Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — FY2015 Earnings Presentation
24 slides from Toyobo's earnings presentation, May 13, 2016
Slide 1: 2015年度決算説明会資料
2016.5.13 2015年度決算説明会資料 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 15年度実績 営業利益は前年比12％増の231億円、当期純利益は25％増の101億円 液晶・国内自動車関連は苦戦も、フィルム新設備・新製品関連費用が減少 ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦは、大手偏光板メーカーへ本格販売開始 エンプラやエアバッグなどで海外展開も進む 16年度予想 ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦの拡大、エアバッグや医薬などの増益を見込むも、 事業環境の不透明感を踏まえ、営業利益は250億円を予想 14 年度 15年度 直近見通し （2016/2） 上期 下期 上期 下期 3Q 4Q 3Q 4Q 売上高 1,723 831 959 1,790 3,513 1,797 78
Slide 3: Ⅰ．2015年度決算概況
Ⅰ．2015年度決算概況
Slide 4: 決算概要 PL・CF
Ⅰ．2015年度決算概況 （１） 決算概要 ① ＰＬ・ＣＦ 当期純利益は9年ぶりに100億円超、営業CFは323億円 （億円） 15年度 14年度 増 減 直近見通し 上期 下期 金額 ％ (2 0 1 6 / 2 ) 売上高 3,513 1,797 1,681 3,478 -35 -1.0% 3,650 営業利益 206 105 126 231 +25 +12.4% 230 (営業利益率） 5.9% 5.8% 7.5% 6.6% - - 6.3% 経常利益 163 97 107 204 +41 +25.4% 210 親会社株主に帰属 81 54 48 101 +20 +25.0% 115 す
Slide 5: 営業利益増減要因分析
Ⅰ．2015年度決算概況 営業利益増減要因分析 【14年度→15年度 】 原燃料 売値 ＋71 -61 為替 数量 （売値） その他 -3 ＋6 ＋12 206 231 14年度 14 15 15年度 （億円） 上 下 上 下 円レート 103 117 110 122 118 120 （\/$) 国産ナフサ 71 57 64 48 38 43 （千円/kl） 5
Slide 6: BS
Ⅰ．2015年度決算概況 ② ＢＳ （億円） 15/3末 16/3末 増減 総資産 4,658 4,446 -212 棚卸資産 824 753 -70 純資産 1,611 1,601 -10 自己資本 1,580 1,569 -11 （利益剰余金） 325 395 +71 （為替換算調整勘定） -75 -107 -33 （退職給付に係る調整累計額） -16 -57 -41 非支配株主持分 31 32 +1 有利子負債 1,771 1,654 -117 D/ E レシ オ 1.12 1.05 6
Slide 7: セグメント別
Ⅰ．2015年度決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 1 5 年度 1 5 年度 1 4 年度 1 4 年度 増減 上期 下期 上期 下期 フィルム・ 機能樹脂 1,460 765 669 1,434 70 40 59 99 +29 産業マテ リアル 715 353 352 705 66 32 30 63 -3 ヘルスケア 288 135 143 277 50 21 26 47 -3 スペシャルテ ィ計 2,463 1,253 1,163 2,416 186 94 115 209 +23 （ 営業利益率） 7 .6 % 7 .5 % 9 .9 % 8 .7 % 繊維・ 商
Slide 8: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2015年度決算概況 ① フィルム・機能樹脂 液晶・国内自動車関連は苦戦も、フィルム新設備・新製品関連 費用の減少や、包装用フィルムの数量増により、増益 1,460 1,434 70 99 工業用フィルム (4.8%) (6.9%) ・液晶市場低迷も、ＳＲＦは大手 偏光板メーカーへ本格販売開始 739 669 59 包装用フィルム ・インバウンド需要増、新設備本格 39 稼働で数量増 722 765 40 31 機能樹脂 14 15 14 15 ・ エンプラは、国内自動車向け数量減も、 海外が好調 売上高 下期 下期 ・”バイロン”は、塗料やＩＴ・電子関連で 営業利益 上期 上期 苦戦 （
Slide 9: 産業マテリアル
Ⅰ．2015年度決算概況 ② 産業マテリアル 生活・産業資材や機能フィルターが堅調に推移したものの、 エアバッグ用基布の費用先行などで、減益 715 705 エアバッグ用基布 66 63 ・国内・アジア市場で数量減 ・海外拠点整備で費用先行 (9.2%) (8.9%) 374 352 スーパー繊維 36 30 ・”イザナス”は釣糸低調 ・”ザイロン”が耐熱用途で好調 341 353 30 32 機能フィルター ・家電やエネルギー用途は伸び悩み ・アジア向けＶＯＣ回収装置が堅調 14 15 14 15 生活・産業資材 下期 下期 ・ｽﾊﾟﾝﾎﾞﾝﾄﾞは自動車用途で健闘 売上高 営業利益 上期 上
Slide 10: ヘルスケア
Ⅰ．2015年度決算概況 ③ ヘルスケア ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ用試薬、診断薬用酵素が堅調に推移するも、 医薬受託案件延期で、減収減益 バイオ ・ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ用試薬、診断薬用酵素は 288 277 50 47 堅調も、診断システムが苦戦 (17.5%) (17.0%) 医薬 147 143 27 26 ・受託案件延期の影響あり 医療機器 141 135 ・ナーブリッジは国内販売体制再構築 23 21 に注力 14 15 14 15 機能膜 ・アクア膜（ＲＯ膜）は、国内外で 下期 下期 売上高 営業利益 交換需要堅調 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 10
Slide 11: 繊維・商事
Ⅰ．2015年度決算概況 ④ 繊維・商事 アクリル繊維は苦戦も、中東向けテキスタイルが堅調に 推移し、増収増益 851 855 東洋紡STC（繊維） 23 25 (2.7%) (2.9%) ・中東向けトーブ、好調継続 423 416 海外関係会社 14 13 ・南米で景気減速の影響あり 428 438 9 12 アクリル繊維 ・中国での市況悪化の影響を受け 14 15 14 15 苦戦 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 11
Slide 12: Ⅱ．2016度業績予想
Ⅱ．2016度業績予想
Slide 13: 2016年度業績予想
Ⅱ．2016年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 1 5 年度実績 1 6 年度予想 増 減 金額 ％ 売上高 3,478 3,600 +122 +3.5% 営業利益 231 250 +19 +8.1% （ 営業利益率） 6.6% 6.9% - - 経常利益 204 230 +26 +12.8% 親会社株主に帰属す る 当期純利益 101 130 +29 +28.1% EPS（ 円） 11.43 14.64 - - 減価償却費 144 150 +6 - 設備投資 173 180 +7 - 為替レー ト （ 円 / U S $ ） 120 115 国産ナフ サ価格 （ 千 円 / K L )
Slide 14: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2016年度業績予想 営業利益増減要因予想 【15年度→16年度 】 為替 原燃料 売値 数量 （売値） その他 +20 -4 -2 +10 -5 231 250 （億円） 15年度 15 16 16年度 円レート 120 115 （\/$) 国産ナフサ 43 43 （千円/kl） 14
Slide 15: セグメント別予想
Ⅱ．2016年度業績予想 （２） セグメント別予想 （億円） 売上高 営業利益 1 5 年度 1 6 年度 1 5 年度 1 6 年度 増減 フィルム ・ 機能樹脂 1,434 1,464 99 115 +16 産業マ テ リ ア ル 705 755 63 69 +6 ヘルス ケア 277 317 47 52 +5 ス ペシ ャルテ ィ計 2,416 2,536 209 236 +27 （営業利益率） 8.7% 9.3% 繊維・ 商事 855 857 25 18 -7 不動産・ その他 206 207 28 28 +0 消去・ 全社 - - -32 -32 +0 合 計 3,478 3,600
Slide 16: Ⅲ．2014年中計進捗
I. 201427 HE iw
Slide 17: 2014中計の位置付け
Ⅲ．2014年中計進捗 2014中計の位置付け 将来のめざす姿 （売上高5,000億円・営業利益500億円） への 成長軌道に乗せるための中計 エンプラ、エアバッグ、ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦ等の １．海外展開 海外展開・新製品を軸に300億円をめざす 営業利益 ２．新製品 （億円） ３．競争力強化 2014中計 500 ４．資産効率 （2014～2017） ５．グローバル経営機能 400 300 300 200 「成長力」と「安定性」 を備えた強い会社 100 0 05 10 13 14 15 17 将来 構造改革に区切り ROE = 8.0 % D/Eレシオ = 1.0 17
Slide 18: アクションプラン、重点拡大分野の進捗
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプラン、重点拡大分野の進捗 １．海外展開加速 ２．新製品 の拡大・創出 ■ エンプラ海外売上拡大 ■ 超複屈折ポリエステルフィルム 13年度比で37％増 “コスモシャイン ＳＲＦ” （中国、米国、タイ） メキシコ販売拠点も稼動 ■ 熱収縮フィルム “スペースクリーン” New Type ■ エアバッグ基布海外拠点整備 ■ 神経再生誘導チューブ （タイ、中国、米国） “ナーブリッジ” PHP糸による認証、海外メーカーへ展開 中計後半での拡大に向け、 【重点拡大分野】 研究開発費 拠点整備 13年度比 7.6％増 ■ 再生誘導材料 ● 骨再生誘導材 歯科口腔外科領
Slide 19: 進捗状況（新製品）
Ⅲ．2014年中計進捗 進捗状況（新製品） “コスモシャイン ＳＲＦ” ■ 液晶偏光子の保護フィルム用途を中心に展開 ■ 強み ・ 価格競争力 ・ 設備改造なく、使用可能 ・ 低透湿性＋ハンドリング性 ■ 韓国と台湾の2社に加えて、大手1社へ本格販売開始 ■ 16年度売上げ予想、17年度計画 “ナーブリッジ” ■ 国内初の神経再生誘導チューブとして展開 ■ 特長 ・ 適用可能長は世界最長（5cm） ⇔米国品 2cm ・ 材料は体内吸収されて消失 ■ 使用施設数、適用症例数は順調に増加 ■ 国内販売体制の再構築 ■ 米国展開 ＦＤＡ認証取得から販売パートナー確保へ 19
Slide 20: 利益配分に関する基本方針
利益配分に関する基本方針 ■ 株主さまへの利益還元は、企業にとって最重要事項の一つと認識 ■ 安定的な配当の継続を基本としつつ、 利益水準、将来投資のための内部留保、財務体質の改善 などを総合的に勘案し、総還元性向（※）30％を目安として、 自己株式の取得を含めた株主還元を行っていく ■ 当期の期末配当金は、１株当たり３円50銭とさせていただく予定 ■ 次期の配当金については、現時点では１株当たり３円50銭を見込むも、 上記の方針を踏まえ、今後検討させていただく （※） 総還元性向＝（配当総額＋自社株買い総額）÷親会社株主に帰属する当期純利益
Slide 21: 「めざす姿」の実現に向けて
「めざす姿」の実現に向けて （渋沢栄一揮毫／東洋紡総合研究所会議室扁額） ■ 「敬事而信」 事を敬（つつし）んで信あり ■ やることをよく考えて決め、 決めたことは実行して 「やり遂げる」
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved
Slide 23: 補 足
補 足
Slide 24: 訴訟関連
訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９年２月 ・