Property & Building Corp. Ltd. · TASE:PTBL

Property & Building — Q1 2020 Earnings Presentation

34 slides from Property & Building's earnings presentation, June 2020

1. Slide 1: Capital Markets Presentation, June 2020

   ‫מצגת שוק ההון‬ ‫יוני ‪2020‬‬

2. Slide 2: Forward-looking information

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו נועדה למסירת מידע בלבד והיא אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה‬ ‫לקבלת הצעות כאמור‪ .‬המצגת הינה תמציתית ואינה מיועדת להחליף את הצורך בעיון בדיווחיה של‬ ‫החברה לציבור לרבות דוחותיה התקופתיים‪ ,‬הרבעוניים‪ ,‬תשקיף המדף של החברה ופרסומים אחרים‬ ‫ככל שפור

3. Slide 3: COVID-19 outbreak

   ‫התפרצות נגיף הקורונה‬ ‫הרבעון הראשון של שנת ‪ 2020‬התאפיין‪ ,‬עד להתפרצות נגיף הקורונה‪ ,‬ביציבות בענף הנדל"ן המניב בישראל‪ ,‬שבאה לדי‬ ‫ביטוי הן ברמת הביקושים והן ברמת מחירי השכירות ושיעורי התפוסה‪ .‬לאורך הרבעון הראשון ניכרו ביקושים לשטחי‬ ‫משרדים‪ ,‬מסחר‪ ,‬תעשיה ולוגיסטיקה‪ ,‬במרבית שטחי הפעילו

4. Slide 4: Property & Building

   ‫נכסים ובניין‬ ‫‪1961‬‬ ‫הקמה‬ ‫חברה ציבורית בשליטת דסק"ש (‪)72.3%‬‬ ‫בעלות‬ ‫נדל"ן מניב וייזום שכונות מגורים כולל פינוי בינוי‬ ‫פעילות בישראל‬ ‫פעילות בינלאומית בעיקר ארה"ב‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: Property & Building areas of activity

   ‫נכסים ובניין תחומי פעילות‬ ‫פעילות בינלאומית‬ ‫נכסים מניבים בישראל‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫• משרדים ומסחר ‪ 170,000‬מ"ר‬ ‫• מגדל ‪ 80,000 HSBC‬מ"ר‬ ‫• תפוסה כ‪92%-‬‬ ‫• ‪ 62,000 Tivoli‬מ"ר (חלק החברה‬ ‫• עתודות קרקע (זכויות בנייה) ‪-‬‬ ‫כ‪)74%-‬‬ ‫‪ 167,000‬מ"ר (מוחזקות ע"י ישפרו)‬ ‫עתודות קרקע (עם שותפים

6. Slide 6: Income-producing properties

   ‫נכסים מניבים‬ ‫‪6‬‬

7. Slide 7: Income-producing properties in Israel

   ‫נכסים מניבים בישראל‬ ‫כ‪ 170,000-‬מ"ר‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫כ‪92%-‬‬ ‫תפוסה‬ ‫עתודות קרקע‬ ‫‪ 167,000‬מ"ר (מוחזקות ע"י ישפרו)‬ ‫(זכויות בנייה)‬ ‫נכסים מניבים בגב ים‬ ‫‪ 995,000‬מ"ר (מייצג ‪ 100%‬מנכסי גב ים)‬ ‫(חברה כלולה)‬ ‫‪ 170,000‬מ"ר‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫בית אבגד‬ ‫בית נכסים‬ ‫בית רומנו‬ ‫ישפרו‬ ‫‪ 9,3

8. Slide 8: Isras

   ‫ישפרו‬ ‫‪ 138,000‬מ"ר‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫כ‪95%-‬‬ ‫תפוסה‬ ‫‪ 1.2‬מיליארד ש"ח‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫באפריל ‪ 2020‬התקשרה נכסים ובניין בהסכם עם ה"ה כידן‬ ‫דהרי וירון אדיב למכירת מלוא החזקותיה בחברת ישפרו‬ ‫בסך ‪ 800‬מיליון ש"ח‬ ‫‪8‬‬

