Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Q2 FY2025/3 Earnings Presentation
33 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, Nov 28, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2023 - 2024 2021 - 2024 2025年3⽉期（第57期） 第2四半期 決算説明会資料 加賀電⼦株式会社 < プライム市場 8154 > 2024年11⽉28⽇
Slide 2: 2025年3月期 第2四半期 決算概要
2025年3⽉期 第2四半期 決算概要 上席執⾏役員 管理本部⻑ ⽯原 康広
Slide 3: サマリー
2025年3⽉期第2四半期 サマリー 売上⾼︓前年⽐159億円（5.8％）減収の2,590億円 電⼦部品事業での主要顧客における在庫調整⻑期化や⼀部の特定⼤⼝顧客 向け取引縮⼩等の影響により減収。 営業利益︓前年⽐23億円（17.1％）減益の115億円 売上総利益は販売ミックス良化により前年⽐2.9％減に留まるも、賃上げ実施に よる⼈件費増や物流コスト上昇等の影響により販管費が増加。 2025年3⽉期 経常利益︓前年⽐26億円（19.1％）減益の112億円 第2四半期実績 主に為替差損計上の影響（前年⽐7.0億円の利益押し下げ）。 中間純利益︓前年⽐34億円（30.4％）減益の
Slide 4: 業績ハイライト
2025年3⽉期第2四半期 業績ハイライト （単位︓百万円） 2025/3期 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2024年5⽉9⽇公表） 売上⾼ 275,044 259,064 △5.8% 555,000 46.7% 売上総利益 35,160 12.8% 34,133 13.2% △2.9% － ー ー 販売費及び⼀般管理費 21,284 7.7% 22,631 8.7% 6.3% － ー ー 営業利益 13,876 5.0% 11,501 4.4% △17.1% 26,000 4.7% 44.2% 経常利益 13,945 5.1% 11,27
Slide 5: セグメント別業績
2025年3⽉期第2四半期 セグメント別業績 （単位︓百万円） 2025/3期 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2024年5⽉9⽇公表） 売上⾼ 242,564 225,866 △6.9% 482,500 46.8% 電⼦部品 セグメント利益 11,785 4.9% 8,679 3.8% △26.4% 20,900 4.3% 41.5% 売上⾼ 20,715 18,633 △10.1% 45,000 41.4% 情報機器 セグメント利益 1,280 6.2% 1,392 7.5% 8.7% 3,000 6.7% 46.4% 売上⾼ 1,225
Slide 6: 会社別業績
2025年3⽉期第2四半期 会社別業績 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2Q実績 2Q実績 売上⾼ 156,408 148,154 △5.3% 加賀電⼦ 売上総利益 23,651 15.1% 23,685 16.0% 0.1% 営業利益 10,568 6.8% 9,689 6.5% △8.3% 売上⾼ 98,766 96,783 △2.0% 加賀FEI 売上総利益 9,632 9.8% 8,678 9.0% △9.9% 営業利益 2,422 2.5% 991 1.0% △59.1% 売上⾼ 19,869 14,127 △28.9% エクセル 売上総利益 1,925
Slide 7: 会社別「売上高〜営業利益」増減分析
2025年3⽉期第2四半期 会社別「売上⾼〜営業利益」増減分析 （単位︓百万円） 売上⾼ 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電⼦、加賀FEIは、在庫調整影響等により売上減少。 加賀電⼦は前年並み。加賀FEI、エクセルは、売上減に伴い減益。 エクセルは、⼤⼝顧客向け売上が減少。 加賀電⼦、エクセルは、販売ミックス改善し利益率良化。 275,044 △8,254 △1,983 △5,741 35,160 +34 △953 34,133 259,064 △189 15.1% 16.0% 13.2% 12.3% 12.8% 9.8% 9.0% 9.7% 2024/3 加賀電⼦ 加賀FEI エクセル 2
Slide 8: 業績：電子部品事業
2025年3⽉期第2四半期業績︓電⼦部品事業 売上⾼・セグメント利益 前年⽐ （単位︓百万円） 350,000 / 売上⾼ 売上⾼ △16,698百万円 6.9％減 / セグメント利益 セグメント利益 △3,105百万円 26.4％減 25000 300,000 ・部品販売ビジネスは、主要顧客における在庫調整の影響や、 242,564 エクセルの特定⼤⼝顧客向け取引の縮⼩等により、減収減益。 225,866 ・加賀FEIにおけるSoC（System-on-Chip）製品等の販売は 250,000 20000 引き続き堅調。 200,000 15000 ・EMSビジネスは、⾞載向けが引き
Slide 9: 業績：情報機器事業
2025年3⽉期第2四半期業績︓情報機器事業 売上⾼・セグメント利益 前年⽐ （単位︓百万円） / 売上⾼ 売上⾼ △2,082百万円 10.1％減 +111百万円 4000 / セグメント利益 セグメント利益 8.7％増 20,715 3500 22,000 ・教育機関向けパソコン販売は好調を維持するも、量販店向けは 18,633 3000 主要PCメーカーにおける商品ラインナップ縮⼩の影響を受け低調。 ・⼀⽅、セキュリティソフトの販売が好調に推移したこともあり増益。 17,000 2500 2000 ・LED設置ビジネスは、前々期より本格展開していた⼤⼝案件が 12,000 ⼀巡し
