Slide 1: 2018年12月期 第2四半期 決算概要
東証1部 3064 2018年12月期 第2四半期 決算概要 2018年7月27日 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：１,５００万点・うち当日出荷対象商品５０万点、在庫点数３４.８万点） 販売商品の特徴 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2018年6月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 379 （267） 294 （248） 673 （515） 物流センター（同） 59 （44） 1,108 （1,061） 1,167 （1,105） 計（同） 438 （311） 1,402 （
Slide 3: Wine A
Wine A =J5D9 20187F12A Kl S20+H (HA)RARE
Slide 4: 【単体】2018年度 第2四半期 決算の概略
【単体】2018年度 第2四半期 決算の概略 売上 49,707百万円（前年同期比 +24.1%、計画比 +1.5%） • リスティング広告強化、検索エンジン最適化（SEO）、新バージョンTVCM放映、取扱点数拡大 （現在、1,500万点超）等の取組みが奏功し、獲得口座数増（294千口座増：4月の55.8千口座獲得 は過去最高）。昨年3月スタートの利用頻度向上施策の効果拡大、経済環境好調等により既存顧客 売上も増。事業者向けネット通販事業（monotaro.com）売上は対前年・対計画とも増。 • 連携社数増・利用増に伴い購買管理システム事業（大企業連携）売上も対前年・計画とも増。 201
Slide 5: 【単体】2018年度 第2四半期 損益計算書サマリー
【単体】2018年度 第2四半期 損益計算書サマリー 2017年度Q2累計 2018年度Q2累計 2018年度Q2累計 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 40,058 48,989 49,707 +24.1% +1.5% 売上総利益 12,609 31.5% 14,776 30.2% 14,964 30.1% +18.7% +1.3% 販売管理費 6,823 17.0% 8,070 16.5% 8,007 16.1% +17.3% △0.8% 営業利益 5,785 14.4% 6,706 13.7% 6
Slide 6: 【単体】2018年度 第2四半期 貸借対照表サマリー
【単体】2018年度 第2四半期 貸借対照表サマリー 2017年 2017年 2018年 2017年 2017年 2018年 6月 12月 6月 6月 12月 6月 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 5,456 8,097 8,065 17.2% 買掛金 6,113 6,510 7,188 15.3% 流 流 売掛金 8,974 9,977 11,858 25.2% 動 短期借入金等 1,175 2,125 2,063 4.4% 動 負 資 棚卸資産 7,164 7,689 8,845 1
Slide 7: 【単体】営業利益の増減要因分析
【単体】営業利益の増減要因分析 . 2017Q2累計 5,785百万円 営業利益 リスティング広告強化、検索エンジン最適化、新バージョンTVCM放映、 取扱点数拡大等の取組みが奏功し、獲得口座数増。利用頻度向上 +1,393百万円 施策効果拡大、経済環境好調等により既存顧客売上も増。連携社数 . 売上高増加 増・利用増に伴い購買管理システム事業（大企業連携）売上増。 NB/国内商品売上比率増、当社・ロイヤリティ対象事業売上成長率差 . 売上総利益率低下 △682百万円 拡大等による商品利益率減。配送料値上げ、利用頻度向上施策実 施、等により配送料率増。 . 販売管理費率低下 +460百
Slide 8: 【単体】売上・登録口座数推移
【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 120,000 3,600 売上2018計画（左軸） 3,335 （期末計画値） 110,000 売上2003-2018Q2実績（左軸） 3,300 登録口座数2018計画（右軸） 100,000 3,000 登録口座数2003-2018Q2実績（右軸） 2,737 3,031 90,000 2,700 80,000 2,400 2,207 70,000 2,100 1,776 104,066 60,000 1,800 50,000 1,405 1,500 40,000 84,656 1,200 1,122 892 67,105 30,00
Slide 9: 【単体】売上総利益率推移
【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.9% 31.0% 30.2% 30.1% 30.0% 28.5% 28.5% 27.9% 27.5% 30.5% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 26.4% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合の2017年度売上総利益率は31.5％・2018年度Q2累計は30.6％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 10: 【単体】販売管理費率推移
【単体】販売管理費率推移 60.0% 費目ごとの売上比 人件費および業務委託費 2017 2018 設備賃借料 Q2累計 Q2累計 53.7% 広告宣伝費および通信費 人件費 4.8% 4.5% 50.0% 減価償却費 業務委託費 2.6% 2.4% その他 設備賃借料 1.5% 1.2% 合計 広告宣伝費 4.1% 4.1% 通信費 1.0% 0.8% 減価償却費 1.1% 1.2% 40.0% その他 2.0% 1.8% 計 17.0% 16.1% 30.0% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料を2017年度から売上原価へ 26.9% 計上変更（変
Slide 11: Wine A
Wine A =J5D9 20184F12A KW S20+H (2H )RARE
Slide 12: 【連結】2018年度 第2四半期 損益計算書サマリー 1/2
【連結】2018年度 第2四半期 損益計算書サマリー 1/2 2017年度Q2累計 2018年度Q2累計 2018年度Q2累計 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 41,776 51,311 51,694 +23.7% +0.7% 売上総利益 12,934 31.0% 15,284 29.8% 15,386 29.8% +19.0% +0.7% 販売管理費 7,366 17.6% 8,808 17.2% 8,676 16.8% +17.8% △1.5% 営業利益 5,567 13.3% 6,476 12.