9. Slide 9: Realization of assets whose potential is exhausted

   ‫מימוש נכסים‬ ‫שהפוטנציאל בהם מוצה‬ ‫‪ -‬ת"א – בפברואר ‪ 2020‬מכרה החברה את חלקה (‪)63.3%‬‬ ‫בנכס מניב בשטח עיקרי של כ‪ 4,200-‬מ"ר‪ ,‬המשמש‬ ‫למשרדים ומסחר‪ ,‬בתמורה ל‪ 57-‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫בעקבות המכירה רשמה החברה רווח בסך ‪ 23‬מיליון ש"ח‬ ‫בשנת ‪2019‬‬ ‫‪ -‬ירושלים – בפברואר ‪ 2020‬מכרה החברה את חל

10. Slide 10: Sale of Gav-Yam shares

    ‫מימוש מניות גב ים‬ ‫במאי ‪ 2020‬מכרה החברה כ‪ 5%-‬מהון המניות המונפק של גב‪-‬ים‬ ‫כך ששיעור החזקתה בגב‪-‬ים ירד מ‪ 34.9%-‬ל‪ .29.9%-‬התמורה‬ ‫ברוטו בגין מכירת המניות הסתכמה בכ‪ 191-‬מיליון ש"ח‪ .‬כתוצאה‬ ‫מהמכירה האמורה צפויה החברה לרשום ברבעון השני של שנת‬ ‫‪ 2020‬הפסד בסך של כ‪ 32-‬מיליון ש"ח (בה

11. Slide 11: Residential

    ‫מגורים‬ ‫‪11‬‬

12. Slide 12: Residential

    ‫מגורים‬ ‫‪ -‬נכון להיום לחברה ‪ 62‬יח"ד בשלבי שיווק והקמה‬ ‫שונים‪ ,‬מהן נמכרו כ‪ 58-‬יח"ד‪ .‬בנוסף משווקת‬ ‫החברה ‪ 29‬יח"ד שהקמתן הושלמה‬ ‫‪ -‬ברבעון הראשון של ‪ 2020‬נמכרו ‪ 14‬יח"ד בהיקף‬ ‫כספי של ‪ 24‬מיליון ש"ח (לעומת ‪ 42‬יח"ד בהיקף‬ ‫כספי של ‪ 78‬מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד)‪.‬‬ ‫הירידה

13. Slide 13: Rehovot

    ‫רחובות‬ ‫רחובות שלי‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫בניין ‪1‬‬ ‫בניין ‪2‬‬ ‫בניין ‪3‬‬ ‫בניין ‪4‬‬ ‫בניין ‪5‬‬ ‫בניין ‪6‬‬ ‫‪ 34‬יח"ד‬ ‫‪ 34‬יח"ד‬ ‫‪ 60‬יח"ד‬ ‫‪ 76‬יח"ד‬ ‫‪ 81‬יח"ד‬ ‫‪ 62‬יח"ד‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫‪ 58‬יח"ד נמכרו‬ ‫‪13‬‬ ‫או

14. Slide 14: Netanya

    ‫נתניה‬ ‫נוה אביבים‬ ‫מגדל ‪1‬‬ ‫מגדל ‪2‬‬ ‫מגדל ‪3‬‬ ‫מגדל ‪4‬‬ ‫‪ 89‬יח"ד‬ ‫‪ 89‬יח"ד‬ ‫‪ 86‬יח"ד‬ ‫‪ 86‬יח"ד‬ ‫‪ 87‬יח"ד נמכרו‬ ‫‪ 85‬יח"ד נמכרו‬ ‫‪ 83‬יח"ד נמכרו‬ ‫‪ 74‬יח"ד נמכרו‬ ‫‪14‬‬ ‫אוכלס‬ ‫אוכלס‬ ‫אוכלס‬ ‫החל אכלוס‬