Slide 10: 業績ハイライト（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期 業績ハイライト（直近3カ⽉） 参考 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 2Q実績 1Q実績 2Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 137,350 128,638 130,426 △5.0% 1.4% 売上総利益 17,607 12.8% 16,980 13.2% 17,152 13.2% △2.6% 1.0% 販売費及び⼀般管理費 10,725 7.8% 11,430 8.9% 11,200 8.6% 4.4% △2.0% 営業利益 6,882 5.0% 5,550 4.3% 5,951 4.6%
Slide 11: セグメント別業績（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ⽉） 参考 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 2Q実績 1Q実績 2Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 122,549 111,320 114,545 △6.5% 2.9% 電⼦部品 セグメント利益 5,862 4.8% 4,331 3.9% 4,348 3.8% △25.8% 0.4% 売上⾼ 8,664 10,606 8,026 △7.4% △24.3% 情報機器 セグメント利益 533 6.2% 639 6.0% 753 9.4% 41.1% 17.8% 売上⾼ 6
Slide 12: 会社別業績（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期 会社別業績（直近3カ⽉） 参考 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 2Q実績 1Q実績 2Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 77,792 73,621 74,532 △4.2% 1.2% 加賀電⼦ 売上総利益 11,504 14.8% 11,595 15.8% 12,089 16.2% 5.1% 4.3% 営業利益 4,905 6.3% 4,423 6.0% 5,266 7.1% 7.4% 19.1% 売上⾼ 50,631 48,663 48,119 △5.0% △1.1% 加賀FEI 売上総利益
Slide 13: 会社別「売上高〜営業利益」増減分析（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期 参考 会社別「売上⾼〜営業利益」増減分析（直近3カ⽉） （単位︓百万円） 売上⾼ 売上総利益 / 売上総利益率 電⼦部品事業の売上減により3社とも減収。 加賀電⼦、エクセルは、減収もEMSビジネス等の売上増や 販売ミックス良化が寄与し増益。加賀FEIは、売上減に伴い減益。 17,607 +585 △1,189 +38 17,152 137,350 △3,260 △2,512 △1,151 130,426 16.2% 14.8% 12.2% 13.2% 10.4% 12.8% 10.2% 8.4% 2024/3 加賀電⼦ 加賀FEI エクセル 2025/3 2024/
Slide 14: 業績：電子部品事業（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期業績︓電⼦部品事業（直近3カ⽉） 参考 売上⾼・セグメント利益 前年同期⽐ （単位︓百万円） 200,000 / 売上⾼ 売上⾼ △8,003百万円 6.5％減 セグメント利益 / セグメント利益 △1,514百万円 25.8％減 180,000 25000 160,000 140,000 20000 直前期⽐ 122,549 120,000 111,320 114,545 売上⾼ +3,225百万円 2.9％増 15000 セグメント利益 +16百万円 0.4％増 100,000 80,000 10000 60,000 5,862 40,000 4,
Slide 15: 業績：情報機器事業（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期業績︓情報機器事業（直近3カ⽉） 参考 売上⾼・セグメント利益 前年同期⽐ （単位︓百万円） / 売上⾼ 2000 売上⾼ △638百万円 7.4%減 14,000 / セグメント利益 セグメント利益 +219百万円 41.1％増 1800 1600 12,000 10,606 1400 直前期⽐ 10,000 1200 売上⾼ △2,579百万円 24.3％減 8,664 セグメント利益 113百万円 17.8％増 8,026 1000 8,000 753 800 639 6,000 533 600 9.4% 400 6.2% 6.0% 4,000
Slide 16: 売上高/営業利益 変動要因
2025年3⽉期第2四半期 売上⾼/営業利益 変動要因 参考 売上⾼ 営業利益 （単位︓億円） （単位︓億円） エクセル顧客 △52 売上総利益 約△10億円 LED照明顧客 △18 2,750億円 138億円 △4 △70 △6 △89 2,590億円 △13 特定 115億円 ⼤⼝客先 特定 ⼤⼝客先 販売数量 販売数量 販管費 約159億円 減収 約23億円 減益 2024/3期 2025/3期 2024/3期 2025/3期 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 15
Slide 17: 電子部品事業 主要顧客向け販売動向
電⼦部品事業 主要顧客向け販売動向 参考 ■ ⾞載機器関連A社 ■ 空調機器関連B社 ■ 事務機器関連C社 YoY: △8.4% QoQ: △9.5% YoY: +8.3% QoQ: +23.7% YoY: +42.1% QoQ: +26.4% 109 103 100 100 99 100 101 142 94 76 82 69 112 101 91 49 82 66 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ■2024/3期 ■2025/3期 ■2024/3期 ■2025/3期 ■2024/3期 ■2025/3期 ■ ⾞載機器関連D社 ■ 産業機器関連E社 ■
Slide 18: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項⽬ 総資産 負債・純資産 （単位︓百万円） （単位︓百万円） 289,122 289,122 290,328 286,792 +2,330 290,328 286,792 +2,330 129,908 負債合計 146,720 135,560 △5,652 241,924 流動資産 252,337 244,629 △2,704 159,214 純資産 143,607 151,231 +7,982 47,198 固定資産 37,990 42,162 +5,035 2023/9末 2024/3末 2024/9末 2023/9末 2024/3末 2024/9末 17
Slide 19: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項⽬ 棚卸資産 売上債権・仕⼊債務 100,000 （単位︓百万円、⽇） （単位︓百万円、⽇） 90.0 42.3 50.0 200,000 90,000 39.5 在庫回転⽇数 36.8 78.3 75.7 70.0 80,000 70.5 売上債権回転⽇数 30.0 59.6 70,000 63,581 150,000 57.4 56.5 50.0 仕⼊債務回転⽇数 55,869 棚卸資産 54,739 +1,129 10.0 117,752 60,000 112,574 30.0 50,000 99,858 売上債権 -10.0 100,000 △12,716 77,353
Slide 20: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項⽬/キャッシュフロー 現預⾦・有利⼦負債 キャッシュフロー 120,000 （単位︓百万円、倍） （単位︓百万円） 0.30 0.23 0.50 0.21 D/Eレシオ 110,000 -0.14 -0.21 -0.26 0.00 ネットD/Eレシオ 100,000 90,000 -0.50 74,817 現預⾦ +8,220 29,385 80,000 66,596 -1.00 営業キャッシュフロー 14,929 70,000 62,487 60,000 9,551 投資キャッシュフロー -1.50 △ 797 △ 2,968 △ 4,194 △ 10,174 50,000
Slide 21: 2025年3月期業績予想
2025年3⽉期業績予想
Slide 22: 2025年3月期 通期業績予想
2025年3⽉期 通期業績予想 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 前年⽐ 実績 予想 売上⾼ 542,697 555,000 2.3% 営業利益 25,845 4.8% 26,000 4.7% 0.6% 経常利益 25,976 4.8% 26,000 4.7% 0.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益 20,345 3.7% 18,000 3.2% △11.5% EPS (円) *¹ 387.30 ー 342.53 ー ー ROE 14.5% ー 11.5% ー △3.0pt 年間 中間 110.00 110.00 ー 配当⾦ (円)*² 期末 110.00 55.00 ー
Slide 23: 2025年3月期 セグメント別業績予想
2025年3⽉期 セグメント別業績予想 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 前年⽐ 実績 予想 売上⾼ 472,583 482,500 2.1% 電⼦部品 セグメント利益 20,887 4.4% 20,900 4.3% 0.1% 売上⾼ 44,305 45,000 1.6% 情報機器 セグメント利益 2,924 6.6% 3,000 6.7% 2.6% 売上⾼ 2,567 3,000 16.8% ソフトウェア セグメント利益 370 14.4% 400 13.3% 8.1% 売上⾼ 23,241 24,500 5.4% その他 セグメント利益 1,555 6.7% 1,700 6
Slide 24: 参考資料
参考資料
Slide 25: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開⽰に関して 制度会計としての現⾏セグメントでの継続開⽰と併せ、中計に沿ったセグメントによる任意開⽰を⾏う 現⾏セグメント 中計セグメント (2019年度〜) 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電⼦部品 ⼀般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 ⼀般部品販売 電⼦部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電⼦機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電⼦機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業
Slide 26: 中計セグメント別業績
2025年3⽉期第2四半期 中計セグメント別業績 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2Q実績 2Q実績 売上⾼ 184,368 166,185 △9.9% 電⼦部品 セグメント利益 8,002 4.3% 5,019 3.0% △37.3% 売上⾼ 62,122 64,981 4.6% EMS セグメント利益 4,143 6.7% 4,164 6.4% 0.5% 売上⾼ 20,715 18,633 △10.1% CSI セグメント利益 1,280 6.2% 1,392 7.5% 8.7% 売上⾼ 7,837 9,264 18.2% その他 セグメント利益 375 4.
