Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — Shareholder Meeting (April 2011)
33 slides from Compania Sud Americana De Vapores's shareholder meeting presentation, Apr 8, 2011
Slide 1: CSAV Group Junta de Accionistas
CSAV Group Junta de Accionistas 08 de Abril 2011
Slide 2: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “… quienes no tengan la capacidad o disposición de enfrentar riesgos elevados, deben vender sus acciones de la Compañía, a pesar de que haya habido grandes caídas de precio.” Junta de Accionistas Enero 2009 “… la advertencia sigue siendo plenament
Slide 3: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “… hacia adelante, seguiremos con problemas serios, vamos a tener durante un tiempo pérdidas relevantes …” Junta de Accionistas Diciembre 2009 “… de no haberse ejecutado un plan de reestructuración y fortalecimiento financiero como el que se ha id
Slide 4: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “… hay que tener una nota importante de cautela ya que, así como los pronósticos han ido y siguen cambiando favorablemente, esos cambios de pronósticos muestran la inestabilidad y volatilidad del negocio …” Junta de Accionistas Abril 2010
Slide 5: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “… vender puede ser la mejor alternativa para quienes no sean inversionistas de largo plazo … quienes quieran inversiones de bajo riesgo no deben olvidar lo que ocurrió el año pasado. Espero que no se repita, pero ocurrió y podría volver a ocurrir
Slide 6: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “… es necesario advertir que, recientemente se ha observado una demanda menos vigorosa que la del tercer trimestre, por lo que lo esperable para el cuarto trimestre es que el volumen mundial no siga creciendo al mismo ritmo o incluso muestre algun
Slide 7: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “El resumen de la economía mundial es de alta complejidad e incertidumbre y este es un riesgo del que nuestros accionistas deben estar muy conscientes, por el impacto que pueda tener en la demanda por transporte marítimo.” FECU Septiembre 2010 “…
Slide 8: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista “… Para el futuro inmediato, los próximos meses son los de baja estacionalidad y ya publicamos cifras de tarifas de enero que vuelven a mostrar una caída que impactará negativamente nuestros resultados del primer trimestre de 2011…” FECU Diciembre
Slide 9: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista Quienes no quieran o puedan asumir riesgos relevantes, deberían vender las acciones.
Slide 10: Riesgos e Incertidumbre: Perfil del Inversionista
I.- Riesgos e Incertidumbre Perfil del Inversionista Le damos la bienvenida a los que han entrado, y lamentamos pero comprendemos que otros accionistas hayan salido. Sin pronunciarnos respecto a la magnitud de las fluctuaciones ni del precio que deban tener las acciones, es lógico y razonable que ha
Slide 11: Ejercicio 2010: Crecimiento 09/10
II.- Ejercicio 2010 Crecimiento 09/10 Volumen [%] 62% Ventas [%] 80% Margen Bruto [MUS$] 925,647 Resultado [MUS$] 827,266 *Cifras al 31 de Diciembre.
Slide 12: Ejercicio 2010: Patrimonio
II. Ejercicio 2010 Patrimonio Año [MUS$] 2008 766,610 2009 650,331 2010 1,387,427 *Cifras al 31 de Diciembre.
Slide 13: Ejercicio 2010: Flota Propia
II. Ejercicio 2010 Flota Propia Año [Teus] 2008 36,402 2009 36,402 2010 48,034 2011 94,623 * Cifras al 31 de Diciembre.
Slide 14: Compra y venta de sociedades con PDS; SAAM
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 1. Compra y venta del 50% de sociedades de propiedad conjunta con PDS, adquiriendo así el 100% de la propiedad de seis naves porta contenedores. 2. Compra por parte de la filial SAAM la participación de sus socios en las co
Slide 15: Adquisición de Agencias
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 3. Adquisición de Agencias. OPERACIONES 2010-2011 % Propiedad Pais 2009 2010 1Q2011 UK & Irlanda 50% 100% 100% Turquía 50% 100% 100% Francia 57% 100% 100% Argentina 85% 85% 100% Alemania 50% 100% 100% Bélgica 50% 100% 100%
Slide 16: Apertura y Crecimiento de Norgistics: Red Comercial
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 4. Apertura y Crecimiento de Norgistics. • Red Comercial Red Comercial Norgistics 2009 2010 1Q2011 China China China Brazil Brazil Brazil Oficinas Propias Mexico Mexico Chile Chile Argentina Corea Corea Peru Peru Bolivia Re
Slide 17: Norgistics: Flota Dedicada de Camiones
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 4. Apertura y Crecimiento de Norgistics. • Flota Dedicada de Camiones Flota Dedicada Año [n° camiones] Crecimiento [%] 2009 145 2010 303 109% * Cifras al 31 de Diciembre.
Slide 18: Eficiencia en Consumo de Combustible
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 5. Eficiencia en Consumo de Combustible Eficiencia Consumo Combustible Año [Millas x Teus / Tons] 2008 X 2009 X + 11.8% 2010 X + 20.3% * Distancia [Millas] x Capacidad H14 [Teus] / Consumo Combustible [Tons]. El consumo de
Slide 19: Eficiencia de Contenedores
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 6. Eficiencia de Contenedores Rotación Anual Equipos Dry Año [Viajes/año] 2008 Y 2009 Y - 4.7% 2010 Y + 20.3%
Slide 20: Schedule Integrity
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 7. Schedule Integrity “While the rankings of the major carriers were little changed from 3Q10, only three, MOL, K Line and CSAV, managed to improve reliability percentages in 4Q10. Of those, CSAV achieved the biggest rise i
Slide 21: Utilización Main Haul
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 8. Utilización Main Haul Utilización Main Haul Año Servicios de Líneas [%] 2008 91.4% 2009 84.2% 2010 89.0%
Slide 22: Compromisos de Arriendo
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 9. Compromisos de Arriendo Tamaño Flota Promedio Costo Slot Año Servicios de Líneas [Teus] [US$/teu día] 2008 3,029 X 2009 3,292 X - 14% 2010 3,694 X - 39% 2011 3,908 X - 33% *Costo Slot incluye arriendo comprometido, naves
Slide 23: Compromisos de Arriendo: Arriendo Fijo
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 9. Compromisos de Arriendo Arriendo Fijo Año Servicios de Líneas [MUS$/año] 2011 576,386 2012 454,186 2013 300,088 2014 211,059 2015 103,512 TOTAL 1,645,231 TOTAL Abril 2011- 2015 1,507,977 *Arriendo Fijo Excluye Running Co
Slide 24: Costos de Administración y Ventas
II.- Ejercicio 2010 Operaciones para la mejor administración de la compañía. 10. Costos de Administración y Ventas Gastos de Administración y Ventas Año [MUS$] [Teus] [US$/teu] 2008 286,422 2,191,428 131 2009 239,728 1,790,381 134 2010 264,829 2,894,164 92 * Cifras bajo IFRS. Esta norma excluye cost
Slide 25: Perspectivas 2011
III.- Perspectivas 2011 Partimos con dificultades severas que implican riesgos importantes. En lo medular, caída de tarifas seguido de alzas en el precio del petróleo. La combinación de ambos factores es un problema grave pero estimamos que no es de equilibrio y debe corregirse. En este ambiente de
Slide 26: Perspectivas 2011: Rate Index
III.- Perspectivas 2011 Rate Index CSAV GROUP - Container Business Rate Index per Teu 2,400 2,400 2,200 2,200 2,000 2,000 1,800 1,800 1,600 1,600 1,400 1,400 1,200 1,200 1,000 1,000 8 9 0 08 09 10 08 09 10 11 8 8 9 9 0 0 8 9 0 1 -0 -0 -1 l-0 l-0 l-1 -0 -0 -1 -0 -0 -1 -1 p- p- p- n- n- n- n- ov ov ov
Slide 27: Perspectivas 2011: Liftings
III.- Perspectivas 2011 Liftings CSAV GROUP - Container Liftings [´000 Teus] 340 340 320 320 300 300 280 280 260 260 240 240 220 220 200 200 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 8 9 0 08 09 10 08 09 10 11 8 8 9 9 0 0 M 8 M 9 M 0 1 -0 -0 -1 l-0 l-0 l-1 -0 -0 -0 -0 -1 -1 -1 p- p- p- n- n- n- n- ov
Slide 28: Carta de Navegación: Quiñenco y Aumento de Capital
IV.- Carta de Navegación 1. Incorporación de Quiñenco como socio estratégico. 2. Fortalecimiento Financiero. Aumento de Capital por MMUS$1,000.
Slide 29: Carta de Navegación: Aumento de Flota Eficiente
IV.- Carta de Navegación 3. Aumento de Flota Eficiente; Aumento de Flota Propia. Sin perjuicio que se vendan algunas de las naves. Tener un porcentaje adecuado de flota muy eficiente en consumo de combustible, en una combinación de flota propia y arrendada a largo plazo.
Slide 30: Carta de Navegación: Mejoras Operacionales y Comerciales
IV.- Carta de Navegación 4. Continuar con las Mejoras Operacionales y Comerciales. Aún cuando puede haber deterioros por turbulencias de corto plazo, debemos continuar y profundizar este programa.
Slide 31: Carta de Navegación: Fortalecimiento Financiero
IV.- Carta de Navegación Todas estas medidas tienden a un fortalecimiento financiero y de la eficiencia y rentabilidad de CSAV que va mucho más allá de cualquier crisis. Queremos llevar a CSAV en un plazo razonable a Investment Grade, lo que tiene múltiples externalidades positivas y a un nivel de r
Slide 32: Conclusión
Conclusión En el corto plazo hay turbulencias fuertes. No desconocemos que hay riesgos importantes que los inversionistas deben considerar, pero hay un sólido proyecto a largo plazo que tal como tiene riesgos relevantes que queremos advertir nítidamente, es potencialmente muy rentable.
Slide 33: CSAV Group
CSAV Group 4 ” FALIBRA EIICSAV NORASIA
Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (CSAV) — Shareholder Meeting (April 2011) on 6ix