Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 2016 Earnings Presentation
30 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 15, 2016
Slide 1: 2016年12月期 第3四半期決算説明会
2016年12月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 取締役 専務執行役員 冨安 司郎 2016年11月15日 2016年12月期 第3四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2016年12月期 第3四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2016年12月期 業績予想 ４．トピックス 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 2
Slide 3: 前期実績との業績比較について
※前期実績との業績比較について 2015年度(前期)は決算期変更に伴い9ヶ月の変則決算 調整後実績：2015年度実績の対象期間を2016年度と同期間に調整 2015年度 2016年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算会社 (井関農機 他) 12月決算会社 (国内販売会社 他) ※フランスの子会社のみ9月決算となっております。(第3四半期では、10～6月を計上) 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 3
Slide 4: 2016年12月期 第3四半期業績の概要
１．2016年12月期 第3四半期業績の概要 (Billions of yen) Net Sales 【9ヶ月】 2016年12月期 第3四半期 決算説明会
Slide 5: 第3四半期連結業績の概要
第3四半期連結業績の概要 (単位：億円、％) 15/12期 3Q 16/12期 3Q 前年同期比 科 目 調整後実績 実 績 (調整後比) 比率 比率 増減 売 上 高 1,177 100.0 1,184 100.0 ＋7 (国内) 930 79.0 919 77.6 △11 (海外) 247 21.0 265 22.4 ＋18 営業利益 11 0.9 28 2.4 ＋17 経常利益 9 0.8 16 1.4 ＋7 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 7 0.6 為替 米ドル 119.9 109.6 △10.3 レート ユーロ 135.8 122.9 △12.9 2016年12月期
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 15/12期 3Q 前年同期比 16/12期3Q (調整後比) 調整後 実 績 実 績 増 減 備 考 整 地 機 227 213 △14 ﾄﾗｸﾀ ：△16 農 田植機：△ 6 機 栽 培 機 78 74 △4 移植機：＋ 2 製 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：△ 4 収穫調製機 142 143 ＋1 籾摺機：＋ 3 品 農 小 計 447 430 △17 機 関 作業機 138 149 ＋11 連 部 品 105 109 ＋4 修理収入 36 39 ＋3 小 計 279 297 ＋18 計 726 727 ＋1 施設工事 46 43 △3 その他農業関連 158 149
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 15/12期 3Q 前年同期比 16/12期3Q 調整後 (調整後比) 実 績 実 績 増 減 備 考 ﾄﾗｸﾀ ：△ 3 北 米 96 94 △2 芝刈機：＋ 1 ﾄﾗｸﾀ ：△ 5 欧 州 93 75 △18 芝刈機：△13 ﾄﾗｸﾀ ：＋ 6 中 国 10 24 ＋14 田植機：＋ 9 ﾄﾗｸﾀ ：＋13 アセアン 10 25 ＋15 田植機：＋ 1 ﾄﾗｸﾀ ：＋ 1 その他 14 16 ＋2 田植機：＋ 2 製品 計 223 234 ＋11 部品その他 24 31 ＋7 連結合計 247 265 ＋18 中国事業を含む 海外売上合計 312 309
Slide 8: 営業利益
営業利益 【営業利益増減内訳(億円)】 (単位：億円、％) ＋１８ 15/12期 3Q 前年同期比 16/12期3Q 人件費 科 目 調整後 (調整後比) ＋８ 実 績 実 績 増 減 売上高 1,177 1,184 ＋7 その他 経費 ＋１０ 営業利益 売上総利益 347 346 △1 △１ ２８ 粗利減 販管費 粗利率 29.5% 29.2% △0.3% 圧縮 営業利益 １１ 販管費 336 318 △18 15/12期 3Q 16/12期 3Q 人件費 194 186 △8 営業利益 +17 その他経費等 142 132 △10 【為替影響(億円)】 営業利益 11 28 ＋17 売上
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 15/12期 3Q 前年同期比 16/12期3Q 調整後 (調整後比) 実 績 実 績 増 減 営業利益 11 28 ＋17 【前年同期比増減内訳】 金融収支 △ 5 △ 5 - 営業外収支内訳 その他営業外収支 3 △ 7 △10 為替差損 △ ５億円 持分法投資損失 △ ５億円 経常利益 9 16 ＋7 特別利益 4 12 ＋8 特別損益内訳 特別損失 △ 6 △ 13 △7 投資有価証券売却益 災害損失 ＋ ９億円 △１１億円 税前利益 7 15 ＋8 前期の課徴金計上 ＋ ３億円 税、税調整額 △ 8 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益
Slide 10: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) (単位：億円) 15/9月末 16/9月末 増減 15/9月末 16/9月末 増減 現 預 金 77 145 68 仕 入 債 務 396 402 6 売 上 債 権 329 336 7有 利 子 負 債 723 782 59 棚 卸 資 産 488 472 △ 16 そ の 他 負 債 260 241 △ 19 （内 製品･商品） (419) (400) (△19) 負 債 計 1,379 1,425 46 その他流動資産 35 38 3 純 資 産 692 658 △ 34 流動資産 計 929 991 62 有形･無形固定資産 966 978 12 (利益剰余金)
Slide 11: 自己資本比率・有利子負債
自己資本比率・有利子負債 有利子負債残高(億円) 自己資本比率(％) 12/9 13/9 14/9 15/9 15/12 16/9 借入金・社債 438 469 462 631 567 697 リース債務 61 67 80 92 91 85 計 499 536 542 723 658 782 D/Eレシオ 0.83倍 0.81倍 0.79倍 1.05倍 0.97倍 1.19倍 ※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※リース債務を含む 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 農業女子コラボ第二弾 耕うん機「ちょこプチ」※H28年12月販売開始予定 KCR605W KM27BDW KM17W 2016年12月期 第3四半期 決算説明会
Slide 13: 国内市場の動向と当社状況
国内市場の動向と当社状況 農機需要〔業界出荷〕 (主要9機種・移動年計) (億円) 4000 需要は2015年以降微減で推移。 3500 3000 2500 0 2000 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 16/9 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内売上高の状況
国内売上高の状況 農機関連売上高 (単位：億円) 15/12期 3Q 前年同期比 16/12期3Q (調整後比) 調整後 実 績 実 績 増 減 整 地 機 227 213 △14 農 機 栽 培 機 78 74 △4 製 収穫調製機 142 143 ＋1 品 農 小 計 447 430 △17 機 関 作業機 138 149 ＋11 農機製品の売上減少 連 を「作業機・部品・ 部 品 105 109 ＋4 修理収入」でカバー 修理収入 36 39 ＋3 小 計 279 297 ＋18 計 726 727 ＋1 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 14
Slide 15: 野菜作機械化の状況
野菜作機械化の状況 ■野菜作機械化一貫体系 大 耕うん 播種・移植 管 理 収 穫 トラクタ 専用機 規模 体系 耕うん 管理機 小 体系 ■野菜作専用機実売状況 （当社実売／移動年計） （台） （台） （台） １２７％ １３９％ １３８％ 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 15
Slide 16: 耕うん管理機
耕うん管理機 専業農家(野菜作) 耕うん機・管理機需要 １１２千台 一般農家(自給用) ＊2015/10-2016/9 ホビー・家庭菜園 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 16
Slide 17: 耕うん機新商品投入
耕うん機新商品投入 マーケットニーズ ユーザー ニーズ 農家 女性 女性目線 安全 での開発 高齢者 使いやすさ 非農家 農業女子 専業農家 ちょこプチ （11月4日発表） 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 17
Slide 18: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 16/12期予想 （億円） （2/12公表） 350 308億円 300 売上(見通し) 250 284億円※ 200 150 15/12期(調整後ﾍﾞｰｽ)実績 100 286億円 50 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※16/12期受注（1-12月）：1-9月は売上実績、10-12月は売上見通し 「部品 その他」は含まず 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．市場の動向 （単位：千台） ユーティリティ (40hp以上、100hp以下) コンパクト (40hp以下) 区分(PTO馬力) 米国 カナダ 米国 カナダ 出所：ＡＥＭ統計 2015年1-9月 45 4 49 94 10 104 (米国機器製造者団体： 2016年1-9月 43 4 46 105 8 113 Association of Equipment Manufacturers) 増減率 96% 90% 95% 112% 86% 109% 四捨五入のため増減で一致しないものがある ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥＭ先)の状況 北米向け当社売上高の推移 実売台数(16/1-