Slide 27: 中計セグメント別業績（直近3カ月）
2025年3⽉期第2四半期 中計セグメント別業績（直近3カ⽉） （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 2Q実績 1Q実績 2Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 94,253 80,696 85,489 △9.3% 5.9% 電⼦部品 セグメント利益 4,307 4.6% 2,497 3.1% 2,521 2.9% △41.5% 0.9% 売上⾼ 30,348 32,930 32,050 5.6% △2.7% EMS セグメント利益 1,709 5.6% 2,069 6.3% 2,094 6.5% 22.6% 1.2% 売上⾼ 8
Slide 28: セグメント別業績（四半期推移）売上高
2025年3⽉期第2四半期 セグメント別業績（四半期推移） 売上⾼ （単位︓百万円） 連結合計 前年同期⽐ ︓ △6,923 直前期⽐ ︓ +1,788 137,694 137,350 136,239 131,413 130,426 5,050 128,638 5,488 6,660 6,041 7,013 その他 577 647 6,079 8,664 591 750 前年同期⽐ ︓ +1,525 12,050 840 9,551 14,038 631 直前期⽐ ︓ +934 10,606 8,026 ソフトウエア 前年同期⽐ ︓ +192 直前期⽐ ︓ +209 情報機器 120,015
Slide 29: セグメント別業績（四半期推移）セグメント利益・営業利益
2025年3⽉期第2四半期 セグメント別業績（四半期推移） セグメント利益・営業利益 （単位︓百万円） 連結合計 前年同期⽐ ︓ △930 直前期⽐ ︓ +401 その他 前年同期⽐ ︓ +301 6,994 6,882 直前期⽐ ︓ +171 6,615 291 331 436 5,951 746 117 5,550 ソフトウエア 533 149 5,353 前年同期⽐ ︓ +103 641 461 633 直前期⽐ ︓ +186 495 221 107 35 639 753 1,002 情報機器 前年同期⽐ ︓ +219 直前期⽐ ︓ +113 5,922 5,862 5,363 4,33
Slide 30: 地域別売上高（四半期推移）
2025年3⽉期第2四半期︓地域別売上⾼（四半期推移） 売上⾼ （単位︓百万円） 連結合計 前年同期⽐ ︓ △6,923 直前期⽐ ︓ +1,788 137,694 137,350 136,239 131,413 128,638 欧州 130,426 6,662 6,399 6,742 前年同期⽐ ︓ +306 10,670 6,334 7,968 6,705 直前期⽐ ︓ △1,262 12,345 11,478 11,442 12,701 11,815 北⽶ 40,669 37,796 36,002 前年同期⽐ ︓ +355 36,124 直前期⽐ ︓ +885 38,442 38,262
Slide 31: 直近5年の業績トレンド
直近5年の業績トレンド 売上⾼ （億円） 営業利益 （億円） 1株当たり純利益 （円） 322 上期 通期 439.32 上期 通期 258 387.30 6,080 5,426 209 288.23 4,958 4,436 4,223 183 138 207.53 2,987 2,750 114 2,306 2,230 100 106.60 1,888 83 52 44 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 キャッシュフロ
Slide 32: 為替レート／為替感応度
為替レート／為替感応度 （参考） 2024/3期 2025/3期 1%変動による影響額（百万円） 2Q実績 2Q実績 2025/3期 （円） （円） 売上⾼ 営業利益 前提（円） ⽶国ドル 141.00 152.63 984 14 145.00 ⼈⺠元 19.45 21.05 122 7 19.50 タイバーツ 4.05 4.27 159 9 4.00 ⾹港ドル 18.00 19.55 104 3 18.50 ユーロ 153.39 165.95 3 0 155.00 31
Slide 33: 問合せ先
『すべてはお客様のために』 問合せ先︓IR・広報部 〒101-8629 東京都千代⽥区神⽥松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail︓webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp ■ 将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報および 合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表⽰⽅法 数値︓表⽰単位未満を切り捨て ⽐率︓円単位