Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Investor Presentation (May 2018)
38 slides from Inmobiliaria Del Sur's investor presentation, May 18, 2018
Slide 1: Presentación corporativa
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Mayo 2018
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia, reproduc
Slide 3: Contenido
Contenido 1. ¿Qué es Insur? • Patrimonial • Promoción • Gestión y Construcción 2. Evolución del sector 3. Resultados Financieros 4. Estrategia 5. Insur en Bolsa 6. Anexos 3
Slide 4: ¿Qué es Insur?
¿Qué es Insur? Grupo Inmobiliario fundado en 1945 Fuertemente comprometido con los más elevados estándares de Gobierno Corporativo, Calidad y Medio Ambiente Comienzo cotización en 1984. En mercado continuo desde 2015 Equipo gestor con amplia experiencia Operaciones en zonas prime de Sevilla, Andaluc
Slide 5: Negocio patrimonial
Negocio patrimonial Cartera de 118.554 m2 de oficinas y locales comerciales y más de 2.500 plazas de aparcamiento Distribución geográfica activos m2 sr Distribución según tipología (CCAA 2017) 2% 4% 3% 10% 1% 32% 64% 84% Sevilla Málaga Córdoba Huelva Madrid Oficinas Locales Otros Edificios significa
Slide 6: Negocio patrimonial. Ubicación zonas prime
Negocio patrimonial. Ubicación zonas prime Aldi Joaquín Turina (Madrid) CAPITAN HAYA 24-25 (Madrid) 2% Ed. García Lovera (Córdoba) 2% 87% 7% Ed. Insur (Sevilla) 2% Ed. Insur Cartuja (Sevilla) Ed. Insur Huelva Centro de Empresas República 21 (Sevilla) C.C. El Mirador (Sevilla) Ed. Capitolio (Sevilla)
Slide 7: Negocio patrimonial. Base clientes sólida y cada vez más diversificada
Negocio patrimonial. Base clientes sólida y cada vez más diversificada Edificio Gª Edificio Lovera Menara Edificio Insur Cartuja y Suecia Edificio Capitolio Edificio Buenos Aires 21-23-25 Edificio Insur y Edificio IDS C.C El Andalucía Mirador Centris II 7
Slide 8: Negocio patrimonial
Negocio patrimonial Arrendamiento de activos terciarios que suponen el 70% GAV* del Grupo (297,2 M€*) con unas plusvalías sobre valor en libros de 161,3 M€* Zonas prime Actividad que permite: Disminuir el impacto de los ciclos del sector inmobiliario Absorber los gastos financieros y parte
Slide 9: Actividad Patrimonial. En el buen camino de la recuperación
Actividad Patrimonial En el buen camino de la recuperación M€ M€ Evolución Cifra Negocio Patrimonial Comercialización 14.100 11.763 11,8 10.590 11,6 9.292 10,5 10,4 +20,1% 3.503 2,5 3,0 2.330 2014 2015 2016 2017 1T 2017 1T 2018 2014 2015 2016 2017 1T 2017 1T 2018 GAV del patrimonio dedicado a arrend
Slide 10: Actividad de Promoción. Promociones en desarrollo y cartera de suelos
Actividad de Promoción. Promociones en desarrollo y cartera de suelos A B Promociones en Desarrollo Cartera de Suelos En total 1.981 viviendas en desarrollo 2.652 viviendas 102 viviendas terminadas, de las cuales 26 están Suelos adquiridos en el periodo 2014-2017: pendiente de venta y 76 pendien
Slide 11: Negocio promoción. Detalle algunas promociones
Negocio promoción. Detalle algunas promociones Moscatelares (San Sebastián de los Reyes - Madrid) Joaquín Turina (Madrid) Boadilla Garden (Boadilla del Monte - Madrid) Residencial Conde de Zamora (Córdoba) Parque Empresarial Río 55 (Madrid) La Reserva El Rompido (Cartaya - Huelva) Pineda Parque (Sev
Slide 12: Negocio promoción
Negocio promoción Márgenes superiores a los de la actividad patrimonial Localización en zonas en las que tenemos amplio conocimiento y experiencia ya que es un sector con peculiaridades locales. Andalucía Occidental (fundamentalmente Sevilla), Málaga, Costa del Sol y Madrid Vivienda de gama me