Slide 20: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．市場の動向 極端な長雨や乾燥等の天候不順により需要が伸び悩む。 ２．販売代理店の状況 当社売上高の推移(欧州) 実売台数（16/1-9月） （実績：１１０） （見通し：９３） ・現地販売代理店 ：前年を下回る ・ISEKIフランス ：前年を下回る （連結子会社） (調整後ベース) ・天候不順による需要の減少により現地売上は減少しているものの、 ウィンターキャンペーンの前倒し実施等により、足許では回復傾向。 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 20
Slide 21: 海外市場の動向（タイ）
海外市場の動向（タイ） １．市場の動向 干ばつにより農機市場が大きく縮小していたものの、雨季に入って以降足許の 需要は復調の兆し。一方では、国王崩御による経済に与える不透明感に加え、 米価の低迷もあり、全面的な需要回復までまだ暫く時間を要する。 ２．現地販売会社〔ISEKI SALES (THAILAND)〕の状況【三菱商事80％、当社20%出資】 アセアン戦略トラクタ(昨年投入) ・実売台数(1-9月) ： 前年を上回る 汎用コンバイン(今年8月投入) ・新商品(汎用コンバイン)の投入、販売網の拡充、さらなる売上拡大。 ・新現地法人「ISEKI THAILAND」 ・現地部品、作業機等の開発
Slide 22: 海外市場の動向(インドネシア)
海外市場の動向(インドネシア) １．市場の動向 政府主導の機械化推進(政府入札)による農機普及の後押し。 ２．販売の状況 2016年も引き続きトラクタ、歩行田植機の受注獲得 ・前年を上回る受注獲得。 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 22
Slide 23: 海外市場の動向(インドネシア)
海外市場の動向(インドネシア) ３．生産の状況 ・PT.ISEKIインドネシア 生産台数推移と当社の取組み 2014年 2015年 2016年 2017年 実績 実績 (見通し） （計画） 生産台数 1,100 3,900 7,300 8,200 生 北 米 ●エコノミートラクタ(小) ●エコノミートラクタ(大) 産 欧 州 ●エコノミートラクタ 機 種 アセアン ●アセアン戦略トラクタ ものづくりに注力 購買強化 生産基盤 当社の取組み 強化 現調推進 生産管理強化 PT.ISEKIインドネシア フル生産体制へ →『インドネシア事業プロジェクト推進部』の設置(11月1日) 資材調達最適化等の
Slide 24: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場の動向 （億元） ■中央政府補助金 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014年 2015年 2016年 第1期 228 40 130 155 175 215 217.5 238 238 年 間 237.4 東風井関売上高推移(現地通貨ベース) ２．東風井関の状況 （百万元） 400 350 315 292 東風井関の販売台数(16/1-9月) ２．当社の状況 300 ＊中国から東南アジアなどへの輸出は含まず 250 200 153 田植機(歩行・乗用) ：前年を上回る 150 103 77 91 コンバイン ：前年を上回る 1
Slide 25: 2016年12月期 業績予想
３．2016年12月期 業績予想 土壌センサ搭載型可変施肥田植機 ＮＰ８０－ＦＶ(８条植え） 2016年12月期 第3四半期 決算説明会
Slide 26: 2016年12月期 業績予想
2016年12月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 15/12期 16/12期 今回予想との増減 科 目 調整後 前回予想※ 今回予想※ 実 績 前年同期比 前回予想比 売 上 高 1,568 1,615 1,555 △13 △60 (国 内) 1,254 1,278 1,235 △19 △43 (海 外) 314 337 320 ＋ 6 △17 営業利益 2 35 28 ＋ 26 △7 経常利益 4 32 20 ＋ 16 △12 親会社株主に帰属する 当期純利益 19 7 △12 第4四半期想定為替レートは、米ドル：105円 ユーロ：115円 (通期想定平均為替レート 米ドル：1
Slide 27: トピックス
４．トピックス 2016年12月期 第3四半期 決算説明会
Slide 28: 知的財産報告書の発行
知的財産報告書の発行 ～ご紹介の内容～ 研究開発の方向性 知的財産戦略 研究開発・知的財産推進体制 知的財産の事業への貢献 知的財産状況 など 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 28
Slide 29: グローバルトレーニングセンター設立
グローバルトレーニングセンター設立 ＜国内事業＞ ＜海外事業＞ 〝農業構造の変化〟 〝グローバル戦略展開〟 中国・アセアン 大規模化・作付転換 成長エンジン 提案・サポート力の強化 夢ある農業総合研究所 グローバルトレーニングセンター（IGTC） 設立（2015年10月） （2017年1月） 茨城県 つくばみらい市 2016年12月期 第3四半期 決算説明会 29
Slide 30: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー