喜びを創り喜びを提供する」 の行動指針を言い表した標語です。 ‐65‐
Slide 68: 寿スピリッツ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿スピリッツ≫ ●本年2月1日、新刊「寿スピリッツの超絶経営（著者：河越誠剛）」をマネジメント社 より発売 本書は、コロナ禍を克服した寿スピリッツの経営理念と社員の 実践を広く多くの方々に知っていただきたく出版に至りました。 私自身、「全員参画の超現場主義」はカオス（混乱）の時代の一 つの羅針盤になりえると念っています。日々現場力を研ぎ澄まし ている同志の汗と涙の物語を公開することで、寿スピリッツを育 んでくださった世の中へささやかな恩返しができたら幸いです。 （著者） 本書の主な内容 プロローグ コロナ戒厳令下の超現場主義 第１章 「超現
Slide 69: お菓子の壽城 築城30周年
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿製菓≫ ●お菓子の壽城 築城30周年 2023年4月25日、お菓子の壽城は築城30周年を迎えました。 4月22日〜5月7日まで様々な記念イベントを実施し、多くのお客様にご来場いただきました。 ‐67‐
Slide 70: 因幡の白うさぎ 公式キャラクター決定
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿製菓≫ ●因幡の白うさぎ 公式キャラクター決定 2023年はうさぎ年！鳥取といえば、因幡の白うさぎ！これを鳥取県が県内外に積極的にアピー ルしています。寿製菓としても「因幡の白うさぎ」を大々的にＰＲするため、公式キャラクターを公 募。８４０点の応募から、最優秀賞に選ばれたのは「い～なちゃん」。2023年“白うさぎ年”にちな んだ各種キャンペーンを盛り上げてくれることに期待。 表彰式の様子 写真左「い～なちゃん」の作家様 ‐68‐
Slide 71: 但馬寿の地域貢献活動
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪但馬寿≫ ●但馬寿の地域貢献活動 「遊月亭」「おばあかふぇ」を運営する但馬寿は、地元小学校への出前授業の実施や、各 種イベントでオリジナルご当地ソングを披露するなど地域貢献活動に注力しています。 ‐69‐
Slide 72: ルタオパトス リニューアルオープン
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪ケイシイシイ≫ ●ルタオパトス2023年4月１日リニューアルオープン 2011年5月に誕生したルタオパトス。初めての大規模改装を実施。 2023年4月1日リニューアルオープンいたしました。4月23日までリニューアルキャン ペーンを行い多くのお客様にご来店いただきました。 ‐70‐
Slide 73: シュクレイが４年ぶりに総決起大会を開催
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪シュクレイ≫ ●シュクレイが４年ぶりに総決起大会を開催 2023年4月6日、ホテルニューオータニにて、新入社員52名を新たに迎え、事業方針説明会と 入社式を執り行いました。また、式典後には4年ぶりに総決起大会を開催しました。 ‐71‐
Slide 74: 映画「すずめの戸締まり」とのコラボレーション
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪九十九島グループ≫ ●映画「すずめの戸締まり」と九十九島せんぺいがコラボレーション 日本の戸締まりプロジェクトTogether with 映画「すずめの戸締まり」は、全国47都道府県で各 県1社限定でパートナー企業を選出。長崎県では、株式会社九十九島グループが選出され、映画 「すずめの戸締まり」と「九十九島せんぺい」のコラボレーションが実現しました。 ‐72‐