Pigeon Corporation · TSE:7956
Pigeon — FY2010 Earnings Presentation
25 slides from Pigeon's earnings presentation, Mar 9, 2010
Slide 1: 2010年1月期（53期）決算説明会
2010年1月期（53期） 2010年1月期（53期） 決算説明会 決算説明会 2010年３月9日 （コード：7956） 代表取締役社長 大越 昭夫
Slide 2: 目次
目 次 z タイトル・目次 １- ２ z ２０１０年１月期 業績報告 3 - 15 z ２０１１年１月期 経営計画 16 - 25 （第三次中期経営計画の進捗） 2
Slide 3: O1 O21 SFs Sain ic
O1 O21 SFs Sain ic PIGEON | ed 3
Slide 4: 決算ハイライト（連結）
決算ハイライト（連結） 0９/１期 １０/１期 （百万円） 実績 前期比 修正計画 実績 前期比 修正計画比 売上高 53,092 107.8 ％ 56,000 53,431 100.6 ％ 95.4 ％ 営業利益 4,269 133.7 ％ 4,700 4,604 107.8 ％ 98.0 ％ 経常利益 4,293 135.1 ％ 4,700 4,609 107.3 ％ 98.1 ％ 当期純利益 2,854 194.0 ％ 3,000 2,840 99.5 ％ 94.7 ％ 純資産 24,324 102.1 ％ 26,550 26,264 108.0 ％ 98.9 ％ 総資産 38,407
Slide 5: 比較損益（連結）
比較損益（連結） 0９/１期 １０/１期 （百万円） 実績 構成比 実績 構成比 前期比 摘 要 売上高 53,092 100.0 ％ 53,431 100.0 ％ 100.6 ％ 売上原価 32,927 62.0 ％ 32,528 60.9 ％ 98.8 ％ 売上総利益 20,164 38.0 ％ 20,902 39.1 ％ 103.7 ％ ■主な販売費及び一般管理費の増減 販管費 15,895 30.0 ％ 16,298 30.5 ％ 102.5 ％ 販売促進費 ＋185百万円 人 件 費 ＋193百万円 営業利益 4,269 8.0 ％ 4,604 8.6 ％ 107.8 ％ 営業外損益
Slide 6: 事業セグメント別売上高（連結）
事業セグメント別売上高（連結） （百万円） ０９／１期 １０／１期 金額 構成比 前期比 総利益率 金額 構成比 前期比 総利益率 連結売上高 53,092 100.0% 107.8% 38.0% 53,431 100.0% 100.6% 39.1% 育児用品 （国内） 20,209 38.1% 98.1% 39.6% 19,735 36.9% 97.7% 40.9% 育児用品 （海外） 17,374 32.7% 125.5% 48.6% 18,050 33.8% 103.9% 49.3% 子育て支援サービス 5,079 9.6% 104.3% 11.2% 5,151 9.6% 101.4%
Slide 7: 海外地域別 売上実績
海外地域別 売上実績 中国 その他アジア （百万円） 北米 中近東 1,177 その他地域 為替影響額 8,685 3,302 3,838 1,535 １，６０９ １８，５３９ １０／１期 現地通貨ベースでは１２９．９％ 現地通貨ベースでは１０７．９％ 1,166 7,265 3,732 3,931 1,751 １７，８４７ ９／１期 0 5,000 10,000 15,000 20,000 ※【平均レート】10/1 ：1ドル 93.64円 1元 13.70円 ← 09/1 ：1ドル 103.48円 1元 14.89円 7
Slide 8: 事業セグメント別 総利益額（連結）
事業セグメント別 総利益額（連結） （百万円） 582 83 538 １ ０／ １期 8,063 8,892 1,836 20,902 育児用品(国内） 906 育児用品(海外） 子育て支援 ＨＨＣ・介護 介護支援 566 84 430 女性ケア ０ ９／ １期 その他 8,008 8,447 1,706 20,164 920 0 5,000 10,000 15,000 20,000 8
Slide 9: 国内育児事業の当期状況
国内育児事業の当期状況 ■国内既存事業の再強化と新規事業の育成 育児用品 【環境】09年出生数：106万9千人（前年比：▲２万２千人） デフレ傾向：第3四半期以降、全体的に影響 【収益性改善への取組】グループ間連携の強化・営業力強化 【ダイレクト・コミュニケーション】 ⇒プレママイベント：41回実施、3,000名以上のマタニティ参加 ⇒Baby style（ミニ番組）2007年より継続 【ＩＴ】ピジョンインフォ：会員数52万人超 Mamas&Papas社商品通販事業準備⇒2010年2月より開始 子育て支援 ・事業所内保育施設の運営受託を中心に計画通りの伸長 ・スタッフ教育プログラム３年継続 ⇒
Slide 10: 海外事業の状況