Slide 13: Actividad Promoción. Aceleración de la actividad visible en las preventas
Actividad Promoción Aceleración de la actividad visible en las preventas M€ Evolución Cifra de Negocio actividad de M€ Evolución Preventas Promoción promoción inmobiliaria Inmobiliaria* Nº viviendas 158,8% 43,0 43,1 46,0 40,0 210,7 -62,1% 135,4 12,3 69,9 76,2 81,4 4,7 40,0 598 2014 2015 2016 2017 1T
Slide 14: Actividad de construcción y gestión de proyectos
Actividad de construcción Actividad de gestión de proyectos 7,0 M€ INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN 1,1 M€ INGRESOS DE GESTIÓN Incremento del 37,6% Incremento del 204,8% Principales proyectos gestionados actualmente: IDS MADRID MANZANARES, S.A. Río 55 Madrid Business Park (28.000 m2 EN CONSTRUCCIÓN Socio:
Slide 15: 2. Evolución del sector
2. Evolución del sector 15
Slide 16: Entorno económico
Entorno económico Los expertos estiman que 2018 será el año en que el sector consolide su recuperación, con crecimientos sostenidos pero heterogéneos geográficamente Los precios de las viviendas siguen creciendo. 2017 cerró con un incremento del 2,8% Los volúmenes hipotecarios han crecido un 16,6% e
Slide 17: 3. Resultados financieros
3. Resultados financieros 17
Slide 18: Resumen Ejecutivo. Resultados 1T 2018
Resumen Ejecutivo. Resultados 1T 2018 M€ 1T 2018 1T 2017 Variación CIFRA DE NEGOCIO 15,8 20,2 -22,2% Promoción 4,7 12,3 -62,1% Patrimonial 3,0 2,5 +20,1% Construcción 7,0 5,1 +37,6% Gestión 1,1 0,4 +204,8% EBITDA 2,5 3,2 -21,5% EBITDA AJUSTADO 2,5 3,2 -21,5% RDO. EXPLOTACIÓN 1,9 2,6 -28,8% BAI 0,3 1
Slide 19: Deuda financiera neta
Deuda financiera neta Distribución Deuda Financiera M€ Evolución deuda financiera neta 1T 2018 2017 Var % 189,6 Deuda Financiera -1,3% 140,0 M€ 167,0 M€ -16,1% 184,1 a L/P 177,6 Deuda Financiera 175,3 57,4 M€ 33,8 M€ +70,0% a C/P 171,6 Total Deuda 197,5 M€ 200,7 M€ -1,6% Financiera 2014 2015 2016 20
Slide 20: GAV, NAV y LTV
GAV, NAV y LTV * A 1T 2018 valoración GAV Insur* M€ NAV estimada a partir 311,3 de valores de CBRE al 31/12/2017 248,6 corregida con 30% adiciones a coste y bajas por entregas 423,9 M€ 1T2018 1T2018* 70% Promoción Patrimonial Evolución LTV % GAV Insur incluyendo filiales al 50%* 42,1 41,9 41,4 41% 3
Slide 21: 4. Insur en bolsa
4. Insur en bolsa 21
Slide 22: Evolución bursátil
Evolución bursátil Evolución cotización 01/01/18 al 31/03/18 En el 1T 2018 la acción de Insur se revalorizó un 21% , cerrando a 12,65€/acción lo que implica una capitalización de 214.693.865€ a 31 de marzo de 2018 Descuento vs NAV Capitalización Mar 18 NAV Marzo 2018 Descuento vs NAV NAV ajustado* M
Slide 23: 5. Estrategia
5. Estrategia 23
Slide 24: 5. Estrategia
5. Estrategia Promoción 1. Inversión fundamentalmente en suelo finalista Patrimonial 2. Desarrollo de proyectos en mercados con 1. Desarrollo de activos desde la actividad amplio conocimiento de promoción 3. Desarrollo de proyectos en zonas con 2. Nuevas inversiones localizadas en Madrid demanda con
Slide 25: Anexos
—a Z- Sle ANEXOS (insur W/Z er -i it
Slide 26: Historia
HISTORIA Sept 1945 • Fundación. • Adquisición de parcelas en la Avda. República Argentina, Sevilla. Historia 1946 • Inicio de la actividad de gestión de la propiedad. 1960-1980 • Empieza a cotizar en la Bolsa de Madrid. Marzo 1984 • Expansión geográfica. • JV con Cajas Ahorro Locales. 1997-2000 • Ex
Slide 27: Estructura organizativa y equipo humano
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y EQUIPO HUMANO • Estructura matricial organizada por líneas y unidades de negocio y áreas de apoyo y de soporte. • Plantilla bien dimensionada, con más de 170 empleados en la actualidad e importante incremento desde 2014 por el relanzamiento de la actividad de promoción. • B
Slide 28: Equipo directivo
EQUIPO DIRECTIVO Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Ricardo Pumar López Telmo). Presidente Cuenta con más de 20 años de experiencia en Administraci
Slide 29: Equipo directivo
EQUIPO DIRECTIVO Se unió a Insur en 1997. Arquitecto Técnico (Universidad de Sevilla), Programa de Gestión Inmobiliaria (CEU) y Programa de Pedro Candáu Bejarano Administración de Empresas (Instituto San Telmo). Director Construcción Desde su incorporación ha ostentado varios puestos, director de pr
Slide 30: Estructura societaria al cierre del ejercicio 2017
ESTRUCTURA SOCIETARIA AL CIERRE DEL EJERCICIO 2017 A cierre de 2017 Inmobiliaria del Sur, S.A. Sociedad Matriz 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% IDS Andalucía IDS Córdoba IDS Huelva Parking Insur, Insur Centros de Insur Promoción Coopinsur, S.A.U. Patrimonial, S.L.U. Patrimonial, S.L.U. Patrimonial
Slide 31: Estructura societaria ejercicio 2018 tras segregación actividad patrimonial
ESTRUCTURA SOCIETARIA EJERCICIO 2018 TRAS SEGREGACIÓN ACTIVIDAD PATRIMONIAL La Junta General de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2018 aprobó la segregación de la Actividad Patrimonial de Inmobiliaria del Sur, S.A. con traspaso en bloque de parte de su patrimonio a favor de una sociedad de nue
Slide 32: Gobierno corporativo
GOBIERNO CORPORATIVO Consejo de Administración con fuerte compromiso con los más elevados estándares de gobierno corporativo • El Consejo de Administración representa un 37,41% del capital de Insur. Gran parte de esta participación está en manos de la Familia Pumar, que compromete una parte importan
Slide 33: Composición Consejo de Administración
COMPOSICIÓN CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Consejeros Dominicales Prudencio Hoyos-Limón Pumar Augusto Sequeiros Pumar Gregorio Arranz Pumar Andrés Fernández Romero José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. (Fernando Pumar López) Increcisa, S.L.
Slide 34: Negocio patrimonial. Detalle inversiones
NEGOCIO PATRIMONIAL DETALLE INVERSIONES 2 EDIFICIO Ciuda d Uso princ ipa l M SR EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 25 Sevilla Oficinas y locales comerciales 19.876 EDIFICIO INSUR Sevilla Oficinas y locales comerciales 17.885 EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 23 Sevilla Oficinas y locales comerciales 7.968 ED
Slide 35: Actividad de Promoción. Promociones propias
Actividad de Promoción Promociones Propias Datos actualizados a abril 2018 PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN Volumen de Previsión de Uds. Promoción Localización Edificabilidad Nº de viviendas ventas (M€) entrega Comercializadas Jardines de Arco Norte 3* Dos Hermanas (Sevilla) 3.140 27 5,1 2018 27 Edificio G
Slide 36: Promociones a través de negocios conjuntos (JV)
Actividad de Promoción Promociones a través de negocios conjuntos (JV) PROYECTOS JVs EN CONSTRUCCIÓN * En comercialización Datos actualizados a abril 2018 Promoción Localización Edificabilidad Nº de viviendas Volumen de ventas (M€) Previsión de entrega Uds. Comercializadas Selecta Rodas * Dos Herman
Slide 37: Río 55 Madrid Business Park
Actividad de Promoción-Patrimonial Río 55 Madrid Business Park RIO 55 es un proyecto, promovido por IDS Madrid Manzanares, S.A., sociedad constituida en 2016 al 50% entre Grupo Insur y dos inversores privados, junto al “Campus Google” y a la actuación urbanística Mahou Calderón, con acceso directo a
Slide 38: Preparados para crecer con rentabilidad
PREPARADOS PARA CRECER CON RENTABILIDAD
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