Fenwal Controls Of Japan, Ltd. · TSE:6870
Fenwal Controls Of Japan — Q2 2020 Earnings Presentation
46 slides from Fenwal Controls Of Japan's earnings presentation, Aug 25, 2020
Slide 1: 2020年12月期 第2四半期 決算説明会資料
FENWAL 2020 決算説明会資料 12月期 第2四半期 （ 2020 年 1 月 1 日 ～ 2020 年 6 月 30 日 ） 2020 年 8 月 25 日 日本フェンオール株式会社 証券コード （ 6870 ）
Slide 2: Contents
Contents 頁 1. 事業概要 2 2. 2020年 12月期 第2四半期 決算概要 4 セグメント別実績 9 投資・財務概況・経営指標 16 3. 2020年度 通期連結業績見通し 22 2020年度 配当について 25 4. 中期経営計画の進捗とCOVID-19の影響 27 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況（2020年6月末） 29 6. 新製品開発状況および出荷実績 38 FENWAL 1
Slide 3: 1. 事業概要
1. 事業概要 FENWAL 2
Slide 4: 事業構成
事業構成 FENWAL 制御技術をコアに事業展開 SSP 事業 サーマル 事業 ■ 火災警報システム ■ 温度センサー ■ 消火システム 熱の ■ 半導体製造装置用熱板 電子回路 ■ 爆発抑制システム センシ ■ 電子式温度調節器 設計 ング エンジ ソフト ニア ウェア 熱制御技術 リング 熱制御 設計 技術 通信 消火 ネット 技術 機構構造 ワーク メディカル 事業 設計 PWBA 事業 ■ プリント基板実装組立 ■ 人工腎臓透析装置 ■ アートワーク設計 ■ その他医療機器 ■ ノイズ対策 3
Slide 5: 2. 2020年12月期 第2四半期 決算概要
2. 2020年12月期 第2四半期 決算概要 FENWAL 4
Slide 6: 2020年度 第2四半期業績の概要
2020年度 第2四半期業績の概要 FENWAL 業績の概要 ① 電力等基幹産業向け設備や半導体市場の好況さを背景に順調に推移した ものの、2019年9月における海外子会社受注活動停止の影響により減収 減収 増益 ② 一方、高付加価値製品の多いSSP、サーマル部門の売上高増加や、 2019年度に貸倒引当金繰入額128百万円を計上したことなどによる 販管費の減少等により増益 今後の見通し ① SSP事業が安定的、継続的収益基盤として着実な成長を実現していくため 中期 の人財投資については再開済み 経営 計画 ② 新規事業展開のための外部との資本提携については、外部コンサルと契約 し情報収集を実施
Slide 7: 2020年度 第2四半期の業績サマリー
2020年度 第2四半期の業績サマリー FENWAL 前期比 売上高△5.6% 営業利益 109.2% 減収増益 ここから→ (単位：百万円) 当期実績 当 期 予 算 前 年 実 績 業 績 項 目 実 績 予 算 予算比 実 績 前期比 ■ 受 注 4,975 4,408 12.9% 6,096 △ 18.4% ■ 売 上 4,789 4,179 14.6% 5,073 △ 5.6% ■ 売 上 総 利 益 1,480 1,180 25.5% 1,312 12.8% ■ 販 管 費 897 1,050 △ 14.6% 1,033 △ 13.2% ■ 営 業 利 益 583 130 348.
Slide 8: 2020年度 第2四半期業績推移
2020年度 第2四半期業績推移 FENWAL 売上高は減少傾向だが、利益率は2019年度比+6.7ﾎﾟｲﾝﾄ 売上高 営業利益 百万円 上期 上期営業利益率 百万円 10,000 1,400 減少 △3,809 ＰWBA △85.7% 10.4% 10.2% 10.9% 12.2% 1,200 8,000 5.5% PWBA 1,000 △3,884 減少 △314 6,000 ＰWBA △66.4% その他 800 PWBA △182 +75 その他 4,000 8,598 600 7,215 販管費に 貸倒引当金 △132 6,288 繰入額128 400 897 百万円計上 5,073
Slide 9: 前期比 当期純利益増減要因
前期比 当期純利益増減要因 FENWAL FENWAL 2019年度 売上 投資有価証券売 （単位：百万円 貸倒引当金 販管費 総利益 却益減少 粗利益率 ） 繰入額128 減少等 及び 百万円計上 減少 和解金発生 142 △46 粗利益率 売上 ﾒﾃﾞｲｶﾙ △1 総利益 PWBA △45 △109 税負担 増加 増加 214 △85 SSP 115 116百万円増加 414 ｻｰﾏﾙ 99 298 利益増加要因 利益減少要因 0 2019年 2020年 上期利益 上期利益 8
Slide 10: セグメント別実績
セグメント別実績 FENWAL 9
Slide 11: セグメント別増減明細
セグメント別増減明細 FENWAL FENWAL 売上高の増減 営業利益の増減 増 減 百万円 百万円 583 +305 PWBA 貸倒引当金 繰入額128 増 減 百万円計上 407 +89 5,073 4,789 △284 278 SSP 2,081 2,835 +754 SSP 318 サーマル 512 107 +88 メディカル 613 710 +198 92 +135 サーマル 19 PWBA 1,865 595 △18 PWBA △ 43 △ 23 △9 648 △1,218 メディカル △ 14 2019年 2020年 2019年 2020年 上期 上期 上期 上期 ※全社費用を
Slide 12: セグメント別売上高・営業利益 SSP
セグメント別売上高・営業利益 ＳＳＰ FENWAL 【増収・増益 】 百万円 5,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 36.2 % 19.7% ・営業利益 前期比 28.0 % 17.6% 18.4% 15.3% 14.4% １．前期比較 4,000 営業利益率 (1) 売上高（754百万円増加） ① 電力等基幹産業向けおよび特定顧客向け特殊消火 設備（596百万円増加） 売上高 第3四半期以降に完成予定だった大型工事案件が 3,000 2,737 2,835 完成したこと等もあり売上高増加 2,528 2,470 ② 産業用検知器（49百万円増加） 2,081 半導体市場における
Slide 13: セグメント別売上高・営業利益 サーマル
セグメント別売上高・営業利益 サーマル FENWAL 【増収・増益 】 百万円 1,500 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 38.7 % ・営業利益 前期比 463.2 % 14.9% 14.8% 15.1% １．前期比較 7.7% (1) 売上高（198百万円増加） 営業利益率 ①半導体製造装置用熱板（140百万円増加） 半導体市場における需要増を背景とした受注増 1,000 3.7% 加により売上高69.5％増加 ② 産業用検知器（37百万円増加） 710 半導体市場における需要増を背景とした受注増加 売上高 654 により売上高257.6％増加 558 592 (2) 営業利益（
Slide 14: セグメント別売上高・営業利益 メディカル
セグメント別売上高・営業利益 メディカル FENWAL 【減収・減益 】 百万円 2,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △2.9% 1,800 ・営業利益 前期比 赤字拡大 5.5% 1,600 1.3% １．前期比較 △1.4% △2.3% △3.9% (1) 売上高（18百万円減少） 1,400 営業利益率 海外向け人工腎臓透析装置は、出荷台数が若干 増加（48台）したものの、人工腎臓透析装置向け 1,200 要素部品の需要が伸び悩み、売上高減少 1,000 売上高 (2) 営業利益（9百万円減少） 828 800 769 売上高減少にともない営業利益は赤字拡大 647 61
Slide 15: セグメント別売上高・営業利益 PWBA
セグメント別売上高・営業利益 ＰＷＢＡ FENWAL 【減収・増益 】 百万円 9,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △65.3 % 14.2% 6.0% 6.1% ・営業利益 前期比 黒字回復 8,000 5.2% 1．前期比較 7,000 営業利益率 (1) 売上高（1,218百万円減少） ① 海外子会社（1,259百万円減少） 6,000 △2.3% 海外子会社における、受注活動停止の影響によ 売上高 り売上高が100％減少 5,000 4,533 ② 国内向け（42百万円増加） ※１ 販管費に貸倒引当金 4,000 一部製品の特需があり、国内向け出荷量が増加 3,446
Slide 16: 連結部門別受注残高推移
連結部門別受注残高推移 FENWAL FENWAL サーマル ・ メディカル ・ PWBA （単位：百万円） SSP 800 4,000 2,936 2,788 2,820 3,000 600 2,410 SSP 1,909 2,000 メディカル 400 311 340 321 355 1,000 200 202 217 293 200 180 163 サーマル 149 183 194 160 154 PWBA 0 2016 2017 2018 2019 2020 (年) 期 末 2Q(6月末) 15
Slide 17: 投資・財務概況・経営指標
投資・財務概況・経営指標 FENWAL 16
Slide 18: 投資概況
投資概況 FENWAL 研究開発費 設備投資・減価償却費 （単位：百万円） （単位：百万円） 500 350 設備投資 減価償却費 300 291 387 400 375 332 255 250 PWBA 実装設備 長野工場 278 243 新生産 300 198 200 管理ｼｽﾃﾑ 149 150 200 126 135 100 83 190 202 100 166 165 50 97 2016 2017 2018 2019 2020 (年) 2016 2017 2018 2019 2020 (年) 年 間 2Q 年 間 2Q 17
Slide 19: 連結貸借対照表(資産の部)
連結貸借対照表(資産の部) FENWAL FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 資産推移 項 目 当 期 前年度末 増減率 16,615 現金預金 6,110 5,341 14.4% 15,463 15,778 15,000 売掛債権 3,493 3,680 △5.1% 現金 預金 棚卸資産 2,008 2,150 △6.6% 10,000 固定資産 1,307 1,321 △1.1% 売掛 債権 投 資 等 2,295 2,401 △4.4% 棚卸 5,000 資産 そ の 他 563 567 △0.7% 合 計 15,778 15,463 2.0% 2018 2019 2020 (年)
Slide 20: 連結貸借対照表(負債･純資産の部)
連結貸借対照表(負債･純資産の部) FENWAL FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 負債・純資産推移 項 目 当 期 前年度末 増減率 16,615 15,778 買掛金等 1,779 1,642 8.3% 15,463 買掛金 15,000 等 社 債 384 400 △4.0% 未払法人税等 225 237 △5.1% 10,000 退職給付 298 324 △8.0% 純資産 そ の 他 1,599 1,345 18.9% 5,000 純 資 産 11,493 11,515 △0.2% 合 計 15,778 15,463 2.0% 2018 2019 2020 (年) 19
Slide 21: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 FENWAL FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 2,500 キャッシュ・フロー推移 項 目 当 期 前 期 増減率 2,000 営業CF 営業CF 1,158 692 67.3% 1,500 904 1,077 1,152 1,158 投資CF △1,473 △530 177.9% 1,000 フリーCF 692 財務CF △293 △159 84.3% 861 500 201 81 162 換算差額 △21 △28 △25.0% 75 0 △43 合 計 △629 △25 － △120 △500 △315 △530 期首残高 5,231 4,620 13.2
Slide 22: 経営指標
経営指標 FENWAL FENWAL 売上高利益率 （％） 流動比率 （％） １株当り純利益 （円） 経常利益率 11.9 13.4 10.3 358 192 199 9.4 182 期末 8.0 344 327 予想 7.9 9.3 8.7 274 90 103 6.5 252 当期利益率 5.1 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 （年） （年） （年） 自己資本 自己資本比率 （％） １株当り純資産 （円） （％） 利益率 75 2,039 73 1,939 10.8 10.
