Jacquet Metals Sa · EURONEXT:JCQ
Jacquet Metals Sa — FY2015 Earnings Presentation
30 slides from Jacquet Metals Sa's earnings presentation, Mar 11, 2016
Slide 1: Présentation investisseurs Résultats annuels 2015
Présentation investisseurs Résultats annuels 2015 Paris, le 11 mars 2016 PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 1
Slide 2: Agenda
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Activité et Développement 2 Résultats 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 2
Slide 3: Faits marquants 2015
Activité et Développement Faits marquants 2015 Hausse des volumes Acquisition de Des prix inférieurs distribués (périmètre constant) Schmolz+Bickenbach à partir du T3 Distribution 2015 : + 3,5% T4 : + 4,2% + 1,7% + 1,1% T1 2015* T2 2015* T3 2015* T4 2015* - 7,3% - 10,2% *effet prix yoy 2014 2015 PRÉ
Slide 4: Schmolz+Bickenbach Distribution
Activité et Développement Schmolz+Bickenbach Distribution Chiffre d’affaires: ± 600 m€ Centres de distribution: 17 Pays: 4 (Allemagne, Pays-Bas, Belgique, Autriche) Chiffre d’affaires 6 sociétés acquises Belgium 3% Austria 7% Netherlands 9% Germany 81% PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 4
Slide 5: Critère d'acquisition S+B Distribution : Produits
Activité et Développement Critère d’acquisition S+B Distribution : Produits Homogénéité de l’offre Aciers pour la mécanique Tubes mécaniques et tubes sans soudure Aciers transformés à froid PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 5
Slide 6: Critère d'acquisition S+B Distribution : Taille critique
Activité et Développement Critère d’acquisition S+B Distribution : Taille critique Achat : 1 million de tonnes PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 6
Slide 7: Critère d'acquisition S+B Distribution : Complémentarité géographique
Activité et Développement Critère d’acquisition S+B Distribution : Complémentarité géographique Chiffre d’affaires: ± 1 milliard € Centres de distribution: 47 Pays: 10 IMS group avant l’acquisition IMS group après l’acquisition : reflet du marché européen PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 7
Slide 8: Intégration de S+B Distribution
Activité et Développement Intégration de S+B Distribution 22 juillet 2015 Acquisition • Revue : achats, politique commerciale, organisation • Nouvelle identité visuelle S+B Distributions Gmbh (Allemagne): ⇒ Nouveau management : • Président de Thyssenkrupp VDM Metals - 2005 / 2015 • Auparavant Dirige
Slide 9: Chiffres clés
Activité et Développement Chiffres clés * 1,7 Md€ 3 356 26 109 chiffre d’affaires employés pays centres de distribution Chiffre d’affaires Un acteur global * Données proforma intégrant Schmolz+Bickenbach Distribution PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 9
Slide 10: Organisation
Activité et Développement Organisation Tôles Quarto Aciers inoxydables et anti-abrasion Chimie Mécanique générale Chimie Engins BTP Agroalimentaire Transport Agroalimentaire Sidérurgie Traitement et stockage gaz Engins BTP Traitement et stockage gaz Mines & carrières Environnement Centres d’usinage
Slide 11: Feuille de route 2014 - 2017
Activité et Développement Feuille de route 2014 - 2017 Réalisations 2014 - 2015 Avancement de la feuille de route Lancement de Jacquet Deutschland Allemagne Acquisition ROLARK - Canada Amérique du nord Royaume-Uni Lancement de Stappert UK Amérique du Nord A moyen terme Acquisition Finkenholl Allemag
Slide 12: Résultats 2015
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Activité et Développement 2 Résultats 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 12
Slide 13: Synthèse
Résultats 2015 Synthèse Chiffre d’affaires 1,4 md€ : + 22,3% vs. 2014 (volume +3,5%; prix -3,3%; effet périmètre +22,1%) Marge brute 22,6% du chiffre d’affaires (24% à périmètre constant ) vs. 25,3% en 2014 Maîtrise des coûts +0,4% vs. 2014 à périmètre constant et hors non-récurrents EBITDA
Slide 14: Activité
Résultats 2015 Activité Chiffre d’affaires : 1,4 Md€ (+ 22,3%) 1 378 m€ 1 126 3,5% -3,3% 1 128 22,1% 2014 Effet Effet 2015 Effet 2015 volume (YoY) prix comparable périmètre (Rolark & S+B Distribution) Des volumes en croissance toute l’année Des prix inférieurs à partir du T3 + 1,7% + 1,1% T1 2015* T
Slide 15: Activité par division (year on year)
