ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q4 2016 Earnings Presentation
37 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Jan 26, 2017
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4 kwartał 2016r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4 kwartał 2016r. 26 stycznia 2017r. #ORLEN4Q16@PKN_ORLEN
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 2016r.
Najważniejsze wydarzenia 2016r. EBITDA LIFO: 9,4 mld PLN* Wyniki pod wpływem słabszego makro i postojów remontowych Rekordowy wynik detalu Budowa wartości Długoterminowy kontrakt z Saudi Aramco na dostawy ropy Budowa instalacji Polietylenu w Litvinov oraz Metatezy w Płocku Strategia 2017-2021 The Wo
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2016r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2016r. (r/r) Porównywalny poziom marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ (r/r) 0,0 USD/bbl ON 85 66 87 2% 12,0 11,7 12,2 12,0 Benzyna 140 125 131 -
Slide 6: Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r)
Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r) Wzrost PKB1 Konsumpcja paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 4Q15 1Q15 2Q16 3Q16 4Q16 4Q15 4Q16 4Q15 4Q16 + 24% 4,3 + 6% 3,0 3,1 2,5 2,4÷3,0 3,68 2,97 0,96 1,01 Polska + 2% - 2% 3,1 9,61 9,78 2,1 1,5 1,5 1,7÷2,1 4,62 4,
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 7
Slide 8: Wyniki finansowe w 4kw.2016r.
Wyniki finansowe w 4kw.2016r. 4Q15 3Q16 4Q16 mln PLN 12M15 12M16 Przychody: wzrost o 14% (r/r) w efekcie wzrostu + 14% -10% ceny ropy i wzrostu wolumenów sprzedaży 20 087 21 083 22 902 88 336 79 553 Przychody EBITDA LIFO: wzrost o 0,8 mld PLN (r/r) w efekcie + 0,8 mld + 0,7 mld dodatniego wpływu wzr
Slide 9: EBITDA LIFO – wyniki segmentów w 4kw.2016r.
EBITDA LIFO Wyniki segmentów w 4kw.2016r. Dodatni efekt (r/r): mln PLN wzrostu wolumenów sprzedaży 440 128 2 655 osłabienia PLN względem walut obcych 2 363 -276 wyższych marż paliwowych i pozapaliwowych w detalu odszkodowania z tytułu pożaru Steam Cracker w Litvinov przeszacowania zapasów do cen moż
Slide 10: Downstream – EBITDA LIFO
Downstream – EBITDA LIFO Dobry wynik w efekcie wzrostu sprzedaży i zdarzeń jednorazowych EBITDA LIFO mln PLN Wyższy przerób o 7% (r/r) głównie w efekcie uruchomienia instalacji FKK i Steam Cracker w Unipetrol po postojach 3000 2712 awaryjnych 2500 2291 2363 Wzrost wolumenów sprzedaży o 7% (r/r) 2000
Slide 11: Downstream – dane operacyjne
Downstream – dane operacyjne Wyższy przerób ropy oraz wzrost wolumenów sprzedaży o 7% (r/r) Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % 9 + 7% Rafinerie 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ (r/r) 8,1 8,1 8,2 7,9 Płock 94% 98% 93% -1 pp 8 7,7 7,6 Unipetrol 72% 48% 90% 18 pp 7,3 7,3 7,2 ORLEN Lietuva 90% 96% 97% 7 pp 7 6,
Slide 12: Downstream – realizacja projektów energetycznych kogeneracji
