Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q1 FY2014 Earnings Presentation
25 slides from Workman's earnings presentation, Aug 6, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第1四半期決算説明会
銘柄コード ７５６４ ２０１４年３月期 第１四半期決算説明会 株式会社 ワークマン 2013年8月6日 開催
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・第１四半期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・P3～P9 ・２０１４年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・P10～P12 ・取組み状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P13～P18 ・第１四半期決算の詳細 ・・・・・・・・・・・・・・P19～P23 2
Slide 3: 第１四半期決算の概要
第１四半期決算の概要 ２０１４年３月期決算の見通し 取組み状況 第１四半期決算の詳細 3
Slide 4: 第１四半期決算の概要
第１四半期決算の概要 ＜単位：百万円、％＞ ２０１３年３月期 ２０１４年３月期 第１四半期累計期間（４月～６月） 第１四半期累計期間（４月～６月） 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 15,991 ＋6.4 16,847 ＋5.4 （既存店売上高） － ＋4.7 － ＋3.1 営業総収入 11,361 ＋2.6 11,885 ＋4.6 販売費及び一般管理費 1,883 △3.3 1,956 ＋3.9 営業利益 1,929 ＋14.6 1,993 ＋3.3 経常利益 2,178 ＋13.7 2,249 ＋3.3 四半期純利益 1,237 ＋18.2 1,272 ＋2.8 １株
Slide 5: 第１四半期決算のポイント
第１四半期決算のポイント 出店状況 ■開店 ５店舗 ■２０１３年 ６月末 ７１５店舗 （２０１３年 ３月末比 ＋５店舗、２０１２年 ６月末比 ＋２２店舗） 店舗運営形態 ■フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗） ２０１３年 ６月末 ６０９店舗 （２０１３年 ３月末比 ＋１８店舗、２０１２年 ６月末比 ＋４４店舗） ■フランチャイズ・ストア比率 ８５.２％ （２０１３年 ３月末比 ＋２.０ポイント、２０１２年 ６月末比 ＋３.７ポイント） 販売強化 ■低価格政策の推進でエブリデー・ロー・プライス商品 １２７アイテムを新規導入 ・エブリデー・ロー・プライス商品の売上高 ８０億 ８８百万円（前年同期比＋
Slide 6: 月次推移と要因
月次推移と要因 ■既存店売上・客数・客単価月次増減 ＜前年同月比、％＞ 30 売上高増減 客数増減 客単価 売上高増減移動平均（3ヶ月） 25 23.2 22.4 20 19.8 11月、12月と2ヶ月 16.3 連続で単月売上の 過去最高を記録 15 14.0 15.3 16.5 12.1 売上、客数とも5ヶ月 13.9 13.1 12.2 ぶりに前年比プラス 12.3 9.8 売上32ヶ月連続 10 11.2 10.9 9.3 8.0 9.9 前年比プラス 7.4 7.3 7.5 6.9 7.7 7.4 7.9 5.1 4.1 4.8 5 3.1 5.8 3.4 3.2 5.4 2.1 4
Slide 7: 販売状況
販売状況 第１四半期累計期間 ４月～６月 チェーン全店売上高 １６８億円 ＜前年同期増減率＞ 東日本エリア 西日本エリア チェーン全店 既存店 既存店 既存店 売上高 ＋５.４％ ＋３.１％ ＋１.９％ ＋４.８％ 客数 ＋５.７％ ＋３.１％ ＋１.７％ ＋５.０％ １日当たり平均客数 － １１６人（＋３人） － － ２,３６７円 ２,３７４円 ２,４１１円 ２,３０７円 客単価 △０.３％ △０.０％ ＋０.２％ △０.２％ １品単価 ８４０円 ８４１円 ８４３円 ８４０円 １人当たり買上点数 ２.８点 ２.８点 ２.９点 ２.７点 ※１日当たり平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為
Slide 8: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ■チェーン全店商品別売上高 ＜単位：百万円、％＞ ２０１３年３月期 ２０１４年３月期 商 品 別 第１四半期累計期間 第１四半期累計期間 要 因 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ファミリー衣料 丈の短い靴下、長袖・半袖Ｔシャツ、 肌着・靴下・帽子・タオル・ １,３７８ ＋３.９ １,４７０ ＋６.７ 長袖・半袖ポロシャツなど夏物衣料品の エプロン等 販売が好調。 カジュアルウエア ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック １,６９０ ＋２.８ １,８４１ ＋８.９ シャツ・ブルゾン等 「消臭抗菌加工」や「吸汗速乾」などの作業 服の販売が好調。 ワーキングウエア 作業ジャンパ
