Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — H1 FY2017 Earnings Presentation
18 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Nov 8, 2017
Slide 1: 日産自動車株式会社 2017年度 上期 決算報告
日産自動車株式会社 2017年11月8日 1. 2017年度 上期 決算報告 2017年度 上期 販売実績 2017年度 上期 連結財務実績 2. 中期計画 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 2
Slide 2: 2017年度上期 主要財務指標 / グローバル販売実績
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 * フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 17,600 56,525 53,210 13,003 3,397 3,641 2,818 2,824 2,765 2,397 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 * 親会社株主に帰属する当期純利益 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD.
Slide 3: 日本・中国市場
日本 全需: 248万台、7.7%増 販売台数 販売台数: 283千台、34.1%増 +34.1% 283 211 市場占有率: 11.4%、2.2 ポイント増 登録車 （千台） 全需: 161万台、4.0%増 販売台数: 193千台、17.1%増 16年度 上期 市場占有率: 12.0%、1.4 ポイント増 軽自動車 市場占有率 全需: 87万台、15.1%増 +2.2 ポイント 販売台数: 90千台、93.9%増 11.4 市場占有率: 10.3%、4.2 ポイント増 9.2 (%) 16年度 上期 セレナ ノート www.nissan-global.com © C
Slide 4: 北米・欧州市場
北米 米国 米国販売台数 全需: 884万台、2.1%減 783 -0.4% 779 販売台数: 779千台、0.4%減 市場占有率: 8.8%、0.1 ポイント増 （千台） 16年度 上期 米国市場占有率 ローグ ローグ スポーツ +0.1 ポイント カナダ 8.7 8.8 販売台数: 81千台、8.6%増 市場占有率: 6.9%、0.2 ポイント増 メキシコ (%) 16年度 販売台数: 174千台、8.9%減 上期 市場占有率: 23.9%、0.8 ポイント減 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO.
Slide 5: その他市場
その他市場 販売台数: 390千台、2.3%増 販売台数 アジア・オセアニア : 165千台、2.0%減 (全需: 4.1%増) 382 +2.3% 390 中南米 : 94千台、12.2%増 (全需: 12.6%増) 中東 : 86千台、4.8%減 (全需: 10.3%減) （千台） アフリカ・その他 : 46千台、15.6%増 (全需: 1.4%減) 16年度 上期 ダットサン redi-GO キックス www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 9 1. 201
Slide 6: 連結財務実績・営業利益増減分析
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 16年度 16年度 17年度 （億円） 増減 対前年同期比 上期 上期 上期 *3 *CK を除く *3 *3 *CK を除く *CK を除く 売上高 53,210 52,305 56,525 +4,220 +8.1% 営業利益 3,397 3,248 2,818 -430 -13.2% 営業利益率 6.4% 6.2% 5.0% 営業外損益 571 571 877 経常利益 3,968 3,819 3,695 -124 -3.2% 特別損益 31 30 -45 税金等調整前当期純利益 3,999 3,849 3,650 -199 -5.2% 税金費用
Slide 7: 営業利益増減分析 第2四半期 / フリーキャッシュフロー
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 増益 +142 (+9.2%) +314 -275 -88 +234 -408 -135 -452 +486 -30 16年度 連結範囲 16年度 為替 原材料 台数/ マーケ コスト ＊2 研究開発・ その他 17年度 特別＊3 17年度 第2四半期 の変更 第2四半期 影響 構成 ティング・ 項目 生産費用 第2四半期 項目 第2四半期 ＊1 営業利益 （CK ） 営業利益 販売費用 営業利益 営業利益 (除、CK＊1) （除く、特別項目 *3 ） *1: カルソニック カンセイ *2: 購買コスト削減および商品性向上を
Slide 8: 在庫状況
（中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） 1,000 940 970 930 890 800 870 600 400 200 0 2016年 2017年 9月 12月 3月 6月 9月 販売会社在庫 (数ヵ国を除く) 日産連結在庫 (数ヵ国を除く) www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 15 （東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） （億円） 2016年 （億円） 2017年 18,000 17,600 18,000 15,000 15,000 12,000 12,000 9,
Slide 9: 主要財務指標・2017年度営業利益見通しの修正
2017年度上期 主要財務指標 （中国合弁会社比例連結ベース） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 * フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 19,588 62,229 58,371 14,565 4,120 4,081 3,511 2,824 2,765 2,737 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 * 親会社株主に帰属する当期純利益 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR
Slide 10: 一株当たり配当金
+10.4% 53 48 42 下期 26.5 33 30 25 20 上期 一株当たり配当金 (円) 26.5 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 (予定) www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 19 1. 2017年度 上期 決算報告 2017年度 上期 販売実績 2017年度 上期 連結財務実績 2. 中期計画 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rig
Slide 11: M.O.V.E. 中期計画
健全な収益性と安定したフリーキャッシュフローを 1 確保しながら、持続可能な成長を実現 2 「技術の日産」のDNAを活かし、自動車産業における 技術およびビジネスの進化をリード www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 21 M.O.V.E. M O V E www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 22
Slide 12: 持続可能な成長
持続可能な成長 持続可能な 自動車事業の 売上高の増加 営業利益率 フリーキャッシュ 8% フロー累計 12.8兆 16.5兆円 6年後 「適正な」経済条件下で 2.5兆円 投資成果の刈取り ポテンシャルの最大化 着実な成長と収益性の両立 （各市場・セグメント） ブラジル・アルゼンチン・ 米国・中国・日本・メキシコ インド・ロシア 欧州・中東・アセアン アフターセールス、販売金融 インフィニティ、ダットサン フレームSUV・PU 事業運営の継続的な効率改善 売上高の最適化、TdC管理、固定費管理 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO
Slide 13: 参考資料 資金調達
参考資料 （2017年9月末現在） 総調達金額：10兆580億円 純資産 グループファイナンス 11.0% (グループ会社間) 13.9% オフバランスABS 1.2% コマーシャルペーパー 5.0% 短期借入 オンバランスABS 4.3% 24.0% 長期借入 21.6% 社債 19.0% www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 26
Slide 14: 販売金融事業
(%) NFS NMAC NCF NRFM 100 90 80 70 60 33% 50 30% 34% 30% 40 6% 30 4% 49% 47% 20 42% 31% 29% 36% 33% 35% 10 0 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 16年度 17年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 リース NFS:日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) リテール NMAC: Nissan Motor Acceptance Corporation (米国内販売金融会社) NCF: Nissan Canada Inc の販売金融部門 NR
Slide 15: 販売金融 営業利益・資産 / 営業利益増減分析
営業利益・資産 ( NFS : 億円、 NMAC : 百万USドル、 NCF : 百万カナダドル、 NRFM : 百万ペソ ) 16年度 17年度 上期 上期 増減 資産: 11,246 資産: 13,226 資産: +1,980 NFS 営業利益: 151 営業利益: 162 営業利益: +11 資産: 61,978 資産: 65,890 資産: +3,912 NMAC 営業利益: 442 営業利益: 449 営業利益: +7 資産: 6,398 資産: 7,332 資産: +934 NCF 営業利益: 81 営業利益: 121 営業利益: +40 資産: 104,825 資産: 118,3
Slide 16: 第2四半期 グローバル販売・連結財務実績
グローバル 全需 *1 販売台数 M/S*2 6.2% 対前年同期比 M/S*2 6.1% 対前年同期比 1,383 グローバル +4.2% 1,326 21.91 22.34 グローバル +2.0% 152 日本 +25.6% 1.28 日本 +4.0% 121 1.23 5.96 中国 -1.2% 311 336 中国 +8.0% 6.01 北米 -0.9% 5.39 5.34 北米 -3.3% (4.47) (4.42) (米国) (-1.1%) 519 502 (385) (377) (米国) (-2.2%) 4.45 4.61 欧州 +3.6% 179 190 欧州 +6.3% (百
Slide 17: 第2四半期 営業利益増減分析・フリーキャッシュフロー
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 (億円) 為替影響 台数・構成 販売費 +314 -135 -452 米ドル +271 (102.4⇒ 111.0) 日本 +144 台数*: +235 日本 -22 販 売 奨 励 金 : - 13 構成: -91 その他: -9 カナダドル +95 (78.5 ⇒ 88.5) 米国 -378 台数*: -359 米国 -346 販売奨励金: -349 ルーブル +58 (1.59⇒ 1.88) 構成: - 19 その他: +3 欧州 +126 台数*: +101 欧州 -99 販 売 奨 励 金 : -88 ユーロ* -62 構成
Slide 18: ネットキャッシュ
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 2017年3月31日 2017年9月30日 （億円） 自動車事業 自動車事業 販売金融事業 連結計 販売金融事業 連結計 及び消去 及び消去 第三者借入 8,619 69,058 77,677 7,865 74,236 82,101 販売金融への グループ内融資 -13,069 13,069 0 -14,024 14,024 0 （ネット） 手元資金 11,900 511 12,411 11,441 591 12,032 ネットキャッシュ 16,350 -81,616 -65,266 17,600 -87,669 -70,069 www.nissan-