15. Slide 15: Beer Sheva Open Valley

    ‫באר שבע‬ ‫‪Open Valley‬‬ ‫שלב א'‬ ‫שלב ג'‬ ‫שלב ב'‬ ‫‪ 48‬יח"ד‬ ‫‪ 72‬יח"ד‬ ‫‪ 72‬יח"ד‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫נמכר במלואו‬ ‫‪15‬‬ ‫אוכלס‬ ‫אוכלס‬ ‫אוכלס‬

16. Slide 16: Urban renewal

    ‫התחדשות עירונית‬ ‫קידום שני פרויקטים גדולים וייחודיים בתחום ההתחדשות העירונית‪:‬‬ ‫דפנה ארלוזורוב‪ ,‬תל אביב (‪)65%‬‬ ‫‪ 5 -‬מתחמים הכוללים ‪ 1,226‬יח"ד מהן ‪ 402‬יח"ד לדיירים הקיימים‪,‬‬ ‫‪ 654‬יח"ד למכירה ו‪ 170-‬יח"ד להשכרה‬ ‫‪ -‬תכנית עיצוב לכלל המתחמים ‪ -‬אושרה‬ ‫‪ -‬תכנית עיצוב פרטנית למתחם

17. Slide 17: Compound 502 Dafna Arlozorov rendering

    ‫מתחם ‪502‬‬ ‫דפנה ארלוזורוב‪ ,‬הדמיה‬ ‫‪17‬‬

18. Slide 18: Urban renewal Nahalat Yehuda

    ‫התחדשות עירונית‬ ‫נחלת יהודה‪ ,‬ראשל"צ‬ ‫‪ 800 -‬יח"ד מהן ‪ 214‬יח"ד לדיירים‬ ‫הקיימים ו‪ 586-‬יח"ד למכירה‬ ‫‪ 2,000 -‬מ"ר שטחי מסחר‬ ‫‪ 6,500 -‬מ"ר משרדים‬ ‫‪ -‬בנובמבר ‪ 2018‬אושרה התב"ע‬ ‫‪ -‬החברה החלה במילוי תנאים למתן‬ ‫היתר‬ ‫‪ -‬החברה מקדמת במקביל תכנון מפורט‬ ‫לשלב הראשון‬ ‫‪18‬‬

19. Slide 19: Mandarin

    ‫מנדרין‬ ‫‪ -‬קידום תב"ע למגורים על קרקעות בבעלות החברה‬ ‫בסמיכות למלון מנדרין‪ ,‬ת"א‪:‬‬ ‫אושרה תכנית תא‪ 3700/‬בשטח כולל של ‪1,900‬‬ ‫‪-‬‬ ‫דונם הכוללת‪ :‬מגורים‪ ,‬מלונות‪ ,‬משרדים‬ ‫ומסחר‬ ‫לחברה ביחד עם שותף ‪ 28‬דונם אשר ניתן יהיה‬ ‫‪-‬‬ ‫לבנות עליהם כ‪ 240-‬יח"ד (חלק החברה ‪)47%‬‬ ‫התכנית פור

20. Slide 20: Hadera

    ‫חדרה‬ ‫חדרה (‪)65%‬‬ ‫‪ -‬בנובמבר ‪ 2019‬רכשה החברה קרקע לכ‪500-‬‬ ‫יח"ד בחלקה המזרחי של חדרה בסכום של‬ ‫כ‪ 85-‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ -‬לקרקע תב"ע מאושרת לבנייה רוויה וצמודי‬ ‫קרקע‬ ‫‪ -‬בתום ‪ 24‬חודשים ממועד החתימה זכאית‬ ‫החברה לסיים את ההתקשרות ולקבל את‬ ‫מלוא התמורה אלא אם כן התקיימו תנאים‬ ‫מסוימים

