Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — Q2 2021 Earnings Presentation
30 slides from Kagome's earnings presentation, August 2021
Slide 1: 2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料
2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料 カゴメ株式会社 証券コード:2811 本資料における数値について ・金額は億円未満を切捨て、事業利益については一部千万円未満を切捨てで表示しています。 ・%については小数点第2位を四捨五入し、小数点第1位まで表示しています。 1
Slide 2: ee pe OBER
1. 20217F12 AA 2 ee pe OBER JL AA
Slide 3: 2021年12月期 第2四半期 連結業績
2021年12月期 第2四半期 連結業績 健康志向の高まりや巣ごもり需要の継続、野菜をとろうキャンペーンなどの野菜需要喚起策 により増収、すべての段階利益で増益を達成 実績 前年比 2020年度 2019年度 単位:億円 比率 増減率 上期実績 上期実績 売上収益 919 - +31 +3.5% 888 885 事業利益 71 7.7% +7 +11.9% 63 54 営業利益 69 7.6% +0 +1.0% 68 71 ※ 四半期利益 47 5.2% +1 +3.6% 45 54 ROE 4.2% - 0 - 4.2% 5.4% ROA 3.3% - +0.3pt - 3.0% 2.8%
Slide 4: 2021年12月期 第2四半期 セグメント別業績
2021年12月期 第2四半期 セグメント別業績 国内農事業を除く全てのセグメントで増収を達成、国内事業は減益も国際事業の好調で 連結は増益を達成 売上収益 事業利益 21年度 20年度 19年度 21年度 20年度 19年度 単位:億円 対前年 増減率 上期実績 上期実績 対前年 増減率 上期実績 上期実績 飲料 371 +7 +2.0% 364 352 35.1 △0.4 △1.3% 35.6 25.7 通販 60 +4 +8.0% 55 51 3.9 +0.3 +9.7% 3.6 4.0 食品他 217 +1 +0.6% 216 225 13.5 △2.6 △16.4% 16.2 16.
Slide 5: 2021年12月期 第2四半期 トピックス
2021年12月期 第2四半期 トピックス 国内加工食品 飲料 新商品の投入や積極的なプロモーションにより、前年を上回る売上収益を達成 国内加工食品 通販 成長期待事業として位置付け今期よりセグメント区分を変更し独立開示 通販チャネル利用の拡大や健康志向の高まりによって増収増益 国内加工食品 食品他 家庭用食品：コロナ禍による内食の急増からの反動で減収も、19年を超える水準で推移 業務用：20年からの回復は見られるが、長引く外食産業の低迷で19年の水準には届かず 国内農事業 生鮮トマトの市況の低迷により減収減益 国際事業 外食需要の回復や生産性向上による原価低減により増収増益 5
Slide 6: 売上収益の対20年、19年同月比
売上収益の対20年、19年同月比 国内飲料、国内家庭用食品は19年水準を上回る 業務用については、国内が19年水準を大きく下回り、米国は19年水準近くまで回復 ※20年2月は29日間 国内 飲料 国内 家庭用食品 115% 130% 20年対比 20年対比 19年対比 110% 120% 19年対比 105% 110% 100% 100% 95% 90% 90% 80% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 国内 業務用 200% 米国 業務用 140% 20年対比 20年対比 120% 19年対比 150% 19年対比 100% 100% 80% 50% 6
Slide 7: 国内加工食品事業 飲料
国内加工食品事業 飲料 新商品の投入や積極的なプロモーションにより前年を上回る売上収益を達成 売上収益371億円(対前年＋7億円)、事業利益35.1億円(同△0.4億円) 販売チャネル別、容器別売上前年比 販売チャネル別、容器別販売状況 販売チャネル 1Q 2Q 上期累計 コンビニエンスストア 94%② 101% 98% ➀量販店やECでの販売は好調を持続 量販店 105% 101% ➀ 103% ②コンビニエンスストアはコロナ禍の影響が長引くも2Qは前年を上回る EC 119% 114% 116% ③前年の量販店での大型容器の家庭内需要が落ち着き、 合計 103% 102% 102% パーソ
