Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — Q3 FY2018 Earnings Presentation

22 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Feb 7, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 連結業績説明会

    2019年3月期 第3四半期 連結業績説明会 株式会社インターネットイニシアティブ （証券コード:3774） 2019年2月7日 © Internet Initiative Japan Inc.

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ Ⅰ. 2019年3月期 第3四半期 総括 Ⅱ. 2019年3月期 第3四半期 連結業績 Ⅲ. ご参考資料 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: 2019年3月期 第3四半期 総括

    Ⅰ. 2019年3月期 第3四半期 総括 %＝前年同期比増減 （※）米国会計基準改正の影響を受けた保有上場株式等に係る損益を除いた実質での利益 増収・SI粗利改善でコスト増を吸収 粗利増加で営業利益大幅増益 予算超過で進展 3Q18累計（9ヵ月） 3Q18（3ヵ月） 3Q18累計 3Q18 売上高 1,393.8億円 +9.2% 484.2億円 +8.5% Adjusted EBITDA（*1） 154.2億円 +19.3% 57.6億円 +25.4% （※） 売上総利益 220.1億円 +11.4% 79.3億円 +17.8% 実質税前純利益 （*2） 51.0億円 +35.7% 21.6億

  4. Slide 4: 連結業績 サマリー

    Ⅱ - 1. 2019年3月期 第3四半期 連結業績 サマリー 単位:億円 売上高比 売上高比 売上高比 3Q18累計 3Q17累計 前期比増減 FY18見通し (18年4月～18年12月) (17年4月～17年12月) (18年4月～19年3月) 売上高 1,393.8 1,276.1 +9.2% +117.7 1,900 84.2% 84.5% 84.3% 売上原価 1,173.7 1,078.6 +8.8% +95.1 1,602 15.8% 15.5% 15.7% 売上総利益 220.1 197.6 +11.4% +22.6 298 12.1% 12.5% 12.0% 販売管理費等 1

  5. Slide 5: 営業収益（売上高）の推移

    Ⅱ - 2. 営業収益（売上高）の推移 単位:百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 NWサービス システムインテグレーション（SI） 機器販売 法人向けインターネット接続サービス SI構築 ATM運営事業 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 アウトソーシングサービス WANサービス 3Q17累計: 127,612 [+12.3%] 3Q18累計: 139,382 [+9.2%] FY17: 176,051 [+11.6%] [+13.2%] [+10.8%] [+13.0%] [+9.6%] [+9.1%] [+10.1%] [+8.5%] 一時売上 3Q18累計: 17,51

  6. Slide 6: 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅱ - 3. 売上原価・売上総利益率の推移 単位:百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 NWサービス システムインテグレーション（SI） 機器販売 ATM運営事業 売上総利益率 NWサービス システムインテグレーション（SI） 全体 (全体) (SI) (NW) 売上総利益  全体 3Q17累計: 107,856 [+12.6%] 3Q18累計: 117,368 [+8.8%]  3Q18累計: 22,014百万円（+11.4%YoY） FY17: 147,818 [+11.5%]  3Q17累計: 19,756百万円（+10.8%YoY） • 3Q18累計売上総利益率:15

  7. Slide 7: ネットワークサービス ①売上高の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 4. ネットワークサービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス アウトソーシングサービス NWサービス売上 個人向けインターネット接続サービス 法人向けインターネット接続サービス  法人向けインターネット接続サービス 契約総帯域（Gbps）*  3Q18累計: +19.5%YoY  3Q18: +18.3%YoY、+3.8%QoQ • モバイル売上継続伸長 • 3Q18 IPサービス売上+5.2%YoYと順調推移  個人向けインターネット接続サービス  3Q18累計: +1.1%YoY 3Q17累計: 80,0

  8. Slide 8: ネットワークサービス ②原価の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 4. ネットワークサービス ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 外注関連* その他 人件関連 設備関連 回線関連 NWサービス原価  3Q18: +9.4%YoY、+2.3%QoQ • モバイル回線数増加・品質強化等に伴いモバ 3Q17累計: 66,109 [+17.5%] 3Q18累計: 73,772 [+11.6%] イルインフラコスト・音声仕入れ等のモバイル関 連費（主に外注関連）増加、回線品質維持のた FY17: 88,698 [+16.1%] めモバイルインフラ定常外増強（7~9月） • Omnibus・セキュリティ等の継続サ

  9. Slide 9: システムインテグレーション ①売上高等の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 5. システムインテグレーション（SI） ①売上高等の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 SI 構築売上高 SI 運用保守売上高 内クラウド売上高 受注残高（含む機器販売） 数値 受注金額（含む機器販売） SI構築  3Q18売上: +13.9%QoQ  3Q18受注: +22.3%YoY・3Q18末受注残: +13.8%YoY 受注環境引き続き良好 3Q17累計: 14,530 [+4.0%] 3Q18累計: 14,025 [△3.5%]  3Q18受注の大型SI案件: FY17: 22,528 [△0.4%] • 大手金融機関向けフロン

  10. Slide 10: システムインテグレーション ②原価の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 5. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 仕入 外注関連* その他 設備関連 人件関連 3Q17累計: 37,898 [+6.3%] 3Q18累計: 38,801 [+2.4%] FY17: 53,612 [+5.1%] SI原価  3Q18: △137百万円YoY, +637百万円QoQ  外注関連費は3Q18構築売上のYoY若干減 を反映しYoY減 • 3Q18末SI関連外注人員数: 1,108名 （△14名YoY、+15名QoQ）  設備関連費はQoQ微増 • 西日本IIJ GIO P2 基

  11. Slide 11: 連結従業員数の推移

    Ⅱ - 6. 連結従業員数の推移 YoY = 前年同期比 契約社員（名） 正社員（名） 分野別人員構成  18年4月入社新卒社員数: 175名 （17年4月:148名、16年4月:137名）  19年4月入社予定新卒社員数： 176名  4月予定の報酬体系改訂等でFY2019 人件関連費増は従前より大きい見込み 人件関連費用 単位:百万円、（ ）＝売上高比率 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 5,797 5,784 5,775 5,843 5,909 6,053 5,875 （14.2%） （13.8%） （12.9%） （12.1%） （13.2%）

  12. Slide 12: 販売管理費・研究開発費（SG&A）の推移

    Ⅱ - 7. 販売管理費・研究開発費（SG&A）の推移 単位:百万円 [ ] 、YoY = 前年同期比 研究開発費 一般管理費 販売費 （ ） 売上高比率 3Q17累計: 15,980 [+8.9%] 3Q18累計: 16,878 [+5.6%] FY17: 21,471 [+6.8%] SG&A  販売費 （13.2%） （12.6%） （11.8%） （11.3%） （12.5%） （12.1%） （11.8%）  3Q18累計: +2.7%YoY • 人件関連費用・外注関連費用等増加  管理費  3Q18累計: +10.7%YoY • 人件関連費用等増加  計画内で推移 （5.

  13. Slide 13: 利益の推移

    Ⅱ - 8. 利益の推移 単位:百万円 YoY = 前年同期比 営業利益 実質当社株主に帰属する四半期純利益（※） 営業利益率 利益  実質税引前四半期純利益（※）  3Q18累計: 5,102百万円（+35.7%YoY） • 雑収入: 143百万円 • 受取配当金: 96百万円 3Q17累計 営業利益: 3,776 3Q18累計 営業利益: 5,136 • 支払利息: 298百万円 3Q17累計 実質当社株主に 3Q18累計 実質当社株主に  実質当社株主に帰属する四半期純利益（※） 帰属する当期純利益: 2,299 帰属する当期純利益: 3,109  3Q18累計: +35.2%Y

  14. Slide 14: 連結バランスシート（サマリー）の状況

    Ⅱ - 9. 連結バランスシート（サマリー）の状況 単位:百万円 18年 3月末 18年 12月末 前期末比増減 現金及び現金同等物 21,403 28,878 +7,475 売掛金 31,831 30,615 1,215 たな卸資産 1,715 4,748 +3,034 前 払 費 用 (短 期 ・ 長 期 ) 16,409 19,012 +2,604 持分法適用関連会社に対する投資 5,246 5,089 158 その他投資 11,374 9,307 2,067 有形固定資産 46,414 47,184 +770 の れ ん ･そ の 他 無 形 固 定 資 産 8,787 8,515 2

  15. Slide 15: 連結キャッシュ・フローの状況

    Ⅱ - 10. 連結キャッシュ・フローの状況 単位:百万円 営業キャッシュ・フロー 3Q17累計: 8,296 3Q18累計: 17,114 3Q18累計主内訳 前年同期比 FY17: 13,262 当期純利益 1,430 △1,385 減価償却費等 10,288 +1,132 営業資産及び負債の増減 3,355 +6,841 その他投資に係る実現・未実現損益 2,642 +3,015 投資キャッシュ・フロー 3Q17累計: △8,272 3Q18累計: △5,295 FY17: △13,037 3Q18累計主内訳 前年同期比 有形固定資産の取得 △8,355 △3,430 有形固定資産の売却

  16. Slide 16: その他の財務データの状況

    Ⅱ - 11. その他の財務データの状況 単位:百万円 [ ] = 前年同期比 CAPEX （キャピタルリースを含む） 減価償却費等 現金支払 キャピタルリース 3Q17累計: 15,756 3Q18累計: 12,000 3Q17累計: 9,156 3Q18累計: 10,288 FY17: 20,828 FY17: 12,365 Adjusted EBITDA （償却前営業利益） 売上高及び Adjusted EBITDA 年度推移 売上高 単位:億円 3Q17累計: 12,931 3Q18累計: 15,424 Adjusted EBITDA FY17: 19,127 [+11.6%] [+1

  17. Slide 17: クラウド及びモバイル・IoT進展状況

    Ⅲ - 1. クラウド及びモバイル・IoT進展状況 単位:億円 %= 前年同期比 クラウド関連売上 モバイル売上・回線数 3Q18売上 主内訳 回線数（万回線）: プライベート 36.6億円、パブリック 7.0億円、IIJ Raptor* 6.4億円 * ASP型高速為替取引システム、DeCurret等14社へ提供 IIJモバイル（法人） ＜ ＞ MVNE IIJmio（個人） 売上（億円）: IIJmio（個人） IIJモバイル（法人） FY17: 179.1 3Q18累計: 148.4 （+14.4%） （+12.6%）  FY18売上目標 200億円 売上継続積み上げ  18年12月

  18. Slide 18: 各事業の進展

    Ⅲ - 2. 各事業の進展 単位:億円 %＝前年同期比増減 セキュリティ 国際事業  需要引き続き旺盛、3Q18売上は2Q18比+8.3%  計画通り進捗 3Q18累計売上 54.6億円 利益 約1億円（JV分除く）  SOC、セキュアブラウジング、仮想デスクトップ等牽引  FY18通期目標（売上 70億円・営業利益 1億円規模） 超過見込み  アジアビジネス順次拡大  国内顧客連動で中国・タイNW+SI案件等活況  インドネシア：大口公共インフラ案件等SI進展、クラウド順次拡大  ベトナム：サイバーセキュリティ法施行（19年1月）、クラウド基盤を ホーチミンに加えハノイに新設

  19. Slide 19: ストック売上の進展

    Ⅲ - 3. ストック売上の進展 単位:億円 %= 前年同期比 （+6.3%） （+16.0%） （+14.0%） （+14.0%） モバイル SI運用 (プライベートクラウド含む) セキュリティ +32% その他ネットワーク* +71% +103% +8% +6% +19% +11% +26% +7% 個人モバイル・MVNE拡大 M2M/IoT 事例積み上げ マルチキャリア対応 フルMVNO提供開始 チップSIM GIO P2 ワンストップ VWシリーズ機能拡張 GIO P2 開始 マルチクラウド推進 UOM開始 西日本基盤開設 移行ソリューション セキュアメール・Webサービス セキュアブ

  20. Slide 20: 2019年3月期 連結業績見通し

    Ⅲ - 4. 2019年3月期 連結業績見通し （変更なし：2018年5月15日発表） 単位:億円 目標:フルMVNO先行コスト増あるなか、ストック売上継続増収等で増益確保 FY19の大幅増益を支えるべく強固な売上ベースを蓄積 売上高比 売上高比 目標・想定 FY17実績 FY18見通し 前期比増減  既投資サービス群の売上継続積み上げで利益底上げ (17年4月～18年3月) (18年4月～19年3月) 法  xSP（サービス事業者）向け販売体制強化 人  DDoS対策、SOC等でセキュリティサービス伸長 NW • 独自脅威情報の生成・サービスへの実装で優位性発揮 売上高 1,760.5

  21. Slide 21: 保有上場株式評価損益について

    Ⅲ - 5. 保有上場株式評価損益について 4Q17期末B/S 1Q18期初B/S 3Q18期末B/S 上場株式時価*1 92億円 上場株式時価 92億円 上場株式時価 62億円 新 含み益 46億円 含み益 75億円 含み益 75億円 △29.5億円（※） 会 計 基 その他の包括 準 利益剰余金 135億円*3 利益剰余金 146億円*4 利益累計額 51億円*2 適 *1 取得価額は17億円 用 *3 上記含み益の税効果控除後51億円 *4 1Q18期初BS比 株価下落で20億円 *2 上記含み益の税効果控除後 開 含む 減（税効果控除後）、実質利益等で は51億円 31億円増 始 上場

  22. Slide 22: 事業等のリスク・お問い合わせ先

    ※ 事業等のリスク 本資料には、1995年米国民事訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）の「セーフハーバー」規定に 定義する「将来性の見通しに関する記述 （forward looking statements）」に該当する情報が記載されています。本資料の記 載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関する 記述は、現在入手可能な情報に基づく当社グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知また は未知のリスク及び不確実性が内在しています。また、今

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