21. Slide 21: Residential land reserves

    ‫מגורים‬ ‫עתודות קרקע למגורים‬ ‫חלק‬ ‫זכויות בנייה‬ ‫מיקום הפרויקט‬ ‫החברה‬ ‫כ‪ 500-‬יח"ד‬ ‫‪65%‬‬ ‫חדרה‬ ‫‪ 52‬יח"ד*‬ ‫‪83.3%‬‬ ‫קריית אונו‬ ‫לחברה זכויות לבניית ל‪ 26-‬דירות‬ ‫וכ‪ 4,000-‬מ"ר מסחר‪.‬‬ ‫‪83.3%‬‬ ‫קריית אונו‬ ‫הופקדה תב"ע לשינוי ל‪ 112-‬יח"ד‬ ‫ו‪ 300-‬מ"ר מסחר‬ ‫‪ 240‬יח"ד‬ ‫‪47%‬‬ ‫

22. Slide 22: Initiative and value enhancement capability

    ‫יכולת ייזום והשבחה‬ ‫בית נכסים – ת"א‬ ‫‪ -‬בשנת ‪ 2019‬רכשה החברה את חלקו של בנק דיסקונט בנכס‬ ‫‪ -‬חלק החברה בנכס‪100% :‬‬ ‫‪ -‬עיריית תל אביב מגבשת מדיניות תכנונית לאזור‬ ‫‪ -‬על פי המתווה המתגבש ניתן יהיה לקבל תב"ע לכ‪ 49,000-‬מ"ר‪,‬‬ ‫מתוכם ‪ 25%‬למגורים‬ ‫‪22‬‬

23. Slide 23: Beit Nechasim rendering

    ‫בית נכסים ‪ -‬הדמיה‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: International activity

    ‫פעילות‬ ‫בינלאומית‬ ‫‪24‬‬

25. Slide 25: HSBC Tower

    ‫מגדל ‪HSBC‬‬ ‫בשדרה החמישית במנהטן‬ ‫‪ -‬שטח המגדל ‪ 80,000 -‬מ"ר‬ ‫‪ -‬תפוסה ‪98% -‬‬ ‫‪ -‬לאחר הארכת תקופת השכירות של בנק ‪ HSBC‬בחמש שנים‬ ‫נוספות עד ‪ 2025‬ה‪ NOI-‬יגדל החל מאפריל ‪ 2020‬בכ‪ 11-‬מיליון‬ ‫דולר לשנה‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪Q1 2020‬‬ ‫‪ 74‬מ' ‪$‬‬ ‫‪ 14‬מ' ‪$‬‬ ‫הכנסות שכ"ד‬ ‫‪ 49‬מ' ‪$‬‬ ‫‪

26. Slide 26: Tivoli

    ‫‪Tivoli‬‬ ‫פרויקט בבעלות ‪IDBG‬‬ ‫(‪ 74.18%‬נכסים ובניין‪ 25.82% ,‬אידיבי פיתוח)‬ ‫‪ - Triad A+B -‬מסחר ומשרדים בשטח של ‪ 62,000‬מ"ר‬ ‫‪ -‬שטחי משרדים‪ 31,000 :‬מ"ר‬ ‫‪ -‬שטחי מסחר‪ 31,000 :‬מ"ר‬ ‫‪ -‬תפוסה ליום ‪73% :31.03.20‬‬ ‫‪ -‬השוכרים‪:‬‬ ‫‪ -‬משרדים‪ :‬מוסדות פיננסיים‪ ,‬עורכי דין ומרפאות‬

27. Slide 27: Long-term financial strength

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫לאורך זמן‬ ‫‪27‬‬

28. Slide 28: Operating parameters

    ‫פרמטרים התפעוליים‬ ‫דוחות כספיים ליום ‪ ,31.03.2020‬במיליוני ש"ח‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪Q1 2019‬‬ ‫‪Q1 2020‬‬ ‫‪291‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪71‬‬ ‫הכנסות משכ"ד‬ ‫‪162‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪162‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪Same Property NOI‬‬ ‫‪336‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪35‬‬ ‫הכנסות ממגורים‬ ‫‪274‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪287‬‬ ‫‪67‬‬ ‫

29. Slide 29: Financial data

    ‫נתונים פיננסיים‬ ‫במיליוני ש"ח‪ .‬דוחות כספיים ליום ‪31.03.2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪Q1 2020‬‬ ‫‪9,405‬‬ ‫‪9,249‬‬ ‫סך נכסים‬ ‫‪3,505‬‬ ‫‪3,405‬‬ ‫נדל"ן להשקעה *‬ ‫‪2,338‬‬ ‫‪2,147‬‬ ‫סך ההון‬ ‫‪2,296‬‬ ‫‪2,103‬‬ ‫הון מיוחס לבעלים‬ ‫‪2,170‬‬ ‫‪2,222‬‬ ‫אמצעים נזילים‬ ‫* ללא ישפרו‬ ‫‪29‬‬

30. Slide 30: Obligations and liquid assets

    ‫אובליגו ואמצעים נזילים‬ ‫במיליוני ש"ח‪ .‬דוחות כספיים ליום ‪31.03.2020‬‬ ‫קרן ‪ +‬ריבית‬ ‫‪4,392‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪57‬‬ ‫בנקים ומוסדות‬ ‫‪1,373‬‬ ‫חוב ‪Non Recourse-HSBC‬‬ ‫‪5,822‬‬ ‫סה"כ חוב פיננסי‬ ‫‪2,222‬‬ ‫אמצעים נזילים‬ ‫‪3,600‬‬ ‫חוב פיננסי נטו‬ ‫‪30‬‬

31. Slide 31: Repayment of financial liabilities

    ‫פירעון התחייבויות פיננסיות ‪ HSBC -‬ואג"ח‬ ‫תזרימי‪ ,‬במיליוני ש"ח‪ .‬דוחות כספיים ליום ‪31.03.2020‬‬ ‫מ' ש"ח‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪1,860‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫‪530‬‬ ‫‪1,348‬‬ ‫‪1,600‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪526‬‬ ‫‪531‬‬ ‫‪512‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪512‬‬ ‫‪386‬‬ ‫‪386‬‬ ‫‪380‬‬ ‫‪380‬‬ ‫‪380‬‬ ‫‪38

32. Slide 32: Extended solo balance sheet

    ‫מאזן סולו מורחב‬ ‫במיליוני ש"ח‪ .‬דוחות כספיים ליום ‪31.03.2020‬‬ ‫התחייבויות והון‬ ‫נכסים‬ ‫‪5,822‬‬ ‫אג"ח והתחייבויות לתאגידים בנקאיים ומוסדיים‬ ‫‪2,222‬‬ ‫אמצעים נזילים‬ ‫‪389‬‬ ‫התחייבות מסים נדחים‬ ‫‪143‬‬ ‫מקרקעין ומלאי בניינים למכירה‬ ‫‪420‬‬ ‫התחייבויות אחרות‬ ‫‪251‬‬ ‫נכסים אחרים‬ ‫‪471‬‬

33. Slide 33: Other associated companies

    ‫חברות כלולות אחרות‬ ‫במיליוני ש"ח‪ .‬דוחות כספיים ליום ‪31.03.2020‬‬ ‫יתרה מאזנית‬ ‫חלק‬ ‫יתרה מאזנית‬ ‫‪31.03.20‬‬ ‫ללא יישום ‪IAS 28‬‬ ‫‪31.03.20‬‬ ‫החברה‬ ‫בחו"ל‪:‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪IDBG‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫הודו‬ ‫בישראל‪:‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫ברטן‬ ‫‪34‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫תע"מ‬ ‫

34. Slide 34: ("221 D'O3185

    ("221 D'O3185

Property & Building — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix