TDK Corporation · TSE:6762
TDK — FY2018 Earnings Presentation
13 slides from TDK's earnings presentation, 2018
Slide 1: FY2018 full-year results briefing introduction
山西でございます。本日はご多忙のところ、当社2018年3月期通期決算説明会に多数お集まりいただき、誠にあり がとうございます。それでは私から連結業績概要についてご説明します。
Slide 2: Key points of results
まず決算のポイントです。昨年実施した高周波部品事業譲渡を転機に事業ポートフォリオの転換を積極的に進めて いますが、そういった事業環境下においても売上高は5期連続で過去最高を更新し、前期比7.9％の増収となりまし た。営業利益は前期実績に譲渡益1,444億円が含まれているため、前期比▲59.0％と大きく減益となっていますが、 譲渡による高周波部品事業の収益減少の影響を既存事業の拡大で吸収し、実質的には増益を確保しました。 受動部品セグメントは、旺盛な需要が続く自動車市場や産業機器市場においてコンデンサが好調に売上を伸ばし、 特にMLCCでは車載用途向け高信頼性や冗長特性応用製品の拡大が奏功し、受
Slide 3: Consolidated results overview
次に業績概要ですが、売上高は12,717億円、前期比934億円、7.9％の増収、営業利益は856億円、前期比 ▲1,231億円、▲59.0％の減益ですが、前期営業利益には高周波部品事業一部譲渡益1,444億円、および減損損 失を主とする構造改革費用▲212億円が含まれており、これら一時発生損益を除くと前期の実質営業利益は855億 円となり、当期はインベンセンス買収関連費用109億円を含みながらも、実質ベースでは増益を確保することができ ました。 税引前利益は898億円、当期純利益は635億円、一株当たり利益は502円80銭となりました。 当期の平均為替レートは、対ドルで110円93銭、2.3％
Slide 4: Passive components segment
続いて、セグメント別の状況についてご説明します。 当期より報告セグメント「センサ応用製品セグメント」を新設したことに伴い、一部製品の組換えが発生し、前期実績 を新セグメント区分に応じて組換えています。受動部品セグメントについては、前期売上が▲205億円減少、営業利 益が▲45億円減少しています。 受動部品セグメントの売上高は4,376億円、前期比▲17.2％の減収、営業利益は463億円、前期比17.2％の減益、 営業利益率は10.6％となりました。高周波部品事業譲渡後も利益金額ベースではまだ回復できていませんが、収益 性では前期同等の水準を確保できる体質になっています。 セラミックコンデンサは
Slide 5: Sensor application products segment
センサ応用製品セグメントは、売上高が776億円、インベンセンス買収効果もあり前期比約1.8倍の増収、営業利益 は、インベンセンス買収関連費用▲109億円を含み、▲194億円の赤字となりました。 自動車市場向け売上は、温度・圧力センサおよび磁気センサが欧州・日本市場向けを中心に約21％の増収、またイ ンベンセンスのMEMSセンサ売上に加え、TMRセンサのICT市場向け販売が大幅に増加したことで、センサ応用製 品セグメント全体のICT市場向け売上比率も約20％強となり、自動車市場向け売上比率は約50％弱、産業機器向 け売上比率は約30％弱と、バランスのとれた売上構成となってきています。インベンセン
Slide 6: Magnetic application products segment
磁気応用製品セグメントは、一部製品の組換えにより前期実績は売上が198億円の減少、営業利益は53億円の増 加となっています。 事業の状況ですが、売上高が3,332億円、前期比1.0％の増収、営業利益は209億円となり前期比2.2倍の増益、営 業利益率は6.3％となりました。ただし、前期に構造改革費用として減損損失等約▲100億円を計上していますので、 実質ベースでは12億円、6.1％の増益となります。 HDDヘッドは、前期比で数量が約▲12％減少しましたが、ニアライン用ヘッドの販売構成の増加等、販売ミックスの 良化による平均売価の上昇により、記録デバイス全体の売上は約▲2％の減収にとどまりまし
Slide 7: Film application products segment