Résultats 2015 Activité par division (year on year) -2,7% 7,2% 9,7% • Volumes : +9,7% dont +9,5% T4 337,4 295,6 • Prix : -2,7% dont -11,5% T4 • Périmètre: +7,2% / Acquisition de Rolark group (Canada) au T4 2014 2014 Effet Effet Effet 2015 volume prix périmètre (Rolark - Oct.2014) 0,0% -1,1% -1,8% •
Slide 16: Marge brute
Résultats 2015 Marge brute 24% en 2015 vs 25,2% en 2014* -1,2 point en % du CA 25,2% 24,0% 22,6% 2014 2015 2015 périmètre y.c S+B Distribution comparable Jacquet / Abraservice : - 1,1 point Stappert :- 2,5 points IMS group : -0,4 point * À périmètre constant PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 16
Slide 17: Charges opérationnelles
Résultats 2015 Charges opérationnelles Maitrise des charges opérationnelles courantes : +0,4% vs. 2014* + 60,6 m€ dont: 299,1 + 54,6 m€ d’effet périmètre (Rolark & S+B Distribution) en m€ 238,5 + 5,0 m€ de non-récurrents 2014 2015 * À périmètre constant PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 17
Slide 18: EBITDA
Résultats 2015 EBITDA (1) Rentabilité affectée par les prix bas et les résultats de S+B Distribution dont: - 20 m€ • -6,2 m€ S+B Distribution en m€ 58,1 • -13,5 m€ baisse de 1,2 point de la marge brute (2) 38,0 dont: • Jacquet / Abraservice : 7,7 m€ vs. 10,2 m€ en 2014 • Stappert : 13,8 m€ vs. 26,5
Slide 19: Acquisition de S+B Distribution
Résultats 2015 Acquisition de S+B Distribution Bilan consolidé Prix S+B Distribution d’acquisition au 22 juillet 2015 161 m€ Ecart d’acquisition (badwill) : 57 m€ en cours d’évaluation Capitaux Prix préliminaire* : 56,6 m€ (montant maximum) propres Prix décaissé : 48,6 m€ *Le prix d’acquisition fina
Slide 20: Compte de résultat
Résultats 2015 Compte de résultat Résultat net part du groupe : + 50,5 m€ (2,10 € / action) (en m€) T4 2015 T4 2014 2015 2014 Chiffre d'affaires 376,7 269,3 1 377,5 1 126,0 Résultat opérationnel -2,7 10,5 70,8 45,2 % du chiffre d'affaires -0,7% 3,9% 5,1% 4,0% Résultat net part du Groupe -9,1 7,1 50,
Slide 21: Dette nette
Résultats 2015 Dette nette Augmentation liée principalement à l’acquisition de Schmolz+Bickenbach Distribution 60,0 213,5 dont 7,5 m€ immobilier 18,2 28,9 12,1 153,6 137,3 43,0 Dette nette Capex Dividende Cash flow Autres Périmètre Dette nette 31 Déc. 14 31 Déc. 15 PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 21
Slide 22: Structure financière
Résultats 2015 Structure financière Gearing : 72,3% Actif immobilisé Capitaux propres (dont goodwill) 219 295 BFR Dette nette (dont stocks: 390,3 m€) 344 214 54 Provisions, pensions, ID & autres PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 22
Slide 23: Financements
Résultats 2015 Financements Taux d’utilisation des financements : 53% (vs. 52% fin 2014) Crédit Syndiqué • Montant : 125 m€ (utilisation : 0) Autorisés au Utilisés au (en millions d'euros) % utilisation • Signature : juillet 2015 31 Dec. 2015 31 Dec. 2015 Financements Jacquet Metal Service SA : 328,
Slide 24: Annexes
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Annexes PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 24
Slide 25: Positionnement
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Positionnement Production mondiale d’acier : 1,7 milliard de tonnes PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 25
Slide 26: Valeur ajoutée
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Valeur ajoutée Fournisseurs JACQUET METAL SERVICE Clients • Prix d’achat • 20 producteurs • 75 000 clients, représentant plus facture moyenne • Stocker des spécialités de 53% des achats <3k€ • Gérer les variations de prix • Délais de livraison • Délai
Slide 27: Actionnariat
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Actionnariat Répartition du capital * Droits de vote * * Au 31 décembre 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 27
Slide 28: Compte de résultats
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Compte de résultats (en milliers d’euros) T4 2015 T4 2014 2015 2014 Chiffre d’affaires 376 678 269 260 1 377 507 1 126 029 Marge brute 83 222 71 264 311 879 283 487 en % du chiffre d'affaires 22,1% 26,5% 22,6% 25,2% Charges opérationnelles -84 170 -59
Slide 29: Bilan
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Bilan (en milliers d'euros) 31 Déc. 2015 31 Déc. 2014 Ecarts d'acquisition 68 356 68 515 Actif immobilisé net 151 015 99 960 Stocks nets 390 268 284 441 Clients nets 175 197 144 762 Autres actifs 83 887 52 058 Trésorerie 90 588 63 151 Total Actif 959
Slide 30: Euronext Paris ISIN : FR0000033904
Euronext Paris ISIN : FR0000033904 PRÉSENTATION INVESTISSEURS- 30