Yancoal Australia Ltd. · ASX:YAL
Yancoal Australia — H1 2024 Earnings Presentation
35 slides from Yancoal Australia's earnings presentation, Aug 19, 2024
Slide 1: 兖煤澳大利亚 2024年上半年财务业绩
兖煤澳大利亚 2024年上半年财务业绩 2024年8月19日
Slide 2: 重要通知及免责声明
重要通知及免责声明 接纳 - 本陈述由兖煤澳大利亚有限公司ABN82111859119（”兖煤澳洲“）发出。 通过接纳、评估或审阅此陈述后，视您为知悉及同意本重要通知及免责声明所载条款。 资料概要 - 本陈述的唯一目的是传达有关兖煤澳洲及与之相关的实体以及这些实体的活动的资料。本陈述所载有关资料属一般性质，并不务求完整，也不包含潜在投资者于评估对兖煤澳洲的可能 所需所有资料。有关资料由兖煤澳洲尽职编制，但除法律另有规定，我们不会就资料的准确性、正确性、公平性或完整性提供声明或保证（明示或暗示）。除非另有说明，本陈述所载声明仅于本 作出，本陈述所载资料仍可能出现无预先通知的变更。兖煤澳洲、其代表
Slide 3: 重要通知及免责声明
重要通知及免责声明 储量及资源量报告 - 于本陈述中，所述兖煤澳洲矿产资源量（”资源量“）及矿石储量（”储量“）符合《澳大利亚矿产勘查结果、矿产资源量及矿石储量报告规范（2012版）》（”《JORC规范》“）并按照 《JORC规范》计量。本陈述中与资源量及储量相关的资料先前已在煤炭资源量及煤炭储量报告（资源量及储量报告）中向市场披露，资料源于合资格人士（定义见《JORC规范》）拟备及编制的资料（如资 源量及储量报告所披露及详述）。有关资源量及储量的资料由具备作为合资格人士（定义见《JORC规范》）所需资质及经验的人士拟备及编制。兖煤澳洲并不知悉存在任何严重影响资源量及储量报告中 所载资料的任何
Slide 4: 财务业绩摘要
财务业绩摘要 收入31.4亿澳元 可记录总工伤频率7.0，仍低于加权行业平均水平 经营性息税折旧摊销前利润9.9亿澳元(利润率32%) 原煤产量2,790万吨（100%基准） 税后利润4.20亿澳元 商品煤产量2,160万吨（100%基准） 每股收益0.32澳元 商品煤产量1,700万吨（权益份额） 平均销售价格176澳元╱吨，其中动力煤156澳元╱ 经营活动所得现金净额8.51亿澳元 吨，冶金煤319澳元╱吨 期内派付股息4.29亿澳元 现金经营成本101澳元／吨 特许权使用费15澳元／吨 现金15.5亿澳元（2024年6月30日），无计息贷款 隐含现金经营利润率60澳元／吨 3
Slide 5: 安全表现
安全表现 兖煤澳洲12个月滚动TRIFR及LTIFR 10.0 8.0 ◦ 2024年第二季度末，12个月滚动可记录总工 伤频率为7.0，较2023年第四季度末的5.1有所 6.0 增加。 ◦ 尽管低于可比较行业加权平均数8.7，我们仍 4.0 然致力于通过重现2023年取得明显改善的活 动来降低可记录总工伤频率。 2.0 ◦ 相对稳定的失时工伤率表明过去六个月内发 生的事故并未造成过度伤害。 0.0 2022年12月 2023年3月 2023年6月 2023年9月 2023年12月 2024年3月 2024年6月 TRIFR LTIFR 行业加权平均数 我们的目标是恢复至2023年上半年的表
Slide 6: 可持续发展
可持续发展 ◦ 2024年4月，本集团发布了首份可持续发展报告，当中 载有"环境、社会及公司治理”资料及经修订的可持续 发展信息披露。 ◦ 兖煤澳洲已开始开发系统和流程，准备好应对《澳大 利亚可持续发展报告准则》增设的披露要求以及香港 交易所和澳交所的司法权区要求。 ◦ 2023年可持续发展报告可于本公司网站查阅。 立足共同价值，着眼公司未来 5
Slide 7: 经营表现
经营表现 经营因素 2024年上半年 2023年上半年 变动 观察结果 原煤产量（百万吨） 27.9 26.0 7% 商品煤产量（百万吨） 21.6 18.6 16% 产量提升再次肯定复产计划有效。 权益煤炭产量（百万吨）* 17.0 14.4 18% 动力煤销量（百万吨） 14.9 12.0 24% 随着产品组合不断优化以最佳地满足 冶金煤销量（百万吨） 2.0 2.4 (17)% 市场条件，动力煤销量增加。 权益销量（百万吨）** 16.9 14.4 17% 动力煤平均售价（澳元／吨） 156 256 (39)% 煤炭销售价格在供应端复苏后稳定在 冶金煤平均售价（澳元／吨） 319 389
Slide 8: 动力煤市场
动力煤市场 动力煤基准价格及兖煤澳洲动力煤平均售价* 250 200 ◦ 期内动力煤市场保持平衡，日本及韩国的终端用户库 存相对较高，抵消良好的需求水平。 150 ◦ 中国提高进口量，之后降水量增多促使水力发电量提 高。 100 ◦ 由于印度水力发电高峰期尚未开始，其生活及工业用 电需求持续增长。 50 ◦ 与去年相比，今年前六个月澳大利亚出口增长了 12%。 0 2022年12月 2023年3月 2023年6月 2023年8月 2023年11月 2024年1月 2024年4月 2024年6月 阿格斯／麦⽒API5 5,500千卡，美元／吨 GlobalCOAL纽卡斯尔6,000千卡，美元／吨
Slide 9: 冶金煤市场
冶金煤市场 冶金煤基准价格及兖煤澳洲冶金煤平均售价* 350 300 250 ◦ 冶金煤市场方面，北半球夏季通常会出现需求收缩， 供应相应减少。 200 ◦ 印度是积极推动因素，但二季度的需求有所下降，待 150 大选周期和雨季过后， 需求可能会回弹。 100 ◦ 日本汽车行业热度消退，导致对冶金煤进口收缩。中 国虽然具备良好的市场情绪和刺激因素，但需求同样 50 走低。 0 2022年12月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年10月 2023年12月 2024年2月 2024年5月 普氏低挥发喷吹煤澳大利亚离岸价，美元 普氏半软焦煤澳大利亚离岸价，美元／吨 兖煤澳洲冶
Slide 10: 产品组合
产品组合 权益销量* (百万吨） 20.0 18.7 16.9 15.7 2.3 14.4 2.0 ◦ 2024年上半年根据市场状况优先考虑动力煤生产。 15.0 13.6 2.4 2.4 ◦ 地区供应因俄罗斯出口受进一步制裁而调整，但未 2.3 受太大影响。 10.0 16.4 ◦ 中国是公司高灰分动力煤产品的主要出口目的地。 14.9 13.3 5.0 11.3 12.0 ◦ 由于不同煤炭产品出口至不同目的地，按销量划分 和按收入贡献划分存在显著差异。 0.0 2022年上半年 2022年下半年 2023年上半年 2023年下半年 2024年上半年 动力煤 冶金煤 总计 - 权益 稳定的产
Slide 11: 销量和收入分析
销量和收入分析 2023上半年收入 15% 32% 18% 20% 5% 4% 2% 2% 2024上半年收入 33% 23% 15% 17% 7% 2% 2023上半年销量 23% 18% 16% 16% 12% 6% 4% 2% 3% 2024上半年销量 34% 19% 15% 11% 11% 2% 3% 2% 3% —% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 中国 日本 韩国 中国台湾 泰国 越南 印度 澳大利亚 其他 兖煤澳洲产品广受中国和东北亚客户青睐 销售收入分
Slide 12: 动力煤市场需求概况
动力煤市场需求概况 伍德麦肯兹历史煤炭发电量预测 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年 2024年上半年 2,200 2,150 ◦ 由于电力需求强劲，分析师对全球燃煤 2,100 发电量的预测一再上调。 ◦ 现有电站的延迟关停和新电站的建设正 2,050 发电量（吉瓦） 2,000 在提高和延续燃煤发电量。 ◦ 调高煤炭需求峰值，同时推迟峰值出现 1,950 1,900 的时间。 1,850 1,800 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2030年 近年来，煤炭需求峰值的预测持续更新 来源：伍德麦肯兹，Global Coal市场数据工具
Slide 13: 动力煤市场供应要素
动力煤市场供应要素 净供应量变化，同比 澳大利亚 美国 印度尼西亚 俄罗斯 其他 20 ◦ 发电量峰值可能与预测的至2020年代末 供应量下降相一致。 10 多年的监管许可和融资限制导致未来几 0 ◦ 动力煤供应变化，百万吨 -10 年储备枯竭加速。 -20 ◦ 印尼供应量下降的前景反映了储备枯竭 -30 和未来客户对更高热量动力煤的需求。 -40 -50 ◦ 由于产品质量和供应确定性，澳大利亚 -60 的相对市场份额预测上升。 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2030年 新矿开发受限及供应衰减现象日趋明显 来源：伍德麦肯兹，Global Coal市场数
Slide 14: 原煤产量
原煤产量 按资产划分的原煤产量（按100%基准计）* （百万吨） 40.0 35.0 34.2 ◦ 开采的原煤总量（按100%基准计）为2,790万吨，比 2023年上半年增产7%。 30.0 27.9 25.8 26.0 25.0 24.7 ◦ 投资提高蓄水能力后，目前各矿场的条件有所改 善，可以应对未来的干旱和潮湿天气，但暴雨天气 20.0 期间，各矿场仍减少开采活动，确保工作场所安全， 15.0 避免资产损坏。 10.0 ◦ 莫拉本和沃克山调整了开采计划，从而抵消了部分 5.0 影响。亨特谷还面临爆破和设备可用性影响其恢复 0.0 的额外挑战。 2022年上半年 2022年下半年 202
Slide 15: 商品煤产量
商品煤产量 按资产划分的权益商品煤产量* （百万吨） 25.0 25.0 21.6 20.8 18.6 19.0 ◦ 权益商品煤产量较2023年上半年增加18%。 20.0 18.1 17.0 15.5 ◦ 2023年逐季增长590万吨、850万吨、930万吨及 13.9 14.4 15.0 970万吨。2024年起至今，逐季产量为880万吨及 820万吨，如同上一年度，我们着眼下半年的增长。 10.0 ◦ 2023年6月底的涌水事件全面解决后，艾诗顿于 2024年1月已恢复生产。 5.0 ◦ 斯特拉福德自二季度末起不再进行采煤活动。 0.0 2022年上半年 2022年下半年 2023年上半
Slide 16: 澳大利亚动力煤矿山（热值调整）
澳大利亚动力煤矿山（热值调整） 225 200 175 低成本矿山 总现金成本，美元/吨 150 125 100 沃克山 亨特谷 75 莫拉本 50 大型矿山 25 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 年产量，百万吨 兖煤澳洲的大型、低成本矿山巩固了其竞争地位 来源：伍德麦肯兹，Global Coal市场数据工具 15
Slide 17: 现金经营成本
现金经营成本 现金经营成本（每吨商品煤） （澳元/吨） 120 107 109 110 101 ◦ 整个煤炭行业都面临着通胀带来的成本压 100 20 18 90 83 86 17 力，特别是柴油、炸药、电力和配件等外部 80 13 25 15 成本通胀因素如今已深深影响我们的成本基 70 22 60 22 础。 18 18 50 23 24 23 ◦ 2023年下半年，增产的同时较2023年上半年 40 21 21 30 降本 21%；我们致力在2024年下半年提高产 20 28 39 38 29 34 量，以使全年单位成本处于指引范围。 10 0 2022年上半年 2022年下半年 202
Slide 18: 经营现金利润率
经营现金利润率 经营现金利润率（每吨商品煤） （澳元/吨） 400 350 300 291 ◦ 受国际能源市场状况影响，煤炭价格从2022 250 年价位水平回落，但依然保持稳健。 200 206 144 ◦ 隐含的经营现金利润率为60澳元／吨，高于 150 21 93 60 2017年至2021年五年的平均值；2022年和 25 100 26 18 15 2023年的利润率格外反常。 139 50 109 101 82 86 0 2022年上半年 2022年下半年 2023年上半年 2023年下半年 2024年上半年 现金经营成本 特许权使用费 隐含经营现金利润率 2024年上半年的现金经营
Slide 19: 财务业绩
财务业绩 损益表 2024年上半年 2023年上半年 变动 观察结果 收入 3,138 3,976 (21)% 经营性息税折旧摊销前利润 990 1,821 (46)% 价格下降影响收入，这一影响在损 经营性息税前利润 590 1,410 (58)% 益表中持续存在。 税前利润 571 1,388 (59)% 税后利润 420 973 (57)% 现金流及资产负债表 2024年上半年 2023年上半年 变动 观察结果 经营现金流（百万澳元） 851 89 856% 经营现金流并非同类对比，因为 期末现金（百万澳元） 1,546 1,084 43% 2023年上半年包括缴纳2022年利润 债务总
Slide 20: 价格、收入及息税折旧摊销前利润
价格、收入及息税折旧摊销前利润 收入及平均销售价格 经营性息税折旧摊销前利润及利润率 （百万澳元）| （澳元╱吨） （百万澳元）| (%) 7,000 500 4,000 65% 66% 70% 451 6,000 60% 400 3,000 5,000 46% 44% 50% 314 278 300 4,000 40% 2,000 32% 197 3,806 3,000 176 30% 5,772 200 3,153 4,776 2,000 3,976 20% 3,802 1,000 3,138 100 1,821 1,668 1,000 10% 990 — 0 — —% 2022年上半年
Slide 21: 利润及经营现金流
利润及经营现金流 税后利润 经营活动现金流 （百万澳元） （百万澳元） 2,000 4,000 1,500 3,000 1,000 2,000 1,848 3,778 1,738 2,750 500 973 1,000 846 1,172 420 851 — — 89 2022年上半年 2022年下半年 2023年上半年 2023年下半年 2024年上半年 2022年上半年 2022年下半年 2023年上半年 2023年下半年 2024年上半年 税后利润／ （亏损） 经营活动现金流入净额 所得税扭曲了2023年上半年的现金流；目前按月缴税 20
Slide 22: 债务及净资产负债率
债务及净资产负债率 年度债务净额及净资产负债率* （百万澳元）| (%) 4,500 50% ◦ 2021年底至2023年初偿还逾30亿美元贷 41% 款。 3,000 40% ◦ 2023年提前还款节省融资成本达3亿澳元以 1,500 24% 30% 上，2024年节省的成本金额接近。 — 3,568 1,940 20% ◦ 自2022年起保持净现金状态，实际净资产负 (2,026) (1,251) (1,416) 债率为零。 (1,500) 10% ◦ 截至2024年6月30日，总债务为租赁负债 1.30亿澳元，持有现金15.46亿澳元。 (3,000) —% 2020 年 2021 年
Slide 23: 股息
股息 股息及派息率 （百万澳元）|（%） 1,750 118% 125% ◦ 2024年4月派付2023年期末股息4.29亿澳元 1,500 （全额免税），至此派付的股息总额43亿澳 100% 元。 1,250 924 ◦ 董事会未宣派中期股息，保留的现金为潜在 75% 1,000 60% 58% 50% 企业活动提供了灵活性，如果没有使用，可 750 269 45% 429 50% 能会在未来进行分配。 500 166 660 696 25% ◦ 截至2023年12月31日，股息抵免额为18.4亿 280 250 211 489 澳元。 — 130 137 —% ◦ 股息抵免额使分派给澳大利