フィルム応用製品セグメントは、売上高が3,710億円、営業利益は704億円となり、前期比1.5倍の増収、1.7倍の大 幅増益、3期連続して売上、営業利益とも過去最高を更新しました。営業利益率も19％となり収益性も大きく向上して おります。 スマートフォン市場において年間を通して需要動向が大きく上下変動したなかでも、生産能力の適正化を随時行い、 市場ニーズを確実に捉えた結果、大幅にスマートフォン向け売上を拡大しました。またスマートフォン以外のアプリケ ーション向けも直実に売上を伸ばしており、数量拡大と生産効率アップの相乗効果によって収益を効率よく向上させ ています。
Slide 8: Other products and corporate results
次にセグメント別通期実績ですが、受動部品、センサ応用製品、磁気応用製品、フィルム応用製品については先ほ どご説明した通りですので、その他の製品、また全社および消去の実績についてご説明します。 その他の製品の売上高は523億円、前期比76.7％の減収、営業利益は▲24億円の赤字となりましたが、前期から 49億円の改善となっています。 産業機器市場の需要拡大が続くなか、半導体製造装置の販売が拡大し、大きく収益を伸ばしたことや、新事業関連 の収益が改善していることが大きな要因です。 全社および消去では、開発費の増加により営業利益が若干悪化しました。
Slide 9: Operating profit change analysis
続いて、営業利益の増減分析です。▲1,231億円の減益の要因ですが、前期発生した譲渡益1,444億円を除くと前 期営業利益は643億円となり、実質213億円の増益となりました。 213億円増加の内訳ですが、まず売上増加により約37億円の増益。高周波部品事業譲渡による減益年間▲300億 円強を既存事業の収益拡大で吸収し、さらに利益拡大につなげることができました。売価下落による約▲323億円、 販売費および一般管理費の増加による約▲37億円の合計約▲360億円の減益要因を、合理化・コストダウン約340 億円、構造改革効果約43億円の合計約383億円で吸収、また構造改革費用が前期から約201億円減少
Slide 10: Q3 to Q4 segment sales and profit changes
続いて、第3四半期から第4四半期のセグメント別売上および営業利益の増減要因についてご説明します。 まず受動部品セグメントですが、売上は第3四半期から▲28億円、▲2.5％の減少となっています。コンデンサは自 動車、産業機器市場向け販売が好調に推移、一方インダクティブデバイスの売上は第3四半期から▲2.7％の減収 となりました。自動車市場向けは堅調に推移しているものの、スマートフォン生産台数減少の影響により、全体では 微減となっています。その他受動部品の売上は第3四半期から▲30億円、▲9.3％の減収となりました。SESUB製 品およびカメラモジュール用アクチュエータの販売がスマートフォン向けで
Slide 11: Segment reclassification from fiscal 2019
2019年3月期の通期見通しについては、このあと社長より説明いたしますが、2019年3月期よりセグメント区分の一 部変更を行いますので、その内容についてご説明します。 当社のエネルギー関連事業のシナジーを創出し事業を強化するため、当年4月1日、エナジーソリューションズビジネ スカンパニーを新設し、従来のフィルム応用製品セグメントに含まれていた二次電池、磁気応用製品セグメントに含 まれていた産業機器用電源、さらにその他に区分されていた車載用電源事業を統合しました。この組織変更に基づ き、従来のフィルム応用製品セグメントの名称も「エナジー応用製品セグメント」に変更し、当該事業を前期実績ととも に従
Slide 12: ISSRIC EIS SZoMIC DLV COTS Attracting tomorow ST DIK
ISSRIC EIS SZoMIC DLV COTS Attracting tomorow ST DIK TCOMAICIA, SAKES SAtAIL-—F IMR, TOKFIL-FEWWET. ) (CRT SRM RIBL. St B. Hit, PSM, BR. PR. BB, MPSCUOCE,. GRICHISAMMHOSS. CNSOGRIC B§S Sécuild, TOKFIL—IO. REAFUCUISIRICBO< FA, RA, ARE. HE, RB, HPSS BECUCHRUCIISED CH), BEMECISRAOUAD, MER. SOHOBWDASATH
Slide 13: TDK
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