Slide 23: 3. 2020年度 通期連結業績見通し
3. 2020年度 通期連結業績見通し FENWAL 22
Slide 24: 2020年12月期 連結計画サマリー（減収増益）
2020年12月期 連結計画サマリー（減収増益） FENWAL FENWAL 上期は下期売上計画の前倒し等もあり順調に推移 年度見通しについては、COVID-19の影響を見通せず予想を据置く 計画項目 前期比 （ 単位 : 百万円 ） 2020 2019 予想 実績 増減率 ■ 売 上 高 9,154 10,385 △11.9 % ■ 売 上 総 利 益 2,925 2,622 11.5 % ■ 販 管 費 2,163 1,905 13.5 % ■ 営 業 利 益 762 716 6.3 % ■ 営 業 外 損 益 69 111 △37.8 % ■ 経 常 利 益 831 828 0.3 %
Slide 25: 全社見通し
全社見通し FENWAL FENWAL 業績の推移（実績・予想） 【減収・増益 予想】 40,000 2,000 (利益：百万円) ・売上高 前期比 ▲11.9% 1,502 営業利益 ・営業利益 前期比 6.3% 35,000 1,424 1,403 1,500 COVID-19の影響により、海外戦略、新規 30,000 1,073 1,128 事業への投資等において中期経営計画の進捗 1,000 状況に遅延が生じている。 1,169 716 762 25,000 (売上高：百万円) 当期純利益 SSPは、基幹産業向け防災設備の需 20,000 500 要取込み及び海外販売拠点の整備 1
Slide 26: 2020年度 配当について
2020年度 配当について FENWAL 25
Slide 27: 配当金の推移
配当金の推移 FENWAL FENWAL 1 株当たりの配当金推移 (予想) (円) 60 58 58 東証二部上場 記念配当 55 52 52 50 50 45 5 特別配当 40 40 36 15 10 30 9 58 58 50 52 55 47 20 27 30 30 10 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 当期純利益 (百万円) 779 874 1,009 1,158 1,073 1,073 1,169 526 582 配当性向(%) 27.2 26.9 26.2 26.4 28.5 28.5 29.2 64.6 48.5
Slide 28: 4. 中期経営計画の進捗とCOVID-19の影響
4. 中期経営計画の進捗とCOVID-19の影響 FENWAL 27
Slide 29: COVID-19に対する取り組みと中期経営計画の進捗状況
COVID-19に対する取り組みと中期経営計画の進捗状況 FENWAL FENWAL 事業環境に配慮しつつ中期経営計画実現に取り組む ■ 事業活動の自粛 ステーク ① 従業員に対しては、積極的に在宅勤務、時差出勤を奨励 ホルダー ② 取引先への訪問は極力自粛し、要請のあった場合のみ訪問 安全確保 ③ その他：社内外の打合せは、極力、ZOOM等の非対面により実施 COVID-19 ④ 社内基幹システムの在宅利用環境整備・セキュリティー強化へ投資実施 に対する 取り組み ■ 長野工場においては、最善の注意を払い生産活動を継続 事業継続の 取り組み ① 生産：感染防止に最大限の注意を払い、生産活動は
Slide 30: 5. 中期3ヶ年経営計画 進捗状況
5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 （2020年6月末） FENWAL 29
Slide 31: 「2020-2022年度」中期経営計画 方針
｢2020ｰ2022年度｣中期経営計画 方針 FENWAL FENWAL 短期的な利益獲得と同時に、長期的利益獲得のための経営資源投入 ■ SSP 5. 中期安定的、継続的収益基盤として、着実な成長を実現していく 3 ヶ年経営計画 進捗状況 ■ サーマル （2020年6月末） 中長期的収益基盤確保のための開発部門強化 ■ メディカル 短期的利益創出と中長期的利益獲得への投資 ■ PWBA 事業構造の見直しによる長期的ビジネスモデルの構築 ■ 新規事業 中長期戦略として新規事業を新たな収益の柱とする ■ 人事制度改革 社員が意欲をもって業務を遂行できる人事制度・組織の構築 ■ 企業統治 ガバナン
Slide 32: 中期経営計画 数値計画
中期経営計画 数値計画 FENWAL FENWAL 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 （2020年6月末） 31
