Tubacex, S.A. · BME:TUB
Tubacex — Investor Presentation (2013)
34 slides from Tubacex's investor presentation, Jun 11, 2013
Slide 1: Tubacex Presentación corporativa
TUBACEX Presentación corporativa
Slide 2: Seguridad y Prevención
Seguridad g y Prevención •La misión de Tubacex establece que las personas que lo componen son uno de los valores principales de la Compañía: trabajando Desarrollo En un ambiente Profesional y humano seguro y agradable •Para conseguirlo, g , es objetivo j estratégico g de la Dirección de la Compañía
Slide 3: Seguridad y Prevención: Programa de prevención de riesgos laborales
Seguridad g y Prevención PROGRAMA DE PREVENCIÓN DE RIESGOS LABORABLES •El objetivo es mejorar de forma continua la gestión de la Prevención en la Empresa, minimizando los riesgos que conlleva nuestro trabajo. •Esto E t se consigue i a través t é de d una seriei de d actividades ti id d d prevención,
Slide 4: Table of contents
Table of contents _ Introduccion Estrategia Situacion operativa
Slide 5: Introducción
Introducción
Slide 6: El sector de tubo de acero inoxidable sin soldadura
El sector de tubo de acero inoxidable sin soldadura Acero bruto 1.490 millones de tons al año Arcelor A l Mittal Mitt l Ni Nippon St Steell JFE Baosteel … 85 millones de tons al año Tubo soldado (carbono e inoxidable) TMK Baosteel 36 millones de tons al año Arcelor Mittal Condesa Tubo b ded acero al
Slide 7: Principales características del sector (I)
Principales características del sector (I) Fuerte crecimiento • Crecimiento medio de la demanda: 6% en el periodo 1993 - 2010. • El acero inoxidable tiene una vida mucho más larga que otros materiales y no necesita mantenimiento. • Efecto sustitutivo importante cuando los precios del acero inoxidabl
Slide 8: Principales características del sector (II)
Principales características del sector (II) Conectado a los sectores de oil, gas y energía… g Carbono Inoxidable Altas aleaciones Diversos procesos industriales Tubo Construcción Soldado Alimen - Farma - tación Automoción céutica Industria Conducción de Aeroespacial Agua petróleo LNG E l Exploración
Slide 9: Principales características del sector (III)
Principales características del sector (III) …en los que Tubacex vende el 90% del producto… • Onshore • Plantas QUÍMICA Y INDUSTRIIA CA EO ROQUÍMIC PETRÓLE • Offshore • Orgánica • Refino • Plásticos • Goma • Fibra PETR • Térmica • Onshore NERACIÓN DE ENERGÍA GAS • Ciclo combinado • Offshore G • Coge
Slide 10: Principales características del sector (IV)
Principales características del sector (IV) Nuevos ue os co competidores pet do es • Producto “commodity” y no certificado. • Cuota de mercado no significativa. • Curva de aprendizaje. p j Competidores tradicionales • Especialización en productos de mayor valor añadido. Mercado global • Permite sine
Slide 11: Desglose de ingresos
Desglose g de ingresos g Desglose de ingresos 2012 por Desglose de ingresos 2012 por área sector t (1) geográfica áfi Escasa exposición al mercado Química y Gas Petroquímica Resto del España 9% doméstico 8% 1% Mundo 6% Refino 24% Asia 17% Europa 54% EE.UU. + Canadá 14% Power E&P P Petróleo t ól Gene
Slide 12: Grupo Tubacex: Estructura totalmente integrada
Grupo Tubacex Estructura totalmente integrada Materias primas: Níquel MERCADOFINAL Chatarra inoxidable Molibdeno Redondo y palanquilla Ferrocromo Otros Oficinascomerciales Extrusión en caliente Fitti Fittings Tubo Master distributor Laminación y estirado en frío Tubo Stocks del Grupo 12
Slide 13: Historia
Historia 1963 1975 1992 1999 2009 • Establecimiento de TUBACEX, S TUBACEX S.A. A = Adquisición de Alianza estratégica Creación C ió de d lla una red comercial holding Schoeller Bleckmann con Vallourec & compañía en Llodio internacional Edelstahlrohr GmbH Mannesmann (España) T.T.I., S.A.= filial • Cr
Slide 14: Estrategia
E t t i Estrategia
Slide 15: Estrategia de Tubacex: Reflexión estratégica (2008 – 2012)
Estrategia de Tubacex Reflexión estratégica (2008 – 2012) Acelerar la migración hacia mayor valor añadido Acelerar migración hacia mayor valor añadido ñ did • Acelerar capacidades en OCTG • Acelerar los objetivos de umbilicales • Acelerar desarrollo de calderas supercríticas • Desarrollar tubo para
Slide 16: Tubacex 2012 vs. 2006: Cambio profundo hacia el valor añadido
Tubacex 2012 vs. 2006: Cambio profundo hacia el valor añadido Pedidos de nuevos productos (% total pedidos) 45% 41,9% 42,3% 40% 38,0% 35% 30% 25% 27,6% 20% 18 8% 18,8% 15% 10% 8,8% 4,4% 5% 1,4% 1,8% 0,1% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E • Compromiso con la innovación y
Slide 17: Tubacex 2012 vs. 2006: Cambio en la cartera de productos
Tubacex 2012 vs. 2006: Cambio en la cartera de productos Entrada de pedidos por sector Entrada de pedidos por (2006) sector(2012) t (2012)(1) Q Química y E&P Otros Petroquímica 9% 1% 5% Gas Refino Mecánico 8% 24% 8% Plan Estratégico g PowerGen 2008 - 2012 23% Químico y Power E&P Petróleo Generation
Slide 18: ¿Dónde queremos estar?
¿Dónde queremos estar? PRODUCTOS DE ALTO VALOR AÑADIDO •PETRÓLEO •POWER GENERATION 18
Slide 19: Petróleo: la exploración y extracción cada vez son más complejas
Petróleo: la exploración y extracción cada vez son más complejas Plataformas petrolíferas offshore en el mundo 500 436 358 375 400 336 338 317 300 200 100 0 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Plataformas offshore Fuente: Morgan Stanley • Más del 50% de los descubrimientos de petróleo de los últimos 5
Slide 20: Umbilicales: asistencia en la extracción en condiciones críticas
Umbilicales: asistencia en la extracción en condiciones críticas • Proceso de acreditación ya finalizado • Objetivo de empezar a facturar órdenes en 2013 20
Slide 21: ¿Dónde queremos estar?
¿Dónde queremos estar? PRODUCTOS DE ALTO VALOR AÑADIDO •PETRÓLEO •POWER GENERATION 21
Slide 22: Las plantas de carbón como fuente de energía siguen creciendo
Las plantas de carbón como fuente de energía siguen creciendo Nueva capacidad mundial en plantas de carbón (GW 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015
Slide 23: …con materiales más resistentes a las altas presiones y temperaturas
…con materiales más resistentes a las altas presiones y temperaturas Tipos de calderas en plantas de carbón: composición y resistencias Sub- críticas Supercríticas Ultrasupercríticas Austeníticos Austeníticos Base níquel q 9% 20% 16% Austeníticos Ferríticos 24% 60% Ferríticos Ferríticos 91% 80% 250
Slide 24: Alianza estratégica con Vallourec & Mannesmann
Alianza estratégica con Vallourec & Mannesmann Comercial Oil & Gas Técnico Powergen I + D +i Aceleración de la Cartera de productos consecución de los complementaria objetivos del Plan Ampliación de gama Estratégico 24
Slide 25: Acelerando la exposición en los mercados de mayor crecimiento
Acelerando la exposición en los mercados de mayor crecimiento Capacidad productiva Deepwater 12 Millones barrilles día 10 8 6 4 2 M 0 2004 2009 2015 2020 Golfo de Mexico Brasl Nigeria Angola Otros • Brasil es el país en el que se espera un mayor crecimiento de la capacidad de extracción en los próxi
Slide 26: Tubacex Innovación
Tubacex Innovación ESTRUCTURA INDUSTRIAL ESTRUCTURA COMERCIAL Y ESPAÑA AUSTRIA EE.UU. LOGÍSTICA Acería Caliente Frío Calidad Caliente Frío Umbilic. Calidad Frío Calidad Jefes de proyectos Servicio al cliente I+ D+ i TRANSVERSALIDAD Personalidad Centros jurídica propia e tecnológicos independiente ex
Slide 27: Situación operativa
Situación operativa
Slide 28: Situación comercial
Situación comercial • Crecimiento del 12% en entrada de pedidos en 2012. • Distribución: • Volúmenes más altos desde 2010, mejor en Europa pero EE.UU. mejorando desde 2011. • Incremento de la demanda en 2012 a pesar del entorno d f desfavorable bl de d precios i de d materias i primas i • Proyectos:
Slide 29: Situación industrial
Situación industrial • CAPEX de 25 Mill. en 2013: • Pagos pendientes por las inversiones ya realizadas (i.e. aumento de capacidad de OCTG). • Nuevo modelo de fabricación TTI (medio plazo): • Primer i player l d dell sector en iimplantarlo. l l • Mejora de productividad. • Reducción de plazos de entr
Slide 30: Anexo
Anexo
Slide 31: Magnitudes financieras
Magnitudes g financieras Ventas (Mill. €) EBITDA (Mill. €) 800 697,2 700 671,8 120 106,2 600 539,1 532,4 100 486,6 500 430,5 80 72 4 72,4 400 347,5 371,5 361,8 64,0 60 52,7 300 42,9 45,8 40 27,2 200 100 20 12,8 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 32: Resultados 1T 2013
Resultados 1T 2013 Significativo incremento de rentabilidad vs. 1T 2012. Ventas (Mill (Mill.€) €) EBITDA (Mill (Mill.€) €) 20 15,0% 160 151 148 146 10,1% 10,6% 11,5% 9,9% 15,7 133 135 138 14,4 10 0% 10,0% 140 15 11,3 7,5% 6,2% 6,7% 12,1 5,3% 7 7% 7,7% 12,8 120 122 4,3% 10,4 5,0% 120 112 112 10 4,9%
Slide 33: Situación financiera
Situación financiera Working Capital vs. DFN Equity / Total Activo (%) € Mill. Mill 300 250 50% 42% 44% 46% 41% 40% 38% 40% 36% 36% 37% 37% 37% 200 30% 150 20% 100 10% 50 0% 12 12 12 12 13 06 07 08 09 10 11 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 20 20 20 20 20 20 10 10 11 11 12 12 13 Equity / Total Activo 1Q 3Q 1Q 3Q 1Q
Slide 34: Slide 34