Lukoil · RUS:LKOH
Lukoil — 9M 2006 Earnings Presentation
27 slides from Lukoil's earnings presentation, January 2007
Slide 1: Финансовые результаты 9 мес. 2006 года (ОПБУ США)
Финансовые результаты 9 мес. 2006 года (ОПБУ США) Январь 2007
Slide 2: Заявления относительно будущего
Заявления относительно будущего • Некоторые заявления в настоящей презентации не являются историческими фактами, а представляют собой заявления относительно будущего. К таким заявлениям относятся, помимо прочего: – планы или прогнозы в отношении доходов, прибыли (убытка), прибыли (убытка) на акцию,
Slide 3: Основные факты
Основные факты Чистая прибыль – 6 442 млн долл. (+34,2%) Базовая прибыль на акцию – 7,79 долл. (+32,0%) Добыча товарных углеводородов – 2 138 тыс. барр. н. э./сут (+13,1%) Переработка нефти – 960 тыс. барр./сут (+2,5 %) 2
Slide 4: Экономическая ситуация
Экономическая ситуация Цена реализации нефти в России, Цена реализации нефтепродуктов долл./барр. в России, долл./т 40 500 24,7 29,9 322,1 426,1 35 450 30 400 25 350 20 300 15 +20,9% +32,3% 10 250 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 2005 2006 2005 2006
Slide 5: Добыча товарных углеводородов
Добыча товарных углеводородов 2,2 0,08 +13,1% млн барр. н. э./сут 2,0 Добыча товарных углеводородов за +4,5% 9 мес. 2006 года увеличилась на 0,09 1,8 13,1% по сравнению с 0,08 2,06 аналогичным периодом 2005 года и 1,6 1,80 достигла 2,14 млн барр. н. э./сут. 1,73 1,4 9 мес. 2004 9 мес. 2005 9 мес. 20
Slide 6: Добыча углеводородов (продолжение)
Добыча углеводородов (продолжение) В 2006 г. ЛУКОЙЛ по основным производственным и финансовым показателям Добыча достиг целевую углеводородов, конкурентную тыс. барр. международных группу среднеразмерных н. э./сут компаний. 5 000 К 2016 г. ЛУКОЙЛ ставит задачу достичь показателей трех крупнейших меж
Slide 7: Структура прироста добычи нефти
Структура прироста добычи нефти 72 000 211 71 134 425 71 000 +0,3% 807 +0,6% 70 000 +1,2% 1 333 +2,0% 69 000 тыс. т 1 452 +6,3% 68 000 +2,2% 66 906 67 000 66 000 65 000 Международные Предуралье Прочие Тимано-Печора Западная Сибирь Добыча за 9 мес. Добыча за 9 мес. проекты 2005 г. 2006 г. 6
Slide 8: Добыча природного газа
Добыча природного газа Среднесуточная добыча природного газа, млн фут3/сут 1 250 В апреле 2005 года в эксплуатацию 1 000 введено первое из 7 месторождений Большехетской впадины, на 750 +300% котором за 2005 год было добыто 500 16,7 млрд фут3 газа (472 млн м3). За 9 мес. 2006 года на месторождении 25
Slide 9: Финансовые итоги
Финансовые итоги 9 мес. 9 мес. 3 кв. 2 кв. 2006 2005 млн долл. 2006 2006 51 803 40 574 Общая выручка 18 383 18 379 3 319 2 376 Операционные расходы 1 115 1 304 15 842 11 447 Налоги кроме налога на прибыль 6 055 5 331 8 863 6 932 Прибыль от основной деятельности 3 347 3 175 8 720 6 604 Прибыль до нал
Slide 10: Сравнение выручки от реализации
Сравнение выручки от реализации 60 8,29 0,42 51,46 50 1,70 40,24 0,81 40 +27,9% млрд долл. 30 20 10 0 Реализация за 9 Изменение в Изменение в Изменение в Увеличение Реализация за 9 мес. 2005 г. структуре объемах ценах прочей мес. 2006 г. 9 реализации реализации реализации реализации
Slide 11: Структура реализации
Структура реализации 60 000 Реализация нефти на зарубежном рынке (исключая ближнее зарубежье) 51 459 50 000 Реализация нефти в странах ближнего зарубежья 12 932 27% 40 238 Реализация нефти на внутреннем 40 000 рынке 665 310 11 842 Реализация нефтепродуктов на млн долл. зарубежном рынке 30 000 460 10
Slide 12: Транспортные, коммерческие и административные расходы
Транспортные, коммерческие и административные расходы Транспортные расходы Сравнение коммерческих и (9 мес. 2006 г. к 9 мес. 2005 г.) административных расходов, млн долл. 40% 2 200 30% 25% 25% 2 000 20% 12% 1 800 10% 5% -14% -16% 1 600 0% 1 400 -10% -20% 1 200 Укрепление рубля приобретенных Рост нед
Slide 13: Операционные расходы
Операционные расходы 9 мес. 9 мес. 3 кв. 2 кв. 2006 2005 млн долл. 2006 2006 1 682 1 291 Расходы на добычу углеводородов 616 558 528 481 Расходы нефтепереработки 185 167 187 178 Расходы нефтехимии 58 68 1 220 983 Прочие операционные расходы 441 422 Изменение операционных расходов в (298) (557) соста
Slide 14: Динамика расходов на добычу углеводородов
Динамика расходов на добычу углеводородов Реальное укрепление рубля Сравнение расходов на добычу к доллару США углеводородов, млн долл. 10% 1 800 1 700 8% 1 600 1 500 6% 1 400 4% 1 300 1 200 2% 1 100 0% 1 000 1 кв. 2005 3 кв. 2005 1 кв. 2006 3 кв. 2006 Расходы на Рост Укрепление Рост Расходы на добы