Slide 24: 2024年经营预期
2024年经营预期 经营指标 指引及展望 2024年下半年，兖煤澳洲的目标是实现接近2023年下半年的运 权益商品煤产量 营水平，使全年产量落入指引区间。 权益商品煤产量为3,500-3,900万吨。 权益现金经营成本 临时使用的额外设备及人工会延续至2024年。预计下半年的权 （不含政府特许权使用费） 益商品煤产量提升将使全年单位成本符合指引范围。 现金经营成本为89澳元／吨—97澳元／吨。 考虑到多年来车队更换周期仍在继续，2024年的一些开支可能 权益资本开支 会推至2025年。2024年的资本开支可能会在指引区间下限。 资本开支为6.50亿-8.00亿澳元。 本公司将继续维持产量、产品
Slide 25: Pot Se Be
Pot Se Be YANCOAL MRL AWE 5 MAS A 24
Slide 26: 执行领导团队
执行领导团队 执行委员会主席 首席执行官 首席财务官 运营执行总经理（代理） 公司秘书、法务合规及公司 营销执行总经理 商业总监 （执委会主席） （首席执行官） （首席财务官） 事务总监 （商业总监） DAVID BENNETT先生 MARK SALEM先生 MICHAEL NGO先生 岳宁先生 DAVID MOULT先生 苏宁先生 张凌女士 岳先生于2023年9月获委任为 Bennett先生在采矿业拥有 张女士为本公司创始人之一， Salem先生于2018年3月获委 Ngo先生于2020年加入兖煤澳 兖煤澳洲执行董事、联席副 Moult先生于2020年3月获委 苏先生于2020年5月获委任为
Slide 27: 兖煤澳洲发展里程碑
兖煤澳洲概况 兖煤澳洲发展里程碑 2023年 – 偿还最后一笔外债。向股东派付股息9.18亿澳元（或0.695澳元╱股）。 2022年 –实现创纪录的105 亿澳元收入及36 亿澳元税后利润。派付股息 16 亿澳元 （或1.23 澳元╱股）。 2020年 – 收购莫拉本10%权益，持有权益增至95%。 2018年 – 首次从利润中派付股息，成功在香港联交所上市。收购莫拉本4%权益，持 有权益增至85%。 2017年 – 收购联合煤炭（沃克山及亨特谷）的全部股份。 2012年 – 收购格罗斯特集团（斯特拉福德╱杜拉里、唐纳森及中山），并于澳交所上 市。 2009年 – 收购菲利克斯矿山（莫拉本、
Slide 28: 2023年我们的经济贡献
2023年我们的经济贡献 企业所得税超过20亿澳元，总税收贡献超过30亿澳元 1 增值影响同时反映兖煤澳洲的直接及间接经济贡献。间接影响反映了业务供应链开支及消费诱导支出产生的传导经济效益。 2 直接经济影响为兖煤澳洲透过以下方式直接注入经济的资金总额：薪金及工资；向供应商及服务提供商付款；社区供款；各级政府的税项及特许权使用费付款。 * 受兖煤澳洲管理但非归其所有。 27
Slide 29: 兖煤澳洲业务摘要
兖煤澳洲业务摘要 • 拥有7座在产煤矿的权益，通过管理协议运营2座煤矿。 • 全部9座煤矿的年产量总额约为7,000万吨原煤及5,500万吨商品煤，几乎所有商品煤均出口境外。 斯特拉福德／杜 莫拉本 沃克山 亨特谷 雅若碧 中山 艾诗顿 拉里 运营商 兖煤澳洲 兖煤澳洲 合资企业 兖煤澳洲 合资企业 兖煤澳洲 兖煤澳洲 经济利益 95% ~84% 51% 100% ~50% 100% 100% 雇员及承包商 ~1,050 ~1,620 ~1,500 ~470 ~525 ~250 ~100 开采方式 露天及井工 露天 露天 露天 露天 井工 露天 动力煤及半软焦 动力煤及半软焦 低挥发喷吹煤及
Slide 30: 兖煤澳洲的储量及资源
兖煤澳洲的储量及资源 • 开采耗竭是2022年至2023年煤炭资源及煤炭储量变化的主要原因。 • 亨特谷完成了多年的地质评估，结果表明尽管置信度较低的标示资源量减少，但整体的探测及标示资源量增加。 经过评估，煤炭储量置信度从可能类别提高到证实类别，但由于亨特谷扩建项目未考虑先前公布的煤炭储量，因此 总体煤炭储量减少。 • 索利山在对模型采用经修正的系数后，储量有所提升；整体吨数变化较小。 探测及标示资源量 证实及可能储量 可销售储量 2023年 2022年 变化 2023年 2022年 变化 2023年 2022年 变化 莫拉本 790 830 (5)% 210 194 8% 178 169
Slide 31: 斯特拉福德能源中心
斯特拉福德能源中心 ◦ 新南威尔士州政府授予斯特拉福德能源中心项 目“关键州重要基础设施”的地位，认可该项目在新 南威尔士州经济脱碳方面提供所需长期储能的重要 性。 ◦ 项目研究开发申请及随附的环境影响声明预计将于 2024年第三季度提交，目前正在进行可行性研究， 有望于2024年第四季度完成。 ◦ 项目的核心部分是一个抽水蓄能电站，该电站将在 高峰时段或当可再生能源（风能和太阳能）发电不 可用时，为电网提供可调度的电力。 采矿后土地的潜在有效利用 30
Slide 32: 排放报告
排放报告 3.00 0.12 ◦ 我们根据《国家温室气体与能源报告法案》报告范围1 和范围2的排放。 2.50 0.10 ◦ 范围1的排放主要是逸散排放和柴油消耗，范围2是电力 使用。 2.00 0.30 0.08 每吨原煤的排放强度 百万吨二氧化碳当量 0.33 0.26 ◦ 2023财年排放量减少10%与原煤开采吨数减少9%有关。 0.34 0.34 艾诗顿范围1排放量的减少，主要由于通风流中的瓦斯 1.50 0.05 0.05 0.06 量减少，导致了整个集团范围1排放量的减少。 0.04 0.04 0.04 ◦ 2022财年和2023财年的排放强度增加与这些年度受雨 1.00 0.04
Slide 33: 兖煤澳洲市值及日成交量
兖煤澳洲市值及日成交量 澳交所—澳元╱股 日均成交量 8.00 10.0 7.00 7.5 ◦ 13.2亿股股份，市值约为92亿澳元。 ◦ 股份可在两个交易所之间完全互换。 6.00 5.0 ◦ 2023年3月13日被纳入恒生综合指数及港股 5.00 2.5 通。 4.00 0.0 23年8月 23年9月 23年10月23年11月23年12月 24年1月 24年2月 24年4月 24年5月 24年6月 24年7月 联交所—港元╱股 日均成交量 联交所等值价与澳交所溢价 40.00 10.0 5.0% 35.00 7.5 2.5% 30.00 5.0 —% 25.00 2.5 (2.5)% 20
Slide 34: 股东名册摘录
在澳交所及联交所双主板上市—股份完全可互换 股东名册摘录 （2024年6月30日） ◦ ~47%股份在澳交所交易， 兖矿能源 822,157,715 62.26 % 信达 * 101,601,082 7.69 % ~53%股份在联交所交易。 管理层及YAL Trust持股 6,465,410 0.49 % ◦ 2024年上半年日均成交量： 自由流通股 ^ 339,543,473 29.56 % ▪ 澳交所2,800,000股╱日，及 总计 1,320,439,437 100.00 % ▪ 联交所2,400,000股╱日。 * 数据来源于2024年6月28日上传至澳交所的“重大控股权变更”披露。
Slide 35: 投资者关系联系人
投资者关系联系人：Brendan Fitzpatrick, 投资者关系总经理—Brendan.Fitzpatrick@yancoal.com.au 媒体关系联系人：Matthew Gerber, 公司事务总经理—Matthew.Gerber@yancoal.com.au 其他资料—www.yancoal.com.au 兖煤澳大利亚有限公司 莎瑟街201号2号楼18层， 悉尼，新南威尔士州，邮编 ： 2000 电话： (02) 8583 5300