Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q3 2023 Earnings Presentation
26 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2023
Slide 1: 2023年12月期 第3四半期累計 決算補足資料
2023年12月期 第3四半期累計 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 執行役員 広報・IR・CSR・サステナビリティ推進担当 橋 直孝 • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。 • 当社は2022年12月期より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）等を適用しています。本資料記載の 2021年12月期の実績は、2022年12月期と同基準で算出した実績を比
Slide 2: 1. 連結業績ハイライト
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2023年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 1 まず連結業績ハイライトについてです。
Slide 3: 第3四半期のメイントピックス
第3四半期のメイントピックス 化粧品市場 日本の化粧品市場規模（輸出含む）は堅調に推移 内需は経済活動の正常化が進み、化粧品市場においてもコロナ禍からの回復が継続 渡航客数増加に伴いインバウンドの戻りが進んだ（3Q連結インバウンド売上高は前年同期比＋70%程度、 約9億円増収） 中国化粧品市場は、経済状況や消費動向に不透明感があり注視が必要 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI、中国国家統計局 当社グループ 連結で国内・海外ともに増収、大幅増益 （連結売上高：国内+6%、海外+6% 営業利益：+55%） ポーラはエステ
Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2022年 2023年 前年同期比 （百万円） 3Q累計 3Q累計 増減額 率（%） 連結売上高 119,654 126,739 7,084 5.9% 売上原価 21,795 22,799 1,004 4.6% 売上総利益 97,859 103,939 6,080 6.2% 販管費 90,190 92,026 1,835 2.0% 営業利益 7,668 11,913 4,244 55.4% 主な増減要因 連結売上高 国内・海外ともに増収 売上原価 原価率は棚卸資産廃棄評価損減少により低下 原価率 前年同期： 18.2% ⇒ 当期： 18.0% 販
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益）
連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2022年 2023年 前年同期比 （百万円） 3Q累計 3Q累計 増減額 率（%） 営業利益 7,668 11,913 4,244 55.4% 営業外収益 4,903 3,159 △1,744 △35.6% 営業外費用 403 242 △160 △39.8% 経常利益 12,169 14,830 2,660 21.9% 特別利益 - 376 376 - 特別損失 827 1,389 561 67.9% 税前四半期純利益 11,341 13,817 2,476 21.8% 法人税等 △1,740 4,476 6,217 - 非支配株
Slide 6: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因
親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 増収に伴う粗利増の一方で、為替差益の減少および前年同期の法人税等の減少の反動により、 親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比△3,750百万円 増益要因 減益要因 （百万円） 20,000 286 18,000 132 566 343 16,000 5,794 794 1,583 184 14,000 13,035 12,000 為替差益の減少影響 6,226 10,000 9,284 8,000 前年同期の H2O PLUS 6,000 解散・清算影響 4,000 2,000 0 2022年3Q 増収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営
Slide 7: 2. セグメントの状況
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2023年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 6 続いてセグメント別の状況です。
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2022年 2023年 前年同期比 （百万円） 3Q累計 3Q累計 増減額 率（%） 連結売上高 119,654 126,739 7,084 5.9% ビューティケア事業 116,231 123,260 7,029 6.0% 不動産事業 1,561 1,557 △3 △0.2% その他 1,861 1,920 59 3.2% 営業利益 7,668 11,913 4,244 55.4% ビューティケア事業 8,319 11,707 3,387 40.7% 不動産事業 430 420 △10 △2.4% その他 68 64 △4 △5.8% 全社・消去 △1,150 △279 8
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2022年 2023年 前年同期比 （百万円） 3Q累計 3Q累計 増減額 率（%） ビューティケア事業 116,231 123,260 7,029 6.0% 売上高 ポーラブランド 69,462 72,860 3,397 4.9% オルビスブランド 28,109 31,227 3,117 11.1% Jurliqueブランド 5,387 5,880 493 9.2% 育成ブランド 12,040 12,601 561 4.7% ビューティケア事業 8,319 11,707 3,387 40.7% 営業利益 ポーラブランド 8,568 9,286 717 8.
Slide 10: ブランド別分析 (1) ポーラ
ブランド別分析 (1) 第3四半期 トピックス 百貨店、EC、アメニティ事業が大幅増収を継続、新規 アジア地域におけるプレゼンス 顧客獲得が進み国内新規顧客数は前年同期を上回る 向上を目的に、韓国百貨店に 委託販売は顧客数が改善傾向にあるものの、顧客基盤 国内第2号店オープン（8月） の立て直しに時間を要し減収 中国大陸は増収も、処理水放出による影響発生 画像はイメージ 3Q累計 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 72,860 4.9% 30,000 26,545 26,522 25,579 24,757 24,183 24,406 営業利益 9,
Slide 11: ブランド別分析 (1) ポーラ国内売上高 増減分析
ブランド別分析 (1) ポーラ国内売上高 増減分析 国内事業 売上高増減分解 国内チャネル別売上高前年比 BtoB*1 委託販売 百貨店 +30% +3.8% △2.1% +30% EC 委託販売の減収を他チャネルの伸長でカバーし国内事業 既存店舗 +20% +5% は3.8%の増収 委託販売において、顧客接点・販売活動のオンライン化を 推進し新たな顧客獲得手法を確立した成長店舗群は増収、 閉鎖店舗分 △7% 一方で店舗閉鎖による顧客接点縮小影響を吸収できず チャネル全体では減収 EC、百貨店、BtoBは2桁増収と好調 2022年3Q累計 2023年3Q累計 *1 BtoBはホテル
Slide 12: ブランド別分析 (2) オルビス
ブランド別分析 (2) 第3四半期 トピックス オルビスユードットが寄与し新規顧客の獲得ペース オルビス最高峰のエイジングケア が更に加速、直販チャネルの新規顧客数は2桁増 シリーズをリニューアル（8月） 外部チャネルは前年同期比＋70%以上と好調継続 想定を上回る大幅な増収、増益となる オルビスユードット 3Q累計 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 31,227 11.1% 15,000 営業利益 4,450 42.8% 10,924 9,977 10,403 10,324 9,406 9,340 9,720 9,453 9,048 主な指標 1
Slide 13: ブランド別分析 (3) Jurlique
ブランド別分析 (3) 第3四半期 トピックス 豪州は店頭での顧客アプローチが奏功、中国大陸、 人気のフェイスオイルの大容量サイズを 香港においても伸長し9%の増収 限定発売（8月） フェイスオイルを軸にしたプロモーションを展開、 スキンケアでの顧客獲得に注力 RO フェイスオイル ＜Limited Edition＞ 3Q累計 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 5,880 9.2% 3,000 *1 営業利益 △1,536 △102 2,042 1,9251,908 1,930 1,777 1,729 1,732 主な指標 1,696 1,701 1,
Slide 14: ブランド別分析 (4) 育成ブランド
ブランド別分析 (4) 育成ブランド 第3四半期 トピックス 育成ブランドは損失改善 THREE オータムコレクション発売（8月） THREEは主力のバランシングシリーズとメイクの新 コレクションで店頭活性化を図り国内増収 DECENCIAは新規顧客獲得および顧客継続率向上 THREE AUTUMN に向けた取り組みが奏功、売上が前年並みまで回復 MAKEUP COLLECTION 3Q累計 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 12,601 4.7% 6,000 *1 営業利益 △578 1,180 3,842 4,217 4,236 4,323 4
Slide 15: 3. 2023年12月期業績見通し
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2023年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 14
Slide 16: 2023年12月期業績見通し（変更なし）
2023年12月期業績見通し（変更なし） 2023年 前年同期比 2023年 前期比 （百万円） 3Q累計 増減額 率（%） 通期計画 増減額 率（%） 連結売上高 126,739 7,084 5.9% 180,000 13,692 8.2% ビューティケア事業 123,260 7,029 6.0% 175,500 13,845 8.6% 不動産事業 1,557 △3 △0.2% 2,000 △83 △4.0% その他 1,920 59 3.2% 2,500 △69 △2.7% 営業利益 11,913 4,244 55.4% 16,000 3,418 27.2% ビューティケア事業 11,70
Slide 17: 4. 今後の取組み・参考情報
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2023年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 16 続いて今後の取組みについて説明します。
Slide 18: 2023年第4四半期以降の取組み
2023年第4四半期以降の取組み 国内事業 新規顧客獲得に向けてエステのWeb広告強化、季節需要を捉えた商品の 体験キャンペーンを展開し店頭への送客を図る 既存顧客は顧客リストを活用し稼働促進、ポーラ最高峰の美容液B.Aグラン ラグゼを発売し（10月）、商品と連動したハイグレードなエステメニュー提供 で顧客体験とLTV向上につなげる B.Aシリーズを中心に人気商品の限定キットを発売（10月以降順次） B.A グランラグゼ Ⅳ 海外事業 中国大陸において新たにブランド体験アートイベント開催、B.Aシリーズの 世界観を発信しブランド認知拡大と顧客獲得を狙う 既存顧客はB.Aシリーズ
Slide 19: 2023年第4四半期以降の取組み 育成ブランド
2023年第4四半期以降の取組み 年末商戦においてホリデーキット発売、第4四半期単独での黒字化を目指す 赤字解消に向けたコスト構造改革を継続、費用執行の効率化を徹底 アドベントカレンダー2023 育成ブランド 国内事業 初のフレグランスを発売（11月）、ブランドを象徴する精油での ホリスティックなアプローチを強化 海外事業 中国市場で顧客接点を拡大、リニューアルしたバランシング THREE エッセンシャルセンツ シリーズを投入しスキンケアでのブランド認知を向上 00 WRITTEN IN STONE 9月にリニューアル発売した人気のシワ改善美容液を活用して プロモーション最
Slide 20: （参考） セグメント別実績 四半期
（参考） セグメント別実績 四半期 売上高 2023年1-3月 2023年4-6月 2023年7-9月 2023年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 連結売上高 42,136 11.9% 43,700 6.4% 40,902 △0.0% - - ビューティケア事業 40,950 12.1% 42,578 6.7% 39,731 △0.2% - - 不動産事業 518 △0.9% 518 0.3% 521 △0.1% - - その他 666 7.1% 603 △9.3% 650 13.3% - - 営業利益 2023年1-3月
Slide 21: （参考） ブランド別実績 四半期
（参考） ブランド別実績 四半期 売上高 2023年1-3月 2023年4-6月 2023年7-9月 2023年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 ビューティケア事業 40,950 12.1% 42,578 6.7% 39,731 △0.2% - - 売上高 ポーラブランド 24,183 13.9% 25,579 7.4% 23,097 △5.4% - - オルビスブランド 9,977 6.8% 10,924 12.4% 10,324 14.1% - - Jurliqueブランド 1,908 △0.9% 1,930 11.6%
Slide 22: （参考） ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9のブランドを展開 2022年12月期 連結売上高 1,663億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 * * ハイプレステージ 価 ¥10,000 プレステージ 格 帯 ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 97% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 2% (ビルメンテナンス） *Amplitude、ITRIMについては2023年中に終了予定 グループの強み マルチブランド戦略 多様化する顧客ニーズに対応 スキンケアに集中 高いリピート率 基幹ブランドのポーラと
Slide 23: （参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 主な販売チャネル 構成比* ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 国内：委託販売、百貨店、EC 60% エイジングケア、美白領域に強み 以上 海外：百貨店、直営店、免税、EC、越境EC 1929年～ 基幹 ブランド 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥1,000 国内：EC、カタログ通販、直営店 24% エイジングケアブランド ～¥3,000 海外：EC、越境EC、免税、化粧品販売店 1984年～ 海外 オーストラリアのプレミアム 約¥5,000 豪州：百貨店
Slide 24: （参考） 資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 資本効率向上の施策 ROE推移 (％) 16.0 14.2 営業利益 CAGR25%以上 EPS 海外事業の欠損解消による 2023年中計指標 （1株当り純利益） 12.0 10.4 = 営業増益以上の純利益成長 9.0 ROE 9%以上 7.8 （自己資本利益率） 8.0 6.9 6.7 BPS 配当による株主還元の充実 5.9 4.3 （1株当り純資産） バランスシートの効率化 4.3 キャッシュ使途（成長投資） 4.0 2.6 0.0 株主還元の充実 238.8％ 【基本方針】 160 210.9％ 200% 180% 連
Slide 25: （参考） 長期経営計画 VISION 2029
（参考） 長期経営計画 VISION 2029 VISION 2029 多様化する「美」の価値観に応える個性的な事業の集合体 基本戦略① 化粧品事業のグローバル展開とブランドポートフォリオの改革と拡充 基本戦略② 新価値を創出し、事業の領域を拡張 基本戦略③ 研究・技術戦略の強化 STAGE 3 多様化する「美」の価値観に応える STAGE 2 個性的な事業の集合体 成長事業へ投資し STAGE 1 Well-being・社会領域での存在感を 成長加速 明確にする 既存事業の基盤構築、 グローバル展開の飛躍 高収益ポートフォリオへ再構築 【2029年指標】 新規事業の成長 連結
Slide 26: （参考） 2021年～2022年 ビューティケア事業 ブランド別実績
（参考） 2021年～2022年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2021年 2021年 2022年 2021年 - 2022年 前期比 （百万円） 実績 実績（2022年同基準） 実績 増減額 率（%） 連結 売上高 178,642 174,896 166,307 △8,588 △4.9% ビューティケア事業 売上高 174,150 170,403 161,654 △8,749 △5.1% ポーラブランド 105,168 105,769 96,371 △9,397 △8.9% オルビスブランド 43,389 39,071 38,417 △654 △1.7% Jurliqueブランド 7,