Slide 9: 商品別売上構成
商品別売上構成 ■チェーン全店商品別売上構成比前年同期比較 ＜％＞ 2011年３月期 2012年３月期 2013年３月期 2014年３月期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 前年同期増減 2012年３月期 2013年３月期 累計期間 累計期間 累計期間 累計期間 衣 ■ファミリー衣料 ８.７ ８.８ ８.６ ８.７ ＋０.１ ９.９ ９.９ 料 ■カジュアルウエア ９.８ １０.９ １０.６ １０.９ ＋０.３ １０.１ １０.１ ■ワーキングウエア ３０.３ ３０.４ ３０.５ ３０.７ ＋０.２ ２８.５ ２９.０ 用 ■履物 ２０.５ ２０.２ ２０.５ ２０.３ △０.２
Slide 10: ２０１４年３月期決算の見通し
第１四半期決算の概要 ２０１４年３月期決算の見通し 取組み状況 第１四半期決算の詳細 10
Slide 11: 通期決算の見通し
通期決算の見通し ＜単位：百万円、％＞ ２０１３年３月期 ２０１４年３月期予想 金額 前期比 金額 前期比 チェーン全店売上高 63,858 ＋4.8 67,698 ＋6.0 （既存店売上高） － ＋2.4 － ＋3.8 営業総収入 45,057 ＋2.5 47,691 ＋5.8 販売費及び一般管理費 7,811 △0.4 8,243 ＋5.5 営業利益 7,394 ＋7.4 8,001 ＋8.2 経常利益 8,433 ＋7.2 9,061 ＋7.4 特別損失 55 △26.5 81 ＋46.0 当期純利益 5,044 ＋14.6 5,390 ＋6.9 １株当たり当期純利益 247円26銭 2
Slide 12: 決算の見通しポイント
決算の見通しポイント 通期業績予想 ■販売計画 ・ チェーン全店売上高 ６７６億円（前期比 ＋６.０％） ・ 既存店売上高前期比 ＋３.８％ 〃 客数前期比 ＋２.５％前後を想定 〃 客単価前期比 ＋１.３％前後を想定 ・ 上期チェーン全店売上高前年同期比 ６.１％増、既存店前年同期比 ３.９％増を計画 ・ 下期チェーン全店売上高前年同期比 ６.０％増、既存店前年同期比 ３.７％増を計画 ■販売強化 ・ 秋冬商品のコーディネート提案を売場で展開 ・ プライベート・ブランド商品のアイテムを拡大 ・ 機能性を追求した商品を開発し品揃えを強化 ・ 選びやすく、買いやすい売場づくりを展開 ２０１４年３
Slide 13: 取組み状況
第１四半期決算の概要 ２０１４年３月期決算の見通し 取組み状況 第１四半期決算の詳細 13
Slide 14: 出店計画
出店計画 ２０１４年３月期計画 ■ 開店 ２５店舗で ７３５店舗（前期末比 ＋２５店舗） ■ スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ２店舗 ■ 人口の多い、南関東、近畿エリアの出店拡大と、千葉県、愛知県でのドミナント形成で客数増加 ■ 新たに鳥取県、島根県への出店で、本州のすべての県へ進出 ■出店状況 ＜店舗数＞ ４月～７月 開店準備中 通期予想 出店実績 （契約済） 東 北 １ １ 関 東 ４ ３ ７ 中 部 １ ３ 近 畿 １ ３ ５ 中 国 １ ２ ５ 四 国 １ ２ 九 州 １ ２ 合 計 ８ １０ ２５ ■ 出店地域（2013年7月末現在） ■ 未出店地域 ７月１１日松江店がオープン
Slide 15: フランチャイズ（ＦＣ）化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 個店売上の向上でフランチャイズ化を推進 ■ ２０１４年 ３月期計画 売上、荒利益率向上でフランチャイズ・ストア化を推進 フランチャイズ・ストア（加盟店Ａ契約） ６１７店舗（前期末比 ＋２６店舗） 期末運営形態別店舗数の推移 トレーニング・ストア 業務委託店（加盟店B） フランチャイズ・ストア（加盟店A） ＦＣ比率 ■ＦＣ化状況 ＜店＞ ＜％＞ 4月～6月の店舗運営形態の推移（開店含む） 800 100 715 735 710 ＜店＞ 665 686 95 700 649 628 90 85.2 増加 減少 増減合計 600 83.2 83.9 81.9 85 7
Slide 16: エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）商品の推進
エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）商品の推進 コア（核）商品を売場づくりでアピールしＥＤＬＰ政策を更に強化 ■ ２０１４年 ３月期計画 ・チェーン全店売上高に占める構成比 ４５.３％（前期実績 ４２.１％、前期比 ＋３.２ポイント） ・新規に ２３０アイテムを展開 ■ＥＤＬＰ商品販売状況 第１四半期 通期 金額（百万円） 構成比（％） 金額（百万円） 構成比（％） ２０１３年３月期 ６,８３１ ４２.７ ２６,８６４ ４２.１ ２０１４年３月期 ８,０８８ ４８.０ ３０,６００（計画） ４５.３（計画） ■ＥＤＬＰ商品の開発状況 ・２０１３年 ６月末現在 １２７アイテムを開発 ■コア（核
Slide 17: プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発
プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発 プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発でＥＤＬＰ政策を更に強化 ■プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発 ・２０１３年６月末現在 １２４アイテムを展開（内 WORKMAN BEST １０２アイテム） ・ＰＢ商品売上高 １３億３千万円（チェーン全店売上高に占める構成比 ７.９％） ■海外直接貿易取引を拡大 ・回転率の高い商品を海外から直接仕入れ ・商品の安定供給と為替などによる原価上昇リスクへの対応 ・機能性をアップさせた新規商品の製造販売 「ＷＯＲＫＭＡＮ ＢＥＳＴ」 ■商品展開の状況（2013年6月末） 動きやすさ、耐久性を追求して開発したオリジ
Slide 18: 竜王流通センター開設
竜王流通センター開設 １,０００店舗体制に向けて物流と加盟店のバックアップ体制の強化 ■竜王流通センター概要 ・ 敷地面積：１２,２１１坪 ・ 倉庫面積：７,１７９坪 ・ 配送店舖：２９２店舖 ・ 取扱商品：約２,６６０アイテム （約８,３４０ＳＫＵ） ・ 稼働日：２０１３年７月１９日 ・ 設備投資額：２３億５千万円 竜王流通センター 自動仕分機（処理能力 ６,０００個/時） ■加盟店のバックアップ体制の強化 ・ 発注の締め時間の延長（ＰＭ１２：００からＰＭ８：００へ） ・ 配送リードタイムが現状より１日短縮（チャンスロスの抑制） ・ センターの出荷精度の向上 ・ 店舗の品出し作業を軽減 格納
Slide 19: 第１四半期決算の詳細
第１四半期決算の概要 ２０１４年３月期決算の見通し 取組み状況 第１四半期決算の詳細 19
Slide 20: 貸借対照表１
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2013年 2014年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第１四半期末 流動資産 33,431 30,983 △2,447 税引前四半期純利益22億45百万円 減価償却費1億40百万円 たな卸資産の減少3億58百万円 仕入債務の減少△7億80百万円 現金及び預金 23,116 20,958 △2,157 法人税等支払額△16億55百万円 配当金支払額△15億8百万円 有形無形固定資産の取得△9億69百万円 加盟店貸勘定 5,307 5,393 85 対象店舗が5店舗増加（554店舗→559店舗） 商品 3,863 3,493 △370 店舗
Slide 21: 貸借対照表２
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2013年 2014年3月期 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第１四半期末 流動負債 8,729 7,144 △1,585 買掛金・加盟店買掛金 3,634 2,853 △780 13.3月仕入高44億7百万円 13.6月仕入高35億49百万円 未払法人税等 1,716 843 △872 その他 1,992 2,088 96 未払金 1,329 1,290 △38 固定負債 2,655 2,672 17 リース債務 864 881 16 1店舗で32百万円計上 資産除去債務 592 597 4 負債合計 11,385 9,817 △1,567
Slide 22: 損益計算書１
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2013年3月期 2014年3月期 第１四半期累計期間 第１四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 2,878 3,114 ＋8.2 加盟店からの収入 2,019 2,238 ＋10.8 加盟店期中平均店舗数 当第１四半期 606店舗、前第１四半期 563店舗 43店舗増 加盟店売上高 当第１四半期 152億26百万円、前第１四半期 140億 91百万円 8.0%増 荒利率 当第１四半期35.4%、前第１四半期35.4% 変わらず その他の営業収入 858 875 ＋2.0 業務受託収入34百万円増加 賃貸料収入12
Slide 23: 損益計算書２
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2012年3月期 2013年3月期 第１四半期累計期間 第１四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 直営店売上高の減少で金額が前年より少なくても 売上総利益 (935) （49.2） (835) （51.5） △10.7 仕入割戻しで1.3％ 直貿取引による仕入れコストの減少で1.0％改善 営業総利益 3,813 33.6 3,949 33.2 ＋3.6 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 1,883 16.6 1,956 16.5 ＋3.9 増減要因 人件費 約3,200万円増加 販売費 約1,100万円増加 流
Slide 24: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 25: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：経営企画部ＩＲ室 TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/