Slide 8: 国内加工食品事業 通販
国内加工食品事業 通販 通販チャネル利用の拡大や健康志向の高まりによって売上が拡大 売上収益60億円(対前年＋4億円)、事業利益3.9億円(同＋0.3億円) 通販事業について ・1998年より通販事業に参入 ・「お店では買えない特別なカゴメ」をコンセプトに高付加価値商品を扱う ・「健康直送便」にて野菜飲料、サプリメント、スープなどを製造・販売 主力商品別売上収益 野菜飲料39億円(前年比103%) ・春からの広告強化で新規顧客を獲得 サプリメント類10億円(前年比118%) ・広告投下によって認知が拡大、定期顧客の獲得により伸長 スープ類5億円(前年比115%) 広告宣伝費など 積極的な広告展
Slide 9: 国内加工食品事業 食品他
国内加工食品事業 食品他 前年からの反動で家庭用食品が減収、業務用は増収 売上収益217億円(対前年＋1億円)、事業利益13.5億円(同△2.6億円) 家庭用食品 売上収益90億円（20年対比95%、19年対比105%） ・前年の需要急増からの反動があったが、19年度を超える水準を堅持 主力商品別売上収益 トマトケチャップ45億円（20年対比95%、19年対比104%） ・ナポリタンスタジアム関連の販促強化により19年の水準は上回る 業務用 売上収益88億円（20年対比102%、19年対比82%） ・20年度からの回復は見られるが、19年度の水準には届かず ・加工用業態(食品メーカー向けなど)
Slide 10: 国内農事業
国内農事業 1-4月の生鮮トマト市況が低水準で販売単価が下落し、減収減益 売上収益49億円(対前年△3億円)、事業利益1.0億円(同△1.3億円) 生鮮トマトの販売動向 ・1-4月は市況が過去5年で最低の水準で推移し、販売単価が下落 ・販売重量は増えたものの販売単価の下落で減収減益 主力商品別売上収益 生鮮トマト40億円（前年比95%） 生鮮トマトの市況推移 生鮮トマト市況の状況 ・年初から好天に恵まれ例年にない豊作となり、供給過剰になったため、 1-4月は過去5年で最低水準で推移 ・5月からは平年より早い梅雨入りの影響でトマトの市況は回復 東京中央卸売市場ホームページ 市場統計情報より作成
Slide 11: 国内事業 野菜をとろうキャンペーンの進捗
国内事業 野菜をとろうキャンペーンの進捗 「野菜をとろう あと60g」をスローガンとして、CM・新聞広告・SNSなどをはじめ、様々な情報発信を行った結果、 キャンペーン認知者の購入意向が高まり、実際の調理行動に繋がる事例が見られた ①商品を過去に購入した経験があり、今後も購入したいと ②CMに起用した平野レミさんのメニューレシピと連動した 回答している人は、キャンペーン認知者のほうが スーパーのチラシやＳＮＳでの情報発信により、 非認知者より全商品で10pt以上高い 実際の調理行動につながる事例が見られた ※イメージチラシ
Slide 12: 国内事業 野菜をとろうキャンペーンの進捗
国内事業 野菜をとろうキャンペーンの進捗 2021年1-8月の野菜摂取推進プロジェクトの活動にて様々なコラボレーションを実施 事例① ヤンマーミュージアムでの 事例② ミニーマウスをモチーフ 事例③トップ対談による社内への 事例④「野菜をもっと好きになる 野菜のコラボメニュー展開 とした「野菜をおいしく、楽しくとれ 浸透+社外へも情報発信 料理番組」を制作 るスペシャルメニュー」の料理教室 事例⑤ABCクッキング・カゴメ・ 事例⑥ロート製薬直営レストラン 事例⑦星野リゾートとカゴメ 旭化成ホームプロダクツによる 「旬穀旬菜」にて“ベジチャレンジを による野菜摂取推進プロジェクト 共同企画 開催
Slide 13: 国際事業
国際事業 外食市場の需要回復を着実に売上に繋げ、前年からの構造改革の成果も出て増収増益 売上収益257億円(対前年＋31億円)、事業利益17.2億円(同+13.4億円) 売上収益 事業利益 21年度 20年度 19年度 21年度 20年度 19年度 単位:億円 対前年 対前年 対前年 上期実績 上期実績 対前年 上期実績 上期実績 (為替影響除く) (為替影響除く) 米国Kagome Inc. 105 +13 +14 92 110 6.0 +5.7 +5.7 0.3 3.7 ポルトガルHIT 49 △5 △9 54 46 2.8 +3.3 +3.2 △ 0.4 0.4 カゴメオーストラリア 4
Slide 14: 事業利益増減要因