Slide 13: 【連結】2018年度 第2四半期 損益計算書サマリー 2/2
【連結】2018年度 第2四半期 損益計算書サマリー 2/2 NAVIMRO（韓国） • 経済悪化およびHPリニューアルの影響等により売上は対前年同期比増を確保するも対計画減。 • 2018年度通期黒字達成を目指す。 2017年度Q2累計実績 2018年度Q2累計計画 2018年度Q2累計実績 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 現地通貨 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 計画比 前年同期比 計画比 売上 16.2 +24.5％ +35.9％ 21.6 +33.2% +25.6% 18.8 +15.5% △13.3%
Slide 14: 【連結】2018年度 第2四半期 貸借対照表サマリー
【連結】2018年度 第2四半期 貸借対照表サマリー 2017年 2017年 2018年 2017年 2017年 2018年 6月 12月 6月 6月 12月 6月 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 6,112 8,688 9,112 19.7% 買掛金 6,382 6,829 7,453 16.1% 流 流 動 短期借入金等 動 売掛金 9,043 10,039 11,937 25.8% 負 1,175 2,125 2,063 4.5% 資 棚卸資産 債 その他 4,598 5,249
Slide 15: 【連結】2018年度 第2四半期 キャッシュフローサマリー
【連結】2018年度 第2四半期 キャッシュフローサマリー 2017年度Q2累計 2018年度Q2累計 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 5,609 6,684 売上債権の増減額 △1,475 △1,904 棚卸資産の増減額 △1,494 △1,194 仕入債務の増減額 ((△)減少) 1,077 647 法人税等の支払額 △1,759 △1,900 その他 △232 1,527 計 1,725 3,859 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △3,191 △70 無形固定資産取得による支出 △233 △270 その他
Slide 16: Wine A
Wine A =J5D9 20184612 Ee Se at Bl: BRAS [Q2 4%)
Slide 17: 【単体】2018年度 事業計画
【単体】2018年度 事業計画 2017年度 実績 2018年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年度比 売上高 84,656 104,066 +22.9% 売上総利益 26,204 31.0% 31,405 30.2% +19.8% 販売管理費 14,035 16.6% 16,736 16.1% +19.2% 営業利益 12,168 14.4% 14,668 14.1% +20.5% 経常利益 12,177 14.4% 14,590 14.0% +19.8% 当期純利益 8,699 10.3% 10,292 9.9% +18.3% （法人税等税率） （28.5％） （
Slide 18: 【連結】2018年度 事業計画
【連結】2018年度 事業計画 2017年度 実績 2018年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年度比 売上高 88,347 109,469 +23.9% 売上総利益 26,929 30.5% 32,604 29.8% +21.1% 販売管理費 15,091 17.1% 18,355 16.8% +21.6% 営業利益 11,837 13.4% 14,249 13.0% +20.4% 経常利益 11,858 13.4% 14,191 13.0% +19.7% 当期純利益 8,378 9.5% 9,894 9.0% +18.1% （法人税等税率） （29.3％） （30
Slide 19: 2018年度 事業戦略・進捗 1/2
2018年度 事業戦略・進捗 1/2 各事業 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - 2018Q2累計の新規口座獲得は対計画増。新規口座獲得（59.8万）計画達成と更なる顧客ベース 拡大へ向け、リスティング広告強化、検索エンジン最適化、取扱点数（現在1,500万点超）拡大等 に引続き取組む。 • 既存顧客向け売上拡大 - 効果が拡大している利用頻度向上施策は継続中。取扱点数拡大および在庫拡大（今年度計画 40万点）・物流ネットワーク強化による更なるリードタイム短縮等により、顧客当り売上増を図る。 購買管理システム事業（大企業連携） • 連携社数：
Slide 20: 2018年度 事業戦略・進捗 2/2
2018年度 事業戦略・進捗 2/2 取組み事項 データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発強化 • データサイエンティストおよびITエンジニアの採用活動中 （2～3年で30名程度採用予定）。 • 東京赤坂オフィス・大阪梅田オフィスとも開設済。 物流 • 物流関連コスト2018Q2累計売上比実績：5.8％ - 昨年の笠間DC稼働開始関連費用の減、自動化が進んだ笠間DCへの 東京赤坂オフィス 出荷シフトによる人件費・業務委託費率減、自社設備の笠間DC開設 に伴う設備賃借料率減等により前年同期比△0.7ポイント。 - 尼崎DCから笠間DCへの出荷シフト進捗は計画から2～3ヶ月遅
Slide 21: WwEZAGSGRYbKAKP
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As
Slide 22: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 【参考】顧客の規模（従業員数） Over 1000 1‐2 4% 1% その他 建設業・工事業 3‐5 29% 18% 4% 101‐500 501-1000 6% 9% 6‐10 27% 51‐100 11% 自動車関連 12% 製造業 31‐50 41% 12% 11‐30 26% ※注：従業員数は登録時の任意申告であるため、 上記グラフは一部情報に基づくもの。 2017年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 22
Slide 23: 受注方法比率
受注方法比率 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 各年売上ベース 23
Slide 24: 取扱・在庫点数
取扱・在庫点数 （万点） （万点） 1,600 36.0 34.8 取扱点数（左軸） 在庫点数（右軸） 1,400 30.2 31.5 29.8 1,200 25.6 27.0 1,000 22.5 20.0 800 18.0 1,500 12.6 1,300 600 13.5 1,000 900 400 800 9.0 500 200 4.5 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Q2 24
Slide 25: 初回注文顧客数・購入金額成長率
初回注文顧客数・購入金額成長率 （購入金額成長率） （初回注文顧客数） 2.20 500,000 初回注文顧客数（右軸） 2008年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 450,000 2009年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2.00 2010年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 400,000 2011年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2012年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2013年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 350,000 1.80 2014年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2015年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 300,000 2016年初回注文顧客購入
Slide 26: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 26