Slide 15: Рост налоговых выплат
Рост налоговых выплат Сравнение НДПИ и экспортных пошлин, долл./т 220 200 190 220 180 +66% 550 160 140 200 114 120 100 86 180 80 65 +33% 470 цена на нефть, долл./т 60 160 40 9 мес. 2005 9 мес. 2006 140 налоги, долл./т НДПИ Экспортные пошлины на нефть 390 120 100 310 80 60 230 40 20 0 150 1 кв. 2004
Slide 16: Рост налоговых выплат (продолжение)
Рост налоговых выплат (продолжение) Налоговые выплаты группы «ЛУКОЙЛ» 7 000 За 9 мес. 2006 г. налоговые платежи группы «ЛУКОЙЛ» составили более 18 млрд долл, что на 37% больше по 6 000 сравнению с аналогичным периодом 2005 г. Отношение всех налогов (включая НДПИ, пошлины, 5 000 акцизы и т.п.), начис
Slide 17: Сравнение чистой прибыли
16 млн долл. 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 Чистая прибыль за 9 мес. 2005 г. 4 801 Чистое увеличение выручки* 8 265 Рост доли в прибыли 8 зависимых компаний Рост налогов кроме налога на прибыль 4 395 Рост операционных 943 расходов Сравнение чистой прибыли * Увеличение выручки за выче
Slide 18: Доходность на вложенный капитал
Доходность на вложенный капитал 30 25,0 25 Среднее значение по крупнейшим международным компаниям за 9 мес. 2006 г.* 23,3 20 19,3 15 % 14,0 12,0 10 5 0 2002 2003 2004 2005 9 мес. 2006 17 * ExxonMobil, BP, Shell, Chevron, ENI, Total, ConocoPhillips, Repsol.
Slide 19: Чистая прибыль на баррель добычи
Чистая прибыль на баррель добычи 24 Среднее значение по крупнейшим международным компаниям за 9 мес. 2006 г. (20 долл./барр.)* 18 С 2002 добыча товарных углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» выросла на 33%, при этом чистая прибыль на баррель добычи выросла в 3,5 раза. долл./барр. 12 11,0 Среднее значение по
Slide 20: Структура денежных потоков
19 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Наличность на начало года 1 650 Операционная деятельность 6 164 Чистое изменение 892 краткосрочных займов Выпуск долгосрочных 403 обязательств Поступления от продажи основных средств и 319 компаний Капитальные затраты 4 356 Приобретен
Slide 21: Структура капитальных затрат
Структура капитальных затрат 9 мес. 9 мес. 3 кв. 2 кв. 2006 2005 млн долл. 2006 2006 3 382 2 062 Разведка и добыча 1 462 1 081 2 887 1 785 Россия 1 196 963 495 277 Зарубежье 266 118 961 770 Переработка, торговля и сбыт 342 336 632 435 Россия 240 215 329 335 Зарубежье 102 121 126 49 Нефтехимия 51 49
Slide 22: Капитальные затраты в секторе разведки и добычи
Капитальные затраты в секторе разведки и добычи 9 мес. 9 мес. Прирост, млн долл. 2006 2005 % Традиционные регионы 1 683 1 115 +50,9 Новые регионы 1 699 947 +79,4 Ямал 103 182 -43,4 Север Тимано-Печоры 1 048 468 +123,9 Каспийское море (в том числе 139 186 -25,3 международные проекты) Прочие междунаро
Slide 23: Российский рынок становится более привлекательным
Российский рынок становится более привлекательным Сравнение цены продажи нефти в России и на международном рынке, долл./т 300 250 200 150 100 50 Цена внутреннего рынка Экспортные поставки альтернативным траснпортом (netback) 0 янв.04 апр.04 июл.04 окт.04 янв.05 апр.05 июл.05 окт.05 янв.06 апр.06 июл
Slide 24: Переработка нефти в России и розничная реализация нефтепродуктов
Переработка нефти в России и розничная реализация нефтепродуктов Российская маржа переработки, Переработка нефти на российских долл./барр. НПЗ группы «ЛУКОЙЛ», тыс. т/сут 20 130 2004 2004 2005 2005 15 120 2006 2006 10 110 5 100 0 90 -5 80 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар а
Slide 25: Приобретение крупной сбытовой сети у ConocoPhillips
Приобретение крупной сбытовой сети у ConocoPhillips География приобретаемых активов, АЗС Приобретение сети АЗС у ConocoPhillips позволит 49 группе «ЛУКОЙЛ» выйти на новые рынки Бельгии, Чехии и Словакии, а также упрочнить свои позиции на рынках Польши, Венгрии и Финляндии. Объем розничной реализации
Slide 26: Кредитный рейтинг и финансовые ковенанты
Кредитный рейтинг и финансовые ковенанты Кредитный рейтинг ОАО «ЛУКОЙЛ» BBB+/Baa1 Standard&Poor's BBB/Baa2 Moody's Fitch BBB-/Baa3 Инвестиционный уровень BB+/Ba1 BB/Ba2 BB-/Ba3 B+/B1 B/B2 2002 2003 2004 2005 2006 0 12 24 36 48 60 Заемные средства к Чистый долг к Покрытие расходов EBITDA собственному
Slide 27: Стратегия Компании
Стратегия Компании • Увеличение выручки: – увеличение объема добычи нефти – увеличение объема переработки нефти – увеличение экспорта нефти и нефтепродуктов – увеличение добычи газа – увеличения выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью • Снижение издержек: – закрытие убыточных скважин – вв