事業利益増減要因 国内加工食品事業の広告宣伝費、販売促進費の増加や国内農事業の減益を 国際事業の増益でカバー 20年度上期 63.5 単位:億円 国 + 内 加 + 工 食 + 品 事 業 ➀ △ の 減 ② △ 益 △ △ + 21年度上期 71.1 主な増減要因 ➀広告宣伝費の増加・・・野菜をとろうキャンペーンに関連した新聞広告やTVCMなど ②販売促進費の増加・・・飲料事業を中心に新商品のプロモーションなど 14
Slide 15: 営業利益、当期利益増減要因
営業利益、当期利益増減要因 前年に固定資産売却益を計上しており、営業利益以下の増益幅は縮小 単位：億円 21年度 20年度 増減 事業利益 71.1 63.5 +7.5 その他の収益 2.2 10.5 ➀ △8.2 その他の費用 3.9 5.3 △1.4 営業利益 69.4 68.7 +0.6 税前利益 69.8 68.8 +0.9 法人所得税費用 20.1 22.6 ② △2.4 四半期利益 47.3 45.7 +1.6 増減要因 ➀その他の収益△8.2…20年度に賃貸不動産の売却による固定資産売却益7億円を計上 ②法人所得税費用△2.4…実効税率の低下による(20年度:32.8%、21年度
Slide 16: 財政状態計算書変動内容
財政状態計算書変動内容 コロナ禍での資金環境の逼迫に備えた借入金の返済により、バランスシートが縮小 資産/負債・資本 増減要因 単位:億円 2,049億円(2020年12月末比△200億円) 親会社所有者帰属持分比率:56.2％(＋6.9pt) 流動資産1,159(△256) 現金及び現金同等物△264(主に借入金の返済) 営業債権およびその他債権＋18 四半期連結財政状態計算書 棚卸資産△18 など (2021年6月30日末) 単位:億円 非流動資産889(＋56) 有形固定資産＋44 負債 877 (△245) その他の金融資産＋15 など 資産合計 2,049 (△200) 負債877(
Slide 17: キャッシュフローの変動
キャッシュフローの変動 単位：億円 2021年※ 2020年※ 増減 営業活動によるキャッシュフロー(A) 89 73 15 投資活動によるキャッシュフロー(B) △ 58 1 △ 59 フリーキャッシュフロー(A+B) 31 75 △ 43 財務活動によるキャッシュフロー △ 308 105 △ 414 ※いずれも第2四半期累計期間 21年キャッシュフローの主な内容 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期利益＋69億円、減価償却費及び償却費＋35億円、 法人所得税等の支払い△22億円、など 投資活動によるキャッシュフロー 固定資産の取得による支出△59億円、など 財務活動によるキャッシ
Slide 18: 2. 下期の施策・方向性
2. 下期の施策・方向性 18
Slide 19: 国内加工食品 下期の施策
国内加工食品 下期の施策 野菜をとろうキャンペーンにより、野菜摂取を促進する施策を多面的に推進し、 継続する健康や免疫への関心の高まりを着実に捉え、売上拡大を図る 友達登録 1029万人 フォロワー 23万人 店頭販促 フォロワー 17万人 SNSでの キャンペーン 情報発信 野菜摂取推進 新聞・テレビ プロジェクト 広告 活動 19
Slide 20: 国内加工食品 下期の施策
国内加工食品 下期の施策 野菜をとろうキャンペーンにより、野菜摂取を促進する施策を多面的に推進し、 継続する健康や免疫への関心の高まりを着実に捉え、売上拡大を図る 飲料の下期の施策 食品他の下期の施策 ➀野菜飲料の販促強化 ➀洋食、洋風メニューのプロモーション ・ビタミンの情報発信をWEBやSNSなどで行い、栄養価値の認知を促進 ・ナポリタンスタジアムから連続した洋食メニューの活性化 ・前年好評だった人気キャラクターを活用したキャンペーンを今年も実施 ・外食に向けた洋食エール隊第二弾の実施 ②野菜摂取意識/野菜調理意識に対応したプロモーション ・平野レミさんによるメニュー情報発信 ・加工用、惣
Slide 21: 国内農事業 下期の施策
国内農事業 下期の施策 野菜をとろうキャンペーンとの連動による販促強化と生産性の向上で通期の黒字を確保する 下期の施策 ➀平野レミさんに登場頂く企画により商品の露出機会を拡大 ・パッケージでの「平野レミさんおすすめメニュー」の情報発信や プレゼントキャンペーンを実施 ②価格コントロールによる安定収益の確保 ・夏秋産トマトの収量確保による端境期の販売単価アップ ・調達量に応じた販促の獲得 ③高リコピントマトの取り扱い企業・時期の拡大 八ヶ岳みらい菜園(長野県) ・市況影響を受けにくく、CVSや小型スーパーでの取扱店を増やす ・CVS惣菜などの業務用での販売先拡大 菜園の現場での生産性向上 ・作業
Slide 22: 国際事業 下期の施策
国際事業 下期の施策 外食市場における需要回復などを確実にトップラインに繋げ持続的な利益成長を図る 一次加工 ・HITは適正規模での今期クロップの製造 ・顧客別収益管理を強化し利益を獲得 ・豪州はトマトペーストの出荷が上期に前倒しになっている影響で 下期の出荷量は前年を下回る見込み 主要顧客Applebee’s社の売上推移 二次加工 ・米国の外食需要は19年水準近くまで回復 ・需要回復を確実に捉えて売上拡大を図る 期間は2021年1月~4月、Applebee’s社開示データより作成 アジア野菜飲料 ・アジア7地域での輸出販売を継続 ・現地ディストリビューターなどを活用した基盤の構築 22
Slide 23: 3. 2021年度通期業績予想
3. 2021年度通期業績予想 23
Slide 24: 2021年度通期業績予想
2021年度通期業績予想 主に米国の外食需要の回復が進んでいることから業績予想を上方修正 売上収益 事業利益 21年度見直し 21年度 20年度 21年度見直し 21年度 20年度 単位:億円 対期初予想 対前年 期初予想 実績 対期初予想 対前年 期初予想 実績 国内加工食品 1,377 - +32 1,377 1,344 110.0 +2.0 △18.0 108.0 128.0 国内農事業 101 △8 △0 109 101 2.0 △5.0 △0.7 7.0 2.7 国際事業 475 +36 +31 439 443 23.0 +7.0 +21.2 16.0 1.7 その他/調整額 △ 7
Slide 25: 4. 第三次中期経営計画に向けて
4. 第三次中期経営計画に向けて 25
Slide 26: 第三次中期経営計画に向けて
第三次中期経営計画に向けて 第二次中期経営計画中は売上収益、事業利益とも成長が鈍化 第三次中期経営計画に向けて、トップラインの成長が課題 利益率を確保しつつ トップラインを成長させることが 1,845 1,808 1,830 1,880 三次中計の課題 7.4% 7.3% 6.7% 6.8% 123 135 137 124 (予想) 第2次中期経営計画 第3次中期経営計画 26
Slide 27: 新たな成長に向けた基盤の構築①
新たな成長に向けた基盤の構築➀ 新たな顧客との接点、新たなビジネスモデルの創出にDXは不可欠 守り(Mode1)は対応済み 攻め(Mode2) これまでのDXの取り組み 第3次中期経営計画に向けたDX推進 ・デジタル変革・市場変化の対応力をつける目的で ➀各事業分野でのDXの種の探索 2016年より取り組み開始 既存の枠から飛び出したビジネスの創出 ・2020年の基幹情報システム刷新に伴い基幹業務を標準化 “ワクワク”するアイデアを複数プロジェクト化 ・クラウドサービスの導入 ・小売流通、業務用事業、通販事業、健康事業、 ・テレワーク勤務制度の導入 農事業(スマートアグリ含む)の5事業 ・社内
Slide 28: 新たな成長に向けた基盤の構築②
新たな成長に向けた基盤の構築② オープンイノベーションを積極的に推進し、社会課題の解決を次の成長チャンスに活かす 持続可能な農業の実現 農業振興/地方創生 植物性食品への領域拡大 圃場間のデータ比較分析画面 順調に生育中のAI営農 アドバイスサービス適用圃場 体育館を利用した選果場 プラントベースフードブランドを NECとの農業ICTプラットフォーム 農業生産法人との合弁会社設立 展開する㈱TWOとの業務提携 「CropScope」の構築 • たまねぎ加工品の需要の高まりに対応 • 両社の知見を活かした植物性食 • センサーや衛星写真を活用したトマトの生育 • 廃校になった中学校の校舎、敷地を
Slide 29: 新たな成長に向けた基盤の構築③
新たな成長に向けた基盤の構築③ 自然の恵みを原料とする当社にとって自然環境の保全は事業の継続に不可欠との認識の下、 環境問題に取り組み、サステナブルな事業を推進していく CO2削減目標の見直し 商品におけるプラスチック量削減の取り組み 18年に定めた中長期CO2排出削減目標を プラスチック方針に則り、商品における SBTイニシアチブの基準「1.5℃目標」へ見直し プラスチック量削減の取り組みを開始 これまでの目標 新たな目標 事例：環境に優しい紙ストローを採用した 2030年までに20%削減(2016年対比) SBTイニシアチブにコミットメントし、 季節限定野菜生活100の販売 2050年まで
Slide 30: 最後に
最後に 生活者の健康的な食生活や、 免疫力を高めることへの関心の高まり 野菜の力で「食と健康」の領域での 競争に勝ち残る 2025年の 「食を通じて社会課題の解決に取り組み、 ありたい姿 持続的に成長できる強い企業になる」 2025年 長期ビジョン 「トマトの会社から野菜の会社に」 2025年 第3次中期経営計画公表時に発表 定量目標 30