海外事業の状況 ■育児用品及び女性ケア用品事業のグローバル化 海外事業 景気後退・為替変動の影響 → 現地通貨ベースでは前年実績を上回る 中 国 ・中国衛生部と共同で34の主要病産院に『母乳育児相談室』開設 ・ピジョンコーナー：2009年末現在958店舗に（2008年末：508店舗） ・内陸部の販売実績伸長 → 広州分公司開設（12月） ・供給体制整備 上海工場稼動による内製化率向上（二期工事完了） 江蘇省常州市に生産子会社設立（8月） 北 米 ・ランシノ社でのSoothiesブランド販売は計画通り進行 ﾖｰﾛｯﾊﾟ ・ランシノ社トルコブランチ営業開始（4月） 新規市場・インド：ムンバイに販売
Slide 11: ヘルスケア事業の状況
ヘルスケア事業の状況 ■国内既存事業の再強化と新規事業の育成 【ハビナースブランド】 ・新商品 『すくいやすいスプーン・すくいやすいフォーク』 『消臭ミスト ルーム用』・『尿とりパッド用ぴったり布パンツ』 【リクープブランド】 ・新商品 『入れ歯にやさしい洗浄液』 『お口さわやかシート』 ・ブランド認知向上 イメージキャラクター女優の香山美子さんを起用 イベント・カタログ・広告・商品紹介動画配信など ・新規販売チャネル ＴＶショッピング・百貨店通販カタログなど ・イベント活用 展示会出展・コンサート協賛など 香山美子さん起用 （左）広告（右）カタログ ハビナース新商品 リクープ新商品 11
Slide 12: 主な営業利益増減要因（連結）
主な営業利益増減要因（連結） 原価率低下 販管費増 （百万円） 売上増による 総利益増 +609 ▲403 +129 販売促進費：１８５百万円増 人 件 費：１９３百万円増 4,604 4,269 ＋３３４百万円 （+ ７．８％） 0９/1期 １０/1期 12
Slide 13: ＜参考＞連結貸借対照表（ハイライト）
＜参考＞連結貸借対照表（ハイライト） ０９/１期末 １０/１期末 （百万円） 前期末比 前期末比 金額 金額 （金額） （％） 現金及び預金 5,972 6,905 ＋ 932 115.6 ％ 受取手形及び売掛金 10,118 8,757 ▲ 1,360 86.6 ％ たな卸資産 4,641 5,507 ＋ 866 118.7 ％ 支払手形及び買掛金 4,674 4,311 ▲ 362 92.2 ％ 借入金 3,139 2,469 ▲ 669 78.7 ％ 純資産 24,324 26,264 ＋ 1,939 108.0 ％ 総資産 38,407 39,493 ＋ 1,085 102.8 ％ 自
Slide 14: ＜参考＞連結キャッシュフロー比較
＜参考＞連結キャッシュフロー比較 4,964 ▲2,105 （百万円） 税金等調整前当期純利益：4,165百万円 （前期 4,020百万円） 売上債権の増減額： 1,448百万円 ▲2,018 (▲増加額） （前期 ▲1,267百万円） 4,206 ▲1,279 91 6,905 ▲110 5,972 5,972 ▲618 有形固定資産の取得：▲1,801百万円 （前期 ▲1,373百万円） 3,775 '０９/1期 （52期） '１０/1期 （53期） 期首残高 営業活動 投資活動 財務活動 換算差額 期末残高 期首残高 営業活動 投資活動 財務活動 換算差額 期末残高 3,775 4,20
Slide 15: ＜参考＞投資関連指標等（連結）
＜参考＞投資関連指標等（連結） （百万円） ０９/１期 １０/１期 中間期 通期 中間期 通期 (実績) (実績) (実績) (実績) 設備投資額（※１） 1,035 1,431 613 1,558 減価償却費（有形固定資産） 607 1,307 547 1,180 研究開発費（※２） 525 1,128 626 1,210 ※１ 建設仮勘定を除く有形固定資産取得（計上額） ※２ 人件費を含めた研究開発活動にかかる費用の総額 15
Slide 16: 1388 (eal
Ae 1388 (eal PIGEON | 16
Slide 17: 2011年1月期 経営計画（連結）
201１年1月期 経営計画（連結） １０/１期 １１/１期 （百万円） 実績 構成比 前期比 計画 構成比 前期比 売上高 ５３，４３１ １００．０% １００．６% ６０，７００ １００．０% １１３．６% 営業利益 ４，６０４ ８．６% １０７．８% ５，５００ ９．１% １１９．５% 経常利益 ４，６０９ ８．６% １０７．３% ５，４００ ８．９% １１７．２% 当期純利益 ２，８４０ ５．３% ９９．５% ３，５００ ５．８% １２３．２% 純資産 ２６，２６４ － １０８．０% ２８，４５０ － １０８．３% 総資産 ３９，４９３ － １０２．８% ４４，０００ － １１１．４% Ｅ
Slide 18: 事業セグメント別売上計画（連結）
事業セグメント別売上計画（連結） （百万円） １０／１期 １１／１期 金額 構成比 前期比 総利益率 金額 構成比 前期比 総利益率 連結売上高 53,431 100.0% 100.6% 39.1% 60,700 100.0% 113.6% 40.8% 育児用品 （国内） 19,735 36.9% 97.7% 40.9% 22,034 36.3% 111.6% 45.1% 育児用品 （海外） 18,050 33.8% 103.9% 49.3% 20,980 34.6% 116.2% 49.3% 子育て支援サービス 5,151 9.6% 101.4% 11.3% 5,443 9.0% 105.7
Slide 19: 2011年1月期の重点課題
2011年1月期の重点課題 ■育児用品及び女性ケア用品事業のグローバル化 • 中 国 ： 販売基盤の更なる強化・生産拠点の拡充継続 • 北 米 ： 母乳関連用品分野での高シェア維持および拡大 欧州・トルコでの販売拡大 • 新規市場： インド現地法人によるブランド構築・販売拡大 韓国・ロシアなど新規重点市場での展開 ■国内既存事業の再強化と新規事業の育成 • 育児用品 ：既存事業の強化・新規事業の育成 ダイレクトコミュニケーション継続・収益性の向上 • ＩＴ事業 ：通販サイト・育児ポータルサイトに注力し売上拡大へ • 子育て支援 ：人材・サービスの両面での品質の強化を図る • ヘルスケア ：『リ
Slide 20: 株主還元・投資計画
株主還元・投資計画 ■2008年3月11日発表 第三次中期経営計画目標値 ■11/1期にて総還元性向５０％以上を目指し､自社株買いも含め､機動 的に株主還元の拡充を行う 配当の状況 ０９/１期 １０/１期 １１/１期 中間期 期末 中間期 期末 中間期 期末 (実績) (実績) (実績) (予定) (予想) (予想) 1株あたり配当金 23 32 32 32 44 44 配当性向 38.5％ 45.1％ 50.3％ ■11/1期にて自己資本当期純利益率（ROE）を12％以上に改善 ※＜参考＞ 投資関連指標 ０９/１期 １０/１期 １１/１期 中間期 通期 中間期 通期 通期 (実績) (実績)
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oR (un) ele) ee PA) PIGEON | 21
Slide 22: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 08･1期 09･1期 10･1期 11･1期 伸び率 単位：億円 (実績) (実績) (実績) (計画) (対08･1期) 売上高 492 530 534 607 23.3% 売上総利益 186 201 209 247 32.8% 営業利益 31 42 46 55 72.3% 経常利益 31 42 46 54 69.9% 当期純利益 14 28 28 35 137.9% ＥＰＳ（円） 73 142 141 174 総利益率 37.9% 38.0% 39.1% 40.8% ※ＥＰＳの株式数は潜在株式 調整前 営業利益率 6.5% 8.0% 8.6% 9.1% ※ＲＯＡは総資
Slide 23: 事業セグメント別総利益率
事業セグメント別総利益率 08･1期 09･1期 10･1期 11･1期 伸び率 単位：億円 (実績) 構成比 総利益率 (実績) (実績) (計画) 構成比 総利益率 (対08･1期) 売上高 492 100.0% 37.9% 530 534 607 100.0% 40.8% 23.3% 国内育児用品 206 41.9% 39.6% 202 197 220 36.3% 45.1% 6.9% 海外育児用品 138 28.1% 48.3% 173 180 209 34.6% 49.3% 51.5% 子育て支援 48 9.9% 13.6% 50 51 54 9.0% 11.6% 11.8% 介護用
Slide 24: 海外地域別売上の進捗
海外地域別売上の進捗 (単位：億円) 1 1 / 1 期計画 101 41 41 13 18 31 ２１５ 中計当初計画と 11/1期計画の 為替差影響額 1 0 / 1 期実績 86 33 38 11 15 １８５ 中国 その他アジア 北米 中近東 0 9 / 1 期実績 72 37 39 11 17 その他地域 １７８ 為替変動影響額 0 50 100 150 200 250 【設定レート】 中期経営計画：１０５円/ドル 09/1期実績：１０３円/ドル 10/1期実績：９３円/ドル 11/1期計画：９０円/ドル 24
Slide 25: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料にはピジョングループの「将来に関する記述に該当する情報」が記載 されています。本資料における記述のうち、過去または現在の事実に関する もの以外は、係わる将来予測に関する記述に該当します。 これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされたピ ジョングループの仮定および判断に基づくものであり、これには既知または 未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、それら の要因による影響を受ける恐れがあります。 © All rights reserved by PIGEON Corporation 25