Downstream Realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej Budowa CCGT Włocławek W 4Q16 trwał postój remontowy związany z usuwaniem zdiagnozowanych usterek Naprawiono i wyważono elementy turbiny parowej Obecnie trwają prace montażowe po naprawie turbiny gazowej W 1Q17 planowane przeprow
Slide 13: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Rekordowy wynik w 4 kwartale EBITDA LIFO mln PLN Wzrost sprzedaży o 1% (r/r) 700 619 Wzrost udziałów rynkowych w Czechach (r/r) 600 539 500 441 441 440 Wzrost marż paliwowych na rynku polskim i niemieckim 359 379 369 przy niższych marżach na rynku czeskim i litewskim (r/r) 400 34
Slide 14: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży oraz marż paliwowych i pozapaliwowych (r/r) Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 2,5 + 1% 2,2 2,1 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,9 1,8 1,8 1,5 2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 2Q16 4Q16 Stop Cafe i Stop Cafe Bistro w Polsce Wzrost spr
Slide 15: Wydobycie – projekty w Polsce
Wydobycie Projekty poszukiwawczo-wydobywcze w Polsce Polska 4Q16 Rozpoczęto akwizycję danych sejsmicznych 2D, kontynuowano akwizycję danych sejsmicznych 3D oraz wykonano test produkcyjny otworu na obszarze Bieszczady Uruchomiono produkcję z nowego otworu w ramach wspólnych operacji z PGNiG (Kopalnia
Slide 16: Wydobycie – projekty w Kanadzie
Wydobycie Projekty wydobywcze w Kanadzie Kanada 4Q16 Oddano do użytkowania należącą w 100% do ORLEN Upstream Canada instalację uzdatniania gazu na obszarze Ferrier/Strachan o mocy produkcyjnej 1,1 mln m3 płynu złożowego na dzień, co daje możliwości przetworzenia 6,5 tys. boe/d Rozpoczęto wiercenie 6
Slide 17: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 17
Slide 18: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN 0,5 2,7 2,5 -0,4 -0,3 0,4 -0,8 -1,2 EBITDA Efekt LIFO Wzrost kapitału Pozostałe Wpływy CAPEX Zmiana Wydatki netto LIFO pracującego netto z 4Q16 zobowiązań z działalności 4Q16 działalności
Slide 19: Zadłużenie
Zadłużenie Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej Dług netto i dźwignia finansowa Dług netto/EBITDA LIFO mld PLN, % Dźwignia finansowa, % 3,5 28,1 3,0 22,4 2,5 19,8 18,3 2,0 1,76 1,51 1,5 1,29 6,8 11,5 5,5 5,1 5,0 1,0 0,73 0,53 0,59 3,4 0,35 0,5 0,0 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 4Q13 2Q14 4Q14
Slide 20: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Planowany CAPEX 2016* Zrealizowany CAPEX 12M16* – podział na segmenty mld PLN, % mld PLN 0,5 0,1 4,1* 4,8* 0,5 Detal 3,0 Downstream 64% 5,8 10% Rozwój 3,3 5,1 Energetyka 1,1 26% Petrochemia 1,0 Utrzymanie Wydobycie 0,9 1,5 Rafineria i regulacje CAPEX Downstream Detal Wydobycie F
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 21
Slide 22: Plany PKN ORLEN na 2017r.
Plany PKN ORLEN na 2017r. Główne projekty rozwojowe CAPEX mld PLN Budowa instalacji Polietylenu w Czechach 5,5 Budowa CCGT w Płocku Budowa instalacji Metatezy w Płocku Downstream 2,1 5,8 5,1 Detal 0,4 Rozwój 3,3 Wydobycie 0,8 Budowa nowych stacji paliw Włączanie 40 stacji OMV do sieci detalicznej Un
Slide 23: Perspektywy rynkowe 2017r.
Perspektywy rynkowe 2017r. Otoczenie makroekonomiczne Cena ropy Brent – wzrost ceny w porównaniu ze średnią za 2016r. w wyniku wzrostu konsumpcji oraz uzgodnień głównych producentów dotyczących ograniczeń podaży Marża downstream – spadek marży w porównaniu ze średnią za 2016r. w efekcie spadku marż
Slide 24: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl
Slide 25: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 25 25
Slide 26: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały mln PLN 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ (r/r) 12M15 12M16 ∆ Przychody 20 087 21 083 22 902 14% 88 336 79 553 -10% EBITDA LIFO* 1 866 2 226 2 655 42% 8 738 9 412 8% efekt LIFO -1 108 87 526 - -1 510 85 - EBITDA* 758 2 313 3 181 320% 7 228 9 497 31% Amortyzacja -510 -537 -550 -8% -1 895
Slide 27: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 4Q16 Funkcje Downstream Detal Wydobycie SUMA mln PLN korporacyjne EBITDA LIFO 2 363 440 128 -276 2 655 Efekt LIFO 526 - - - 526 EBITDA 2 889 440 128 -276 3 181 Amortyzacja -353 -97 -73 -27 -550 EBIT 2 536 343 55 -303 2 631 EBIT LIFO 2 010 343 55 -303 2 105 4Q15 Funkcje D
Slide 28: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty mln PLN 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ (r/r) 12M15 12M16 ∆ Downstream 1 656 1 698 2 363 43% 7 776 8 107 4% Detal 369 619 440 19% 1 539 1 801 17% Wydobycie 7 58 128 1729% 44 255 480% Funkcje korporacyjne -166 -149 -276 -66% -621 -751 -21% EBITDA LIFO* 1 866 2 226 2 655 42% 8 738 9
Slide 29: Wyniki – podział na spółki
Wyniki – podział na spółki Pozostałe i 4Q16 ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 16 309 4 289 4 530 -2 226 22 902 EBITDA LIFO 1 341 545 313 456 2 655 Efekt LIFO 1) 405 89 23 9 526 EBITDA 1 746 634 336 465 3 181 Amortyzacja -295 -93 -15 -147 -550
Slide 30: Grupa ORLEN Lietuva
Grupa ORLEN Lietuva mln USD 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ r/r 12M15 12M16 ∆ Przychody 953 949 1 113 17% 4 138 3 607 -13% EBITDA LIFO 20 48 77 285% 289 279 -3% EBITDA 25 31 83 232% 295 258 -13% EBIT 21 28 79 276% 284 244 -14% Wynik netto 43 14 95 121% 237 238 0% Wyższe wolumeny sprzedaży w 4Q16 o 5% (r/r) w efekc
Slide 31: Grupa UNIPETROL
Grupa UNIPETROL mln CZK 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ r/r 12M15 12M16 ∆ Przychody 22 956 23 110 26 466 15% 108 907 87 813 -19% EBITDA LIFO 824 1 936 3 312 302% 11 604 10 186 -12% EBITDA 725 1 398 3 853 431% 11 368 10 077 -11% EBIT 279 918 3 282 1076% 9 515 8 121 -15% Wynik netto 206 739 4 185 1932% 7 706 8 037 4
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2017r.
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2017r. Spadek marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 1Q16 4Q16 1Q17* ∆ (kw/kw) ∆ (r/r) -0,4 USD/bbl ON 60 87 75 -14% 25% 12,0 11,7 12,2 12,0 Benzyna 143 131 138 5%
Slide 33: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2017r.
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2017r. Spadek marży rafineryjnej z dyferencjałem B/U Spadek marży petrochemicznej Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl Modelowa marża petrochemiczna, EUR/t dyferencjał marża - 0,8 USD/bbl - 147 EUR/t 8,2 8,6 8,0 8,0 998 982 7,2 960 957 2,7 2,6 6,7
Slide 34: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 4Q15 3Q16 4Q16 ∆ (r/r) ∆ (kw/kw) 12M15 12M16 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (kt) 7 776 7 532 8 308 7% 10% 30 908 30 147 -2% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 88% 86% 94% 6 pp 8 pp 90% 86% -4 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (kt) 3 843 4 003 3 799 -1% -5% 15 67
Slide 35: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża downstream = Przychody (90,7% Produkty = 22,8% Benzyna + 44,2% ON + 15,3% COO + 1,0% SN 150 + 2,9% Etylen + 2,1% Propylen + 1,2% Benzen + 1,2% PX) – Koszty (wsad 100% = 6,5% Ropa Brent + 91,1% Ropa URAL + 2,4% Gaz ziemny) Modelowa marża rafineryjna = przychody ze sprzeda
Slide 36: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 37: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl