Fumakilla Limited · TSE:4998
Fumakilla — FY2020 Earnings Presentation
34 slides from Fumakilla's earnings presentation, Jun 12, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
フマキラー株式会社 2020年3⽉期 決算説明資料 2020年6⽉12⽇ 1
Slide 2: 目次
⽬次 Ⅰ．決算概要 Ⅱ．今期予想と今後の展開 Ⅲ．補⾜資料 2
Slide 3: Ⅰ．決算概要（2020年3月期）
Ⅰ．決算概要 （2020年3⽉期） 3
Slide 4: 決算概要－総括
決算概要－総括 20.3期業績総括 2Q決算発表時に、期初の天候不順による殺⾍剤の不振や販売推進費の増加、商品構成の変化等を 勘案し、業績予想を下⽅修正 下期はおおむね好調に推移し、以下要因により修正計画をクリアできた ①東南アジア市場における売上拡⼤による利益改善 ②新型コロナウィルスの感染防⽌のためのアルコール除菌剤の売上増 ③シロアリ関連の好調（防疫剤・その他） 期初に設定した課題については、着実に進展しているが、今期以降も継続的に取り組み 【国内】 販促経費の削減 売上/利益の予実管理の徹底 ⾒込み⽣産の精度向上と在庫管理（在庫削減） 【海外】 競争激化の中での売上と利
Slide 5: 決算概要－連結売上・利益
決算概要－連結売上・利益 新型コロナウィルス感染症対策としてアルコール除菌関連商品の需要が拡⼤ 2Qにおいて下⽅修正した計画値を⼤幅に上回り、期初計画並みの着地 20.3期修正計画 19.3期実績 （19.12.09発表値） 20.3期実績 ⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 前期⽐ 計画⽐ (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (%) (％) 売上⾼ 41,243 100.0 43,200 100.0 44,485 100.0 107.9 103.0 売上総利益 12,115 29.4 12,534 29.0 13,094 29.4 108.1 104.5 営業利
Slide 6: 決算概要－セグメント情報
決算概要－セグメント情報 セグメント利益は、東南アジアが増益となった⼀⽅で、⽇本は上期の5億円超の⾚字が 響き、通期でも⾚字となった 会計基準変更の影響額 (百万円) 売上⾼ ▲13億円 47,740 50,000 42,362 44,485 890 41,243 36,288 782 924 40,000 855 771 19,510 17,457 15,503 17,877 その他 30,000 14,250 東南アジア 20,000 ⽇本 24,122 27,339 24,884 25,683 10,000 21,266 0 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 (
Slide 7: 決算概要－商品ジャンル別売上①
決算概要－商品ジャンル別売上① 対前期⽐では、殺⾍剤が東南アジア中⼼に伸⻑ 修正計画⽐では、家庭⽤品とその他ジャンルの売上が⼤きく上振れ (百万円) 50,000 47,740 44,485 42,362 3,331 43,200 41,243 1,592 2,686 4,626 40,000 36,288 2,940 4,100 その他 1,630 1,846 3,965 1,629 1,650 2,515 1,653 2,681 2,680 2,779 1,801 2,677 2,853 防疫剤 2,250 1,536 2,235 30,000 2,394 1,885 園芸⽤品 家庭⽤品
Slide 8: 決算概要－商品ジャンル別売上②
決算概要－商品ジャンル別売上② 殺⾍剤は、1Qに国内が天候不順で苦戦するも、その後海外が牽引し復調 家庭⽤品は、新型コロナウィルス感染症の対策商品として、アルコール除菌関連商品が4Ｑに 急増 その他ジャンルが、17.3期2Q以降四半期ベースで前年同期⽐増収を続けている (百万円) 18,000 16,295 16,000 15,284 858 14,597 314 13,900 895 13,854 1,325 14,000 640 13,339 498 793 759 300 1,105 986 994 526 308 941 12,000 114 1,135 540 994 1,617 そ
Slide 9: 決算概要－売上高の増減要因
決算概要－売上⾼の増減要因 ジャンル 前期⽐ 要因 最盛期の４〜６⽉に気温が上がらず市場が低迷し売上減 国内 93.6％ ８⽉以降残暑が続き市場が回復するも、最盛期における売上減の影 殺⾍剤 響が⼤きくトータルで前期を割り込む 昨年落ち込んだインドネシアが回復し、⼤幅な増収 海外 116.6％ 他の東南アジア各国の売上も増加 新型コロナウィルス感染症の影響によりアルコール除菌剤等の需要 家庭⽤品 127.6％ が⾼まり⼤幅な増収 除草剤が好調に推移し、不快害⾍⽤殺⾍剤も堅調であった⼀⽅で、 園芸⽤品 100.1％ 主⼒の殺⾍殺菌剤が天候不順の影響を受け減収 防疫剤 116.7％ フマキラー・ト
Slide 10: 決算概要－国内/海外売上高
決算概要－国内/海外売上⾼ 国内は家庭⽤品の伸びにより修正計画を上回る。海外は東南アジアが年間を通じ て好調に推移 海外売上⽐率は3.3ポイント上昇 (百万円) 50,000 46.2% 47,740 46.5% 50% 44.6% 45.3% 44,485 42,362 41,243 45.1% 43,200 40,000 40% 36,288 41.8% 21,646 20,073 20,100 19,565 17,244 30,000 30% 16,178 20,000 20% 26,093 23,998 24,412 22,797 23,100 10,000 20,109 10% 0
Slide 11: 決算概要－為替の影響
決算概要－為替の影響 為替による業績影響は、売上で+3.6億円、営業利益で+6千万円 為替変動による売上・利益増減額 (百万円) 売上⾼ 営業利益 備考（営業利益） フマキラー ▲29 ＋14 海外売上▲4、海外仕⼊＋17 インドネシア（2社）+53、メキシコ▲2、 海外⼦会社 +391 +49 アジア▲1他 合計 +362 +62 期末レート 期中平均レート 期末 18年12⽉ 19年12⽉ 19.3期 20.3期 期中平均 (18年4⽉-19年3⽉) (19年4⽉-20年3⽉) 円/100ﾙﾋﾟｱ 0.76 0.79 円/ドル 111.07 108.83 円/リンギット 26.66 26.
Slide 12: 決算概要－売上総利益（粗利率）
決算概要－売上総利益（粗利率） 売上総利益率は前期並み。修正計画を若⼲上回る 販売経費の増加、商品構成の変化、在庫削減(新規⽣産の⽣産調整)等から上期に前 年同期⽐低下したが、下期はアルコール除菌剤の増加などの要因から販売構成が変 化し、粗利率改善に寄与 (百万円) 50,000 36% 34% 32.7% 33.6% 40,000 31.4% 32% 29.4% 30% 売上⾼ 30,000 29.4% 29.0% 28% 売上総利益 47,740 44,485 43,200 20,000 42,362 41,243 粗利率 36,288 26% 24% 10,000 16,051 13,8
Slide 13: 決算概要－販管費
決算概要━販管費 運送費、研究費、⼈件費等が増加し前期対⽐で増加も、修正計画に対して減少し、 販管費率は前期に引き続き減少 (百万円) 14,000 13,434 29% 11,990 28.1% 28% 12,000 11,472 11,302 27.1％ 10,999 4,627 28% 10,000 9,577 27.1% 4,673 5,356 27% 4,095 537 4,816 3,692 8,000 26.7% 27% 478 26.4% 543 6,000 606 657 26% 433 5,200 4,149 26% 2,879 25.4% 2,908 4,000 2,92
Slide 14: 決算概要－営業利益
決算概要━営業利益 (百万円) 3,000 6% 5.4% 5.3% 5.1% 2,500 5% 4.0% 2,000 4% 営業利益 2.8% 1,500 2.6% 3% 営業利益率 2,527 2,277 1,000 2% 1,865 1,785 500 1,136 1,130 1% 0 0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 2Q時計画 14
Slide 15: 決算概要－営業利益増減要因
決算概要─営業利益増減要因 前期⽐ ＋650百万円 返品調整 売上増 原価率 在庫処分費 引当⾦ 販管費増 1,785 1,136 ＋998 ＋32 ▲51 ▲26 ▲304 19.3⽉期 20.3⽉期 営業利益 営業利益 修正計画⽐ ＋656百万円 販管費減 返品調整 原価率 在庫処分費 引当⾦ 1,785 売上増 ＋687 1,130 ▲342 ＋407 ▲90 ▲6 修正計画 20.3⽉期 営業利益 営業利益 15
Slide 16: 主な経営指標－返品率
主な経営指標－返品率 20.3期は残暑が厳しく店頭消化が進み、流通在庫が減少した結果、返品率が低下 返品率（フマキラー単体） 全社 殺⾍剤 20% 15.4% 15% 13.7% 12.6% 11.3% 11.8% 11.1% 9.9% 10% 12.0% 10.6% 9.8% 9.1% 9.2% 8.4% 8.3% 5% 0% 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 20.3期修正計画 16
Slide 17: 決算概要－貸借対照表
決算概要－貸借対照表 (単位︓百万円) 19.3期末 20.3期末 対19.3期末増減 流動資産 28,844 26,863 ▲1,981 現⾦及び預⾦ 5,087 6,281 1,194 売上債権 12,596 12,232 ▲364 たな卸資産 9,960 7,544 ▲2,416 フマキラー単体の在庫削減 固定資産 13,336 12,962 ▲374 有形固定資産 4,818 5,295 477 無形固定資産 2,055 1,748 ▲307 投資有価証券 6,040 5,410 ▲630 資産合計 42,180 39,826 ▲2,354 流動負債 23,578 20,871 ▲2,
Slide 18: 決算概要－キャッシュ・フロー
決算概要－キャッシュ・フロー (百万円) （単位︓百万円） 5,880 6,000 19.3期 20.3期 営業キャッシュフロー ▲1,322 → 5,880 4,116 税⾦等調整前当期純利益 1,310 → 1,946 4,000 売上債権増減額(▲は増加) ▲464 → 430 棚卸資産増減額(▲は増加) ▲420 → 2,458 2,000 1,444 仕⼊債務増減額(▲は減少) ▲1,010 → ▲451 1,234 その他 ▲213 → 1,068 投資キャッシュフロー ▲1,765 → ▲882 0 有形固定資産の取得 ▲972 → ▲694 ⼦会社株式の取得 ▲693 → ▲4
Slide 19: Ⅱ．今期予想と今後の展開（2021年3月期）
Ⅱ．今期予想と今後の展開 （2021年3⽉期） 19
Slide 20: 今期業績および配当予想について
今期業績および配当予想について 新型コロナウィルス感染症の拡⼤は、世界規模で⼈々の⽣活や経済活動に⼤きな 影響を与えている 今後も⽣活様式や企業活動への影響は続くとみられる 新型コロナウィルスの感染拡⼤の当社業績に与える影響について、 現時点では合理的な予測が困難であるため、 2021年３⽉期業績予想および配当予想は未定とし、 今後、開⽰が可能となった時点で速やかに公表いたします 20
Slide 21: ブレーンズ・パーク計画
ブレーンズ・パーク計画 第Ⅰ期⼯事（2012年3⽉完成） 【エアゾール⼯場】 環境に配慮した⼯場で、より⾼品 質、⾼効率の⽣産体制 ブレーンズ・パーク（全体イメージ図） 建設場所︔当社広島⼯場（広島県廿⽇市市梅原）敷地内 建築⾯積︔約5,335㎡ 延床⾯積︔約8,175㎡ 内容︔研究開発及び⽣産に関する施設等 (⽣産に関する施設として、液剤⼯場の新設を予定) 投資⾦額︔約19億円（概算） 資⾦計画︔⾃⼰株式の処分資⾦並びに⾃⼰資⾦⼜は借⼊⾦ により調達予定 完成時期︔2021年3⽉（予定） 21
Slide 22: ミャンマー工場計画
ミャンマー⼯場計画 ミャンマー⼯場建設 エアゾール⼯場 事務所棟 内容︔エアゾール⼯場・事務所棟 稼働時期︔コロナの影響等により稼働開始を延期 22
Slide 23: 配当について
配当について 配当に関する基本⽅針 株主様に対する利益還元として、業績・将来の事業展開や内部留保などを 総合 的に勘案し、安定的かつ継続的な配当を⾏っていくことを経営の重要課題として 位置づけています 配当及び連結配当性向の推移 123.1 99.8 61.8% 81.4 配当（円） １株当り利益（円） 61.2 42.8% 46.7 連結配当性向（円） 26.1% 42.1 24.6% 22.0% 21.1% 未定 20.0 26.0 26.0 16.0 22.0 20.0 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期（予） ※17.3期以前の1株当り利
Slide 24: 将来予測に関する注意事項・お問い合わせ先
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社が判断し た予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実 際の業績は記述している将来⾒通しとは⼤きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 ≪本資料に関するご照会先≫ フマキラー株式会社 取締役 管理本部⻑ 佐々⽊ ⾼範 TEL ︓0829-55-2111 FAX ︓0829-55-0712 E-mail︓k.sasaki@fumakilla.co.jp 24
Slide 25: Ⅲ．補足資料
Ⅲ．補⾜資料 25
Slide 26: 海外国別業績－インドネシア
海外国別業績ｰインドネシア 海外⼦会社の通期売上⾼・営業利益 現地通貨ベース 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 114 117 営業利益 151 151 円換算 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 118 118 営業利益 157 153 26
Slide 27: 海外国別業績－マレーシア
海外国別業績ｰマレーシア 海外⼦会社の通期売上⾼・営業利益⾒込み 現地通貨ベース 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 109 109 営業利益※ - - ※2018年が営業⾚字のため－表記 円換算 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 109 107 営業利益※ - - ※2018年が営業⾚字のため表記 27
Slide 28: 海外国別業績－タイ
海外国別業績ｰタイ 海外⼦会社の通期売上⾼・営業利益⾒込み 現地通貨ベース 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 117 133 営業利益※ - - ※2018年が営業⾚字のため－表記 円換算 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 125 141 営業利益※ - - ※2018年が営業⾚字のため－表記 28
Slide 29: 海外国別業績－ベトナム
海外国別業績ｰベトナム 海外⼦会社の通期売上⾼・営業利益⾒込み 現地通貨ベース 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 106 118 営業利益 128 135 円換算 前期⽐(%) 2019年 2019年 実績 修正計画 売上 105 117 営業利益 127 133 29
Slide 30: 海外国別売上高
海外国別売上⾼ 現地通貨ベース 前期⽐(%) 2019年 2019年 展開国 実績 修正計画 インドネシア（2社） 114 117 マレーシア 109 109 タイ 117 133 ベトナム 106 118 インド 92 114 メキシコ 111 126 円換算 前期⽐(%) 2019年 2019年 展開国 実績 修正計画 インドネシア（2社） 118 118 マレーシア 109 107 タイ 125 141 ベトナム 105 117 インド 90 111 メキシコ 114 125 海外合計(単純合算) 114 115 30
Slide 31: 家庭用殺虫剤市場規模－国内市場
家庭⽤殺⾍剤市場規模－国内市場 国内・家庭⽤殺⾍剤市場規模 害⾍別殺⾍剤市場規模 年間約1,000億円（⼩売ベース) (億円） (億円） 1,200 1,200 1,077 1,074 1,064 1,074 1,064 その他 996 999 1,000 15 996 14 999 1,000 29 29 1,000 943 1,000 943 その他 157 166 170 928 16 12 928 11 25 医薬品 29 27 11 11 165 164 168 26 25 69 62 64 152 154 不快害⾍ 341 305 ねずみ 800 62 56 48 800 290
Slide 32: 家庭用殺虫剤シェア推移
家庭⽤殺⾍剤シェア推移 60% 55.3％ フマキラー Ａ 社 Ｂ 社 Ｃ 社 Ｄ 社 Ｅ 社 50% Ｆ 社 その他 40% 30% 18.6％ 20% 17.0％ 10% 1.3％ 0.4％ 0% 0.1％ 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年19年(予) 出所︓当社推定 32
Slide 33: 家庭用品市場規模－除菌剤・花粉
家庭⽤品市場規模━除菌剤・花粉 除菌剤市場 アレルシャット関連市場 （当社関連商品） （億円） （億円） 300 ウイルス 40 ⼿指消毒剤 花粉ミスト ウイルス対策 35 250 キッチン⽤アルコール除菌剤 花粉⿐クリーム 53.7 30 200 47.7 25 4.1 4.5 3.7 4.8 150 35.3 20 34.8 164.7 36.1 2.8 27.6 32.2 28.9 132.4 15 3.9 3.7 25.9 5.4 100 19.0 8.9 16.3 18.0 27.4 86.0 81.0 72.5 70.7 10 60.3 5.9 8.6 61.4 16.0 9.3
Slide 34: 園芸用品市場規模
園芸⽤品市場規模 園芸⽤品市場 (億円) 350.0 308.7 320.8 284.8 292.3 281.0 9.8 忌避剤 300.0 10.3 265.4 248.0 10.9 除草剤 12.0 10.8 12.1 園芸⽤不快害⾍ 250.0 220.4 226.5 10.6 その他農薬 10.2 10.6 農薬ハンドスプレー 187.3 200.4 200.0 155.2 164.4 160.7 農薬エアゾール 139.4 128.9 合計 102.7 109.5 150.0 100.0 36.6 38.0 39.6 32.0 32.3 33.4 37.3 37.6 37.9 34.