Slide 33: SSP事業
FENWAL FENWAL SSP事業 10,000 売上高 重点施策と進捗状況 営業利益 9,000 安定的、継続的収益基盤として、 8,000 営業利益率 5. 中期 3 ヶ年経営計画着実な成長を実現していく 中期経営計画 進捗状況 7,000 14.2% 14.7% （2020年6月末） 14.7% 16.1% ① 人財投資（営業・施工・開発人員） を積極的に推進する。 6,000 5,450 5,170 5,310 ・営業・施工人員 4名増加 5,000 4,492 ・採用後の教育体制を構築中 4,000 ② 採算性を重視し、高付加価値のオン 3,000 リーワン製品開発・販売に注力す
Slide 34: サーマル事業
FENWAL FENWAL サーマル事業 2,500 売上高 重点施策と進捗状況 営業利益 中期経営計画 中長期的収益基盤確保のための 2,000 営業利益率 4.3% 5. 中期 3 ヶ年経営計画 4.1% 進捗状況 開発部門強化 3.6% 1.3% （2020年6月末） ① 半導体市場における高付加価値製品 1,500 1,460 への販売領域拡大 1,350 1,213 ・増産に向けた熱板生産ラインの拡張に着手 1,109 2020年４月より 1,000 ・新製品開発状況は、 P39を参照願います ② 制御機器関連の新たな市場発掘によ 500 る販売領域拡大 48 16 48 60 0
Slide 35: メディカル事業
FENWAL FENWAL メディカル事業 4,000 売上高 重点施策と進捗状況 営業利益 3,500 中期経営計画 営業利益率 5. 中期 3 ヶ年経営計画中長期的利益獲得への投資 短期的利益創出と 進捗状況 3,000 1.8% 3.8% （百万円） 2,500 0.6% （2020年6月末） ① 人工腎臓透析装置分野では要素部品 販売ルートを確立させて売上拡大を △4.4% 1,939 目指す 2,000 1,736 1,695 ・要素部品販売について新たな販路の開拓を 1,500 1,330 を継続中 1,000 ・透析装置本体の原価低減活動による、客先 販売力強化を推進 2020年
Slide 36: PWBA事業
FENWAL FENWAL PWBA事業 2,500 売上高 重点施策と進捗状況 営業利益 中期経営計画 事業構造の見直しによる 2,000 営業利益率 2.5% 2.5% 5. 中期 1.5% 3 ヶ年経営計画 進捗状況 長期的ビジネスモデルの構築 0.9% 1.0% （百万円） 3,453 （2020年6月末） 基板ビジネス中心から高付加価値 1,500 ユニット製品ビジネスへ転換 1,140 1,182 ・主要顧客へのユニット製品の受注獲得に向 1,076 け活動を開始 2020年7月 1,000 ・産業機器市場への新規営業展開も含め、 高付加価値製品の受注活動に注力していく 500 8
Slide 37: 新規事業
FENWAL FENWAL 新規事業 4,000 売上高 重点施策と進捗状況 営業利益 3,500 中期経営計画 3,000 営業利益率 5. 中期 3 ヶ年経営計画 8.2% 中長期戦略として新規事業を 進捗状況 新たな収益の柱とする 5.5% （百万円） 2,500 0.0% （2020年6月末） ① 製品・市場の双方向からシナジー効 2,200 果が見込まれる事業への出資や業務 提携により収益基盤の拡大を図る 2,000 ・当社事業と親和性が高くシナジー効果が見 1,500 込まれる企業の情報収集を実施中 外部コンサルと契約 2020年１月 1,000 550 ② 海外子会社による、海外
Slide 38: その他、重点実施事項の進捗状況
その他、重点実施事項の進捗状況 FENWAL FENWAL 中長期 短期的な利益獲得と同時に、長期的利益獲得のための経営資源投入 方 針 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 その他 （2020年6月末） 重点実施事項 進捗状況 社員が意欲をもって業務を遂行できる 人事制度の改革着手 人事制度改革 人事制度・組織および教育体制構築 （2021年4月導入予定） ① 指名・報酬委員会の設置 2020年3月~ ガバナンス、コンプライアンス ② リスク管理体制の強化 企業統治 体制強化 2020年4月~ ③ 内部通報制度の強化 2020年9月~ 37
Slide 39: 6. 新製品開発状況および出荷実績
6. 新製品開発状況および出荷実績 FENWAL 38
Slide 40: 新製品の開発状況
FENWAL FENWAL FENWAL 新製品の開発状況 品 名 特 徴 進捗状況および予定 外 観 発売日 防爆性能を求められる場所でシャッター、 最新の防爆規格Ex2018への対応 防爆型3種 2021年 防火扉等の連動用感知器として3種煙感 及び施工性を向上させ、防爆検定 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 煙感知器 2月予定 知器が必要となる。 試験を受検中。 防爆型煙感知器をFM、ATEX、IECEx 6月にFM、ATEX、IECEｘ規格 防爆型煙感知器 海外展開 （2020年6月末） 規格に適合させ、米国・欧州・アジアな ど海外での販売を可能とする。 に適合認証された。 工場
Slide 41: Fシリーズ（産業用検知器）の売上実績
Fシリーズ（産業用検知器）の売上実績 FENWAL Fシリーズ売上高推移 (単位:百万円) （2020年6月末時点予測） 400 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 350 315 323 300 （2020年6月末） 188 185 下期見通し 200 147 上期実績 123 過去実績 100 162 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 【2020年度売上予測】 350百万円 （重点販売先） ① 半導体市場向け ④ 工場向け（保全対策、防災対応、IoT化） ② 電力基幹設備向け（原子力施設含む） ※鉄鋼、化学、電池メーカー工場設備 ※工期延期案件
Slide 42: Fシリーズ（産業用検知器）の納入実績
Fシリーズ（産業用検知器）の納入実績 FENWAL 2019年12月末 納入業界 2020年6月末 納入業界 5. 中期 液晶 3 ヶ年経営計画 進捗状況 液晶 車両 工場設備 2次電池 2% 10% 1% （2020年6月末） 車 両 工場設備 12% 3% 5% 2% 2次電池 7% 半導体 半導体 62% 67% その他 その他 20% 9% 売上 185百万円 販売割合が増加した先 売上 162百万円 ・半導体、液晶、車両、2次電池 販売割合が減少した先 ・その他（風車、印刷機）向け 41
Slide 43: 耐圧防爆型煙感知器の売上実績
耐圧防爆型煙感知器の売上実績 FENWAL 耐圧防爆型煙感知器売上高推移 実績 （2020年6月末時点予測） 上期実績 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 下期見通し 120,000 （2020年6月末） 100 100,000 売 100 上 高 80 80,000 （ 百 63.6 下期予測 万 60,000 60 79.7 円 ） 46.5 40,000 40 20 20,000 11.3 20.3 上期実績 0 2017年 2018年 2019年 2020年 42
Slide 44: 特殊防災設備（原子力発電施設向け）の受注見通し
特殊防災設備（原子力発電施設向け）の受注見通し FENWAL 今後5年間で 48億円程度の案件量が見込める (単位:百万円) 原子力発電所向け受注見込 5. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 2,000 （2020年6月末） 1,697 1,600 1,200 1,118 807 837 800 400 400 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 43
Slide 45: ご清聴ありがとうございました。
FENWAL ご清聴ありがとうございました。 2020 年 8月 25 日 日本フェンオール株式会社
Slide 46: 注意事項・お問い合わせ先
FENWAL FENWAL FENWA ■ 注意事項 本資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が作成したものでありますが、特に見通し情報等につきましては、 市場環境、為替レート等々様々なリスクや不確実性を内包しており ますので、当社の予測とは異なる可能性があります。 ■ お問い合わせ先 日本フェンオール株式会社 取締役 管理統括部長 田原 康治 E-mail ： yasuharu.tahara@fenwal.co.jp 住 所 ：〒102-0072 東京都千代田区飯田橋一丁目5番10号 電 話 ： 03-3237-3561 FENWAL
Fenwal Controls of Japan — Q2 2020 Earnings Presentation on 6ix