Shinsho Corp. · TSE:8075
Shinsho — Q3 FY2022 Earnings Presentation
15 slides from Shinsho's earnings presentation, Feb 3, 2023
Slide 1: 2022年度 第3四半期 決算説明資料
2022年度 第３四半期 決算説明資料 証券コード：8075 2023年2月3日
Slide 2: 本資料のサマリー
本資料のサマリー 業績概要 ● 2022年度第３四半期の経常利益は97億円（第3四半期累計としては過去最高） → 鉄鋼セグメントは、半導体不足による自動車減産の影響を受けつつも 鋼材価格の上昇等により増収増益（前年同期比） → 非鉄金属を除く、他セグメントも市況価格の上昇等の影響により増益（前年同期比） → 非鉄金属は伸銅品等の取扱数量減少により減益（前年同期比） ● 2022年度通期の経常利益は120億円予想（11月2日の業績修正から変更無し） 120 億円 年度別 経常利益（３Q累計） 120 23 (4Q予想) 100 97 80 72 66 60 54 97 (3Q累計) 40 24
Slide 3: 2022年度 3Q（累計） 連結損益計算書
2022年度 3Q（累計） 連結損益計算書 ⚫ 経常利益は97億円、前年同期比+25億円の増益 ⚫ 四半期純利益は70億円、前年同期比+14億円の増益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減額 増減率(%) 第3四半期 第3四半期 売 上 高 3,513 4,348 ＋836 ＋23.8% 売 上 総 利 益 251 285 ＋34 ＋13.7% 販 売 管 理 費 ▲177 ▲187 ▲9 ‐ 営 業 利 益 74 98 ＋25 ＋33.9% 経 常 利 益 72 97 ＋25 ＋34.0％ 四 半 期 純 利 益 56 70 ＋14 ＋25.0% ※ 21年度の期首より「収益認識
Slide 4: 2022年度 3Q セグメント別 経常利益(累計)増減
2022年度 3Q セグメント別 経常利益(累計)増減 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減額 増減率(%) 第3四半期 第3四半期 鉄 鋼 30 41 ＋11 ＋38.6% 鉄 鋼 原 料 3 12 ＋8 ＋240.7% 非 鉄 金 属 28 22 ▲6 ▲20.4% 機 械 ・ 情 報 10 12 ＋2 ＋23.6% 溶 材 2 6 ＋4 ＋191.3% そ の 他 ▲1 4 ＋4 ‐ 合 計 72 97 ＋25 ＋34.0% 4
Slide 5: 2022年度 3Q セグメント別 経常利益(累計)増減
2022年度 3Q セグメント別 経常利益(累計)増減 （単位：億円） 経常利益 (3Q累計) 半導体不足による 主原料価格上昇 単体での伸銅品等 建機部品、大型圧 国内外での溶接材 不動産賃貸事業等 自動車減産の影響 等により増益 の取扱量減により 縮機及びメンテナ 料の価格上昇や国 での収益 を受けつつも、鋼 減益 ンスの取扱が増加 内子会社の販売好 材価格の上昇等に したことや国内子 調により増益 より増益 会社の業績好調等 の要因により増益 ⤴ ⤴ ⤵ ⤴ ⤴ ⤴ 5
Slide 6: バランスシートの状況
バランスシートの状況 （単位：億円） 2021年度 2022年度 3月末 12月末 増減額 (2022.3末） (2022.12末） 流 動 資 産 3,166 3,726 +560 固 定 資 産 474 501 +27 有形・無形固定資産 94 102 +7 投資その他の資産 380 399 +19 資 産 合 計 3,640 4,227 ＋587 流 動 負 債 2,793 3,261 +468 固 定 負 債 210 242 ＋33 負 債 合 計 3,003 3,503 ＋500 自 己 資 本 629 708 +79 非 支 配 株 主 持 分 8 16 ＋8 純 資 産 638
Slide 7: バランスシートの状況（自己資本・外部有利子負債推移）
バランスシートの状況 (自己資本・外部有利子負債 推移） ⚫ D/Eレシオ : 1.1倍 (参考：ネットD/Eレシオ 0.9倍) （単位：億円） 自己資本 有利子負債 D/Eレシオ 1.3 倍 1.2 倍 1.1 倍 808 1.1 倍 1.1 倍 708 658 665 626 629 590 557 527 524 2018年度3月末 2019年度3月末 2020年度3月末 2021年度3月末 2022年度12月末 7
Slide 8: 配当推移
配当推移 ⚫ 中期経営計画にて目標配当性向を30％と設定 ⚫ 年間配当見通しを300円とする（中間150円、期末150円 2022年11月2日配当修正） 350 配当金 配当性向 (単位：円） 60% 300 300 50% 48.9% 245 250 40% 200 30.2% 30.4% 30% 19.4% 150 110 20% 100 90 20.1% 50 10% 50 0 0% 2018 2019 2020 2021 2022 8
Slide 9: 2022年度 通期 業績予想
2022年度 通期 業績予想 ⚫ 2022年度通期の経常利益は、前期比約1.2倍の120億円を予想。 ⚫ 市況価格が高値推移する好条件支えられ、堅調に推移。 （単位：億円） 2022年度 2022年度 前年度比 前年度比 2021年度 （当初公表値） （11/2 修正値） 増減額 増減率 売 上 高 4,944 5,400 5,770 +826 16.7% 営 業 利 益 101 97 119 ＋18 18.4% 経 常 利 益 97 106 120 ＋23 23.4% 当 期 純 利 益 71 70 88 +17 23.3% 1 株 当 た り 805.9円 790.5円 1,000.0円
Slide 10: 取扱高・経常利益の推移
取扱高・経常利益の推移 億円 20,000 取扱高(※) 14,700 15,000 10,343 12,212 10,000 5,000 0 2001 2005 2010 2015 2020 2022 （※）取扱高・・・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適用しなかった場合の売上高 億円 取扱高・経常利益共に2022年度は過去最高更新を予想 150 経常利益 120 94 97 100 50 0 10 2001 2005 2010 2015 2020 2022
Slide 11: 経常利益の推移（四半期ベース）
経常利益の推移 （四半期ベース） ⚫ コロナの影響や鉄鋼セグメントでの減損により赤字に陥った2019年度4Q以降 概ね右肩上がりで増加 （単位：億円） 四半期別経常利益推移実績/予想 33 35 40 26 25 23 23 24 23 25 22 20 17 15 12 7 9 7 5 -5 △14 -15 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 11
Slide 12: 会社概要【参考資料】
会社概要 【参考資料】 (2022年３月末時点) 業 態 商 社 証 券 コ ー ド 東京証券取引所 プライム市場(8075) （2022年4月4日現在） 【大阪本社】 大阪府大阪市中央区北浜二丁目6番18号(淀屋橋スクエア) 住 所 【東京本社】 東京都中央区京橋一丁目7番2号(ミュージアムタワー京橋) 創 業 1946年11月12日 連 結 子 会 社 数 38社 連結：1,497名 (内、平均臨時雇用者数 101名) 従 業 員 数 単体： 498名 (内、平均臨時雇用者数 58名） 単 元 株 式 数 100株 事 業 内 容 鉄鋼、鉄鋼原料、非鉄金属、機械、情報産業、溶材各製品の売買
Slide 13: 会社沿革【参考資料】
会社沿革 【参考資料】 2020年 SHINSHO AMERICAN CORP. 2010年 神鋼商貿(上海)有限公司 2019年 東京本社を移転 2000年 2006年 1990年 神鋼商貿(上海)有限公司を設立 1980年 1988年 THAI ESCORP LTD.を設立 1970年 THAI ESCORP LTD. 東京本社（ミュージアムタワー京橋 内） 1960年 1966年 SHINSHO AMERICAN CORP.を設立 1950年 1960年 社名を神鋼商事㈱に変更 1946年 大阪・北浜に太平商事㈱を設立 東京支社を設立 13
Slide 14: セグメント別事業概要【参考資料】
セグメント別事業概要 【参考資料】 ⚫ 当社は、5つのセグメントで事業を展開 ⚫ 鉄鋼・非鉄金属で売上の約74％、経常利益の約65％を占める（2022年度第３四半期累計） 鉄鋼 鉄鋼原料 自動車向けを中心に鉄鋼製品を国内・ 北米・中国・東南アジアに供給 41% 鉄鉱石等、製鉄所向け原料を安定供給 バイオマス燃料、鉄スクラップ等の 北米加工拠点の強化等、設備投資・ 資源循環型ビジネスにも注力 事業投資を展開 売上 11% 4,348億円 10% 33% 5% 機械・情報 産業機械や建機部品、電子情報関連製品 まで幅広い製品を取扱う メンテナンスや部品などのアフター サービスにも注力 非鉄金属 自
Slide 15: 企業理念
企業理念 私たちは誠実をモットーに、新しい価値の創造を通じて、 豊かな社会づくりと、みんなの幸せをめざします。 ※本資料に記載されております業績予想並びに将来見通しは、金融商品取引法上の ディスクロージャー資料でなく、現時点で予測可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 その正確性、完全性を保証するものではありません。また、様々な要因により記述されている 将来予想とは大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料 のみで投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。 本資料の利用で生じた損害を、当社では責任を負いかねますことご承知おき願います。 15